فروش زودهنگام سهام سود ده

خلاصه دوره تخصصی FIS

دوره آموزش FIS یک دوره آموزشی کاربردی در زمینه سرمایه گذاری در بازار بورس ایران عزیزمان هست که ماحصل 10 سال تلاش بنده در جهت کسب دانش چه از منظر آکادمیک بصورت تخصصی در حوزه علم زیبای حسابداری چه از منظر کسب تجربه بصورت عملی و مطالعات بنده در زمینه تکمیل مباحث سرمایه گذاری در زمینه های مالی ، اقتصاد ،بانکداری ، روانشناسی و مدیریت سرمایه و تابلوخوانی میباشد.
که تماما سعی بر آن شده که بصورت ساده و با زبانی شیوا و قابل درک برای مخاطبان بازگو شود.
قطعا کسب علم و دانش در هر زمینه ای منجر به افزایش آگاهی فرد در آن زمینه میشود که بستر تصمیمات درست را در زندگی برای آن فرد مهیا میسازد، ولیکن کاربردی بودن آموزش توام با تبدیل تئوری به عمل و آزمون کردن آن در دنیای واقعیست که کیفیت تئوری و مدل مطرح شده را میسنجد.

بنابراین سعی بر آن شده که در دوره آموزش فوق که قریب به 1 فروش زودهنگام سهام سود ده سال به طول می انجامد پشتیبانی توسط شخص خود بنده بصورت روزانه صورت گیرد و همچنین توصیه هایی جهت خرید یا فروش یا نگهداری سهام در حین آموزش جهت سنجش سیستم آموزشی فوق صورت گیرد که هم انگیزه ای برای دانشپذیر جهت یادگیری سیستم معاملاتی فوق باشد و هم میزان صحت و سقم این روش سرمایه گذاری برای دانشجو محرز گردد .
چرا که به شخصه از این روش سرمایه گذاری در بورس ایران استفاده نموده و چندین سال است که بازدهی مطلوبی که بالاتر از بازدهی در بین تمام بازارهای موازی بوده کسب نموده اند.

همگان میدانیم که کشور عزیزمان ایران درگیر تورم بالاتر از نرخ سود سپرده بانکی است و در شرایط فعلی سرمایه گذاری نقش خیلی مهمی در زندگی مالی افراد ایجاد میکند و افزایش آگاهی که منجر به رشد سالانه سرمایه مازاد جهت حفظ ارزش و رشد آن کاری بس پسندیده و شایسته است که فرد را در طبقه اجتماعی مالی که وجود دارد حفظ و حتی با تلاش مضاعت و داشتن انگیزه و هدف درست به طبقه بالاتر جامعه سوق میدهد.
بنابراین تماما درطول دوره آموزشی فوق به داشتن هدف و انگیزه دانشجویان در طول دوره تاکید شده و از منظر جهان بینی ، هم تغییراتی حاصل خواهد شد چرا که به شخصه اعتقاد دارم زمانی میتوانیم دنیای خود را تغییردهیم که ابتدا ذهن خود را نسبت به مسائل تغییر بدهیم.
و زمانی زندگی مالی در بعد سرمایه گذاری تغییر میکنه که نگاه ما و اعتقادات ما نسبت به مقوله سرمایه گذاری تغییر کند.
در واقع دوره آموزش بورس تخصصی FIS تاکید بر آموزش مباحث بنیادی شرکتها دارد به صورتی که توان مطالعه و درک عملیات مالی شرکتها در دوره گزارشگری را فراهم می آورد و دانشپذیر این دوره به راحتی میتواند تشخیش دهد که شرکتی که در حال بررسی آن هستیم از منظر مالی رو به افول یا رو به رشد میباشد . و تماما از منظر بنیادی و مالی و اقتصادی شرکت مد نظر بررسی و تحلیل میشود که با توجه به اینکه تحلیلگر بیش تر توجه خود را معطوف به عملکرد مالی شرکت مینماد تا عملکرد قیمت سهم در بازار ، بنابراین این روش سرمایه گذاری همراه آرامش و بازدهی مطلوبی برای فرد ایجاد می نماید و ریزش ها یا اصلاح های بازار سرمایه صرفا فرصت خرید بهتری در نقطه مطلوب تری را مهیا میسازد.
بنابراین فرهنگ سهامداری در این دوره آموزشی ترویج داده میشود چرا که وقتی یک شرکت عالی را پیدا میکنیم و به قیمت خیلی مناسب خریداری میکنیم همانند درختی است که سالانه باروری خوبی برایمان دارد و میتوانیم با حفاظت و نگهداری از آن بازدهی خوبی بصورت سالانه کسب کنیم
همچنین با توجه به اعتقاد بنده پیرو اینکه همه چیز در عالم هستی از قوانین نانوشته طبیعت پروردگار مهربان نشات میگیرد . که تواما دارای نظم و قوانین درستی است که تخطی کردن از آن کاملا کار اشتباهی است و منجر به زیان طرف می انجامد، بنابراین در این دوره آموزشی با تکیه به قوانین طبیعت و شخصی سازی آن در مقوله سرمایه گذاری تلاش شده است .
پس در این دوره آموزشی دائما تاکید بر تمام متغیر های مهم سرمایه گذاری جهت تصمیم گیری اقتصادی درست در جهت رعایت کردن قوانین طبیعت است که میتوان همانند عضوی از عالم هستی در جهت نظم بسیار دقیق کائنات به بازدهی مطلوب و رشد منظم ثروت هم از منظر ذهنی هم دارایی مالی کسب نمود .
پس میتوان هدف اصلی این دوره آموزشی را تغییر نگاه سرمایه گذاری در خصوص سهام به عنوان یک مدل فکری جدید در جامعه دانست که منجر به آرامش سرمایه گذار به عنوان یک جز از جامعه و بزرگ فکر کردن آن جهت رسیدن به اهداف متعالی که مطابق نیازهای مازلو مشخص شده دانست.

