مارکت کپ بازار چیست؟

مارکت کپ چیست؟

ارزش بازار یا مارکت کپ ارز دیجیتال چیست و چرا مهم است؟

مارکت کپ به معنای ارزش بازار از مهم‌ترین شاخص‌های دنیای ارزهای دیجیتال است. بسیاری از تحلیلگران این شاخص را مبنایی برای ارزیابی میزان محبوبیت و مقبولیت یک پروژه رمزارز در نظر می‌گیرند. در ادامه این مقاله از رمزینکس به معرفی این شاخص و نحوه محاسبه و اهمیت آن می‌پردازیم.

ارزش بازار یا مارکت کپ (market cap) چیست؟

ارزش بازار یا مارکت کپ عبارت است از ارزش کل دلاری کل سهام یک شرکت – یا در مورد بیت کوین یا ارزهای دیجیتال دیگر، تمام کوین‌های استخراج شده. در رمزارزها، ارزش بازار با ضرب کردن تعداد کل کوین‌هایی که استخراج شده در قیمت یک کوین در یک زمان مشخص محاسبه می‌شود.

ارزش بازار یک دارایی میزان ثبات آن را به‌صورت تقریبی نشان می‌دهد (توجه به این نکته ضروری است که حتی بزرگ‌ترین ارزش بازار ارزهای دیجیتال یعنی بیت کوین هم دچار نوسان می‌شود.) اما همان‌طور که یک کشتی بزرگ‌تر با خیال راحت‌تر می‌تواند از آب و هوای نامساعد عبور کند، یک رمزارز باارزش بازار بسیار بیشتر به احتمال زیاد سرمایه‌گذاری باثبات‌تری نسبت به ارزهای باارزش بازار کمتر محسوب می‌شود.

برعکس، ارزهای دیجیتال باارزش بازار کمتر بیشتر در معرض هیجانات بازار قرار می‌گیرند و ممکن است رشدها یا ریزش‌های سنگین‌تری را تجربه کنند. به طور کلی مارکت از اصول مهم مارکت کپ بازار چیست؟ در تحلیل تکنیکال و تحلیل فاندامنتال یک ارز دیجیتال است.

ممکن است در برخی سایت‌ها یا مقالات به ارزش بازار «عرضه در گردش» یا ارزش بازار «عرضه کل» (fully diluted supply) اشاره شود.

عرضه در گردش بیت کوین در حال حاضر حدود ۱۸/۵ میلیون کوین و عرضه کل آن ۲۱ میلیون کوین است که هنوز به طور کامل استخراج نشده است. برخی از افراد بسته به روش خود ممکن ارزش بازار یک رمزارز را بر اساس عرضه در گردش یا عرضه کل آن رمزارز محاسبه کنند.

چرا مارکت کپ مهم است؟

قیمت تنها یک راه برای اندازه‌گیری ارزش یک رمزارز است. سرمایه‌گذاران از ارزش بازار برای به دست آوردن تصویر کامل‌تری از یک ارز و مقایسه ارزش رمزارزهای مختلف استفاده می‌کنند. ارزش بازار به‌عنوان یک آمار کلیدی می‌تواند پتانسیل رشد یک رمزارز و امن بودن خرید آن در مقایسه با سایر رمزارزها را نشان می‌دهد.

برای درک بهتر این نکته در زیر ارزش بازار دو رمزارز خیالی را مقایسه می‌کنیم.

• اگر ارز دیجیتال «الف» ۴۰۰۰۰۰ کوین در گردش داشته باشد و قیمت هر کوین آن ۱ دلار باشد، ارزش بازار این ارز ۴۰۰۰۰۰ دلار است.
• اگر ارز دیجیتال «ب» ۱۰۰۰۰۰ کوین در گردش داشته باشد و قیمت هر کوین آن ۲ دلار باشد، ارزش بازار آن ۲۰۰۰۰۰ دلار است.
• اگرچه قیمت هر کوین رمزارز ب بیشتر از قیمت کوین‌های الف است اما ارزش بازار کلی رمزارز الف دو برابر رمزارز ب است.

با این وجود، توجه به این نکته نیز ضروری است که ارزش بازار بسیاری از رمزارزها به دلیل نوسانات آنها ممکن است به طرز چشمگیری تغییر کند.

مارکت کپ چه کمکی به ما می‌کند؟

ارزش بازار به ما این امکان را می‌دهد تا ارزش کل یک رمزارز را با ارز دیگر مقایسه کرده تا بتوانیم تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال بگیریم. رمزارزها بر اساس میزان ارزش بازار خود به سه دسته طبقه‌بندی می‌شوند:

• رمزارزهای باارزش بالا شامل بیت کوین و اتریوم بیش از ۱۰ میلیارد دلار ارزش بازار دارند. سرمایه‌گذاران ریسک سرمایه‌گذاری روی چنین رمزارزهایی را کمتر می‌دانند زیرا دارای سابقه رشد مستمر بوده و اغلب نقدینگی بیشتری دارند؛ به این معنی که قیمت آنها در مقابل به فروش رفتن حجم‌های کلان از رمزارز کمتر تحت تاثیر قرار می‌گیرد.
• رمزارزهای باارزش متوسط بین ۱ تا ۱۰ میلیارد دلار در بازار ارزش دارند؛ این رمزارزها عموماً پتانسیل رشد نهفته زیادی دارند اما ریسک سرمایه‌گذاری روی آنها هم بیشتر است.
• رمزارزهای باارزش بازار کم که ارزش بازار آنها کمتر از ۱ میلیارد دلار است و بیشتر تحت تاثیر نوسانات قیمتی ناشی از احساسات حاکم بر بازار قرار می‌گیرند.

ارزش بازار یک معیار مفید برای مقایسه کردن ارزش کل رمزارزها است، اما هنگام سنجیدن ریسک هر سرمایه‌گذاری باید عوامل دیگری مانند روند بازار، ثبات رمزارز، و وضعیت مالی خودتان را در نظر بگیرید.

نحوه محاسبه ارزش بازار

ارزش بازار یک رمزارز معادل حاصل ضرب قیمت فعلی هر کوین در تعداد کوین‌های در گردش در حال حاضر است:

ارزش بازار = قیمت × عرضه در گردش

کوین مارکت کپ (Coinmarketcap.com) در حال حاضر محبوب‌ترین وب‌سایت برای مشاهده ارزش بازار ارزهای دیجیتال و همچنین پی بردن به میزان محبوبیت هر رمزارز است. این وب‌سایت همچنین محبوب‌ترین شاخص‌های دنیای رمزارزها را برای همه معیارهای مالی مربوط به رمزارزها ارائه می‌دهد.

در کوین مارکت کپ همه قیمت‌ها بر اساس میانگین وزنی کل قیمت‌های یک رمزارز در صرافی‌های مختلف محاسبه می‌شود. به خاطر داشته باشید که به جای کل عرضه باید به عرضه در گردش رمزارزها توجه کنید زیرا فقط عرضه در گردش است که واقعاً در حال حاضر در بازار موجود است.

ارزش بازار یک رمزارز کم و بیش محبوبیت آن را در دراز مدت نشان می‌دهد.

آیا مارکت کپ بهترین راه برای سنجش میزان محبوبیت ارز دیجیتال است؟

اگرچه مارکت کپ یک پروژه رمزارزی هنوز به‌عنوان مهم‌ترین شاخص اعتبار آن شناخته می‌شود اما این دیدگاه مورد انتقاد قرار گرفته است. دلیل انتقادها این است که ارزش بازار یک رمزارز کم و بیش محبوبیت آن را در دراز مدت بیشتر نشان می‌دهد.

