اختیار معامله ارز


انقضای قراردادهای اختیار معامله بیت کوین در جمعه پیش رو

«حداکثر حجم هر سفارش» در بازار اختیار معامله بورس اوراق بهادار تهران افزایش خواهد یافت

به گزارش کدال نگر بورس 24، با توجه به رونق روزافزون بازار اختیار معامله بورس تهران، افزایش حجم معاملات و ارسال سفارشات با حجم بالا در این بازار، حداکثر حجم هر سفارش خرید و فروش از روز سه شنبه مورخ 21 .04 .1401، در نمادهای معاملاتی اختیار معامله افزایش خواهد یافت.

«حداکثر حجم هر سفارش» در بازار اختیار معامله بورس اوراق بهادار تهران افزایش خواهد یافت

به گزارش کدال نگر بورس24 ، وحید مطهری‌نیا سرپرست مدیریت عملیات بازار ابزارهای نوین گفت: با توجه به رونق روزافزون بازار اختیار معامله بورس تهران، افزایش حجم معاملات و ارسال سفارشات با حجم بالا در این بازار، حداکثر حجم هر سفارش خرید و فروش از روز سه­شنبه مورخ 21 . 04 . 1401، در نمادهای معاملاتی اختیار معامله از 100 واحد به 1000 واحد افزایش خواهد یافت.

سرپرست مدیریت عملیات بازار ابزارهای نوین مالی افزود: این تغییر به‌منظور رفع نیاز فعالان بازار اختیارمعامله و تسهیل انجام معاملات در این بازار و در راستای توسعه بازار مشتقه شرکت بورس اوراق بهادار تهران اتخاذ شده است.

به گفته مطهری نیا؛ اقدامات توسعه‌ای بیشتر همچون افزایش تعداد سررسیدها، افزایش تعداد دارایی‌های پایه از نوع صندوق، افزایش نقدشوندگی از طریق بازارگردانی، توسعه زیرساخت‌ها جهت کاهش ریسک‌های عملیاتی و بروزرسانی سامانه معاملات مشتقه در دستور کار بورس تهران قرار داشته که به مرور اقدامات توسعه‌ای انجام شده در این خصوص عملیاتی خواهد شد.

قرارداد های اختیار معامله

قراردادهای اختیار معامله چیست ؟

بازار سهام از جمله بازارهای مالی پرطرفدار برای سرمایه‌ گذاری است. البته در حال حاضر به خاطر این که ظرفیت ‌های موجود در بورس بالا رفته و بسترهای جدیدی هم در حال به وجود آمدن و گسترش یافتن هستند، بازار نوظهوری با عنوان مشتقه به آن اضافه شده است. از جمله زیرمجموعه‌ های بازار مشتقه، قراردادهای اختیار معامله هستند که در این مقاله توضیحات لازم در مورد آن ها و تفاوت آن با بازار آتی داده می ‌شود.

فهرست محتوای مقاله

۱ بازار مشتقه چیست؟

۲ قراردادهای اختیار معامله

۳ تفاوت بازارهای اختیار معامله و آتی

تعهد طرفین

مبلغ ضمانت

جریمه ی نکول

نوع سفارش دهی

کارمزد،حجم سفارش و حد نوسان قیمت

۴ جمع بندی قراردادهای اختیار معامله

بازار مشتقه چیست؟

بازار مشتقه ی نوظهور در بورس به سبب تنوع و جذابیت خرید و فروش ها و نیز رونق بخشیدن به این حوزه تشکیل شده است.

از جمله قراردادهای مورد استفاده در آن، اختیار معامله است که با استفاده از آن تریدر می ‌تواند از اهرم در خرید و فروش هایش استفاده کند.

این اهرم هم چنان که می تواند سودهای جذابی را برای تریدر به همراه بیاورد امکان هم دارد ضرر های سنگینی را به او وارد نماید. در واقع می ‌توان گفت که ریسک سرمایه گذاری در این جا بالا است.