که یکی از مباحثی که به شدت تاکید بر آن شده ایجاد دارایی رایگان و بازنشستگی با سرمایه گذاری در سهم یک یا چندین شرکت بورسی عالی است ، بصورتی که پس از گذر 2 الی 3 سال بتوانیم یک دارایی رایگان که از محل سود نقدی سالانه ای که دریافت کردیم ایجاد نماییم و تا آخر عمر از مزیت آن به عنوان یک درآمد غیرفعال که نیاز به انجام کاری نیست حساب کنیم که در صورت تلاش مستمر جهت افزایش سرمایه فرد به این صورت پس از گذر زمان معقولی ، فرد میتواند از محل سود سهام سالانه درآمد خیلی خوبی برای خودش ایجاد نماید که نیاز به کارکردن برای پول نداشته باشد و به اصطلاح بازنشستگی زودهنگام را نصیب خود سازد.

سرفصل های آموزشی به شرح زیر میباشد:
-نحوه مطالعه و تحلیل ترازنامه ( صورت وضعیت مالی )
-نحوه مطالعه و تحلیل صورت سود و زیان ( صورت عملکرد مالی )
-نحوه مطالعه و تحلیل صورت تغییرات حقوق مالکانه
-نحوه مطالعه و تحلیل صورت جریان وجه نقد
-نحوه مطالعه و تحلیل صورتهای مالی به همراه یادداشت های توضیحی
-نحوه مطالعه و تحلیل گزارش حسابرسی
-نحوه مطالعه و تحلیل گزارش تفسیری مدیریت
-نحوه مطالعه و تحلیل گزارش فعالیت هیات مدیره
-آموزش تحلیل نسبت های مالی و نگاه کلی به عملکرد مالی شرکت طی دوره مالی مورد گزارشگری
– آموزش ابزارهای تحلیل گری جهت انتخاب صنعت برتر وپس از آن شرکت برتر از منظر عملکرد و در انتها بررسی بهترین سرمایه گذاری دریک صنعت عالی
– آموزش مبانی اقتصادی جهت تحلیل کلیت اقتصاد ایران و بین الملل
– آموزش نحوه ارزشگذاری شرکتهای بورسی و غیر بورسی با توجه به نوع صنعت و ماهیت شرکت
– آموزش نحوه بررسی روند عملیات شرکتها و مغایرت گیری با انتظارات سرمایه گذاری صورت گرفته جهت تصمیم گیری به فروش یا نگهداری سهام
-آموزش تابلوخانی جهت توجه به مباحث عرضه و تقاضا سهام و معاملات مربوط به اشخاص حقیقی و حقوقی و درصدی شرکتها
-آموزش مباحث مهم روانشناسی معاملاتی که تواما منجر به آرامش شما به عنوان یک سرمایه گذار میشود که جزو مهمترین بخش های آموزشی است چرا که بدیهی است زمانی تصمیمات درست اتخاذ میشود که فرد سرمایه گذار در شرایط ایدآل ذهنی باشد .
-آموزش نحوه مقایسه قیمت و ارزش هر شرکت و قیاس آنها در یک صنعت یا همگروه
-آموزش نحوه بررسی سهام بصورت خرید کل شرکت از منظر یک ثروتمند
-آموزش نکات مهم گزارشات مالی شرکتها از منظر علم زیبای حسابداری
-آموزش نکات کلیدی در جهت پیش بینی تصمیمات آتی شرکتها از منظر مالی
– آموزش و به کارگیری تئوری های تشخیص سهام عالی و خوب و به قیمت و خرید و کسب بازدهی بصورت عملی در طول دوره آموزشی
– جمع بندی مباحث سیستم معاملاتی FIS با تاکید بر مطالبی که از خود دانشجویان به عنوان پیشنهاد یا انتقاد صورت گرفته

لازم به ذکر است دوره آموزشی فوق الذکر در نرم افزار اسپات پلیر بصورت تصویری صورت گرفته است که امکان مشاهده ویدئو های آموزشی

را بصورت مکرر برای فرد ایجاد مینماید و همچنین به عنوان یک دارایی ارزشمند برای فرد همیشه خواهد ماند

در واقع یکی از مباحثی که در این دوره آموزشی تاکید شده بر موضوع تبدیل دارایی سهام خریداری شده بصورت رایگان است
به صورتی که بتوان با روشهایی که آموزش داده شده تواما دارایی رایگان برای فرد ایجاد شود
بنابراین خود این دوره هم میبایست پیرو رعایت کردن محتوا خودش ، بتواند پس از 1 سال یک دارایی رایگان ارزشمند برای فردا باشد که بتواند سالیان سال از طریق تاثیرات ذهنی که برای فرد ایجاد کرده منافع آتی و بلند مدتی را ایجاد نماید و هر وقت که لازم شد بتوان به راحتی به هر مبحث آموزشی رجوع کرد.
در واقع در دوره آموزشی فوق تاکید بر سرمایه گذاری روی ذهن است که باارزش ترین دارایی یک فرد برای خودش هست
طبیعی است هر انسانی تا یک زمانی که برای خود مشخص کرده به دنبال تلاش کردن و کوشش کردن جهت تحقق اهداف شخصی خود میباشد که بتواند زندگی که دوست دارد را بسازد و از آن بهترین استفاده را نماید.
که جهت محقق کردن آن میبایست در علومی که نیاز دارد خود را بصورت اساسی و عالی تجهیز نماید.
بنابراین بنده میتوانم به کسی که به دنبال سرمایه گذاری با بالاترین بازدهی در ایران عزیزان میباشد این تعهد را بدهم که پس از دوره آموزشی فوق میتواند تصمیمات مالی درستی در زمینه بازار های موازی مخصوصا بازار بورس ایران و قدرت تحلیل گری در سهام غیر بورسی و توان تحلیل و مشورت دادن در خرید یا نگهداری یا فروش یک سهام در خارج از کشور را برایش مهیا سازم . بصورتی که نه تنها در بورس ایران عزیزمان بلکه در هر شرکتی در هر کجای نقطه کره خاکی که بخواهد سرمایه گذاری کند بصورتی اصولی و درست این کار را انجام دهد.