به طور کلی سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال باارزش بازار بزرگ امن‌تر محسوب می‌شوند. ارزش بازار چنین پروژه‌هایی بیش از ۱۰ میلیارد دلار است و سرمایه‌گذاری روی آنها معمولاً یک استراتژی محافظه‌کارانه است. این کوین‌ها احتمالاً کمتر از سایر رمزارزها دچار نوسانات قیمتی می‌شوند اما با این وجود نسبت به دارایی‌های سنتی مانند سهام ثبات قیمتی کمتری دارند.

رمزارزهای با ازرش بازار متوسط پرنوسان‌تر بوده اما پتانسیل رشد بسیار بالاتری نسبت به رمزارزهای باارزش بازار بزرگ دارند.

رمزارزهای باارزش بازار کوچک اغلب بسیار بی‌ثبات بوده و سرمایه‌گذاری روی آنها بسیار پر ریسک، البته گاهی (در کوتاه مدت) بسیار پر سود محسوب می‌شود. با این حال، توجه داشته باشید که این رمزارزها ممکن است به معنای واقعی کلمه در عرض یک دقیقه سقوط کرده و از بین بروند.

سخن آخر

مانند همیشه در مورد رمزارزها توصیه می‌کنیم قبل از سرمایه‌گذاری تحقیقات کاملی انجام داده و همه عوامل حیاتی را در نظر بگیرید. به‌عنوان مثال، مارکت کپ به‌عنوان یک معیار اطلاعات چندانی در مورد حجم معاملات واقعی در چند ساعت گذشته به دست نمی‌دهد.

بنابراین بهتر است قبل از سرمایه‌گذاری روی هر رمزارز با رفتن به وب‌سایت کوین مارکت کپ حجم معاملات ۲۴ ساعته گذشته آن ارز در صرافی‌های مختلف و سایر معیارهای ضروری مربوط به آن را بررسی کنید.

راهنمای ابزار رایگان تریدینگ ویو (TradingView) به زبان ساده برای تحلیل تکنیکال

مارکت کپ چیست؟ فواید آشنایی با ارزش بازار

بازار ارزهای دیجیتال شاخص‌ها و نمادهای متعددی دارد. مارکت کپ جزو شاخص‌ها و نمادهایی است که اطلاعات خوبی از وضعیت یک رمزارز در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. گرچه این شاخص نمی‌تواند به تنهایی آینده توکن را پیش‌بینی کند اما کمک زیادی به تحلیلگران و سرمایه‌گذاران خواهد کرد.

مارکت کپ چیست؟

مارکت کپ یا ارزش بازار حاصل ضرب تعداد توکن عرضه در قیمت هر ارز دیجیتال است. این مفهوم که در زبان انگلیسی Market capitalization نامیده شده و به اختصار با عبارت Market Cap معرفی می‌شود، نشان‌دهنده ویژگی‌ها مختلفی است.

برای درک بهتر این مفهوم به این مثال توجه کنید. فرض کنید یک ارز دیجیتال دارای ۱۰ میلیون توکن بوده و هر توکن ۱۰ دلار ارزش‌گذاری می‌شود. ارزش بازار این رمزارز ۱۰۰ میلیون دلار خواهد بود.

مارکت کپ پیام‌های مهمی را به خریداران و متقاضیان دارایی اعلام می‌کند. برای مثال مارکت کپ بالا نشانه‌ای از محبوبیت و اعتبار است. صعود یا نزول ارزش بازار می‌تواند وضعیت‌های متفاوتی را رقم بزند و عوامل مختلفی داشته باشد. همچنین نمودار نوسان این شاخص همواره یکی از منابع مهم برای تحلیل‌های تکنیکال و فاندامنتال محسوب می‌شود.

تغییر قیمت رمزارز و تغییر حجم مارکت کپ

افزایش مقدار Meket Cap همیشه به معنای تزریق نقدینگی یا هجوم سرمایه‌گذاران نیست. تصور کنید قیمت یک دارایی ۱۰ درصد افزایش یابد. به همین نسبت مارکت کپ نیز رشد خواهد کرد. این افزایش میزان مارکت کپ حاصل از تزریق سرمایه‌های جدید نبوده، بلکه صعود ارزش دارایی سبب چنین اتفاقی شده است.

مارکت کپ کل چیست؟

مارکت کپ کل (total market cap) داده‌های مربوط به حجم ارزش چندین دارایی است. زمانی که از عبارت مارکت کپ کل بازار ارزهای دیجیتال صبحت می‌شود، منظور حجم تمام دارایی‌های تبدیل شده به رمزارز است. برای مثال در حال حاضر ارزش بازار کریپتو حدود ۲ تریلیون دلار است. این بدان معنا است که ارزش دلاری تمام رمزارزها در مجموع حدود ۲ تریلیون دلار خواهد بود.

آیا ارزش بازار شاخص دقیق‌تری نسبت به قیمت ارز دیجیتال است؟

اگر بخواهیم ارزش واقعی یک رمزارز را محاسبه کنیم، نباید صرفا قیمت را مد نظر قرار دهیم. برای مثال دوج کوین (DOGE) یا شیبا اینو (SHIB) قیمت واحد بسیار کمی دارند. این در حالی است که برخی از رمزارزها مثل بیت کوین کش (BCH) ارزش بسیار بیشتری داشته و جزو توکن‌های گران محسوب می‌شوند. با این حال بیت کوین کش دارایی با‌ارزش‌تری نسبت به دوج کوین یا شیبا اینو نیست؛ زیرا تعداد توکن‌های DOGE و SHIB بسیار بیشتر از BCH است.

برای مقایسه ارزش بازار چند ارز دیجیتال باید به شاخصی به نام ضریب دامیننس (Dominance) یا ضریب سلطه توجه کرد. برای مثال ضریب دامیننس بیت کوین در حال حاضر حدود ۴۰ درصد است. یعنی ۴۰ درصد از کل موجودی بازار صرف خرید BTC شده است. بنابراین ۴۰ درصد از ارزش کل بازار کریپتو در اختیار بیت کوین است. حال اگر ضریب دامیننس بیت کوین کش را با شیبا اینو و دوج کوین مقایسه کنیم متوجه می‌شویم BCH دارایی کم‌ارزش‌تری نسبت به دو توکن دیگر است.

کدام ارزهای دیجیتال بیشترین مقدار مارکت کپ را دارند؟

شاخص ارزش بازار دائما در حال تغییر است. قیمت ارزهای دیجیتال هر لحظه تغییر پیدا می‌کند. علاوه بر این حجم خرید و فروش در کریپتو کارنسی بسیار زیاد است. با این حال رمزارزهای مشهور توانسته‌اند به ثبات نسبی برسند و حجم قابل توجهی از مارکت کپ کل بازار را به خود اختصاص دهند.

بیت کوین

همان طور که ذکر شد بیت کوین بیشترین ارزش بازار را در بین تمامی ارزهای دیجیتال دارد. حدود ۴۰ درصد از کل سرمایه موجود در صرافی‌ها و کیف‌پول‌ها به BTC اختصاص دارد. این در حال است که تا سال گذشته این میزان حدود ۶۰ درصد بود و طی ماه‌های گذشته آلت‌کوین‌ها این فاصله معنادار را کاهش داده‌اند.

در زمان نگارش این مقاله ارزش بازار بیت کوین حدود ۸۵۱ میلیارد دلار است. همچنین قیمت بیت کوین نیز در محدوده ۴۴۵۰۰ دلار نوسان دارد.