بازار مشتقه چیست؟

قراردادهای اختیار معامله ویژگی های زیادی دارند که از جمله آن ها می ‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

ویژگی های قراردادهای اختیار معامله چیست ؟

قراردادهای اختیار معامله

آن به دو صورت حق فروش یا Put Optionو حق خرید یا Call Option است.

Put Option و Call Option ابزارهایی هستند که در بازارهای مالی از آن ها استفاده می شود.

Put Option یک نوع ابزاری است که تریدر با استفاده از آن حق دارد مقدار مشخصی از دارایی درج شده در پیمان نامه را با قیمت توافق شده در یک بازه ی زمانی معین به فروش برساند.

در واقع خریدار Put Option پیش ‌بینی کرده که قیمت دارایی مورد نظرش پایین می آید.

قراردادهای اختیار معامله

پس کسی که این قرارداد را دارد وقتی به سودآوری می‌ رسد که در حقیقت قیمت دارایی مورد نظرش پایین بیاید.

Call Option بین خریدار و فروشنده بسته می شود. به عبارت دیگر در این جا خریدار از فروشنده حق خرید یا فروختن دارایی مورد نظر را با قیمتی مشخص می خرد.

البته خریدار به فروشنده پولی را برای حق شرط می ‌پردازد؛ یعنی این مبلغ همان قیمت Call Option است.

این قرارداد مدت زمان مشخصی دارد و نرخ معامله ی آن طبق رقابت در بازارهای مالی مشخص می‌ شود.

خریدار پیش ‌بینی بالا رفتن قیمت را می کند که قرارداد Call Option را می‌ خرد؛ یعنی سودآوری او در این جا زمانی اتفاق می ‌افتد که روند قیمت، صعودی شود.

قراردادهای اختیار معامله

تریدری که در بازارهای مالی جهانی فعالیت می‌ کند باید دقت داشته اختیار معامله ارز باشد Call Option اروپایی تنها در زمان سررسید امکان انجام دادنش وجود دارد.

ولی Call Option آمریکایی امکان دارد در روزهای پیش از سررسید هم معامله گردد.

تفاوت بازارهای اختیار معامله و آتی

آن ها با هم تفاوت های زیادی دارند که در ادامه به تعدادی از مهم ترین شان اشاره می شود:

تعهد طرفین

در حوزه ی آتی سکه طرفین قرارداد موظفند که تعهدهای خود را انجام بدهند. در حقیقت خریدار متعهد می ‌شود وجه نقد بپردازد و فروشنده عهد می‌ بندد که در زمان سررسید، سکه را تحویل دهد.

تفاوت بازارهای اختیار معامله و آتی

ولی در اختیار معامله فقط فروشنده تعهد می ‌دهد؛ یعنی خریدار (چه در موقعیت Call و چه در موقعیت Put باشد، فرقی ندارد) هیچ تعهدی نمی‌ دهد بلکه حق کامل را دارا می ‌باشد.

از همین روی است که فروشنده Call Option تعهد می‌ دهد که سکه را در زمان سررسید تحویل دهد. فروشنده Put Option هم تعهد می دهد که پول نقد را در زمان مشخص تحویل پرداخت کند.

ولی خریداران عهدنامه ی اختیار معامله، حق کامل دارند که این قرارداد را اعمال کنند یا اعمال ننمایند.

مبلغ ضمانت

تفاوت بازارهای اختیار معامله و آتی

در حوزه ی آتی طرفین موظفند که مبلغی را به عنوان ضمانت بپردازند ولی در قرارداد اختیار معامله فقط فروشنده‌ها تعهد می دهند و خریداران حق کامل دارند.

مبلغ ضمانت در آتی برای همه ی قراردادها به یک میزان است ولی در عهدنامه های اختیار معامله این مبلغ ضمانت یکسان نیست.

علاوه بر آن در بخش آتی به وقت بستن قرارداد هیچ مبلغی بین طرفین مبادله نمی ‌شود فقط در این جا مبلغ تضمینی در حساب طرفین بلوکه می گردد.