بنابراین میتوان مزایای دوره آموزشی فوق را به موارد زیر بر شمرد :

– توان اخذ تصمیمات مالی درست در زمینه اقتصادی و سرمایه گذاری ومشاوره اقتصادی
-مجهز شدن به داشتن برنامه های همزمان و موازی و آماده شدن برای هر سناریوی پیش رو با متکی بودن به علمی که آموخته
– بی نیاز بودن از رانت اطلاعاتی جهت تصمیم گیری مالی
– بی نیاز بودن به تصمیم اقتصادی به صرف توصیه دیگران
-داشتن نگاه و بینش اقتصادی درست در زمینه زندگی شخصی و سرمایه گذاری
-ایجاد انگیزه و هدف جهت محقق کردن اهداف مالی فرد
-ایجاد آرامش و انتظارات درست در زمینه زندگی مخصوصا زمینه سرمایه گذاری در سهام
-تسلط بسیار بالا در مباحث مالی و صحبت کردن اصولی و درست در خصوص سرمایه گذاری که صورت گرفته
-تبدیل شدن به یک تحلیل گری قوی که توان قبولی در آزمون های بورس ایران و بستر آزمون تحلیل گری بین الملی را فراهم می آورد
-توانایی تصمیم گیری درست اقتصادی توسط خود شخص با اطمینان و خیال راحت
-مسلط بودن فرد به مدل های ارزشگذاری اعم از p/e , p/e forward , nav . fisher model
-توانایی توجیه کردن یا رد طرح سرمایه گذاری روی شرکت بورسی و غیر بورسی
-بازنشستگی زودهنگام ( در جوانی )
-یادگیری نحوه نگاه و تفکر یک کارآفرین و مالک کسب و کار
-توجه به متغیر های مهم رشد یا فروپاشی یک شرکت

زندگی نامه پیتر لینچ افسانه‌ای، کتاب‌ها و سبک معاملاتی او

پیتر لینچ (Peter Lynch)، 19 ژانویه 1944 در بوستون، ایالات متحده متولد شد. او در سن 11 سالگی، با هدف کسب درآمد در زمین گلف به حمل وسایل گلف می‌پرداخت که صحبت افراد در رابطه با بازار سهام، توجه او را جلب کرد. همچنین در آن زمان، بازار سهام بسیار محبوب شده بود. وی پس از تحصیل در رشته سرمایه‌گذاری، در سال 1965 از دانشگاه بوستون فارغ ‍‌التحصیل شد و در سال ۱۹۶۶ به عنوان دانشجو تابستانی در فیدلیتی کار خود را آغاز کرد و به‌تدریج پله های ترقی را طی نمود.

موفقیت‌های شغلی پیتر لینچ

پیتر لینچ در سال ۱۹۷۷ یعنی در 33 سالگی، مدیریت صندوق سرمایه‌گذاری ماژلان در شرکت فیدلیتی را به به عهده گرفت و مدت 13 سال مدیریت شرکت بر عهده وی بود. این صندوق در مدت زمانی که تحت مدیریت لینچ بود، بازدهی معادل 29.2% داشت که بیش از 2 برابر سود S&P 500 در این مدت بود.

موفقیت‌های او باعث شد که زودتر از موعد یعنی در سال 1990 در سن 46 سالگی بازنشسته شود. از آنجا که لینچ معتقد است فعالیت‌های بشردوستانه نوعی سرمایه‌گذاری محسوب می شوند، پس از بازنشستگی به فعالیت‌های بشردوستانه مشغول شد و بر همین باور شرکت لینچ را تاسیس کرد که به حمایت از سازمان‌های آموزشی، دینی، بیمارستان‌ها و تهیه دارو می پردازد.

همچنین، لینچ در دوران بازنشستگی خود با کمک جان راتچایلد 3 کتاب نوشته است که از این میان، کتاب های “در بلندای وال استریت” ، “ضرب و شتم در خیابان” به آثاری مرجع و پرفروش در حوزه سرمایه‌گذاری تبدیل شده‌اند.

3 اصل سرمایه‌گذاری پیتر لینچ

پیتر لینچ طی تجربیات خود، 3 اصل سرمایه‌گذاری را مطرح می‌کند:

1) خرید آگاهانه

مهمترین ابزاری که انسان‌ها برای تحقیق در مورد سهام در دست دارند، چشم، گوش و عقل سلیم است. لینچ به این واقعیت افتخار می‌کرد که بسیاری از ایده‌های بزرگ او هنگام قدم زدن در فروشگاه مواد غذایی یا گپ زدن معمولی با دوستان و خانواده به ذهنش می‌رسید.

همه ما قادر هستیم تا هنگامی که تلویزیون تماشا می‌‌کنیم، روزنامه ‌می‌خوانیم یا رادیو گوش می‌دهیم، مطالب را تجزیه و تحلیل کنیم. وقتی در خیابان رانندگی می‌کنیم یا در سفر هستیم، می‌توانیم از ایده‌های جدید سرمایه‌‌گذاری باخبر شده و علاقه ما را به عنوان سرمایه‌گذار را جلب نماید. لینچ معتقد بود باید شرکتی که قصد سرمایه‌گذاری در آن را دارید، به خوبی بشناسید و با دانش کافی اقدام به خرید آن کنید.

2) همیشه تکالیف خود را انجام دهید.

