الگوی سر و شانه در بازار های مالی برای تحلیل تکنیکال
شناخت الگوهای قیمتی برای افرادی که قصد فعالیت تخصصی در بازارهای سرمایه و کسب سود از آن را دارند، بسیار ضروری و ثمر بخش است. الگوی سر و شانه یکی از متداول‌ترین و پرکاربردترین الگوهای کلاسیک در بازارهای مالی است که خود به دو نوع الگوی سر و شانه سقف و الگوی سر و شانه کف تقسیم میشود. بعد از مشاهده این الگو میتوان انتظار روندی پرقدرت از سهم را برخلاف جهت روند قبلی داشت.
به جرات میتوان گفت، الگوی سر و شانه یکی از پرکاربردترین الگوهایی است که هر معامله‌گری با تشخیص صحیح و به موقع آن در انواع بازارهای مالی اعم از: فارکس، ارزهای دیجیتال و بورس ایران به سودهای خوبی دست می‌یابد. با توجه به لزوم آشنایی با این الگوی قیمتی در این مطلب بر آن شدیم تا به معرفی تحليل بین بازارهای مالی الگوی سر و شانه بپردازیم.
الگوی سر و شانه (Head and Shoulder Pattern)
الگوی سر و شانه (Head and Shoulder Pattern) یک اندیکاتور تکنیکالی بازگشتی است که به شکل یک خط کف و سه قله قیمتی است. قله‌های کناری (راست و چپ) ارتفاع مشابه دارند و قله میانی بلندتر از دو قله طرفین خود است. خط کف (خط مبنا) که در اصطلاح با عنوان خط گردن (Neckline) شناخته میشود. خطی است که نقاط حاصل از برخورد سر و شانه‌ها را به هم متصل میکند. دلیل نام‌گذاری این الگو هم به سبب همین شکل ظاهری قله‌ها است.
در واقع در نمودار قیمت یک دارایی، این الگو به صورت سه قله متوالی تشکیل شده است که قله وسط که سقف قیمتی هم است، بالاتر از دو قله کناری است. قله وسط به مانند سر و قله‌های کناری آن دو شانه را تشکیل داده اند، از این رو این الگو، الگوی سر و شانه نامیده میشود.
یکی از معتبر‌ترین الگوها در خصوص بازگشت روندی، الگوی سر و شانه است. این الگو نشان دهنده حرکات قیمت در بازار و احتمال تغییر روند صعودی به روند نزولی است.
به طور کلی الگوی سر و شانه، در تحلیل تکنیکال معکوس شدن روند صعودی به روند نزولی را پیش بینی میکند. البته در الگوی سرو شانه وارونه، تبدیل روند نزولی به روند صعودی نیز پیش بینی میشود. تحلیل گران تکنیکال بر این باورند که الگوی سر و شانه یکی از قابل اعتماد‌ترین الگوهای تغییر روند است. در الگوی سر و شانه هر چه خط گردن شیب ملایم‌تری داشته باشد، آن خط از اعتبار بیشتری برخوردار است.
الگوهای کلاسیک در تحلیل تکنیکال به دو بخش تقسیم می‌شوند:
الگوهای ادامه دهنده:
الگوهای ادامه دهنده، الگوهایی هستند که در میانه یک روند صعودی یا نزولی ظاهر شده و تحليل بین بازارهای مالی ادامه دار بودن روند را تایید می‌کنند.
الگوهای بازگشتی:
الگوهای بازگشتی نیز جزو الگوهایی هستند که در پایان یک روند صعودی و یا نزولی به وجود می‌آیند و نشان دهنده تغییر جهت روند هستند.
اجزای تشکیل دهنده الگوهای سر و شانه
سر: بلندترین قله که در وسط نمودار قرار دارد، اصطلاحا سر نامیده میشود.
شانه ها: به دو قله با ارتفاع کمتر در طرفین سر و کناره‌های نمودار، شانه گفته میشود.
گردن: خطی است که نقاط حاصل از برخورد سر و شانه‌ها را به هم متصل میکند.
خط گردن:در الگوی سرو شانه سقف خط گردن خط حمایتی و در الگوی سر و شانه کف خط مقاومتی به شمار می‌رود. با استفاده از خط گردن زمان ورود و خروج از معاملات تشخیص داده میشود. زمانی که شانه سمت چپ و راست شکل گرفت، این خط را ترسیم نموده و مبنای معاملات خود قرار می‌دهیم. بعد تحليل بین بازارهای مالی از ترسیم این خط، فاصله آن با سر اندازه گیری میشود و از این فاصله‌ها برای خرید و فروش دارایی‌ها استفاده میشود.