ولی در بازار اختیار معامله پرداخت نرخ اختیار از طریق خریدار به فروشنده صورت می‌ گیرد.

یعنی روش کار به این صورت است که به وقت قرارداد، وجه اختیار از حساب خریدار کم می شود و به حساب فروشنده واریز می گردد.

جریمه ی نُکول

نکول یعنی عدم قبول و رد چیزی که اگر طرفین معامله با هر دلیلی به تمام یا قسمتی از تعهداتشان عمل نکنند، می ‌گویند نکول صورت گرفته است.

در حوزه ی آتی سکه، جریمه ی نکول برای طرفین یعنی هم خریدار و هم فروشنده قابل اجرا است.

ولی جریمه ی نکول در بازار اختیار معامله تنها برای فروشنده است. در آتی سکه، جریمه ی نکول به مراتب بالاتر از بازار اختیار معامله است.

نوع سفارش دهی

سفارش دهی در بخش آتی هم به شکل آنلاین و هم تلفنی صورت می ‌گیرد.

تفاوت بازارهای اختیار معامله و آتی

ولی در قراردادهای اختیار معامله فقط به شکل تلفنی سفارشات، ثبت و معامله می‌ شوند که دلیلش هم موارد زیر است:

تفاوت بازارهای اختیار معامله و آتی

دامنه ی نوسانی قیمت وجود ندارد، ریسک معاملات بالا است، این قراردادها اختیار معامله ارز جدید هستند و بیش تر تریدرها با آن ها آشنا نیستند.

کارمزد،حجم سفارش و حد نوسان قیمت

حوزه ی آتی از نظر کارمزد حجم سفارش و میزان کارمزدش نسبت به قراردادهای اختیار معامله زیادتر است.

ولی حجم سفارش در آتی کم تر و نوسان قیمت در آن بین ۵ درصد مثبت یا منفی است که میزان این نوسان با توجه به قیمت تسویه ی خرید و فروش روز قبل مشخص می شود.

ولی در بازار اختیار حجم سفارش بالاتر و محدوده ی نوسان قیمتی اصلاً وجود ندارد.

به این معنا که همه ی خرید و فروش ها بدون هیچ دامنه ی قیمتی انجام می ‌شوند و تریدر هر قیمتی را می ‌تواند برای سفارش در سیستم ارائه دهد.

جمع بندی قراردادهای اختیار معامله

دانستید که بازار مشتقه جدیدا به خاطر گسترش زیاد حوزه ها در بورس و ارتقا بخشیدن به این حوزه به وجود آمده است.

 قراردادهای اختیار معامله

در بازار مشتقه، قراردادهای مختلفی وجود دارند. یکی از این عهدنامه ها، قرارداد اختیار معامله است. آن به دو صورت حق فروش یا Put Optionو حق خرید یا Call Optionاست.

Put Option ابزاری است که تریدر با استفاده از آن حق دارد مقدار مشخصی از دارایی درج شده در عهد نامه را با اختیار معامله ارز قیمت توافقی در یک بازه ی زمانی معین به فروش برساند.

Call Option بین خریدار و فروشنده منعقد می شود. در این جا خریدار از فروشنده حق خرید یا فروختن دارایی مورد نظر را با قیمتی مشخص می خرد.

تفاوت بازارهای اختیار معامله و آتی هم بسیار است که می توان به نمونه های زیر اشاره کرد:

تعهد طرفین، مبلغ ضمانت، جریمه ی نکول، نوع سفارش دهی، کارمزد، حجم سفارش و حد نوسان قیمت و … .

اما برای کسب اطلاعات بیش تر می توانید به سایت آکادمی طهرانی مراجعه نمایید و معلومات خود در زمینه ی بازارهای مالی را بالا ببرید.