مشاهدات دست اول و شواهد برای شروع عالی هستند، اما همه ایده‌های عالی باید با تحقیقات هوشمندانه پیگیری شوند. تحقیقات دقیق، سنگ بنا موفقیت لینچ بود. لینچ توصیه می‌کند که به هنگام خرید سهام، به چند مورد ارزشمند و اساسی باید توجه نمود:

• درصد فروش: اگر کالا یا خدماتی وجود دارد که در ابتدا باعث جذب شما به سمت شرکت تولیدکننده شده است، مطمئن شوید که درصد فروش بالایی از محصولات آن شرکت را به خود اختصاص میدهد. یک محصول عالی که فقط ۵٪ از فروش شرکت را تشکیل می‌دهد، تنها می تواند یک تأثیر حاشیه‌‌ای در درآمد شرکت داشته باشد.
• نسبت PEG: باید نسبت ارزیابی و نرخ رشد درآمد را بررسی کرد تا انتظار مورد نظر از سهام مشخص شود. همه افراد به دنبال شرکت‌هایی هستند که دارای رشد خوب سود و ارزیابی منطقی باشند، یک رشددهنده قوی با نسبت PEG، دو یا بیشتر، دارای رشد درآمدی خواهد بود که قبلا در قیمت سهام در نظر گرفته شده است و احتمال خطا کمی باقی می‌گذارد.
• شرکت‌هایی که دارای نقدینگی خوبی هستند و نسبت بدهی به سهام آن‌ها کمتر از میانگین ​​است، را در نظر بگیرید. جریان‌های نقدی قوی و مدیریت محتاطانه دارایی، گزینه‌های مختلفی را برای شرکت در انواع بازارها فراهم می‌کند.

3) برای بلند مدت سرمایه‌گذاری کنید

لینچ معتقد است فارغ از موارد غافلگیرکننده، سهام در طی یک دوره بلندمدت 10 تا 20 ساله قابل پیش‌بینی هستند. در رابطه با اینکه طی 2 یا 3 سال ارزش آن‌ها بالاتر یا پایین‌تر می‌رود، شاید بهتر است برای تصمیم‌گیری شیر یا خط بندازید.

او به جمع‌آوری اطلاعات خود در مورد شرکت‌‌هایی که سهام آن‌ها را خریده بود، ادامه داد و تقریبا تا زمانی که رویه تغییر نکرده بود، آنها را نفروخت. لینچ در جهت بیرون بردن پول خود از بازار یا جابجایی سرمایه بین دارایی‌های مختلف و همچنین پیش‌بینی جهت اقتصاد، تلاشی نکرد. لینچ اعتقاد دارد که تلاش برای پیش‌‌بینی نوسانات کوتاه مدت بازار، ارزش تلاش را ندارد. احتمالا اگر شرکت قوی باشد، سود بیشتری کسب خواهد کرد و ارزش سهامش افزایش خواهد یافت. به زبان ساده، لینچ تمرکزش را روی مهم‌‌ترین کار یعنی یافتن شرکت‌‌های بزرگ گذاشته بود.

3 سوال اصلی پیش از سرمایه‌گذاری

این 3 سوال که به تست آینه معروف است، بیانگر این موضوع است که هر فردی قبل از تصمیم به سرمایه‌گذاری در بازار سهام، باید در برابر آینه بایستد و به 3 سوال زیر صادقانه پاسخ دهد:

سوال اول:

آیا من مالک خانه‌ای که در آن زندگی می‌کنم هستم؟ قبل از آنکه هر شخصی وارد حوزه سرمایه‌گذاری در بورس شود، واجب است در ابتدا خانه‌ای برای خود تهیه کند. سرمایه‌گذاری در خانه‌ای جهت استفاده، پیش از ورود به بورس یک سرمایه‌گذاری خوب است که تقریبا هر فردی قبل از هر نوع سرمایه‌گذاری دیگر باید به فروش زودهنگام سهام سود ده فکر آن باشد.

سوال دوم:

آیا به پولی که قصد سرمایه‌گذاری آن را در بورس دارم نیاز مبرم دارم یا خیر؟ با اینکه فرمول‌ها و روش‌های مختلفی برای تعیین میزانی از دارایی‌هایی که باید وارد بازار سهام شود وجود دارد، اما یک قاعده سرانگشتی موثر این است که هر شخصی باید تنها بخشی از پولش را وارد بازار سهام کند که تحمل از دست رفتن آن بدون آنکه خلل جدی به زندگی روزمره‌ اش وارد شود را داشته باشد.

سوال سوم:

آیا دارای ویژگی‌ها و خصوصیات لازم برای موفقیت هستم؟ این در واقع مهم‌ترین سوال پیش‌روی هر فرد است. صبر، اعتماد به نفس، داشتن شهود قوی، قدرت تحمل ریسک، فروش زودهنگام سهام سود ده داشتن ذهنی باز، پشتکار، حوصله، انعطاف‌پذیری، توانایی پذیرش اشتباهات و همچنین قدرت نادیده گرفتن ترس و وحشت عمومی در بازار از جمله خصوصیات یک سرمایه‌گذار موفق است.

توصیه‌های پیتر لینچ (Peter Lynch)

در صورتی که پاسخ این 3 سوال بالا مثبت باشد و تصمیم به سرمایه‌گذاری در بورس داشته باشید، پیتر لینچ توصیه‌های زیر را برای سرمایه‌گذاران مطرح می‌کند:

افت سهام آسیایی با تداوم ریسک‌های تجاری

با تداوم تنش‌های تجاری، حال‌وهوای سرمایه‌گذاران بدتر شد و سهام آسیایی افت کردند. منحنی سود اوراق قرضه آمریکا نیز معکوس شد که یکی از نشانه‌های مهم وقوع رکود اقتصادی در این کشور است.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از رویترز، روز چهارشنبه، درحالی که هیچ نشانه‌ای از تسهیل تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین دیده نمی‌شود، حال‌وهوای سرمایه‌گذاران بدتر شد و با رشد قیمت اوراق قرضه، سهام آسیایی افت کردند .