اتریوم

اتریوم نزدیک‌ترین رقیب بیت کوین است. حدود ۲۰ درصد از کل نقدینگی تزریق شده به بازار رمزارزها صرف خرید توکن ETH شده است. در سال ۲۰۲۲ نسبت به ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱، فاصله مارکت کپ بیت کوین و اتریوم بسیار کاهش پیدا کرده است. در زمان انتشار این مقاله ارزش بازار بیت کوین حدود 381 میلیارد دلار است و هر واحد ETH حدود ۳۱۰۰ دلار قیمت‌گذاری می‌شود.

تتر به عنوان مشهورترین استیبل کوین کریپتو کارنسی Meket Cap بسیار زیادی دارد. از این ارز دیجیتال برای در امان ماندن از نوسان‌ها، انتقال دارایی به سایر پلتفرم‌های معاملاتی، پرداخت‌های نقدی و … استفاده می‌شود. ارزش بازار تتر حدود ۸۱ میلیارد دلار بوده و قیمت هر واحد USDT برابر مارکت کپ بازار چیست؟ ۱ دلار است.

پس از این سه ارز دیجیتال، توکن‌هایی مثل سولانا، دوج کوین، کاردانو، بایننس کوین، پولکادات و … در رده‌های بعدی قرار دارند. جایگاه سه ارز دیجیتال ذکر شده در صدر لیست بالاترین مارکت کپ‌ها تقریبا تثبیت شده است اما رده‌های بعدی معمولا در طی هفته‌ها و ماه‌های مختلف جابه‌جا می‌شود. برای مثال مارکت کپ سولانا در عرض یک سال گذشته رشد قابل توجهی داشته است. دلیل این موضوع افزایش قیمت توکن SOL و البته استقبال شدید کاربران از خرید این توکن است.

اهمیت Meket Cap در سرمایه‌گذاری

به راحتی می‌توان فهمید مارکت کپ بالا نشانه‌ای از اعتبار و محبوبیت یک دارایی است. صعود یا سقوط ارزش بازار می‌تواند نشانه‌ای از کاهش حامیان یا افزایش تعداد سرمایه‌گذاران باشد. نمی‌توان تنها با تکیه بر این شاخص نسبت به خرید یک ارز دیجیتال اقدام کرد اما توجه به آن می‌تواند بسیار کارگشا باشد. برای مثال افراد ریسک‌پذیر به دنبال رمزارزهایی با Meket Cap پایین اما شاخص‌های فاندامنتال بالا و امیدوارکننده هستند. همچنین مارکت کپ‌های در حال رشد ممکن است نشانه‌ای برای صعود قیمت یک ارز دیجیتال باشد. طبق استدلال برخی تریدرها چنین رمزارزهایی به زودی شکوفا خواهند شد. در طرف مقابل افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری‌های مطمئن و کم‌ریسک هستند به سراغ دارایی‌هایی با ارزش بازار بالا می‌روند.

برای شناخت ارزش بازار می‌توان از منابع گوناگونی استفاده کرد اما یکی از بهترین پلتفرم‌ها، وب‌سایت کوین مارکت کپ (Coin Market Cap) است. این وب‌سایت اطلاعات بسیار زیادی از ارزهای دیجیتال در اختیار کاربران قرار می‌دهد. علاوه بر Meket Cap، ضریب دامیننس و نمودار تغییرات این شاخص‌ها نیز در وب‌سایت کوین مارکت کپ قابل مشاهده است.

جمع‌بندی

ارزش بازار جزو شاخص‌های مشهور و کلیدی کریپتو کارنسی است. این شاخص از حاصل ضرب قیمت در تعداد توکن‌های عرضه شده به دست می‌آید. برای مشاهده Meket Cap می‌توان از وب‌سایت کوین مارکت کپ استفاده کرد. باید دقت داشت مارکت کپ یکی از شاخص‌های تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال است. به طور کل هر چه ارزش بازار بیشتر باشد، وضعیت ارز دیجیتال در بازار بهتر توصیف می‌شود. در حال حاضر بیت کوین بیشترین مارکت کپ را در بازار ارزهای دیجیتال دارد و از همین رو معتبرترین و مشهورترین رمزارز به حساب می‌آید.

ارزش بازار یا مارکت کپ Market Capitalization چیست؟

ارزش بازار به همان اندازه که مارکت کپ بازار چیست؟ در بازار سهام اهمیت دارد، در بازار ارز های دیجیتال و پروژه های بلاتکچین نیز کاربرد دارد. مارکت کپ یا Market Capitalization ارزش بازار فعلی یک ارز دیجیتال یا یک شبکه بلاکچین را مشخص میکند. یک معیار به همان اندازه مهم، ارزش کل بازار رمزارزها یا Total market cap است.از این شاخص میتوان به عنوان تخمینی از ارزش صنعت بلاکچین و ارزهای دیجیتال استفاده کرد.

محاسبه مارکت کپ یک پروژه ارز دیجیتال نسبتا ساده است. بیشتر تریدرها مارکت کپ ارز های دیجیتال را با یکدیگر مقایسه میکنند. شاید این استراتژی کافی نباشد. مثلا شاخص total بسیار بیشتر از ارزش بازار بیت کوین و اتریوم است. با وجود اینکه این دو رمزارز به تنهایی بزرگترین مارکت کپ را دارند. تحلیلگران ارز دیجیتال معمولا از شاخص total برای تحلیل بازار استفاده میکنند. اما این شاخص ها به چه معناست و چه چیزی درمورد بازار به ما میگوید؟

ارزش بازار یا Market cap چیست؟

ارزش بازار که اغلب به عنوان Market Cap شناخته می شود، ارزش بازار فعلی یک ارز دیجیتال را نشان میدهد. این شاخص با ضرب سرمایه در گردش یک ارز دیجیتال در قیمت هر واحد آن محاسبه می شود.

فرض کنید ما دو شبکه داریم، AliceCoin و BobCoin. آلیس کوین مجموعاً 1000 رمزارز دارد و همه آنها در حال گردش هستند. BobCoin یک زنجیره اثبات کار است که در حال حاضر 60000 ارز از حداکثر عرضه 100000 آن در گردش است. قیمت فعلی AliceCoin در بازار 100 دلار است در حالی که BobCoin 2 دلار است. کدام سکه ارزش بازار بیشتری دارد؟

• ارزش بازار = عرضه در گردش × قیمت
• ارزش بازار آلیس کوین = 1000 × 100 دلار = 100،000 دلار
• ارزش بازار باب کوین = 60000 × 2 دلار = 120000 دلار

حتی اگر یک باب کوین 50 برابر ارزان تر از یک آلیس کوین است، ارزش شبکه باب کوین همچنان از ارزش آلیس کوین بالاتر است. به همین دلیل است که مارکت کپ، تخمین بهتری برای محاسبه ارزش یک رمزارز نسبت به قیمت آن است.

کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال یا Total Market Cap چقدر است؟

ارزش کل بازار یا شاخص Total ارزش کل بیت کوین، آلت کوین ها، استیبل کوین ها، توکن ها و سایر دارایی های موجود در بازار را به صورت ترکیبی نشان می دهد. این معیار توسط بسیاری از تریدرها مهم تلقی می شود، زیرا اندازه صنعت کریپتو را به طور کلی نشان می دهد.

• کل ارزش بازار ارز های دیجیتال – منبع: Coinmarketcap

با توجه به نوسانات نسبتاً بالای بازار ارزهای دیجیتال، ارزش ها تمایل به تغییر کمی دارند. در طول شش سال و نیم اول ارزهای دیجیتال، کل سرمایه بازار هرگز از 20 میلیارد دلار فراتر نرفت. از زمان اوج 770 میلیارد دلاری در سال 2018، این رقم در صدها میلیارد در نوسان بوده است.

