نجات سود سهامداران بورس

نجات سود سهامداران بورس

دنیای اقتصاد : معاملات این هفته بازار سهام مشابه هفته های گذشته تحت تاثیر متغیرهای کلان آغاز شد. با این وجه تمایز که فشار این مقطع از ریزش قیمت ها از بازار جهانی نشات می گرفت و خبری از تشدید تنش های سیاسی در کار نبود. روزهای پایانی هفته گذشته با نوسان های شدید قیمتی در بازار کامودیتی ها همراه شد و همان گونه که انتظار می رفت این موضوع خود را در روند معاملات آغازین هفته نشان داد. با این وجود خبری از فشارهای هیجانی عرضه نبود و شاخص کل بورس بدون تغییر محسوسی به کار خود پایان داد.

برخی از خدمات سایت، از جمله مشاهده متن مطالب سال‌های گذشته روزنامه‌های عضو، تنها به مشترکان سایت ارایه می‌شود.
شما می‌توانید به یکی از روش‌های زیر مشترک شوید:

در سایت عضو شوید و هزینه اشتراک یک‌ساله سایت به مبلغ 700,000ريال را پرداخت کنید.
همزمان با برقراری دوره اشتراک بسته دانلود 100 مطلب از مجلات عضو و دسترسی نامحدود به مطالب روزنامه‌ها نیز برای شما فعال خواهد شد!
پرداخت از طریق درگاه بانکی معتبر با هریک از کارت‌های بانکی ایرانی انجام خواهد شد.
پرداخت با کارت‌های اعتباری بین‌المللی از طریق PayPal نیز برای کاربران خارج از کشور امکان‌پذیر است.

به کتابخانه دانشگاه یا محل کار خود پیشنهاد کنید تا اشتراک سازمانی این پایگاه را برای دسترسی همه کاربران به متن مطالب خریداری نمایند!

تغییر سود بانکی طناب نجات سهامداران

اخیرا مشاهده می شود که برخی از بانک ها سود بانکی خود را تا 23 درصد اعلام کرده اند و این موضوع در شرایطی اتفاق افتاده است که وضعیت بازار سرمایه حال و روز خوبی ندارد و هر تکانه ای می تواند شاخص را به ارقامی زیر یک میلیون سوق دهد. در این میان صندوق های جسورانه پیشنهاد خوبی برای سرمایه گذاری محسوب می شوند.

موضوع سود بانکی مسئله ای است که تحلیلگران اقتصادی را با نظریات متفاوتی همراه کرده و عده ای این را فرصتی برای اجرای سیاست های انبساطی اعلام می کنند و عده ای دیگر این موضوع را به بدهی های دولت و خلق تورم در سال های آتی منتهی می دانند. در ادامه به بررسی این موضوع خواهیم پرداخت.

*** شایعات مربوط به رشد سود سپرده های بانکی

موضوع از اینجا شروع شد که برخی از بانک ها شروع به ارائه سودهای سپرده ی ۲۰ تا ۲۳ درصدی را اعلام کردند و سرمایه های مردم بعد از ضرر و زیان های سنگین در بورس به سمت سپرده های بانکی روانه شده است. بعد از تغییر وضعیت بورس،بسیاری از سرمایه گذاران با تبلیغات بانک ها به سمت سپرده های بانکی روی آوردند. موضوعی که چند مدت بعد با جذابیت های غیرقانونی همراه شده و سودهای فرای قانون به آن اضافه شد. برخی از بانک ها با تبلیغ سودهای بیش از ۱۸ درصد به وضع شروطی روی آوردند.

*** آسیب پذیری بازار سرمایه از رشد سود سپرده بانکی

متاسفانه بازار سرمایه در شرایطی قرار دارد که هر تنشی در بازار و حتی اخبار خوب اقتصادی باعث ریزش شاخص بورس می شوند. در شرایط فعلی که سهامداران از وضع موجود خسته شده اند و هر تلنگری می تواند به خروج سرمایه ها از بازار سرمای شود برخی از بانک ها به صورتی سرخود در اقدامی عجیب تصمیم گرفتند که سودهای بانکی خود را برای سپردها بالا ببرند. موضوعی که حائز اهمیت است این است که این اتفاق در ماه های پایانی دولت در حال رخ دادن است و باید دلایل این موضوع به شکلی کارشناسی مورد ارزیابی قرار گیرد.