گسترده‌ترین شاخص سهام آسیا-اقیانوسیه ام‌اس‌سی‌آی در خارج از ژاپن، پس از سه روز رشد متوالی، ۰.۵ درصد پایین آمد . شاخص نیکی ژاپن نیز ۱.۱۵ درصد سقوط کرد .

بازارهای چین که معاملات امروز را با رشد آغاز کرده بودند، سودهای اولیه خود را از دست دادند و وارد منطقه ضرردهی شدند. شاخص کامپوزیت شانگهای ۰.۱۱ درصد افت کرد و هانگ‌سنگ هنگ‌کنگ ۰.۴۰ درصد پایین آمد . ای‌اس‌اکس استرالیا ۰.۷۲ درصد افت کرد، درحالی که کوسپی کره‌جنوبی ۱.۵۰ درصد از ارزش خود را از دست داد .

در پیش‌درآمدی برای معاملات امروز وال‌استریت، شاخص ای‌مینی اس‌اندپی ۵۰۰ آمریکا ۰.۴ درصد افت کرد .

در روزهای اخیر ریسک‌پذیری و خرید سهام درحالی در سراسر جهان افت کرده است که با ناامیدکننده بودن داده‌های کلان اقتصادی در اقتصادهای مهم جهان، وحشت از رکود اقتصادی جهان دوباره احساس می‌شود .

پیروزی برخی از احزاب مخالف اتحادیه اروپا در انتخابات پارلمانی اروپا به علاوه انتخابات زودهنگام در یونان و بحران سیاسی در اتریش، حال‌وهوای بازارها را بدتر کرده است .

اختلاف ایتالیا با کمیسیون اروپا بر سر نوع تخصیص بودجه این کشور، یکی دیگر از نگرانی‌های حل نشده بازارها در این روزها است .

از سوی دیگر ترامپ دوشنبه شب اعلام کرد که آمریکا هنوز آماده توافق تجاری با چین نیست. او سپس به ژاپن فشار آورد تا اختلافات تجاری خود با آمریکا را کاهش دهد .

این نگرانی‌ها باعث شد قیمت اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا رشد کرده و سود آن کاهش یابد، به شکلی که سود اوراق ۱۰ ساله آمریکا، ۱۰ صدم درصد از سود اوراق ۳ ماهه پایین‌تر آمد و منحنی سود اوراق را دوباره معکوس کرد .

معکوس شدن منحنی سود اوراق، یکی از نشانه‌های مهم وقوع رکود اقتصادی در کوتاه‌مدت است .

نرخ سود اوراق آلمان هم در شیب نزولی قرار گرفته است . در بازار ارز، نرخ شاخص دلار آمریکا در ۹۷.۹۳۷ فروش زودهنگام سهام سود ده واحد ثابت ماند . یورو هم بدون تغییر، در نرخ برابری دلاری ۱.۱۱۶۲ باقی ماند.

سودده‌ترین بازار ۱۰ سال اخیر ایران چیست؟ +جدول

تقریبا روزی نیست که بورس تهران با آمارهای گاهی خوب و گاهی عجیبش، سرخط خبرهای رسانه‌ای نباشد و پیام‌هایی حول آن رد و بدل نشود.

به گزارش مشرق، طی چند سال اخیر که بازارهای مختلف دچار تلاطم و ارزش پول ملی تضعیف شده، چالش اصلی برای افرادی که سرمایه‌های راکد دارند این است که در کدام بازارها (طلا، ارز، مسکن، زمین، خودرو و. ) سرمایه‌گذاری کنند تا بالاترین بازدهی را داشته باشد و از کاهش تدریجی ارزش دارایی‌هایی آنها جلوگیری کند. از طرف دیگر، دولت هم در قالب تعهدات ذاتی و اولیه خود موظف است در راستای نفع عمومی و جمعی، میزان نقدینگی در جامعه را طوری مدیریت کند که اولا نقدینگی به سمت بازارهای غیرمولد نرود که نتیجه آن افزایش تورم، کاهش ارزش پول ملی و افزایش التهابات و رکود است و ثانیا با سیاستگذاری‌های مختلف اجازه سقوط ارزش دارایی‌های مردم را ندهد. مطالعات مختلف نشان می‌دهند اگر دولت در راستای نفع عمومی برای کنترل تورم و مدیریت نقدینگی صرفا به سیاست «تنظیم بازاری» و کنترل پلیسی قیمت‌ها اکتفا کند، نتیجه آن جز به تاخیر انداختن مشکلات و فراهم‌کردن زمینه‌های التهابات بعدی در مجموعه اقتصاد نخواهد بود.

بیشتر بخوانید:

۵ توصیه رئیس سازمان بورس به سهامداران

اما برای سرمایه‌گذاران و خانوارها هم که سرمایه قابل‌توجهی را به‌صورت راکد یا در قالب سرمایه‌گذاری در بازارهای مختلف داشته و به‌دنبال دست یافتن به بالاترین سود و بازدهی هستند هم نمی‌توان صرفا با توصیه‌های اخلاقی آنان را از ورود به بازارهای غیرمولد که از طریق سفته‌بازی و دلالی با افزایش نرخ تورم، نفع فروش زودهنگام سهام سود ده عمومی را تضییع می‌کند، متوسل به توصیه‌های اخلاقی شد. بر همین اساس اگر قرار است هم به‌نفع عمومی توجه کنیم و هم نفع سرمایه‌گذاران تامین شود، نیاز است گزینه‌های ریسکی سرمایه‌گذاری برای انتخاب بخش‌های قابل سرمایه‌گذاری بررسی شده تا بهترین راهکار ارائه شود. به اذعان کارشناسان اقتصادی و به استناد آمارهای رسمی بین همه بازارهای دارای قابلیت سرمایه‌گذاری، بازار سرمایه بهترین و بالاترین بازدهی را در 10 سال اخیر و همچنین در یک‌سال اخیر داشته است. در این گزارش سعی شده صفر تا 100 ورود سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای به بورس و بایدها و نبایدهای آن به‌طور مختصر توضیح داده شود.