چرا کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال یا شاخص Total مهم است؟

ارزش کل بازار یا Total Market Cap کریپتو به عنوان مبنایی برای مقایسه با سایر بخش های اقتصادی استفاده میشود. برای مثال، تحلیلگران اغلب ارزش کل بازار ارز های دیجیتال را با مارکت کپ فلزات گرانبها یا سهام مقایسه میکنند. چرا آنها این کار را انجام میدهند؟ چون میتواند تخمین تقریبی از رشد بازار در سال ها و دهه های آینده به آنها بدهد. با این حال، هیچکس بهترین راه برای تخمین مارکت کپ ارزهای دیجیتال و پروژه های بلاکچین را نمیداند. این مقایسه ها شاید مفید باشند، اما نمیتوان کورکورانه به آنها اعتماد کرد.

چرا شاخص Total بازار ارز های دیجیتال میتواند گمراه کننده باشد؟

اتخاذ تصمیمات مالی و تعیین استراتژی بر اساس کل سرمایه بازار رمزارزها یا شاخص Total می تواند به دلایل مختلف گمراه کننده باشد.

اولین کار،اطمینان از ارزش گذاری صحیح بازار برای هر پروژه به صورت جداگانه است. این کار با گرفتن ارقام عرضه و ضرب آن در قیمت هر دارایی انجام می شود. اما، تعیین اطلاعات عرضه صحیح می تواند دشوار باشد. اگر آن داده ها نادرست باشد، هر گونه محاسبات بعدی نیز به طور خودکار نادرست خواهد بود.

دوماً می توان ارزش بازار برخی از پروژه ها را دستکاری کرد. برخی از پروژه ها این کار را برای ایجاد حس کاذب امنیت انجام می دهند. توجه به کل سرمایه بازار Total Market Cap بدون سوال کردن اینکه واقعاً به چه معناست، منجر به تصمیمات مالی اشتباه میشود.

در نهایت، کل سرمایه بازار یا شاخص Total صرفاً عددی است که یک لحظه معین در زمان را نشان می دهد.

معیار Fully Diluted Market Cap چیست؟

روش های مختلفی برای محاسبه مارکت کپ وجود دارد. یکی از راه های تخمین ارزش آینده یک شبکه، ارزش بازار رقیق شده Diluted Market Cap نامیده می شود. اما معنی آن چیست؟ اصطلاح “حجم بازار کاملا رقیق شده” از بازار سهام می آید. در آن بخش، این رقم نشان دهنده ارزش گذاری یک شرکت در صورتی است که تمام اختیارات سهام اعمال شوند و همه اوراق بهادار به سهام تبدیل شوند.

مهم است که عرضه فعلی و آینده ارز دیجیتال را در نظر داشته باشید. همه ارزهای دیجیتال و توکن‌ها در حال حاضر کل عرضه خود را ندارند. برای مثال، میدانیم که حداکثر ۲۱ میلیون بیت کوین وجود خواهد داشت. امروزه 18.505 میلیون بیت کوین در گردش است. این معادل مارکت کپ تقریباً 195.2 میلیارد دلار با قیمتی در حدود 10550 دلار برای هر بیت کوین است.

برای محاسبه ارزش بازار رقیق شده، حداکثر عرضه بیت کوین را در نظر می گیریم. به این ترتیب، 21 میلیون و آن را در قیمت فعلی 10550 دلار ضرب می کنیم. نتیجه این مبلغ، مارکت کپ رقیق شده بیت کوین است که حدود 221.5 میلیارد دلار است. همین مفهوم را می توان در مورد سایر دارایی های رمزنگاری موجود در بازار نیز به کار برد. ارزش بازار رقیق شده، قیمت فعلی یک رمزارز را می گیرد و آن را در حداکثر عرضه تاکنون ضرب می کند. در نظر گرفتن اینکه قیمت این رمزارزها چگونه نوسان خواهد کرد، به هیچ وجه معیار دقیقی نیست. با این حال، می تواند به تعیین اینکه آیا یک ارز دیجیتال ممکن است کم یا بیش از حد ارزش گذاری شده باشد کمک کند.

توکن های کاهش دهنده قیمت

بسیاری از ارزهای دیجیتال شاهد افزایش عرضه در گردش خود در طول سال‌ها خواهند بود. در این موارد، حتی اگر قیمت ثابت بماند، Market Capitalization رقیق‌تر از امروز خواهد بود. در عین حال، توکن‌های کاهش‌دهنده تورم وجود دارند که تلاش می‌کنند به طور فعال عرضه خود را کاهش دهند. این را می توان به روش های مختلفی انجام داد، یکی از آنها از طریق فرآیندی است که به عنوان توکن سوزی شناخته می شود. این به کاهش حداکثر عرضه در آینده کمک می کند.

اگر ارزش دارایی در طول زمان افزایش نیابد و عرضه آن مدام کاهش یابد، مارکت کپ رقیق آن در سال‌های آینده می‌تواند کمتر از امروز باشد. برای مثال: BurnCoin دارای حداکثر عرضه فعلی 20 میلیون توکن با قیمت 1 دلار برای هر رمزارز است. اما تیم تصمیم می‌گیرد توکن‌ها را از بازار پس بخرد و آنها را بسوزاند و حداکثر عرضه را به 18 میلیون BurnCoin کاهش دهد.

پس از اعلام توکن سوزی، قیمت BurnCoin در 1 دلار باقی می ماند. با دانستن اینکه توکن سوزی در آینده اتفاق خواهد افتاد، می توانیم Market Capitalization رقیق شده را به صورت زیر محاسبه کنیم:

18 میلیون BurnCoin x 1 دلار = 18 میلیون دلار

با این حال، هنگامی که توکن سوزی اعلام می شود، ارزش بازار به صورت زیر است:

20 میلیون BurnCoin x 1 دلار = 20 میلیون دلار

در این حالت، مارکت کپ رقیق شده در واقع کمتر از فعلی است. با در نظر گرفتن مثال بالا، در فاصله زمانی بین اعلام و سوزاندن توکن ها، اتفاقات زیادی می تواند بیفتد. حتی پس از سوختن، قیمت همچنان می تواند افزایش یا کاهش یابد.

سخن آخر..

مارکت کپ یکی از معیارهای ضروری برای تحلیل بازار رمزارزهاست. این معیار نزول و جریان ارزش گذاری کل صنعت ارزهای دیجیتال را به تصویر می کشد. در عین حال، در نظر گرفتن سایر معیارها نیز مهم است. مارکت کپ فقط یک تکه از پازل است. جنبه های دیگری از بازار ارز های دیجیتال وجود دارد که قبل از هر گونه سرمایه گذاری باید درباره آن تحقیق کنید.

مارکت کپ چیست؟ کاربرد های شاخص ارزش بازار

مارکت کپ (Market Cap) خلاصه عبارت «Market Capitalization» به معنی ارزش بازار است و یکی از مفاهیم پایه در بازار ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. البته این اصطلاح به بازار ارزهای دیجیتال محدود نیست و در بازارهای مالی مختلف مانند بازار سهام هم کاربرد دارد. در این مقاله متوجه خواهید شد مارکت کپ چیست و به صورت اختصاصی یاد می‌گیرید مارکت کپ بازار چیست؟ که این شاخص در ارزهای دیجیتال چه تأثیری دارد و چگونه می‌تواند برای تصمیم‌گیری درباره خرید و فروش ارزهای دیجیتال مختلف کمک کننده باشد.