انواع الگوهای سر و شانه
الگوی سر و شانه سقف (Head and Shoulder Top)
الگوی سر و شانه سقف در انتهای روند صعودی مشاهده میشود. این الگو موجب نزولی شدن حرکت قیمت و کاهش چشمگیر قیمت سهم میشود.
الگوی سر و شانه معکوس (کف)
نقطه مقابل الگوی سر و شانه، الگوی سر و شانه معکوس یا الگوی سر و شانه کف (Head and Shoulders Bottom) است.
این الگو برخلاف الگوی سر و شانه سقف، تغییر حرکت نزولی قیمت به روند صعودی را پیش بینی میکند. زمانی که حرکات قیمتی یک سهم مشخصه‌های زیر را به نمایش بگذارد، الگوی سر و شانه معکوس تشخیص داده میشود:
- قیمت به یک دره حرکت میکند و سپس با یک حرکت صعودی افزایش می‌یابد.
- دوباره قیمت به سطحی پایین‌تر از دره قبلی حرکت میکند و در ادامه حرکت صعودی را در پیش می‌گیرد.
- در ادامه قیمت حرکت کاهشی انجام داده و تا سطح دره اول حرکت میکند.
- بعد از همه این روند ها، نمودار قیمت دوباره حرکت صعودی یافته و به سمت سطح مقاومتی تشکیل شده در قله‌های پیشین، حرکت میکند.
کسب سود از الگوی سر و شانه کف، فقط در بازارهای دو طرفه امکان‌پذیر است.
الگوی سر و شانه چه چیزهایی را بازگو میکند؟
در یک الگوی سر و شانه، قیمت‌ها روند صعودی طولانی مدتی را طی می‌کنند و به یک قله‌ی جدید میرسد. سپس قیمت حرکت نزولی کوچکی را طی میکند و یک دره (Trough) ایجاد میشود.
قیمت‌ها دوباره در یک روند صعودی حرکت خود را آغاز می‌کنند و یک سقف قیمتی جدیدی را به وجود می‌آورند. سپس وارد روند نزولی می‌شوند.
برای بار سوم قیمت‌ها روند صعودی را انجام میدهند و قله جدیدی را می‌سازند. اما قیمت‌ها نهایتا به سطح قله اول رسیده و دوباره حرکت نزولی خود را طی می‌کنند.
حرکات موجود در پَس یک الگوی سر و شانه (بازی طناب کشی)
قیمت سهام، همانند یک بازی طناب کشی است. حرکت صعودی یا نزولی قیمت نتیجه تعداد افرادی است که در دو گروه خریداران و فروشندگان قرار می‌گیرند.
افرادی که بر این عقیده‌اند که قیمت‌ها روند صعودی طی خواهد کرد، خریداران یا گاوها (Bulls) نامیده می شوند. کسانی هم که بر این باورند قیمت‌ها به سطوح پایین‌تر حرکت می‌کنند، فروشندگان یا خرس‌ها (Bears) خوانده می‌شوند.
اگر بیشترین سهامداران یک سهم خرس‌ها (فروشندگان) باشند، قیمت آن سهم سیر نزولی پیدا میکند و به سطوح پایین حرکت خواهد نمود. در این هنگام معاله گران برای جلوگیری از ضرر سهام خود را می‌فروشند.
بالعکس چنانچه بیشتر سهامداران و شرکت کنندگان در تعیین قیمت، گاوها (خریداران) باشند، در این صورت قیمت سهام به سمت بالا حرکت می کند. معامله گران برای اینکه از این فرصت معاملاتی استفاده نموده و سود کنند، به خرید سهام اقدام می‌کنند.
در الگوی سر و شانه تشکیل قله اولیه و کاهش قیمتی بعد از آن، بیانگر کاهش قدرت روند صعودی است. در این زمان گاوها می‌خواهند روند صعودی بازار همچنان حفظ شود، و قیمت را به سطحی بالاتر از سطح قله اولیه هل میدهند. در این زمان قله جدیدی تشکیل میشود که همان بخش سر الگو است.
در این هنگام خرس‌ها در حال قدرت گرفتن هستند. گاوها دوباره تلاش می‌کنند تا قیمت‌ها را به سطوح بالاتر هدایت کنند. اما تنها می‌توانند قیمت‌ها را تا سطح قله اولیه بالا ببرند.
خرس‌ها قدرت را به دست گرفته و قیمت را به سمت پایین حرکت داده و باعث ایجاد روند نزولی در قیمت‌ها می‌شوند.
استراتژی کسب سود
برای اینکه از هر الگویی بیشترین سود ممکن را کسب کنیم، بایستی بعد از تشکیل الگو، نقاط امن ورود به معامله را بشناسیم.