رشد 153 درصدی بورس طی یک‌سال

از نیمه دوم سال 96 که التهابات ارزی شروع شد، با کاهش ارزش پول و افزایش تورم در کنار کنشگران اقتصادی، برای افرادی که سرمایه‌های راکد داشتند نیز این موضوع مطرح بود که کدام بازارها برای سرمایه‌گذاری دارای بالاترین بازدهی هستند. در ابتدای سال 97 که التهابات ارزی به مرز خطرناکی رسیده بود، بازار ارز، طلا، سکه، مسکن و خودرو بیشترین جذابیت را برای سرمایه‌های سرگردان داشت، اما حالا با مدیریت التهابات ارزی و کاهش تدریجی نرخ تورم و همچنین مطرح‌شدن اخذ مالیات از بازارهای غیرمولد و از طرفی حاکم‌شدن رکود بر بخش‌هایی همچون مسکن و زمین، بازارهای مذکور حال و روز خوشی برای جذب سرمایه‌های سرگردان ندارند. با کاهش بازدهی فروش زودهنگام سهام سود ده بازارهای موازی، حالا بیش از یک‌سال است که بازار بورس با بازدهی بالایی که نسبت به بازارهای مذکور داشته، مورد اقبال سرمایه‌های خرد و کلان واقع شده است.

بر همین اساس حالا تقریبا روزی نیست که بورس تهران با آمارهای گاهی خوب و گاهی عجیبش، سرخط خبرهای رسانه‌ای نباشد و پیام‌هایی حول آن رد و بدل نشود. پیام‌ها و بحث‌هایی که عمده آنها به‌نوعی به‌دنبال مهارت‌های موفقیت و شناسایی سود بیشتر در این بازار است که لاجرم همه سرمایه‌گذاران و مخاطبان را ملزم به آشنایی با چارچوب‌های این بازار و تقویت دانش مالی خود می‌کند.بازار بورس در ایران اگرچه اساسا بدون توجه به نیازسنجی‌های اصلی یعنی مدیریت نقدینگی و تامین نقدینگی بخش‌های تولیدی شکل گرفته، اما به هر حال در سال‌های اخیر این بازار نشان داده جذابیت زیادی برای جذب سرمایه‌های سرگردان دارد.

موضوعی که موجب شده بازار بورس اقبال خوبی به نقدینگی وارد شده از خود نشان داده و سودهای قابل اعتنایی به سرمایه‌گذاران خود در سهم‌ها و گروه‌های مناسب تقدیم کند؛ به‌طوری که طبق آمار اعلام‌شده، در 10 سال اخیر از میان6 بازار سرمایه‌گذاری، بورس با بازدهی 2382 درصدی در رتبه اول، سکه با بازدهی 1466 درصدی در رتبه دوم، ارز با بازدهی 1035 درصدی در رتبه سوم، مسکن با بازدهی 672 درصدی در رتبه چهارم، خودرو با بازدهی 587 درصدی در رتبه پنجم و سپرده بانکی نیز با بازدهی 516 درصدی در رتبه ششم قرار دارند.همچنین در آمارهای سالانه به جذابیت روزافزون بازار بورس برمی‌خوریم، به‌طوری که طی یک‌سال اخیر نیز سکه طرح جدید و قدیم به ترتیب بازدهی 42 و 36 درصدی، دلار بازدهی 24 درصدی، مسکن بازدهی 69 درصدی و بورس بازدهی153 درصدی داشته است.بر این اساس با فروکش کردن بی‌ثباتی مالی نسبت به سال گذشته، بازار سکه و دلار که بازار هدف بسیاری از مردم برای حفظ ارزش دارایی‌هایشان است، مشاهده می‌شود که بازدهی آنها حتی کمتر از یک‌سوم تغییرات قیمتی شاخص بورس بوده است.

ورود به بورس چگونه است؟

بازار بورس به‌همراه بیمه و بانک، اضلاع اصلی اقتصاد یک کشور را تشکیل می‌دهند، اما از نظر میزان شناخت جامعه از این مثلث، بورس با تمام پیشرفت‌های اخیر همچنان ضلع کمتر شناخته‌شده در ایران است. در کشور ما با توجه به گستردگی نقش بانک‌ها در مراودات مالی و همچنین اهمیت و گسترش بحث بیمه به‌ویژه بیمه عمر، عامه مردم شناخت مناسبی از آنها پیدا کرده‌اند. همان‌طور که شما جهت افتتاح حساب بانکی به یکی از شعب بانک‌ها یا جهت اخذ خدمات بیمه به شعب شرکت‌های بیمه مراجعه می‌کنید، نیاز است برای بورس و آغاز سرمایه‌گذاری در آن به کارگزاری‌های مورد تایید سازمان بورس مراجعه کنید. درواقع کارگزارها، شخصیت‌های حقوقی‌ای هستند که در حکم وکیل شما و از سوی شما اقدام به سرمایه‌گذاری و خرید و فروش اوراق بهادار یا سایر خدمات در بازار سرمایه می‌کنند. همچنین بدون واسطه کارگزاران هیچ‌کس نمی‌تواند در بازار بورس فعالیت مستقیمی داشته باشد. اما اگر این‌گونه فعالیت‌ها با خلأ اطلاعاتی و مهارتی سرمایه‌گذاران همراه باشد، ممکن است بورس را تبدیل به تهدیدی برای پس‌اندازها و سرمایه‌گذاری‌های آنها کند.