• 1) مارکت کپ چیست؟
• 2) چرا دانستن ارزش بازار اهمیت دارد؟
• 3) پیدا کردن توکن مناسب برای سرمایه گذاری با استفاده از مارکت کپ ارز دیجیتال
• 4) طبقه‌بندی بهترین ارزهای دیجیتال بر اساس نمودار مارکت کپ
• 5) استراتژی‌های معاملاتی بر اساس مارکت کپ در ارز دیجیتال چیست؟
• 6) تفاوت مارکت کپ و حجم
• 7) چه عواملی بر مارکت کپ کوین تأثیر دارد؟
• 8) بررسی مارکت کپ ارزهای دیجیتال برتر به عنوان نمونه
• 9) کلام آخر؛ ارزش بازار شاخصه‌ای برای تحلیل و پیشبینی ارزش ارزهای دیجیتال است

برای تحلیل ارزهای دیجیتال شاخص‌های متفاوتی وجود دارد که تریدرها باید با مقایسه و سنجش آن‌ها، تحلیل انجام دهند و زمان و مقدار مناسب برای معامله را پیدا کنند. ارزش بازار یا مارکت کپ یکی از این شاخصه‌هاست که در این مقاله به صورت کامل درباره آن صحبت می‌کنیم.

مارکت کپ چیست؟

مارکت کپ حاصل ضرب ارزش مالی یک توکن یا کوین در مقدار ارزهایی است که در حال حاضر در بازار گردش هستند. با تعریف این مفهوم برای بسیاری از کاربران سوالاتی مبتنی بر اینکه معنی مارکت کپ چیست و چرا اندازه‌گیری این شاخص اهمیت دارد، پیش می‌آید. این مقیاس از جوانب مختلف مهم است و بسیاری از تریدرها از آن در استراتژی‌های معاملاتی و تحلیل بازار استفاده می‌کنند.

در بازار ارزهای دیجیتال مقیاس دیگر به نام «ارزش بازار کاملا رقیق شده (Fully Diluted Market Cap)» هم وجود دارد که به اختصار FDV نامیده می‌شود. مقیاس FDV بر اساس تمام توکن‌های استخراج شده یک ارز دیجیتال محاسبه می‌شود، نه فقط توکن‌هایی که در حال حاضر در بازار گردش دارند. به عبارت دیگر می‌توان گفت FDV می‌تواند ارزش واقعی یک ارز دیجیتال را تعیین کند که احتمال دارد از مارکت کپ کنونی آن بیشتر یا کم‌تر باشد.

یکی از نشانه‌های عملکرد خوب بیت کوین این است که FDV آن برابر با ۲۱ میلیون واحد است؛ در زمان نگارش این مقاله بیش از دو میلیون بیت کوین هنوز استخراج نشده است و تعداد کوین‌هایی که اکنون در گردش هستند، بیشتر از ۱۸ میلیون است. این آمار و ارقام نشان می‌‌دهند بیت کوین دارایی است که ارزش ذاتی دارد، زیرا تعداد کوین‌های آن محدود است و هر کوین سودآوری خوبی دارد.

یکی از مهم‌ترین مزیت‌های مارکت کپ این است که می‌تواند ثبات یک ارز دیجیتال را مشخص کند؛ توکن‌ها و ارزهایی که ارزش بازار بالاتری دارند، نشان می‌دهند که تقاضا برای خریدشان بیشتر است، در نتیجه ثبات بالاتری برای سرمایه‌گذاری دارند. در قسمت‌های بعدی بیشتر درباره دلایل اهمیت مارکت کپ و کاربردهای آن صحبت می‌کنیم.

چرا دانستن ارزش بازار اهمیت دارد؟

گاهی اوقات در بازار ارزهای دیجیتال، قیمت یک توکن، تریدرها را گمراه می‌کند و نمی‌توانند متوجه شوند این قیمت ارزش و پتانسیل واقعی توکن است یا حبابی کوتاه مدت محسوب می‌شود. حتی بیت کوین هم که بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار است، گاهی اوقات به دلیل معاملات احساسی، تغییر سریع حجم کوین‌های در گردش و… به ناگهان دچار افزایش شدید یا کاهش ناگهانی قیمت می‌شود. این موضوعی است که تریدرها را به چالش می‌کشد و حتی ممکن است پلن‌های معاملاتی‌شان را به هم بزند.

تریدرها و سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به دنبال ارزهایی با عرضه محدود و ارزش بالا هستند؛ آن‌ها برای پیدا کردن این ارزها بررسی می‌کنند که مقدار مارکت کپ چیست و از آن به عنوان مقیاسی برای طبقه‌بندی ارزها استفاده می‌کنند. دارایی‌هایی که ارزش بازار بالاتری دارند، کوین‌هایی هستند که سرمایه‌گذاران حاضرند بهای بیشتری برای خریدشان بپردازند. به عبارتی بررسی مارکت کپ به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند چشم‌اندازی جامعی از بازار ارز دیجیتال مورد نظرشان به دست آورند و بر اساس آن هوشمندانه سرمایه‌گذاری کنند.

پیدا کردن توکن مناسب برای سرمایه گذاری با استفاده از مارکت کپ ارز دیجیتال

بهترین ارز دیجیتال برای سرمایه‌گذاری ارزی است که آینده آن از آماری که در نمودارهای گذشته‌اش وجود دارد، بهتر باشد. در این بخش هم می‌توانیم از مارکت کپ بیت کوین به عنوان یک مثال استفاده کنیم؛ قیمت این ارز دیجیتال در اول ژانویه ۲۰۱۵ حدود ۳۲۰ دلار بود و بازار آن هم ۴.۳۲ میلیارد دلار ارزش داشت. بعد از پنج سال در سال ۲۰۲۰ قیمت بیت کوین به ۷۱۹۶ دلار رسید و ارزش بازار آن هم ۱۳۰ میلیارد دلار شد. این عدد باز هم افزایش پیدا کرد و ارزش بازار بیت کوین در یک سال رشد ۸ برابری را تجربه کرد.

تریدرها به کمک مارکت کپ می‌توانند ارزهایی که پتانسیل رشد بالایی دارند را پیدا کنند. سرمایه‌گذاران تازه‌کار هم می‌توانند با توجه به این مقیاس از دام‌های کلاهبرداری در بازار ارزهای دیجیتال مطلع شوند. احتمال اینکه توکنی با ارزش بازار بالا، یک پروژه اسکم باشد بسیار کم است. این مقیاس یکی از قابل اعتمادترین و مفیدترین داده‌هایی است که تریدرها می‌توانند بر اساس آن توکن مناسب برای سرمایه‌گذاری را پیدا کنند. اینفلوئنسرهای فعال در حوزه‌ ارزهای دیجیتال هم از این مقیاس برای تحلیل‌های خود استفاده می‌کنند.

البته این بدان معنا نیست که تریدرها تنها با تکیه بر اطلاعاتی که از مارکت کپ به دست می‌آورند، می‌توانند در بازار معامله کنند. آن‌ها برای انتخاب ارز مناسب باید شاخص‌های مختلفی را مورد ارزیابی قرار دهند.

طبقه‌بندی بهترین ارزهای دیجیتال بر اساس نمودار مارکت کپ

ارزش بازار همه ارزهای دیجیتال یکسان نیست. برای بسیاری از تریدرها خرید ارزهای دیجیتالی با ارزش بازار کم‌تر از ۱۰ میلیارد دلار مفهومی ندارد. کسانی که به فعالیت در بازار سهام عادت دارند می‌دانند خرید ارزهای مارکت کپ بازار چیست؟ دیجیتال با مارکت کپ بالا مانند خرید سهامی پرسود است.

پروژه‌های ارزهای دیجیتال بر اساس ارزش بازارشان طبقه‌بندی می‌شوند؛ ارزهایی با مارکت کپ متوسط بین ۱ تا ۱۰ میلیارد دلار ارزش دارند و ارزش بازار ارزهایی با مارکت کپ کوچک، کم‌تر از یک میلیون دلار است. البته مارکت کپ ارزهای دیجیتال ثابت نیست و احتمال رشد شدید یا سقوط آن‌ها وجود دارد؛ به همین دلیل ممکن است جایگاه ارزهای مختلف در طبقه بندی و نمودار مارکت کپ تغییر کند.