در الگوی سر و شانه ۲ نقطه امن برای ورود وجود دارد:
نقطه امن ورود اول بلافاصله بعد از شکست خط گردن شناسایی شده است.
این نقطه بعد از بازگشت به خط گردن شکسته شده شناسایی میشود.
بعد از اینکه الگوی سر و شانه کف مشاهده شد، با ارسال سفارش خرید، ورود به سهم صورت می‌گیرد. زمانی که خط گردن شکسته شد و قیمت رشد کرد، میتوان با کسب سود پیش‌بینی شده از معامله خارج شد.
بعد از اینکه الگوی سر و شانه سقف مشاهده شد، با ارسال سفارش فروش، ورود به معامله صورت می‌گیرد. زمانی که خط گردن شکسته شد و قیمت کاهش یافت، میتوان با کسب سود پیش‌بینی شده از معامله خارج شد.
Stop loss/Take Profit
حد ضرر:
در الگوی سر و شانه کف، حد ضرر را کمی پایین‌تر از شانه راست در نظر می‌گیرند.
در الگوی سر و شانه سقف، حد ضرر کمی بالاتر از شانه راست در نظر گرفته میشود. برخی مواقع شانه راست هم ارتفاع با قله سر قرار می‌گیرد، در این صورت حد ضرر در نزدیکی قیمت سر الگو در نظر گرفته میشود، و حد ضرر مطمئن‌تری است.
حد سود:
در الگوی سر و شانه کف، بعد از شکست خط گردن، به اندازه فاصله نقطه رأسی سر از خط گردن، قیمت افزایش می‌یابد. در الگوی و سر و گردن سقف بعد از شکست خط گردن، تحليل بین بازارهای مالی به اندازه فاصله نقطه رأسی سر از خط گردن، قیمت کاهش می‌یابد. در واقع حد سود در این الگوها به فاصله رأس سر از خط گردن بستگی دارد.
نحوه شناسایی الگوی سر و شانه
همانطور که می‌دانیم این الگو از سه قله تشکیل شده است که قله وسط بلندتر از دو قله کناری است. شانه چپ و راست نهایتا تا میانه شانه سر هستند.
خط گردن را به گونه‌ای که کف‌های سه قله را به یکدیگر وصل کنند، می‌کشیم. حال در الگوی سر و شانه نزولی منتظر شکست خط گردن به سمت پایین می‌مانیم. در الگوی سر و شانه کف نیز منتظر شکست خط گردن به سمت بالا می‌مانیم.
نکته: در بسیاری از موارد هر شانه از چندین ریز قله تشکیل شده است، از این رو شناسایی این الگو چندان نیز ساده نیست. تنها با تجربه میتوان این الگوها را تشخیص داد.
سخن پایانی
استفاده از تحليل بین بازارهای مالی تحلیل تکنیکال و الگوهای ایجاد شده در نمودار قیمت دارایی ها، نقش مهمی در پیش بینی روند‌ها در بازار دارند. الگوی سر و شانه یکی از پرکاربردترین و معتبر‌ترین الگوهای تحلیل تکنیکال است که به صورت تجربی تشخیص داده میشود. پس از وقوع الگوهای سر و گردن، جهت‌گیری خاصی در روند قیمت یک دارایی صورت می‌پذیرد.
الگوهای سر و شانه نمودار‌های تحلیل تکنیکال هستند که از سه قله تشکیل شده‌اند که قله وسط بلندتر از دو قله کناری است. خطی که نقاط حاصل از برخورد سر و شانه‌ها را به هم متصل میکند خط گردن نامیده میشود.
الگوی سر و شانه به نوع الگوی سر و شانه سقف و الگوی سر و شانه کف تقسیم بندی می شوند.
الگوی سر و گردن در انتهای یک روند نزولی پدید می‌آید و موجب حرکت صعودی روند قیمت‌ها و رشد قیمت سهم میشود. الگوی سر و شانه کف یا معکوس هم تغییر حرکت نزولی قیمت به روند صعودی را پیش بینی میکند.