*** موضوع همتی در خصوص رشد سود بانکی

رئیس کل بانک مرکزی موضوع را کنترل شده در نظر گرفته و اعلام کرده است که بانک مرکزی آماده ی مقابله با اختلالات بازار سرمایه و سیستم مالی کشور است. موضع رئیس کل بانک مرکزی در قبال سود بانکی برای فعالان بازار قانع کننده نبوده و در این خصوص نسبت به عملکرد این نهاد اعتراضاتی بیان شده است. رئیس کل بانک مرکزی معتقد است که افزایش سود‌های بانکی ربطی به بازار بورس نداشته و در مورد بازار بورس هشدار‌های لازم را داده بود. عده ای بر این باورند که نجات سود سهامداران بورس سودهای بین بانکی به نوعی مرجعی برای هر بانک در تعیین سود سپرده است، بانک‌ها در صورت مواجه شدن با کسری نقدینگی با استقراض یا وام گرفتن به سمت تعادل نقدینگی خود می‌روند.

*** فرضیه های مختلف حول افزایش سود سپرده بانکی

در خصوص تغییرات نرخ سود بانکی نظرایت متفاوتی مطرح است که دو مورد از انها محتمل تر است. اول آن که نرخ سود بین بانکی، نرخ سود مرجع در بازار پول به حساب می‌آید و معیاری برای تعیین سایر نرخ سودها است. دوم آنکه در حال حاضر انتظارات تورمی در جامعه تحت چند عامل کاهش پیدا کرده است. این به این معنی است که در سال آینده باید شاهد کاهش قیمت ها در جامعه باشیم. افزایش سود سپرده های بانکی باعث می شود که قیمت کالایی ها در کشور کاهش داشته باشد.اما بورس عملا از این موضوع لطمه خواهد خورد.

*** تسهیل جریان پول بین بانکی

بانک ها در سیستم مالی کشور یک سیستم تعاملی را در پیش گرفته اند به این صورت که پول از بانک ها مقروض به سمت بانک های با ارزش افزوده ی بالا در سال های قبل را حرکت کند. لذا سودهای متغییر در بانک ها و رشد حاشیه ی سود بانکی باعث خواهد شد تا این جریان پول در قالب یک وام بین بانکی شرایط اقتصادی نظام بانکداری کشور را متوازن کند. این موضوع شاید از دید سیستم بانکی یک فرصت محسوب شود اما نظام اقتصاد خرد و تصمیمات اقتصادی خانواردها در جهت دهی به سرمایه گذاری متفاوت خواهد بود.

*** نیاز بانک ها به ذخیره تسویه بین بانکی

اما باید به این سوال پاسخ داد که چرا بانک ها از این رشد سود سپرده استقابل کرده اند؟ قالبا در این شرایط تعهدات بانک ها بیش تر می شود و عملا ب عنوان یک ریسک برای سیستم بانکی مطرح است. اگر نگاهی به حجم مبادلات بانک ها بیندازیم، متوجه می شویم که نسبت به ماه های گذشته کاهش یافته است. از این رو نیاز بانک ها به ذخیره تسویه بین بانکی هم کم شده و نرخ سود بین بانکی کاهش پیدا می کند. رئیس کل بانک مرکزی هم در همین خصوص صحبت کرد. عامه مردم فکر می‌کنند که نرخ سود سپرده با نرخ سود بین بانکی به یک معناست در حالی که این گونه نیست، نرخ سپرده در اصل سودی است که به سپرده‌ها تعلق می‌گیرد.

*** نگاهی به نرخ های قانونی سود سپرده بانکی

باید توجه داشت که نرخ قانونی سود سپرده بانکی ۱۵ درصد است. برخی از بانک ها سودهای خود را بالاتر از این ارقام اعلام کرده اند.این موضوع کاملا با قانون مغایر است. ما نباید بازار های پولی و مالی و کالایی را به سمت یک مسیر مشخص هدایت کنیم. شاید بالا بردن سود بانکی بتواند تعدادی از بانک هایی که در شرف ورشکستگی هستند را نجات بدهد اما این موضوع به بازار سرمایه لطمه ی جبران ناپذیری را وارد می کند. نمی توان بین سیستم بانکی و بورس تفاوتی قائل شد و یکی را فدای دیگری کرد.

*** نگاه های افراطی به کاهش سود سپرده بانکی

در شرایطی قرار داریم که عده ای معتقدند که سود بانکی باید چیزی در حد ۵ درصد باشد. این رویکرد که یک بحث افراطی در سیاست های بانکی است اما اینکه نرخ سود در برخی از بانک ها به صورت سلیقه ای افزایش داشته باشد به همین اندازه تصمیم اشتباهی است.لذا ، سیاست گذاران پولی باید جلوی این مسئله را از طریق قانونی بگیرند. این اقدام اگر قرار است رخ دهد بهتر است که پلکانی و براساس یکسری سیاست گذاری باشد.