پایان دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله دارا یکم

مدیریت ابزارهای نوین مالی شرکت بورس اوراق بهادار تهران اعلام کرد: امروز ۲۸ شهریور، دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق واسطه گری مالی یکم (دارا یکم) در سررسید شهریور ماه ۱۴۰۱ به پایان می‌رسد.

پایان دوره معاملاتی قراردادهای اختیار معامله دارا یکم

به گزارش اقتصاد آنلاین؛ بر اساس اطلاعیه شرکت بورس اوراق بهادار تهران، نکات مهم درخصوص اعمال قراردادهای این نماد پایان دوره معاملاتی دارا یکم در سررسید شهریور ۱۴۰۱ مطابق "دستورالعمل معاملات قرارداد اختیارمعامله در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران، مصوب ۱۳۹۷/۰۲/۲۶ هیئت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار" به شرح زیر است:

۱- دارندگان موقعیت باز خریدی که مایل به تسویه فیزیکی قراردادهای خود می باشند، باید پس از دریافت پیغام از سامانه برخط مبنی بر امکان ارسال درخواستهای اعمال، نسبت به ارسال درخواست‌های تسویه فیزیکی خود از طریق سامانه برخط اقدام کنند. همچنین در زمان تسویه فیزیکی، دارندگان موقعیت باز فروش به طور پیش فرض، متعهد به تسویه فیزیکی همه موقعیت های باز خود می باشند. از آنجایی که اعمال قراردادها به صورت غیرخودکار است، مسئولیت عدم اعلام درخواست اعمال، بر عهده مشتری است.

۲- آن دسته از دارندگان موقعیت باز خرید که در سررسید نقدی، امکان تسویه نقدی برای شان وجود نداشته است، در صورت تمایل می توانند مجدداً در زمان تسویه فیزیکی و در مهلت زمانی تعیین شده، درخواست تسویه فیزیکی خود را از طریق سامانه برخط ارسال کنند.

۳- در تسویه فیزیکی، امکان اعمال قرارداد اختیار معامله به میزان کسری از اندازه قرارداد وجود ندارد.۴- از آنجایی که اعمال به روش تسویه فیزیکی برای همه قراردادها اعم از «در سود»، «بی تفاوت» و «در زیان» قابل انجام می‌باشد، لذا دارندگان موقعیت باز خرید باید در سامانه اعمال، موافقت خود را با تسویه فیزیکی این قراردادها اعلام کنند.

۵- به منظور سهولت در اجرای فرآیند ارسال درخواست اعمال برای کارگزار و مشتری، در تسویه فیزیکی، گزینه‌ای با عنوان «موافقت با اعمال حداکثری» تعبیه شده است. مشتری با انتخاب این گزینه اعلام می کند که در زمان تسویه فیزیکی، موافق اعمال همه موقعیتهای باز خود است.

۶- بر اساس مواد ۴۲ و ۴۴ دستورالعمل مذکور، به مقدار موجودی دارایی پایه در کد معاملاتی فروشنده اختیار خرید تسویه به صورت فیزیکی انجام شده و مابقی موقعیتهای تخصیص یافته بر اساس آخرین قیمت مبنای دارایی پایه در سررسید فیزیکی، تسویه نقدی می شود.

۷- در صورت نکول دارندگان موقعیت باز فروش، قرارداد اختیار معامله، تسویه نقدی شده و مشمول جریمه خواهد شد. جریمه نکول برابر با یک درصد ارزش قرارداد بر حسب قیمت اعمال است.

انقضای قراردادهای اختیار بیت کوین؛ احتمال نوسان قیمت

بیت کوین

اسکیو، ارائه دهنده داده های ارز رمزنگاری، در توئیت روز دوشنبه گزارش داد که 102200 قرارداد اختیار معامله (گزینه) بیت کوین در روز جمعه منقضی خواهند شد.

قراردادهای اختیار معامله به معامله گران این امکان را می دهند تا بیت کوین را با قیمت مشخصی (که به قیمت توافقی معروف است) خریداری کنند یا بفروشند. طبق گزارش اسکیو، انقضای روز جمعه دارای تعداد قابل توجهی قرارداد با قیمت حدود 15000 و 20000 دلار است.