دوره تخصصی تحلیل داده در بازارهای مالی
با توجه به گسترش روزافزون استفاده از داده‌ها و اطلاعات در سازمان‌های مالی و بنگاه‌های اقتصادی و افزایش کسب‌وکارهای نوپای حوزه مالی و سرمایه‌گذاری، سازمان‌ها نیاز به متخصصین با مهارت بالا در حوزه تحلیل داده پیدا کرده‌اند، تا بتوانند به جمع‌آوری، حفظ و نگهداری، تحلیل و استخراج اطلاعات و دانش از داده بپردازند. هدف اصلی در این دوره تخصصی، به‌کارگیری ابزارها و مفاهیم تخصصی به‌منظور تحلیل بازارهای مالی با رویکرد داده محور برای دانش‌پذیران بوده است. در تحليل بین بازارهای مالی این دوره تمرکز بر جنبه‌های تئوریک و عملیاتی تحلیل دادههای مالی بوده تا افراد بتوانند پس از گذراندن دوره، در مباحث پایه‌ای و تئوریک موضوع تسلط یابند و همچنین توانایی استفاده از ابزارهای لازم در تحلیل داده محور را در پروژه‌ها و مسائل واقعی حوزه مالی داشته باشند.. برخی دیگر از اهداف دوره تخصصی تحلیل داده در بازارهای مالی به شرح زیر است:
- تربیت تحلیلگران بازارهای مالی
- شناخت چارچوب‌های استقرار متدهای داده محور در بازارهای مالی
- مدیریت پروژه‌های علوم داده
- آشنایی با تکنولوژی‌ها و ابزارهای تخصصی تحلیل داده در بازارهای مالی
سرفصل های دوره :
دوره تخصصی تحلیل داده در بازارهای مالی در ۱۱ درس کاربردی طی ۱۶۰ ساعت منطبق با نیازمندی‌های بازار کار طراحی و برنامه‌ریزی شده است.
- تحلیل تکنیکال
- مبانی سرمایه گذاری موفق در بورس
- تابلو خوانی و روانشناسی بازار
- فیلترنویسی
- مبانی تحلیل آماری داده
- مفاهیم علم داده و یادگیری ماشین در اقتصاد و مالی
- پایتون مقدماتی
- یادگیری ماشین، معاملات الگوریتمی و تحلیل سریهای زمانی در پایتون
- ارز دیجیتال
- اقتصاد دادههای بزرگ
- تحلیل بنیادی
مزایای دوره :
- مسیر آموزشی جامع منطبق با بازار کار بینالمللی:یکی از مزیت‌های دوره تخصصی تحلیل داده در بازار مالی ارائه یک مسیر یادگیری منسجم جهت فراگیری مفاهیم، تکنیک‌ها و ابزارهای تخصصی است.
- بهره‌گیری از اساتید برجسته: در این دوره از تجربیات برجسته‌ترین اساتید کشور در دو بخش ملی و بینالمللی صنعتی و آکادمیک به‌صورت توأمان بهره خواهید برد.
- اعطای گواهینامه معتبر و رسمی از دانشگاه تهران:به دانش‌پذیرانی که موفق به تحليل بین بازارهای مالی گذراندن دروس شوند گواهینامه معتبر و قابل ترجمه از دانشگاه تهران اعطا خواهد شد.
- پروژه محوری: دروس تخصصی دوره تحلیل داده در بازارهای مالی به‌صورت کاملاً پروژه محور و در قالب چندین مورد کاربردهای(Case) مختلف صنعتی پس از آموزش‌های تخصصی برگزار خواهد شد.
- شبکه‌سازی و ایجاد هم‌افزایی بین دانش پذیران
- ارائه گروه پرسش و پاسخ به‌منظور اشتراک‌گذاری تجربیات، دانش و افزایش تعامل دانش‌پذیران
- ارائه جلسات پرسش و پاسخ، حل تمرین و رفع اشکال به‌منظور تقویت دانش‌پذیران
گواهی دوره : اعطای گواهینامه معتبر از دانشگاه تهران: به دانش‌پذیرانی که موفق به گذراندن دروس و پروژه های مربوطه دوره ها شوند، گواهینامه معتبر، دو زبانه و تحت نظارت وزارت علوم از دانشگاه تهران اعطا خواهد شد.
بررسی همبستگی زمانی- تناوبی بین قیمت نفت، طلا و سهام بازار بورس تهران، با استفاده از تحلیل چندگانه موجک (MWC)
1 دکتری اقتصاد مالی، دانشکده اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران.
2 دانشیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران
3 کیانا زینتی، کارشناس ارشد مدیریت صنعتی دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز، تبریز ، ایران.
چکیده
معرفی:
بسیاری از سریهای زمانی اقتصادی و مالی به ویژه قیمتهای سهام مراحلی را گذراندهاند که به نظر میرسد رفتار آنها در آن مراحل به طور قابل ملاحظهای تغییر کرده است. علاوه بر این مطلب، توجه به ارتباط بین بازارهای مختلف به ویژه ارتباط بازارهای داخلی و بینالمللی برای بررسی رفتار متغیرهای مختلف اقتصادی و سریهای زمانی آنها حائز اهمیت است. با وجود اهمیت بررسی رابطه بین سه متغیر قیمت نفت خام، قیمت طلا و شاخص قیمت سهام، متاسفانه در داخل کشور تاکنون مطالعات کافی در این مورد انجام نشده است.