در همین زمینه توسعه صندوق‌های سرمایه‌گذاری در چند سال اخیر، سازوکاری برای پاسخگویی به همین ریسک به‌خصوص برای افراد مبتدی بوده است. به عبارت دقیق‌تر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ایفای نقش واسطه‌ای خود، سرمایه‌گذاری افراد غیرحرفه‌ای را از حالت مستقیمی که گفته شد به غیرمستقیم تبدیل می‌کنند و با تنوع سرمایه‌گذاری‌های خود، ریسک و بازده بازار سهام را برای آنها مساعدتر می‌کنند. به‌طور خلاصه اگر قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید و از چند و چون این بازار آگاه نیستید و نمی‌خواهید سرمایه شما دچار زیان شود، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بهترین گزینه برای تازه‌واردها به بورس هستند.

بازار بورس شامل چه بخش‌هایی است؟

اغب افراد یا حتی رسانه‌ها، هنگامی که از وضعیت بازار سهام صحبت می‌کنند، عمدتا به اعدادی خاص استناد می‌کنند. این اعداد خاص تحت‌عنوان شاخص، بیانگر شرایط کلی حاکم بر بازار سرمایه است که با هدف فراهم‌کردن فاکتوری برای تشخیص مسیر پیش‌روی بازار محاسبه می‌شود. اما گذشته از نحوه تحلیل این شاخص‌ها، آنچه در کشور ما به‌صورت رسمی به‌عنوان بازار سرمایه می‌شنوید، شامل چهار شرکت بورسی است. این بازارها شامل بورس، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی است که همگی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار تهران فعالیت می‌کنند.نوع اول از انواع بورس در ایران، بازار بورس است که شرکت‌های پذیرفته‌شده در آن بر حسب شاخص‌های آماری همچون سودسازی، سهم شناور، میزان شفافیت و. در بازارهایی به‌نام بازار اول و دوم رتبه‌بندی می‌شود که بازار اول نیز خود از دو زیرمجموعه شامل تابلوی اصلی و فرعی تشکیل شده است.

نوع دوم از انواع بازارهای بورس در ایران، فرابورس است. در تعریف جهانی فرابورس گفته می‌شود سهام شرکت‌هایی که شفافیت کافی یا وضعیت سودآوری مناسبی ندارند، میان خریداران و فروشندگان معامله می‌شود. اما در کشور ما این بازار براساس معیارهای تفکیکی به ۴ بازار اول، دوم، سوم و پایه (زرد، قرمز و نارنجی) تقسیم می‌شود. سهام شرکت‌های فرابورسی در بازار اول و دوم اگرچه شفافیت کمتر یا سابقه معاملاتی کمتری دارند اما از نظر خریداران همچنان از شفافیت اطلاعاتی قابل‌قبولی برخوردارند. سهام بازار پایه فرابورسی هم که عمدتا شفافیت اطلاعاتی قابل‌قبولی ندارد، با تغییر قوانینی مواجه شد که کاهش و محدودیت دامنه نوسان، از مهم‌ترین آنها بود.

به‌طور کلی بازار فرابورس نسبت به بورس تهران دارای شرایط ساده‌تری برای عضویت شرکت‌هاست و از نظر قوانین معاملاتی مانند نوسان مجاز روزانه و حجم مبنا نیز تفاوت‌هایی با فروش زودهنگام سهام سود ده آن دارد. در بخش سوم از انواع بورس در ایران به بورس کالا می‌رسیم که بازاری برای معامله انواع محصولات کشاورزی و صنعتی به‌صورت نقد، نسیه و سلف است. بازار انرژی که به‌عنوان جوان‌ترین بازار بورس و چهارمین بخش از بازار، حدودا هفت‌سالی است که فعالیت خود را آغاز کرده، هدف از معاملات خود را معامله هرگونه موردی که در ازای انرژی است مانند برق، نفت و گاز قرار داده است.

کدام صنایع بالاترین بازدهی را دارند؟

بعد از معرفی بازارها، معرفی صنایع موجود در بازار بورس ایران اولویت پیدا می‌کند. همان‌طور که گفته شد شرکت‌ها براساس تفکیک معیارهای خاص به عضویت بازارهای مختلف سهام درمی‌آیند و بعد تمامی آنها در صنعت مربوط به خود طبقه‌بندی می‌شوند. اما اهمیت شناخت صنایع و رصد آنها می‌تواند گام دومی برای تحلیل بازار و انتخاب سهم‌های مناسب باشد. درواقع می‌توانیم با قرار دادن شرایط کلی بازار و تحلیل شاخص به‌عنوان گام اول، با استناد به آن به‌سراغ صنایع و سهام مناسب برویم. به‌طور مثال زمانی که گفته می‌شود شاخص کل بازار سهام با رشد مواجه شده و شاخص کل هم‌وزن که در آن اندازه همه شرکت‌ها به‌صورت مساوی دیده می‌شود، منفی است، درمی‌یابیم که عمدتا این وضعیت شرکت‌های بزرگ بوده که شاخص کل را مثبت کرده است و در مقابل شرکت‌های کوچک با توجه به افت شاخص کل هم‌وزن، رشد مثبتی را تجربه نکرده‌اند.