بیت کوین

قراردادهای اختیار معامله بیت کوین به ترتیب انقضا

تاریخ انقضای قراردادهای اختیار معامله بیت‌کوین یک رویداد پر از نوسان برای این ارز برتر به حساب می آید، چون با نزدیک شدن به زمان انقضا، معامله گران قراردادهای خود را تسویه می کنند. کسانی که در سود هستند ممکن است برای دریافت سود تصمیم به فروش ارزهای خود بگیرند.

اختیار معاملهُ

انقضای قراردادهای اختیار معامله بیت کوین در جمعه پیش رو

چنین رویدادهایی باعث ایجاد نوسانات زیاد در قیمت بیت‌کوین می شوند. به طور معمول، تاثیر یک قرارداد بر قیمت تقریبا یک یا دو روز قبل از تاریخ انقضا مشخص می شود.

بیشتر معامله گران و نهادهای سرمایه گذاری در سال جاری به دنبال اضافه کردن بیت کوین به سبد دارایی های خود بودند. در همین حال،معاملات مشتقات ارز رمزنگاری نیز افزایش یافتند.

هفته گذشته، پلتفرم مشتقات ارز رمزنگاری دریبیتT معاملات آتی بیت‌کوین با قیمت توافقی 100000 دلار و تاریخ انقضای 24 سپتامبر 2021 آغاز کرد. به عبارت دیگر، علاقه مندان به بیت کوین که فکر می کنند قیمت این ارز رمزنگاری شش رقمی خواهد شد، هم اکنون می توانند در بازار معاملات آتی وارد موقعیت شوند.

بازار صعودی بیت کوین و معاملات آتی آن

در حال حاضر، بیت‌کوین در میانه یک بازار صعودی است که تقریبا توسط نهادهای سرمایه گذاری و معاملات بزرگ فرابورسی هدایت می شود. حتی با وجود نوسانات پیش بینی شده در آینده، این احتمال وجود دارد اختیار معامله ارز که بیت کوین به خوبی از طریق تقاضای نهادهای سرمایه گذاری و افزایش کیف پول های فوق العاده بزرگ (یعنی آدرس هایی که 25 درصد از ارزهای دریافتی را انتقال می دهند) پشتیبانی شود. شرکت Chainanalysis معتقد است که این کیف پول ها 77 درصد از 14.8 میلیون بیت کوین استخراج شده را نگهداری می کنند.

در روز کریسمس نیز معاملات آتی بیت کوین به ارزش تقریبی 2.3 میلیارد دلار منقضی خواهند شد و زمینه را برای یک هفته پر از نوسان در بازار ارزهای رمزپایه فراهم خواهد کرد.

افزایش تعداد کیف پول های فوق العاده بزرگ

داده های جمع آوری شده توسط “The Block Research” نشان می دهند که بیش از 4500 کیف پول وجود دارند که ارزش بیت کوین های انباشت شده در هر یک از آنها به بیش از 10 میلیون دلار می رسد.

نمودار تعاملی زیر تعداد کیف پول های بیت‌کوین را با موجودی بیش از X دلار برای دسته های مختلف ( از بیش از 1000 دلار گرفته تا بیشتر از 10 میلیون دلار) تجزیه و تحلیل می کند. همانطور که خطوط نمودار نشان می دهند، رسیدن قیمت بیت کوین به بالای سطح 20000 دلار تاثیر قابل توجهی بر داده ها داشته است.

کیف پول

موجودی کیف پول ها

در واقع تا تاریخ 20 دسامبر بیش از 4.6 میلیون کیف پول وجود داشته اند که ارزش بیت‌کوین های نگهداری شده در هر یک از آنها بیش از 1000 دلار بوده است. تا این تاریخ، تقریبا 271000 کیف پول نیز دارای موجودی بیش از 100000 دلار بوده اند.