متدولوژی:
هدف اصلی این پژوهش، بررسی رابطه بین قیمت طلا، نفت و شاخص قیمت سهام بازار بورس اوراق بهادار تهران در تناوب ها و دامنههای زمانی مختلف است. بنابراین در این پژوهش همبستگی بین بازار سهام، نفت خام و طلا با چارچوب چندمتغیره بررسی شده است که در این چارچوب همبستگی تناوبهای زمانی نیز در نظر گرفته شده است. علاوه بر این با توجه به اینکه مطالعات پیشین بیشتر بر اثرات نااطمینانی یک متغیر بر متغیرهای دیگر به صورت مجزا تاکید داشتهاند و به بررسی اثرات همزمان چندین متغیر بر متغیر دیگر نپرداختهاند در این مطالعه تلاش شده است ارتباط بین سه متغیر فوق، در قالب ارتباط همزمان و با استفاده از تحلیل موجک بررسی شود. بعبارتی هدف اصلی این مقاله بررسی این مطلب است که آیا شاخص قیمت سهام بازار بورس تهران با قیمت داراییهای بینالمللی نفت و طلا ارتباط دارد یا خیر؟ و آیا رابطه مقطعی بین سه متغیر مذکور در زمانهای مختلف و مناطق مختلف زمانی تغییر کرده است.
در راستای هدف مقاله، علاوه بر استفاده از تحلیل موجک و بررسی همبستگی چندگانه[1]، از روش آزمونهای علیت گرنجر و همانباشتگی نیز استفاده شده است. به منظور بررسی همانباشتگی از آزمون همانباشتگی جوهانسون استفاده شده است. متغیرهای استفاده شده در این پژوهش دادههای روزانه سریهای زمانی قیمت طلا، قیمت نفت خام و شاخص قیمت سهام بازار بورس تهران از ژانویه 2003 تا می 2016 است.
یافته ها:
نتایج بدست آمده از این تحقیق (تحلیلهای حاصل از نرم افزار R) بدین صورت است: 1- سه سری زمانی فوق، در سرتاسر دوره همبستگی معنیداری دارند. 2- رابطه بین بازار سهام در ایران و بازارهای بینالمللی نفت خام و طلا در مقیاسهای زمانی مختلف تغییر کرده است. 3- بر اساس نتایج همبستگی موجک شاخص قیمت سهام و قیمت نفت خام، در تناوبهای بالای 128 تا 1024 روز در تمام دوره (سال های 2003 تا 2016) همبستگی بالایی وجود دارد این موضوع نشان از همبستگی موقت بین شاخص قیمت سهام و قیمت نفت خام است که در کوتاهمدت نوسان میکند. 4- بر اساس نتایج همبستگی موجک شاخص قیمت سهام و قیمت طلا، نواحی همبستگی زیادی در تناوبهای بالای 128 تا 1024 روز در کل دوره وجود دارد این موضوع نشان از همبستگی موقت بین شاخص قیمت سهام و قیمت طلا است که در کوتاهمدت نوسان میکند.
نتیجه:
بنابراین با توجه به نتایج این تحقیق میتوان نتیجه گرفت دارایی نفت و طلا برای پوشش ریسک شاخص قیمت سهام مناسب نیستند و ساخت پورتفوی متشکل از این سه دارایی، پورتفوی مناسبی نیست چرا که تغییرات قیمت این متغیرها همبستگی معنی داری دارد. علاوه بر این موارد میتوان نتیجه گرفت در دنیای واقعی عوامل دیگری بر شاخص قیمت سهام اثرگذارند که شناسایی آنها و بررسی آنها در تحقیقات آتی پیشنهاد میشود.
[1] . Multiple wavelet coherence
کلیدواژه‌ها
موضوعات
عنوان مقاله [English]
Investigation Time–frequency co-movement between the Tehran Stock Price Index and prices of oil and gold using Multiple Wavelet Coherence
نویسندگان [English]
- azam mohammadzadeh 1
- Mohammad nabi shahiki tash 2
- Kiana zinati 3
1 PhD in Financial Economics, university of Sistan and Baluchestan, Zahedan, Iran.
2 Associate Professor of Economics, University of Sistan and Baluchestan, Zahedan, Iran.
3 Master of Industrial Management, financial trends, Islamic Azad university Tabriz Branch.
چکیده [English]
INTRODUCTION
Many economic and financial time series, especially stock prices, have gone through stages in which their behavior seems to have changed significantly. This change in behavior in time series may be تحليل بین بازارهای مالی over time in terms of the mean value, variance, or covariance of the current values of the time series with its past values. Today, the analysis of a market separately from other markets is almost invalid and analysts need to conduct their analysis based on the relationships between different markets. In addition, it is important to pay attention to the relationship between different markets especially the relationship between domestic and international markets to study the behavior of different economic variables and their time series.