نکته مهمی که باید به آن توجه داشته باشید این است که همه ارزهای دیجیتال روزی در طبقه مارکت کپ‌های پایین بوده‌اند؛ تریدرهای حرفه‌ای سعی می‌کنند پتانسیل رشد پروژه‌های مختلف را هم در نظر بگیرند و با سرمایه‌گذاری به موقع در این پروژه‌ها، با رشد ارزش بازار آن‌ها همراه شوند سرمایه‌‌شان را افزایش دهند.

در ادامه توضیحاتی درباره طبقه‌های مختلف مارکت کپ ارائه می‌دهیم. اگر بدانید توکن یا کوین مورد نظر شما در کدام یک از دسته‌های زیر قرار دارد، می‌توانید زمان مناسب برای خرید و فروش آن را مشخص کنید.

ارزهای با ارزش بازار بالا

ارزش بازار شناخته شده‌ترین ارزهای دیجیتال معمولا در این دسته قرار می‌گیرد. برخی از کوین‌ها و توکن‌های دارای مارکت کپ بالا عبارتند از:

• بیت کوین (مارکت کپ بازار این ارز دیجیتال ۵۰ میلیارد دلار و FDV آن ۱۰۰ میلیون دلار است)

نام ارزهای این دسته معمولا در اخبار بازارهای مالی شنیده می‌شود و کم‌تر کسی پیدا می‌شود که آن‌ها را نشناسد؛ آن‌ها مثل سلبریتی‌های بازار ارزهای دیجیتال هستند. ورود به طبقه مارکت کپ بالا یکی از مهم‌ترین اتفاقاتی است که می‌تواند در تاریخچه یک پروژه رمزنگاری ثبت شود.

مزیت قرار گرفتن ارزهای دیجیتال در این طبقه از مارکت کپ چیست؟

نوسان و عدم قطعیت اجزای جداناشدنی بازار ارزهای دیجیتال هستند، اما نکته‌ای که وجود دارد این است که تریدرها و سرمایه‌گذاران، ارزهایی که مارکت کپ بالایی دارند را به عنوان سرمایه‌گذاری‌های باثبات و ریسک کم‌تر می‌شناسند. نقدینگی این دسته از ارزها معمولا بیشتر است و حتی اگر به ناگهان حجم فروش آن‌ها افزایش پیدا کند، سقوط ویرانگر نخواهند داشت. البته نباید از استثناهای بازار ارزهای دیجیتال غافل شویم، افرادی که در یک سال اخیر در بازار فعالیت کرده‌اند، می‌دانند که حتی ارزهای دارای مارکت کپ بالا هم نوسان‌های شدیدی را تجربه می‌کنند.

ارزهای با ارزش بازار متوسط

ارزش بازار این ارزها هنوز به ۱۰ میلیارد دلار نرسیده، اما رو به رشد است. برخی از پروژه‌های رمزنگاری که در این دسته قرار دارند را در ادامه نام می‌بریم:

سرمایه‌گذاری روی این ارزها ریسک بیشتری دارد، اما افرادی که به موقع این دسته از توکن‌ها را می‌خرند، می‌توانند با رشد آن‌ها همراه باشند و با ورود پروژه‌ها به طبقه مارکت کپ بالا سود خوبی به دست آورند.

در سال‌های قبل شانس خرید بیت کوین با قیمت ۱۰۰ دلار وجود داشت و اکنون از دست رفته است؛ اما در حال حاضر پروژ‌ه‌های مختلفی در دسته مارکت کپ متوسط هستند که احتمال دارد در آینده روندی مشابه بیت کوین را تجربه کنند. زمانی که پروژه‌ها وارد این طبقه از مارکت کپ می‌شوند، موقعیتی حیاتی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کنند. آن‌ها باید در کوتاه‌ترین زمان ممکن تصمیم بگیرند که آیا توکن را می‌خرند و با روند صعود مارکت کپ بازار چیست؟ یا نزول آن همراه می‌شوند یا اصلا توکنی خریداری نمی‌کنند و به سراغ ارزهای شناخته شده می‌روند.

ارزهای با مارکت کپ پایین

در بازار توکن‌هایی وجود دارد که شایعات و زمزمه‌های بسیاری درباره آن‌ها می‌شنویم؛ آن‌ها عموما در طبقه ارزهای با مارکت کپ پایین قرار دارند. افراد ریسک پذیری که به دنبال خرید توکن‌هایی با پتانسیل رشد بسیار زیاد هستند، بیشتر در توکن‌های موجود در این طبقه جستجو می‌کنند. نباید فراموش کنیم که بیت کوین هم روزی ارزی با مارکت کپ پایین بوده است و احتمال دارد هرکدام از توکن‌های این دسته تا چند سال آینده به طبقه مارکت کپ بالا دست پیدا کنند.

پروژه‌های مختلفی که در زمینه دیفای فعالیت خود را آغاز کرده‌اند، عموما در این دسته قرار می‌گیرند. این پروژه‌ها در چند ماه اخیر وارد بازار شده‌اند و در حال جذب سرمایه هستند. اگر تریدرها بتوانند پروژه‌هایی که اکنون در ابتدای راهند، اما پتانسیل رشد بالایی دارند را پیدا کنند، سود خوبی به دست می‌آورند.

این دسته از ارزهای دیجیتال بیشتر در لیست صرافی‌های غیرمتمرکز ارائه می‌شوند؛ زیرا صرافی‌های متمرکز ارز دیجیتال سختگیری‌های خاص خود را برای اضافه کردن توکن به لیستشان اعمال می‌کنند. فراهم کردن شرایط ورود به این صرافی‌ها در ابتدای راه‌اندازی یک پروژه کار ساده‌ای نیست، به همین دلیل اکثر پروژه‌های رمزنگاری ترجیح می‌دهند توکن‌هایشان را اول در صرافی‌هایی چون یونی سواپ ارائه دهند و بعد از مدتی برای ورود به صرافی‌های متمرکز اقدام کنند.

استراتژی‌های معاملاتی بر اساس مارکت کپ در ارز دیجیتال چیست؟

روش‌های مختلفی برای استفاده از مفهوم ارزش بازار در استراتژی‌های معاملاتی وجود دارد. زمانی که درک می‌کنید مارکت کپ چیست و یاد می‌گیرید با توجه به آن درباره آینده یک توکن تصمیم بگیرید، می‌توانید از آن برای تحلیل بازار ارزهای دیجیتال و تصمیم‌گیری درباره خرید یا فروش توکن استفاده کنید.

یکی از استراتژی‌هایی که با استفاده از ارزش بازار اجرا می‌شود، تقسیم سرمایه است. به عنوان مثال اگر ارزش بازار توکن الف ۲۰ واحد و ارزش بازار توکن دوم ۸۰ واحد باشد، می‌توانید ۲۰ درصد از سرمایه خود را توکن اول اختصاص دهید و با ۸۰ درصد از آن توکن دوم را بخرید. این استراتژی از بازارهای مالی سنتی وارد بازار ارزهای دیجیتال شده است. برخی از افراد بر این باورند که چنین استراتژی‌هایی برای بازار ارزهای دیجیتال کاربرد ندارد، اما برخی دیگر به صورت روزانه از آن استفاده می‌کنند و نتایج خوبی هم می‌گیرند.

استراتژی‌های معاملاتی به عوامل مختلفی بستگی دارند و به همین دلیل مانند اثر انگشت افراد منحصر به فرد هستند. هر تریدر و سرمایه‌گذاری سبک خاص خود را در بازار ارزهای دیجیتال دارد.