لازم به ذکر است که تعداد کیف پول ها، تعداد دارندگان این ارز را نشان نمی دهد، زیرا ممکن است که یک فرد (یا نهاد سرمایه گذاری) دارایی های خود را در کیف پول های متعددی نگهداری کند.

اختیار معامله با سررسید بلند مدت گره گشای وضعیت فعلی خواهد بود؟

در همین راستا حسن رضایی پور، کارشناس بازار سرمایه به بورس نیوز گفت: اختیار معامله به دو طرفه شدن بورس کمک می‌کند. هرچقدر سررسید این اختیارات طولانی تر باشد جذابیت و ریسک را برای مشتریان ریسک پذیر بیشتر می‌کند. در این بین تعدد دفعات معامله عمق بازار را بهبود می‌بخشد. از اختیار معامله با سررسید بلندمدت سرمایه‌گذاران در صعود و نزول سهام منتفع می‌شوند. در مجموع نمی‌توان گفت این ابزار برای کلیت بازار سهام خوب خواهد بود، اما لازم است.

وی با اشاره به اینکه این ابزار به جذابیت بیشتر بازار کمک می‌کند، ادامه داد: هنگامی که بازار سهام یک طرفه باشد فقط در روز‌های سبز آن می‌توان گفت حجم معاملات زیاد است. در شرایط نزولی افراد تماشاچی در انتظار خروج هستند. با استفاده از این ابزار و با بیمه کردن دارایی‌های خود از بازار نزولی هم بهره کافی را می‌برند؛ البته ریسک آن بالاست و بی شک باید سرمایه‌گذاران این حوزه حرفه‌ای و آگاه باشند. باید گفت لازمه گسترش چنین ابزاری نرم‌افزار مدیریت ریسک است. با شرایط فعلی شاید نهاد‌های مالی به ویژه کارگزاری‌ها علاقه چندانی به استفاده از آن نشان ندهند. همچنین اختیار معامله ارز با ایجاد نرم افزار‌های لازم برای این طرح رشد بورس سرعت می‌گیرد.

رضایی‌پور افزود: استفاده از این ابزار در تمام دنیا مرسوم است و فعالان از دو طرفه بودن بازار منتفع می‌شوند. همچنین در شرایط ابهام یا نوسان قیمت، این نوع ابزار‌ها منجر به اطمینان بیشتر سرمایه‌گذاران خواهد شد تا بتوانند با بهرمندی از اختیارات معامله با سررسید بلند مدت درجه زیان خود را کنترل کنند. هنگامی که سرمایه‌گذاری قابلیت کنترل شوندگی داشته باشد می‌توان حد سود و ضرر تعریف کرد.

این فعال بازار سهام با تقسیم سرمایه‌گذاران به ریسک گریز و ریسک پذیر تشریح کرد: سرمایه‌گذاری که قدرت ریسک بالاتری دارد ممکن است حرفه‌ای نباشد، اما با استفاده از اهرم‌هایی همانند همین اختیار معامله در هر بازاری اقدام به سرمایه‌گذاری می‌کند. شاید در دیگر بازار‌ها موضوع اختیار معامله رسمیت نداشته باشد، اما اگر این ابزار در بازاری معتبر همچون سهام رسمیت پیدا کند ، می‌تواند نظر افرادی که در دیگر بازار‌ها مانند دلار و سکه فعال هستند را جلب کند. چنین افرادی حرفه‌ای نیستند و سابقه حضور در بورس را ندارند، اما بازار را به خوبی می‌شناسند به همین دلیل تحمل ریسک بالایی خواهند داشت.

رضایی پور سخنان خود را چنین پایان داد: تا زمانی که میزان ریسک عوامل اجرایی مشخص نشده، نمی‌توان از بازار بورس انتظار رشد داشت. نرم‌افزار‌های به روز و کاربردی باید در بازار سهام باشد تا ابزار‌های مالی توسعه پیدا کند.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.