*** اصلاح کریدور غیربانکی زیر سایه اجرای قانون

بانک ها در شرایط فعلی باید قدری قانون مند تر عمل کنند. باید به سایر بازارهای مالی هم توجه کنند و از همه مهم تر اینکه باید به تعهدات خود مبنی بر اطلاعت از قوانین بانک مرکزی توجه خاص داشته باشن. متاسفانه در سایر مسائل مانند شیوه های پرداخت وام و یا ارائه ی وام ازدواج و سایر قیمت گذاری ها این عدم تکمین در بانک ها مشهور شده است. اگر بانک‌ها طبق ابلاغیه بانک مرکزی عمل کنند، کریدور غیر بانکی نیز اصلاح می‌شود همچنین نرخ ارز و تورم همسو با آن روند نزولی پیدا می کنند و اوضاع در بازار سرمایه نیز بهتر می شود.

اگر به صورت ناگهانی نرخ سود بانکی کاهش پیدا کند به دلیل اینکه اعتماد مردم نسبت بازار سرمایه کاهش پیدا کرده، حجم نقدینگی به سمت بازار‌های موازی اعم از ارز، سکه، طلا، خودرو و … خواهد رفت که به دنبالش مشکلاتی همچون تورم به وجود می‌آید.

*** اجرای سیاست های پولی و بانکی در قالب بازار باز

نرخ سپرده های بانکی بخشی از هزینه سرمایه گذاری بوده و کاهش نرخ سپرده های بانکی حجم سرمایه گذاری را افزایش می دهد. در نتیجه افزایش تولید، قیمت ها کاهش پیدا می کنند؛ در نتیجه تورم کم می شود. بانک مرکزی به دنبال اجرای سیاست های پولی از طریق عملیات بازار باز است. از این رو این معاملات را در بازار بین بانکی انجام می دهد و برای آن ها نرخ سود مشخصی در نظر می گیرد.

*** لزوم جبران کمبود نقدینگی بانک ها

زمانی که نرخ سود بین بانکی زیاد می شود، هزینه فرصت گرفتن وام برای بانک ها بیشتر می شود. بنابراین برای جبران کمبود نقدینگی، نرخ سود سپرده را افزایش می دهند و نقدینگی را جذب می کنند. زمانی که حجم پول در گردش کم می شود، نرخ تورم هم به نرخ تورم بانک مرکزی نزدیک می شود.

از نظر کارشناسان در حال حاضر زمان مناسبی برای کاهش سودهای بین بانکی نیست. در مقابل برخی از مسئولان ادعا می کنند هرچه زودتر باید سودهای بین بانکی کاهش یابد. بلکه بانک ها نقدینگی خود را وارد بازار بورس کنند تا بورس ایران به اوج دوباره خود برگردد.

*** عدم همراهی سرمایه داران با سیاست های دولت

علت اصلی اینکه سرمایه داران ؛ همواره در مبارزه با دولت هستند آن است که برنامه ها ؛ رفتار ها و تصمیمات دولتمردان ؛ امنیت برای سرمایه دار فراهم نمی‌کند. سرمایه دار وقتی می‌بیند که برای راه اندازی یک کارخانه تولیدی صنعتی ؛ هزار جور مانع و دست انداز و اذیت و آزار را باید تحمل کند ، طبیعی است که فراری و بدبین و ضد دولت می‌شود. اما مسئله اینجاست که متاسفانه دود چنین اتفاقی به چشم مردم می‌رود. متاسفانه اگر دولت و سرمایه داران با یک نظم مشخص با یک همگرایی حرکت کنند شاهد خواهیم بود که بسیاری از مشکلات پولی و مالی کشور برطرف خواهد شد.اما در شرایط فعلی با این شرایط فاصله ی بسیار زیادی داریم.

*** اقبال عمومی به سمت صندوق های جسورانه

صندوق جسورانه نوعی صندوق سرمایه‌گذاری مشترک است که پول را از سرمایه‌گذارانی که قصد مشارکت دارند، گردآوری نموده و مبالغ مورد نظر را در کسب و کارهای نوپای کوچک و متوسط نجات سود سهامداران بورس که پتانسیل رشد بالایی دارند سرمایه‌گذاری می‌کند. در واقع این صندوق‌ها، نوعی سبد دارایی تشکیل می‌دهند. از آنجایی که تأمین مالی استارت آپ را هزینه بر است و اشخاص حقیقی قادر به مشارکت حداکثری نیستند، معمولا سرمایه‌گذاران خطر پذیر را اشخاص حقوقی تشکیل می‌دهند. این اشخاص حقوقی شامل شرکت‌ یا صندوق‌هایی هستند که سرمایه خود را از افراد و نهادهای بانکی، بیمه ای، بازنشستگی و… تأمین کرده‌اند.