METHODOLOGY
Oil, gold and stock markets are complex, time-varying, nonlinear and multivariate economic systems that are affected by various factors such as political, military, economic, and supply and demand factors. And these few studies have focused on GARCH, VAR,… econometric methods that are based on linear regressions. Despite the importance of examining the relationship between the three variables of crude oil price, gold price, and stock price index, unfortunately insufficient studies have been done in this country. Given that the time series of crude oil, gold prices, and stock price indices are a combination of components of different cycles, the relationship between these variables has changed over time, and examining these variables separately provides only partial and perhaps misleading information. Therefore, in contrast to previous research, the correlation between the stock market, crude oil and gold has been investigated with a multivariate framework, in which the correlation of time intervals has been considered. In addition, due to the fact that previous studies have emphasized the effects of uncertainty of one variable on other variables separately and have not examined the simultaneous effects of several variables on another variable, in this study, the relationship between the three variables has been investigated in the form of تحليل بین بازارهای مالی simultaneous communication using wavelet analysis. The main purpose of this study is to investigate the relationship between the price of gold, oil and the stock price index of the Tehran Stock Exchange in different periods and time periods. In other words, in this research, we seek to answer these questions whether the stock price index of Tehran Stock Exchange is related to the price of international oil and gold assets and whether the cross-sectional relationship between the three variables has changed at different times and in different time zones. In line with the purpose of this article, in addition to using wavelet analysis and multiple correlation analysis, Granger causality and co-integration tests have also been used. The Johansson co-integration test was used to examine co-integration. The variables used in this research are daily time series data of gold price, crude oil price and stock price index of Tehran Stock Exchange from January 2003 to May 2016.
FINDINGS
The results obtained from this research (from R software) are as follows: 1- The above three time series have a significant correlation throughout the period. 2- The relationship between the stock market in Iran and the international markets of crude oil and gold has changed at different time scales. 3- Based on the results of the wavelet correlation of stock price index and crude oil price, in periods higher than 128 to 1024 days in the whole period (2003 to 2016) there is a high correlation. This issue indicates a temporary correlation between stock price index and crude oil price that fluctuates in the short term. 4- Based on the results of the correlation between the stock price index and the gold price, there are large correlation zones at intervals above 128 to 1024 days throughout the period. This issue indicates a temporary correlation between the stock price index and the gold price, which fluctuates in the short term.
CONCLUSION
Therefore, according to the results of this study, it can be concluded that oil and gold assets are not suitable to cover the risk of stock price index and building a portfolio consisting of these three assets is not a good one because the price changes of these variables have a significant correlation. In addition, it can be concluded that in the real world, other factors affect the stock price index, which are suggested to be identified and studied in future research.
روانشناسی بازار و عوامل تأثیرگذار بر رفتار معامله گران
عوامل مختلفی در بازار سرمایه و بورس تأثیرگذار هستند، از جمله آنها میتوان به علل ذهنی سرمایه‌گذاران اشاره کرد. افکار، احساسات و همچنین نظم و انضباط، ذهنیت افراد را شامل میشود که برای شروع سرمایه‌گذاری باید کنترل گردند. دو احساس ترس و طمع اثرات نامطلوبی را در سرمایه‌گذاری به وجود می‌آورند. روانشناسی "بازار سرمایه" به افراد کمک میکند تا به صورت منطقی بهترین و عاقلانه‌ترین تصمیمات را بگیرند.
عوامل موثر بر روانشناسی بازار سرمایه را بهتر بشناسیم
شاخص بورس
شاخص بورس نمایانگر وضعیت کلی بازار در یک مقطع مشخص می‌باشد. در بازار خرسی و یا اصطلاحاً ریزشی تا حد امکان از معامله کردن خودداری کنید. هنگامی که شاخص منفی می‌باشد و هر روز عددهای منفی و رنگ‌های قرمز در تابلو، مقابل دیدگان فعالین بازار قرار می‌گیرد، این دستور به ذهن سرمایه‌گذاران صادر میشود که سرمایه موجود در بازار، از بین خواهد رفت. معامله‌گران، مخصوصاً افراد کم تجربه، سهام خود را با زیان بسیار می‌فروشند و معاملات هیجانی را در پیش می‌گیرند. عقل سلیم حکم میکند که در چنین بازاری اقدام به معامله و خرید سهام نکنید، صبر کنید تا شاخص بورس و کلیت بازار متعادل شود.