به این ترتیب اگرچه بررسی روند تغییرات شاخص کل می‌تواند وضعیت کلی بازار و بازدهی در این بازار را مشخص کند، اما به‌منظور انتخاب هرچه بهتر گزینه‌های سرمایه‌گذاری رصد صنایع نیز اهمیت پیدا می‌کند. برای بررسی صنایع می‌توان از دو منظر به آنها نگاه کرد؛ نخست صنایع عمدتا بزرگی که دارای ارزش بالاتر و در نتیجه تاثیرگذاری بیشتر بر شاخص هستند و دوم مدنظر قرار دادن گروه‌هایی که دارای بازدهی بیشترند. برخلاف نگاه عموم که سودهای بیشتر را در سهام‌ها و صنایع بزرگ‌تر می‌بینند، صنایع کوچک بعضی اوقات پتانسیل نموداری و بنیادی بیشتری برای سودآوری دارند. در این زمینه بررسی آمارهای منتشرشده شرکت مدیریت فناوری بورس تهران نشان می‌دهد، طی یک‌سال اخیر صنایع زراعت، معادن و محصولات چرمی به ترتیب با 682، 572، 514 درصد بیشترین بازدهی را میان صنایع مختلف بورسی تجربه کرده‌اند. این در حالی است که بانک‌ها و موسسات، صنعت خودرو و صنایع فلزات اساسی که جزء 10 صنایع بزرگ بازار محسوب می‌شوند به ترتیب بازدهی 105، 179 و 126 درصد را به ثبت رسانده‌اند.

صنایع اطلاعات و ارتباطات نیز در سالی که شاخص کل هم‌وزن بازدهی 336 درصدی را به ثبت رسانده، بازدهی 45 درصدی را تجربه کرده است.شایان ذکر است بزرگ‌ترین و مهم‌ترین صنایع در بازار سهام ایران عبارتند از صنایع پتروشیمی و پالایشگاهی، صنعت فلزات اساسی آهن و فولاد، بانک‌ها و موسسات اعتباری، فلزات گرانبها و صنعت سیمان و قطعات. هیجان قاتل بورس است همه فعالان بورس تهران شاید بارها رفتارهای احساسی و هیجانات بازار سهام را به نظاره نشسته‌اند و حتی به جرات می‌توان گفت همه معامله‌گران این بازار حداقل چندین‌بار با پیروی از فضای روانی و احساسی بازار مرتکب تصمیمات اشتباهی در سرمایه‌گذاری شده‌اند. جالب‌تر اینکه سرمایه‌گذاران ضررکرده براساس تصمیمات احساسی عموما به‌دنبال دلایل آن در عاملی به غیر از اشتباه احساسی خود می‌گردند؛ درصورتی که قدرت و هیجانی که در بازار سهام وجود دارد خیلی راحت می‌تواند فعالان را تحت‌تاثیر قرار داده و سرمایه آنها را ببلعد. بازارهای سهام ذاتا ماهیتی هیجانی دارند و کشور ما هم به‌دلیل تجربه هیجانات سیاسی و اقتصادی روزافزون خود ممکن است دائما نوع جدیدی از هیجان را مشاهده کند.

درست مثل همین اواخر که با شوک شهادت سردار سلیمانی و افزایش تنش‌های سیاسی-امنیتی در منطقه، بازار سهام روزهای پرالتهابی را از سر گذراند. لذا به‌طور کلی بازار بورس به همان اندازه که می‌تواند دوست شما باشد و سودهای زیادی را برایتان به ارمغان بیاورد، می‌تواند نسبت به سرمایه‌های شما بی‌رحم باشد، پس رعایت دو نکته برای ورود به این بازار ضروری است؛ نکته اول ریسک‌پذیر بودن نسبت به پس‌اندازهای راکد خود و دوم صبر داشتن و پرهیز از معاملات هیجانی و احساسی. درواقع درک این مساله که سود و ضرر، دو روی سکه بازار هستند و هیچ تضمینی برای سود همیشگی آن وجود ندارد، امری ضروری برای فعالیت در بازار سرمایه است؛ موضوعی که سبب شده حرفه‌ای‌ها هیچ‌وقت در بازار سرمایه بازنده نباشند. لذا به رویه سابق و مرسوم تمام بازارهای مالی حتی هنگام صعود بازار سرمایه، این بازار نسبت به نابلدها و تازه‌واردهای عجول، بی‌رحم بوده و مهلت خطای دوم را به آنها نمی‌دهد.

پیتر لینچ کیست؟ (معرفی Peter Lynch)

پیتر لینچ یا Peter Lynch ملقب به مدیر افسانه‌ای وال استریت است. استراتژی او، “سهامی را بخرید که می‌شناسید” او مدیر یک صندوق سرمایه‌گذاری بود که در مدت ۱۳ سال توانست ارزش صندوق را از ۲۰ میلیون دلار به ۱۴ میلیارد دلار برساند. تحصیلات خود را در Boston College و مدرسه بازرگانی Wharton در آمریکا به پایان رساند. او تست آینه را برای پیش از سرمایه‌گذاری معرفی کرد. یعنی هر فرد قبل از ورود به بازار سرمایه باید مقابل آینه بایستد و به ۳ سوال پاسخ دهد.

این ۳ سوال از قرار زیر است:

۱) آیا من مالک خانه‌ای که در آن زندگی می‌کنم هستم؟

* قبل از سرمایه گذاری واجب است خانه‌ای برای خود تهیه کنید.

۲) آیا به پولی که قصد سرمایه‌گذاری آن را دارم نیاز مبرم دارم؟

* تنها بخشی از پولتان را وارد بازار سرمایه کنید که تحمل از دست رفتن آن را دارید و خلل در زندگی‌تان ایجاد نکند.

۳) آیا ویژگی‌ها و خصوصیات لازم برای موفقیت را دارم؟ (مهم‌ترین سوال)

* خصوصیات یک سرمایه‌گذار شامل: صبر، اعتماد به نفس، داشتن شهود قوی، قدرت تحمل درد، داشتن ذهنی باز، پشتکار، حوصله، انعطاف‌پذیری، توانایی پذیرش اشتباهات و قدرت نادیده گرفتن ترس و وحشت عمومی.