*** مزایای رویکرد صندوق های جسورانه مالی

صندوق های جسورانه بازدهی بالایی دارند زیرا یک کسب‌وکار آنلاین نوپا در بدو امر، نجات سود سهامداران بورس رشد بالایی دارد و طبیعی است که سرمایه‌گذار را هم به سود خوبی می‌رساند؛

اما در نقطه مقابل، این سرمایه‌گذاری می‌تواند ریسک بالایی داشته باشد چون به همان نسبت ممکن است پروژه شکست بخورد و سرمایه گذار هم ضرر کند. بنابراین برخلاف سرمایه گذار فعال در سهام که تنها در معرض ریسک‌های سیستماتیک مربوط به اقتصاد کلان، تورم و یا ریسک بازار است، سرمایه گذار خطر پذیر در معرض انواع مختلفی از ریسک‌های سیستماتیک و غیر سیستماتیک از قبیل ریسک‌های اندازه بازار در دسترس، شدت رقابت، قوانین و مقررات، مقیاس‌پذیری، مدل درآمدی، خروج از سرمایه‌گذاری و… خواهد بود.

بنابراین ویژگی خطر پذیر بودن علاوه بر ریسک‌های بسیار در این نوع سرمایه‌گذاری، به احتمال بسیار کمِ موفقیت‌های بسیار بزرگ در استارت آپ‌ها بر می‌گردد.

*** تمرکز نظام بانکی به سمت تقاضا

نظام بانکی کشور در سال جدید باید در کنار تقویت طرف عرضه و اعطای تسهیلات مستقیم به واحدهای تولیدی، تمرکز خود را بر حوزه مغفول مانده طرف “تقاضا” گذاشته و از طریق اعطای تسهیلات به مردم جهت خرید کالای ایرانی، نسبت به ساماندهی این حوزه اقدام کنند. بانک ها در این ارتباط می توانند قراردادهایی را با بنگاه های تولیدی یا سازمان های اجرایی منعقد کنند و با این کار منابعی تزریق می‌شود که برگشت پذیر بوده و ریسک کمتری دارد

*** ترفند جدید بانک ها برای سود سپرده های بانکی

در این میان چند بانک هم از ترفند دیگری برای افزایش نرخ سود استفاده کردند. نرخ سود این بانک‌ها در وهله اول قانونی به نظر می‌رسد چراکه سود یکساله را ۱۶ و دو سالانه را ۱۸ درصد اعلام می‌کنند اما در ادامه توضیح می‌دهند که بعد از یک تا سه ماه (در بانک‌های مختلف متفاوت است) سپرده‌گذار قادر است سپرده خود را بدون لحاظ نرخ شکست از حساب خارج کند. این کار مطابق با مقررات بانک مرکزی نیست و بانک‌ها در حال تخلف هستند. چراکه برای هر مقدار ماندن سپرده در بانک نرخ خاصی تعیین شده، وقتی نام سپرده‌ای دو ساله است هر مقدار زودتر برداشتن پول باید مشمول نرخ شکست شود.

سود سهام عدالت (مرحله اول) چه زمانی واریز می شود؟

مشاور رییس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: اگر شرکت‌های سرمایه پذیر سهام عدالت همکاری لازم را انجام دهند، امکان دارد واریز امسال سود سهام عدالت طی دو مرحله مثلا پایان پاییز ۱۴۰۱ و انتهای زمستان ۱۴۰۱ پرداخت شود.

به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از ایرنا، «پیمان حدادی» روز شنبه درباره بازگشایی نماد شرکت‌های سرمایه گذاری استانی اشاره کرد و افزود: در این زمینه در ابتدا باید زمان برگزاری مجامع شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی سهام عدالت مشخص شود.

وی اظهار داشت: با مشخص شدن تاریخ برگزاری مجامع توسط شورای عالی بورس، سازمان بورس آمادگی برگزای این مجامع را دارد.

حدادی با بیان اینکه پیش بینی می‌شود سود سهام عدالت دو برابر و به ۶۰ همت برسد، تصریح کرد: سهامداران سهام عدالت یک میلیون تومانی حدود ۲ میلیون تومان و سهامداران ۵۳۲ هزار تومانی در حدود یک میلیون و یکصد هزار تومان سود سهام عدالت دریافت خواهند کرد.