بدبینی و یا خوش‌بینی افراطی
از عوامل دیگر که بر روانشناسی و رفتار معامله‌گران بازار بورس موثر است، میتوان به خوش‌بینی و بدبینی افراطی نسبت به بازار بورس اشاره کرد. این موضوع توانایی دارد تا اکثریت معامله‌گران را دچار اشتباه رفتاری و ذهنی کند. تجربه ثابت کرده است زمانی که کلیت افراد جامعه و فعالین بازار در مورد بازار بورس اظهار خوش‌بینی می‌کنند، طمع و تعصب جای تحلیل و بررسی را خواهد گرفت. اکثریت معامله‌گران خرد بازار و افراد بی‌تجربه در بازار بورس که به خاطر اخبار خوشایند وارد بازار می‌شوند، معاملات هیجانی در قیمت‌هایی را شروع می‌کنند که هیچ‌گونه توجیه تحلیلی و مناسبی برای خرید نخواهند داشت. در این زمان افراد باتجربه و بازیگردانان اصلی سهام به جای خرید، شروع به فروش و ذخیره سود ناشی از خریدهای قبلی خود می‌کنند. این حالت معمولاً در آخر یک روند پر قدرت صعودی دیده میشود، جایی که اکثریت قیمت سهام بازار در حباب قرار دارد و از لحاظ قیمتی دیگر در این قیمت‌ها ارزنده نمی‌باشند.
امکان دارد خلاف این اتفاق نیز رخ دهد، زمانی که کلیه فعالین بازار و افراد جامعه از روند بازار بورس اظهار ناامیدی و یأس می‌کنند، اکثریت معامله‌گران خرد و افراد بی‌تجربه فروش‌های هیجانی را شروع می‌کنند. در این زمان افراد با تجربه و بازیگردانان اصلی سهام مختلف، شروع به خریدهای عمده به صورت نامحسوس خواهند کرد. در انتهای این حالت یک روند پر قدرت نزولی و ریزشی اتفاق می‌افتد، جایی که شاخص کل و اکثریت سهام بعد از یک ریزش قیمتی زیاد، در حال متعادل شدن می‌باشد و قیمت آنها بسیار ارزنده است.
داشتن استراتژی مدون
دیگر عامل موثر بر روانشناسی بازار بورس و رفتار معامله‌گران، داشتن استراتژی مدون است. تنها افرادی که برای رسیدن به اهداف خود برنامه و استراتژی منظم داشتهاند، به جایگاه بالایی دست یافته‌اند. ذهن و فکر انسان زمانی که دچار سردرگمی میشود، بیشتر بر اساس هیجانات و احساسات رفتار میکند. اما زمانی که از قبل برنامه‌ریزی شده باشد، منطقی عمل میکند و خروجی عملکرد آن همان چیزی خواهد شد که انتظار می‌رود. بازارهای مالی و بورس نیز از این قائده مستثنی نیستند. معامله‌گری که قبل از خرید یک سهم و درگیر کردن سرمایه خود، آن را مورد تحلیل و بررسی همه جانبه قرار می‌دهد، مسیری را تا رسیدن به اهداف قیمتی، برای خود ترسیم خواهد کرد؛ در نتیجه هیچ زمانی دچار هیجانات و استرس نخواهد شد و در هر شرایطی از بازار، برای خود راهکاری دارد که بر اساس آن عمل خواهد کرد.
ترس و طمع
در بازار بورس ترس و طمع زمانی ایجاد میشود که شما سهمی را در یک قیمت مشخص خریداری کرده باشید تحليل بین بازارهای مالی و قیمت آن بعد از خرید شما، دچار افت قیمت شود. در این زمان مغز معامله‌گر به صورت ذاتی این فرمان را می‌دهد که سرمایه در حال از بین رفتن است و همین امر باعث به وجود آمدن استرس برای سرمایه‌گذار خواهد شد.
صبور بودن در معاملات
از دیگر عوامل موثر در روانشناسی بورس صبر کردن در بازارهای مالی است. در بازار بورس شاهد بسیاری از افراد خواهیم بود که می‌خواهند ره صد ساله را یک شبه طی کنند و پول زیادی را در مدت زمانی کم بدست آورند. همین تفکر و دید غلط اولیه باعث میشود که ذهن معامله‌گر صبور نباشد و با اندکی منفی شدن سهم خریداری شده، آن را با زیان بفروشد و همین روش را نیز ادامه می‌دهد تا جایی که بخش زیادی از سرمایه اولیه خود را از دست خواهد داد. بازار بورس، جای یک شبه پولدار شدن نیست. باید صبر پیشه کرد و از همان ابتدای خرید با تعیین یک مدت زمان مشخص جهت نگهداری سهم، ذهن را مهیا و آماده‌ی صبر نمود.