تفاوت مارکت کپ و حجم

با توضیحاتی که پیش از این ارائه شد، دانستید که مارکت کپ چیست و چگونه محاسبه می‌شود. حجم مفهومی کاملا متفاوت مارکت کپ بازار چیست؟ با ارزش بازار است و در بازارهای مالی مختلف از جمله ارزهای دیجیتال کاربرد دارد. حجم معاملاتی یک ارز دیجیتال به تعداد توکن‌ها یا کوین‌هایی اشاره دارد که در طول یک روز معامله شده‌اند. بنابراین حجم بازار در روزهای مختلف متفاوت است، اما مارکت کپ ممکن است برای مدتی به صورت ثابت باقی بماند.

چه عواملی بر مارکت کپ کوین تأثیر دارد؟

عواملی که قیمت ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار می‌دهند، می‌توانند در ارزش بازار آن هم نقش داشته باشند. به عنوان مثال برخی از افراد مانند ایلان ماسک و… که در میان طرفداران ارزهای دیجیتال محبوب هستند، می‌توانند بر مارکت کپ اثر داشته باشد. گاهی اوقات حتی یک توییت هم می‌تواند باعث نوسان قیمت در بازار ارزهای دیجیتال شود و به دنبال آن مارکت کپ هم تغییر می‌کند؛ علت این است که برخی افراد به جای توجه به اعداد و ارقام و تحلیل بازار، پوزیشن‌های معاملاتی خود را با توجه به نظرات این افراد باز می‌کنند، تعداد زیاد افرادی که معاملات احساسی انجام می‌دهند، بازار را دچار نوسان می‌کند.

به طور کلی قیمت و عرضه هستند که تعیین می‌کنند مارکت کپ چیست؛ زمانی که قیمت یک ارز دیجیتال افزایش پیدا می‌کند، ارزش بازار آن هم به صورت چشمگیری بالاتر می‌رود. اما در چنین مواردی تریدرهای حرفه‌ای می‌دانند که میزان عرضه نیز در تعیین ارزش بازار نقش مهمی ایفا می‌کند، بنابراین احتمال می‌دهند بعد از خوابیدن هیجانات موقتی بازار، ارزش به مقدار واقعی خود بر می‌گردد. تشخیص اینکه یک عامل واقعا بر مارکت کپ ارزهای دیجیتال اثر می‌کند یا اثر موقت دارد، بر عهده تریدرهاست.

بررسی مارکت کپ ارزهای دیجیتال برتر به عنوان نمونه

در ادامه مارکت کپ ارزهای دیجیتال بزرگ بازار که را می‌خوانید. این اعداد مربوط به زمان نگارش این مقاله در سه ماهه آخر ۲۰۲۱ هستند.

• مارکت کپ بیت کوین: 885,825,296,394 دلار
• ارزش بازار اتریوم: 448,543,535,861 دلار
• مارکت کپ بایننس کوین: 86,115,924,987 دلار
• ارزش بازار تتر: 76,519,553,335 دلار
• ارزش بازار سولانا: 47,621,231,715 دلار

برای محاسبه ارزش بازار یک ارز دیجیتال تنها کافی است قیمت کنونی آن را در تعداد کوین‌های در گردش ضرب کنید. البته سایت‌هایی چون CoinmarketCap آمار دقیق لحظه‌ای درباره شاخص‌های مختلف ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهند و تریدرها نیازی به اندازه‌گیری دستی نخواهند داشت.

کلام آخر؛ ارزش بازار شاخصه‌ای برای تحلیل و پیشبینی ارزش ارزهای دیجیتال است

سوال مارکت کپ چیست یکی از سوالات کلیدی در بازار ارزهای دیجیتال است و اکثر تریدرها در ابتدای ورود به بازار به دنبال پاسخ آن هستند. در این مقاله به صورت تئوری توضیح دادیم که مارکت کپ چیست و چگونه می‌توان با استفاده از آن استراتژی معاملاتی تدوین کرد؛ اما به مرور زمان و با افزایش تجربه در بازار، با کاربرد این شاخص به صورت عملی آشنا خواهید شد و می‌توانید از آن برای تحلیل و پشبینی ارزهای دیجیتال مختلف استفاده کنید.

مارکت کپ چیست؟

امروزه به دلیل گستردگی دنیای ارزهای دیجیتال و روی آوردن افراد سودجو همچون کریپتوجکرها به این حوزه باعث شده تا سرمایه گذاری در رمز ارزها دشوار شود. در این مقاله تیم توکن باز قصد دارد، تا شما را با مارکت کپ آشنا کند.

مارکت کپ به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا به صورت حدودی با خیالی آسوده تر به سرمایه گذاری در این حوزه بپردازند.

مفاهیم کلی :

مارکت کپ (market cap) چیست؟

مارکت کپ (market cap) مختصر شده کلمه market capitalization می باشد که این کلمه به معنی مجموع سرمایه بازار است. اقتصادانان از مارکت کپ تحت عنوان ” ارزش بازار ” یا ” ارزش کل بازار” یاد می کنند.

در بازار رمز ارزها مارکت کپ تحت عنوان مجموع بهای همه ی سکه های در گردش است. مارکت کپ یک معیار مشخص برای ارزش یک رمز ارز در بازار است .

باید بدانیم آشنا بودن با مارکت کپ این امکان را به کاربران و سرمایه گذاران می دهد که برای خرید فروش ارزهای دیجیتال ار آن بهره بجویند تا خطر و ریسک کمتری در بازار تجربه کنند. از مارکت کپ می توان برای مقایسه رمز ارزها و ارزش های آن بهره جویی کرد.

به طور کل مارکت کپ را می توان معیاری دانست که نشانگر ارزش و میزان بهای رمز ارز و مقایسه آن با کریپتو است.

مارکت کپ چیست؟

مارکت کپ کل(Total Market Cap)چیست؟

ارزش بازار کل، دانسته ها و اطلاعات بازار یک گروه از ارزهای دیجیتال همچون : اتریوم، بیت کوین و غیره می باشد که به کمک این شاخص ها می توانیم برداشت مناسبی از نحوه عملکرد ارزهای دیجیتال داشته باشیم.

باید بدانیم هر چه میزان مارکت کپ کل افزایش پیدا کند، یعنی روش برخورد آحاد مردم نسبت به ارزهای دیجیتال بهتر شده و بستر رشد این بازار فراهم شده است.

شاخص دیگر برای بررسی مارکت کپ را، می توان میزان کل تعداد توکن های رمز ارز عنوان کرد. رمز ارزهایی که محدودیت دارند همچون بیت کوین که تنها 21 میلیون واحد از آن است. در مقابل بیت کوین، آلت کوینی همچون ریپل 1 میلیارد واحد از آن عرضه شده و همچنین اتریوم که محدودیتی در عرضه کل آن وجود ندارد.

کوین های همچون بیت کوین که عرضه کمتری دارند به خاطر این کمبود عرضه و محدودیت وجود آن بهای بیشتری دارند. علی رغم عوامل دیگر همچون : فناوری و تکنولوژی، تیم توسعه دهنده و غیره، رمز ارز ریپل در قیاس با بیت کوین به طور معمول بهای بسیار پایین تری دارد.

اهمیت مارکت کپ

باید بدانیم که مارکت کپ معیاری برای کمک به تحلیل بازار و سرمایه گذاری در حوزه ارزهای دیجیتال محسوب می شود.

مارکت کپ قادر است میزان ریسک سرمایه در یک رمز ارز را به شما نشان دهد. هر قدر ارزش بازار یک ارز دیجیتال گسترده تر باشد به مراتب ریسک سرمایه گذاری آن پایینتر و کمتر خواهد بود.