مشاور رییس سازمان بورس در امور سهام عدالت در ارتباط با زمان اجرایی شدن سود سهام عدالت گفت: اگر شرکت‌های سرمایه پذیر سهام عدالت همکاری لازم را انجام دهند، امکان دارد برنامه ریزی به نحوی انجام شود که واریز سهام عدالت طی ۲ مرحله، مثلا انتهای پاییز ۱۴۰۱ و انتهای زمستان ۱۴۰۱ پرداخت شود.

تنها راه نجات سهامداران بانک آینده

در حال حاضر بانک آینده با نماد آینده پس از ماهها هنوز بازگشایی نشده و درگیر چالش زیان انباشته است در حالی که ایران مال سال ۹۹ حدود ۱۱۸ هزار میلیارد تومان قیمت گذاری شده است.

به گزارش نبض بورس، در حال حاضر بانک آینده با نماد آینده پس از ماهها هنوز بازگشایی نشده و درگیر چالش زیان انباشته است در حالی که ایران مال سال ۹۹ حدود ۱۱۸ هزار میلیارد تومان قیمت گذاری شده بود و بر اساس زیان بانک آینده این بانک به حداقل ۱۰ هزار درصد افزایش سرمایه نیاز دارد. برای بانکی که از بدو تاسیس تجدید ارزیابی نکرده است خیلی ها منتظر اعلام تجدید ارزیابی برای فرار از ورشکستگی بانک هستند و حتی برخی تصور می کنند نجات سود سهامداران بورس که بانک آینده رکورد تجدید ارزیابی بانک ها را خواهد زد، زیرا ایران مال ۱۰۰ میلیارد سهم، فرمانیه مال ۴۲ میلیارد سهم، ارتباط فردا ۲ میلیارد سهم، گروه مالی آینده هیوا ۸ میلیارد سهم، بازرگانی اقتصاد کامیاران ۶ میلیارد سهم، آترینا نگین آسمان ۲.۳ میلیون سهم و کارگزاری بانک آینده ۱ میلیارد سهم از این بانک را در اختیار دارند که هر کدام از آنها دارایی های ارزنده ای را در اختیار دارند.

در حال حاضر بانک آینده درگیر مشکلات کلانی با بانک مرکزی و وزارت اقتصاد است، زیرا از یک سو بخشی از سهام بانک را به شرکت های زیر مجموعه واگذار کرده اند و از سوی دیگر دارایی های بانک همچون ایران مال را به شرکت ها دیگر واگذار کرده اند و این مساله پیچیدگی های را به وجود آورده و بانک مرکزی نیز اعلام کرده باید به نسبت زیان انباشته، سهام این بانک باید به وزارت اقتصاد منتقل شود و همین مساله برگزاری مجمع عمومی بانک را به تعویق انداخته است./ بازار

خبر خوش برای سهامداران عدالت | زمان واریز مرحله نخست سود سهام عدالت مشخص شد

مشاور رئیس سازمان بورس و اوراق بهادار گفت: اگر شرکت‌های سرمایه پذیر سهام عدالت همکاری لازم را انجام دهند، امکان دارد واریز امسال سود سهام عدالت ۱۴۰۰ طی دو مرحله مثلا پایان پاییز ۱۴۰۱ و انتهای زمستان ۱۴۰۱ پرداخت شود.

به گزارش همشهری آنلاین، پیمان حدادی درباره بازگشایی نماد شرکت‌های سرمایه گذاری استانی اشاره کرد و افزود: در این زمینه در ابتدا باید زمان برگزاری مجامع شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی سهام عدالت مشخص شود.

وی اظهار کرد: با مشخص شدن تاریخ برگزاری مجامع توسط شورای عالی بورس، سازمان بورس آمادگی برگزای این مجامع را دارد.

حدادی با بیان اینکه پیش بینی می‌شود سود سهام عدالت دو برابر و به ۶۰ همت برسد، تصریح کرد: سهامداران سهام عدالت یک میلیون تومانی حدود ۲ میلیون تومان و سهامداران ۵۳۲ هزار تومانی در حدود یک میلیون و یکصد هزار تومان سود سهام عدالت دریافت خواهند کرد.

مشاور رئیس سازمان بورس در امور سهام عدالت در ارتباط با زمان اجرایی شدن سود سهام عدالت گفت: اگر شرکت‌های سرمایه پذیر سهام عدالت همکاری لازم را انجام دهند، امکان دارد برنامه ریزی به نحوی انجام شود که واریز سهام عدالت طی ۲ مرحله، مثلا انتهای پاییز ۱۴۰۱ و انتهای زمستان ۱۴۰۱ پرداخت شود.