داشتن برنامه تنظیم شده
یکی از عواملی که بر روند سرمایه‌گذاری شما تأثیر مطلوب دارد، داشتن برنامه‌ای مداوم است که به کمک آن بتوانید هیجانات و احساسات خود را کنترل کنید و با دید منطقی در مسیر سرمایه‌گذاری قدم بگذارید. سرمایه‌گذاری که برنامه‌ای تدوین شده و اصولی داشته باشد، دچار ترس و استرس نمی‌شود و در شرایط مختلف می‌داند چه سهامی را در چه زمانی خریداری کند و یا از چه خدماتی استفاده نماید.
برای موفقیت در بازار سرمایه به موارد زیر توجه کنید:
- تحلیل بنیادی
- تحلیل تکنیکال
- تجربه فردی
- شناخت رفتار معامله‌گران و روانشناسی بازار بورس
این عوامل مانند پایه‌های یک صندلی می‌باشند و در صورت عدم وجود یک پایه، معامله‌گر به هنگام نشستن بر روی این صندلی به زمین خواهد افتاد.
پکیج تحلیل بنیادی در بورس بین الملل
می‌دانیم که با یادگیری چند بازار مالی و سرمایه‌گذاری در آن ها و متنوع سازی سبد سرمایه‌گذاری، خود به خود به کاهش ریسک کمک خواهیم کرد. اگر غیر از بازار بورس ایران در بازار بورس دیگری بتوانیم سرمایه‌گذاری کنیم مسلما از مزایای اقتصاد پویای آن کشور و رشد شاخص‌های آن استفاده خواهیم کرد. در ماه‌های گذشته روزهایی را داشتیم که ارز های دیجیتال و همچنین بورس ایران شرایط مساعدی را نداشتند و این همزمانی سرمایه‌گذاران را به سمت این مهم که آیا بازار دیگری که مطمئن بوده و سودآوری قابل قیاس با بورس ایران و یا بورس ارز های دیجیتال داشته باشد وجود دارد؟
آیا امکان سرمایه‌گذاری برای ایرانیان، بدون دردسر وجود دارد.
جواب بله می باشد. بازار بورس آمریکا، بازار بورس انگلستان، بازار بورس آلمان، بازار بورس هنگ‌کنگ، بازار بورس ژاپن، بازار بورس کانادا و . بازارهایی است که امکان خرید سهام را به ایرانیان میدهند.
حالا سوال مهم این است که اطلاعات بنیادین شرکت‌ها را از کجا بدست بیاوریم. در این پکیج کلیه اطلاعات بنیادی مهم این شرکت‌ها و صورت‌های مالی ( ترازنامه، صورت سود و زیان و . ) و اخبار و اطلاعات درون شرکت‌ها، افزایش سرمایه ها و . به سادگی آموزش داده شده است.
دقت کنید در اقتصادهایی سرمایه گذاری کنید که هیچگاه دست از رشد و سود بر نمی دارند و همگام با رشد آنها سرمایه خود را افزایش دهید.
مرورگر شما، پخش فایل ویدیویی را پشتیبانی نمیکند. لطفا مرورگر خود را بروزرسانی کنید.
سرفصل ها
- آشنایی با سایت های www.finviz.com و www.marketwatch.com و www.nasdaq.com و www.estimize.com و www.nyse.com و www.zacks.com
- دریافت و یادگیری اقلام ترازنامه وصورت سود و زیان بطور مثال در بورس آمریکا
- بررسی نسبتهای مالی مانند : P/E, PEG, ROA ,ROE ,ROI, P/S, P/C, P/B, P/FCF و نسبت های بدهی و نسبت های حاشیه های سود و نسبت جاری -نسبت آنی در چند سهم از تالار های NYSE , NASDAQ
- بررسی سایتهای ارائه دهنده پیش بینی های مربوط به سهم های مختلف با جزییات آنها
- تحلیل بین بازاری (سهام اوراق قرضه بازار کالا نرخ بهره و . )
نمونه آموزش پکیج
مرورگر شما، پخش فایل ویدیویی را پشتیبانی نمیکند. لطفا مرورگر خود را بروزرسانی کنید.
بهتون پیشنهاد میکنیم قبل از شرکت در هر دوره آموزشی از مشاوره رایگان قبل از دوره استفاده کنید. فقط کافیه فرم رو پر کنید.
دیدگاه شما