رمز ارزهای که مارکت کپ کمتری دارند به طور معمول اگرچه پر ریسک هستند. اما امکان رشد بیشتر در نتیجه سود بیشتر هم برای سرمایه گذاران در پی دارند.

به طور کلی می توان اذعان داشت که مارکت کپ به سرمایه گذار نشان می دهد که، چه میزان باید ریسک کند. در خصوص میزان مارکت کپ باید گفت که: هرچه میزان مارکت کپ کمتر باشد ریسک بیشتر بوده و همچنین عکس این موضوع نیز وجود دارد. هرچه میزان مارکت کپ بیشتر باشد، ریسک کمتری عاید کاربران خواهد شد. چرا که در مورد دوم نشانگر این خواهد بود که رمز ارز دوره رشد خود را سپری کرده و به ثبات نسبی دست یافته است.

دلایل اهمیت مارکت کپ بر دو بخش است :

• ارزش بازار، شاخصی برای ارتباط با کوین‌ها
• ارزش بازار، نشانگر محبوبیت و نوسان یک ارز در بلند مدت

مارکت کپ چیست؟

موارد استفاده مارکت کپ

باید بدانیم که مارک کپ تاثیر بسزایی در انتخاب رمز ارزها برای معامله دارد. با بهره جویی از مارکت کپ قادر خواهیم بود که ارزش بازارهای دیجیتال رو با هم دیگر قیاس و بهترین آنها و انتخاب نموده و سرمایه گذاری کنیم. در ذیل به سه مورد از ارزهای دیجیتال بر مبنای ارزش بازار اشاره می کنیم.

رمز ارزهایی که ارزش بازار زیادی دارند:

ارزش رمز ارزهایی همچون بیت کوین و اتریوم بالغ بر بیش از 11 میلیارد دلار است. سرمایه گذاران این دو رمز ارز را به علت ریسک کمتر انتخاب کرده و نقدینگی نسبتا زیاد خود را با خرید این رمز ارزها تبدیل به ارز دیجیتال می کنند. نکته قابل تأمل در مورد این رمز ارزها آن است که با خروج تعداد زیادی از سرمایه گذاران ارزش این رمز ارزها تغییر چندانی نخواهد داشت.

رمز ارزهایی که ارزش بازار متوسطی دارند :

باید بدانیم رمز ارزهایی که مارکت کپ متوسطی دارند، حد وسط و میانگینی بین 1 تا 11 میلیارد دلار خواهند بود. اینگونه رمز ارز ها قادر به رشد بالقوه نخواهند مارکت کپ بازار چیست؟ بود و سرمایه گذار در این شرایط با ریسک و خطر بیشتری گریبان گیر خواهد شد.

رمز ارزهایی که ارزش بازار کمتری دارند :

در این بازار ارزش ارزها کمتر از 1 میلیارد دلار خواهد بود. همچنان که حساسیت بیشتری این رمز ارزها نسبت به بازار دارند. نوسانات قیمتی این رمز ارزها بیشتر از دیگر رمز ارزها است.

مارکت کپ مقیاسی برای ارزیابی و بررسی ارزش کل ارزهای دیجیتال است.

عواملی تغییردهنده مارکت کپ

بهای هر کوین در رمز ارزها یا ارزهای دیجیتال تاثیری شگرف در مارکت کپ آن ارز دارد. بنابراین زمانی که بهای یک کوین صعودی می شود. ارزش بازار آن ارز دیجیتال نیز افزایش پیدا می کند. باید اذعان کرد که این پروسه در مقدار کوین های در گردش هم صادق است.

فرمول مارکت کپ

مارکت کپ فرمول ساده ای دارد که با بهره جویی از آن ارزش بازار قابل تشخیص خواهد شد.

بدین صورت که :

ارزش بازار = بهای هر سکه × مجموع تمامی سکه های در گردش

علت اهمیت مجموع مارکت کپ

مارکت کپ کل Total Market Cap عموماً به عنوان پایه ای جهت قیاس با دیگر بخش های اقتصاد بکار می رود. به طور مثال : اکثریت تحلیلگران مارکت کپ کل رمز ارزها را، با ارزش بازار فلزات ارزشمند یا سهام قیاس می کنند. زیرا این قیاس قادر خواهد بود که رشد نسبی و تقریبی کل بازار رمز ارزها را در سال های آتی به آنان نشان دهد.

باید بدانیم هنوز هیچ کس نمی داند چه روشی مناسب برای برآورد و بررسی ارزهای پایه و پروژه های فناوری بلاک چین است. این قیاس اگرچه می تواند مفید واقع شود اما به طور چشم بسته و کور کورانه نباید به آن اعتماد کرد.

مارکت کپ چیست؟

منحرف کننده بودن مجموع مارکت کپ

چندین دلیل تصمیم گیری پولی و مالی بر مبنای مارکت کپ کل در حوزه رمز ارزها می تواند منحرف کننده باشد که عبارتند از :

1. بررسی دقیق از پروژه ها سبب شده تا market cap بتواند میزان ارزش و دارایی هر ارز و هر واحد را به دقت بدست آورد. اما صحت و درستی این دانسته ها مشکل است. زیرا اگر این دانسته ها غلط باشد دیگر محاسبات ارزش و اعتبار خود را به طور اتومات از دست خواهند داد.
2. باید بدانیم بعضی از پروژه ها برای اطمینان خاطر و برای به وجود آوردن حس امنیت سرمایه گذاران مارکت کپ را تغییر و دستکاری می کنند. پس صرفاً دقت و توجه به ارزش بازار و عدم توجه به دیگر جوانب می توانند متحمل تضرر مالی سرمایه گذار شود.
3. باید اذعان کرد که کلیه ارزش بازار فقط یک عدد خواهد بود که آن هم نمایانگر یه زمان خاص است،و متغیر بودن آن و تعداد رقم های آن در روز و هفته مارکت کپ بازار چیست؟ و ماه بسیار بدیهی است. این اعداد صرفاً نشان دهنده یک تصویر از دنیای رمز ارزهای پایه در همان لحظه خواهد بود.

3 رمز ارز مهم ارزش بازار

ارزهای رمز نگاری شده ای در مارکت کپ وجود دارد که از ارزش بازار بالایی برخوردار هستند. که به سه مورد از آن در ذیل اشاره می کنیم.

بیت کوین :

رمز ارز بیت کوین با داشتن ارزشی بالغ بر هزار و 254 میلیارد دلار در مارکت کپ کل هم اکنون دارنده ی بزرگترین سهم در بازار رمز ارزها می باشد.

اتریوم :

اتریوم که نام اصلی آن اِتر است، در حقیقت یک شبکه بلاک چین است. مارکت کپ اتریوم که در بازار رمز ارزها به این نام شناخته می شود هم اکنون به 482 میلیارد دلار در مارکت کپ رسیده است. اتریوم دومین رتبه مارک کپ کل را به خود اختصاص داده است.

بایننس کوین :

رتبه سوم در مارکت کپ مختص مارکت کپ بازار چیست؟ بایننس کوین است که این ارز دیجیتال مخصوص صرافی بایننس می باشد و هر توکن این رمز ارز چیزی معادل 503 دلار ارزش دارد. ضمن آن که باید بدانیم این رمز ارز چندین مرحله توکن سوزی داشته که به بهبود وضعیت قیمتی این رمز ارز کمک کرده است.

مارکت کپ این رمز ارز 83 میلیارد دلار و حجم معاملات روزانه و 24 ساعت اخیر این رمز ارز چیزی نزدیک به 2 میلیارد دلار است.