مزایا و معایب نقدینگی کم


بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

مزایا و معایب نقدینگی کم

اوراق سلف نفت خام و انتشار آن در بورس انرژی ایران هفته سوم مرداد ۹۹ رونمایی می شود. یعنی نفت خام به صورت بشکه ای در بازار بورس عرضه می شود. همه مردم می توانند با کد بورس یا بدون کد بورس، نفت تولیدی پالایشگاههای ایران را خریداری کنند. اوراق سلف نفت مثل سهام در بورس قابل معامله است.
قرارداد سَلَف یا عقد سَلَف به قراردادی اطلاق می شود که عرضه کنند بخشی از دارایی پایه را به ازای بهای نقد و مطابق قرارداد سَلَف به فروش می رساند تا در دوره تحویل به خریدار، تسلیم کند. خریدار هم می تواند معادل دارایی پایه مزایا و معایب نقدینگی کم خریداری شده را در یک قرارداد سَلَف موازی استاندارد به فروش رسانده که به این قرارداد، سَلَف می گویند .
کاربرد های مهم این اوراق، جبران کسری بودجه دولت ها است. دولت به جای پیش فروش محصولات و مواد خام به خارج از کشور، با انتشار اوراق سلف، محصولات را مستقیما به مردم پیش فروش کرده و در زمان سر رسید، به وکالت از طرف صاحبان اوراق، محصولات یا مواد خام را در بازار جهانی نقدا به فروش می رساند و از این راه با صاحبان اوراق سَلَف ، تسویه می کند.
در این فرآیند، تفاوت قیمت نقد و سَلَف ، در قالب سود به صاحب اوراق سلف پرداخت می شود. سلف به معنی پیش پرداخت است. شما با خرید اوراق سلف ، کالای مشخصی که اینجا منظور نفت است، پیش خرید کرده اید. این طرح هم مانند طرح های دیگر در کنار مزایایی که دارد چند نقد نیز به آن وارد است که به طور خلاصه بیان میشود :
۴ مزیت اوراق سلف نفتی:
۱ . گسترش اوراق سلف باعث می‌شود بخشی از منافعی که از طریق فروش نفت از کشور خارج می‌شد به مردم کشور خودمان مزایا و معایب نقدینگی کم تعلق ‌گیرد. فروش این اوراق باعث می‌شود مردم ولو با خرید کم ترین سهام خود را در توسعه صنعت نفت شریک بدانند و منافعی که از طریق فروش نفت از کشور خارج می‌شود به مردم خودمان تعلق بگیرد.
۲. اوراق سلف باعث تامین مالی پروژه‌ها می‌شود. شرکت ملی نفت سالانه به ۳۰ میلیارد دلار سرمایه نیاز دارد و فروش اوراق بهادار سلف نفتی به عنوان ابزاری کارآمد و موثر در صنعت نفت تعریف می‌شود که با اجرای این روش، سرمایه کلان و جزء افراد حقیقی و حقوقی در این صنعت به کار گرفته مي‌شود.
۳. فروش این اوراق یکی از راههایی است که به جمع آوری نقدینگی از سطح جامعه کمک خواهد کرد. با فروش این اوراق می توان سرمایه‌های سرگردان مردم را به سمت توسعه میدانهای مشترک و بالا بردن بهره وری این میادین هدایت کرد.
۴ . اوراق سلف نفتی مي‌تواند اولین قدم‌ها را براي رهايي ما از وابستگی به قدرت‌هایی که در بازار‌های بین‌المللی نفوذ نفتی دارند بردارد. به شرطي كه بتوانيم بازار داخل را به بازار‌های بین‌المللی وصل کنیم . فروش این اوراق با توجه به محدودیت‌هایی که برای کشور در مسائل نفتی وجود دارد، وابستگی بازار نفتی را به سمت استقلال پیش می‌برد.
۵ نقد وارد بر اوراق سلف نفتی:
۱. اولين ايراد وارد بر اوراق سلف نفتي عدم تعیین قیمت آنها از طریق بازار است . وقتی می‌توان بحث اوراق سلف را مطرح کرد که بازار نقدی آن فعال باشد. قیمت نفت باید از طریق مکانیزم بازار که شامل عرضه و تقاضای وسیع، و تعیین مزایا و معایب نقدینگی کم و کشف قیمت از این طریق است مشخص شود. فقط در شرایطی که معاملات نقدی روان کالایی انجام می‌شود اوراق سلف آن که تحویل آتی کالا است معنا پیدا می‌کند. با توجه به اینکه باید در معاملات نقدی مکانیزم عرضه و تقاضای وسیع وجود داشته باشد، در حال حاضر در بازار ایران نفت تنها از سوی شرکت ملی نفت ایران فروخته می‌شود و قیمت یک طرفه تعیین می‌شود. بر این اساس حتی اگر بازار نقدی نفت را انجام دهیم باز با پدیده یک عرضه کننده روبه‌رو هستیم و این مسئله نیز خود مشکل
ایجاد می‌کند.
۲. بودجه کشور به نفت وابسته است و در صورت هر نوسانی در فروش نفت سرمایه گذاران متضرر خواهند شد. مشخص نیست که تضمین فروش این اوراق از چه محلی است و وزارت نفت در صورت پایین رفتن قیمت نفت چگونه می‌تواند سود این اوراق را تضمین کند. ریسک ناشی از کاهش شدید قیمت نفت نیز از عواملی است که ممکن است گرایش به سمت فروش اوراق سلف نفتی را کاهش دهد.
۳. بازارهای دیگر نیز روی فروش اوراق سلف بی تاثیر نیست . بعید به نظر می‌رسد مردم سرمایه‌های خود را در مشارکتی انباشته کنند که سه سال بعد به آنها سود بدهد و گذشته از این موضوع شاید وزارت نفت سود قطعی برای این موضوع اعلام نماید اما مردم به سمت بازارهایی می‌روند که از سود آنها مطمئن باشند و در طی زمان روند رو به رشد آنها به اثبات رسیده باشد.
۴. خروج نقدینگی از بانک‌ها یکی دیگر از ایرادهای وارد شده بر این طرح است. در حال حاضر بانکها حدود ۵۰ هزار میلیارد تومان طلب دارند که آنها را از تامین منابع مالی بخش خصوصی محروم می‌کند. عرضه این اوراق هم مزید بر علت می‌شود و با هدایت منابع مالی و نقدینگی موجود در جامعه به سمت قراردادهای خرید نفت، بانکها را در تنگنای بیشتری قرار می‌دهد که این امر به سهم خود بخش خصوصی را که طبق اصل ۴۴ قرار بر توسعه روز افزون و مشارکت حداکثری آن بود بيش از پيش به حاشیه می‌راند.
۵ . سلف‌فروشی نفت در سایر کشور‌ها سابقه نداشته است. سلف فروشی در جهان به کمپانی‌های بزرگ نفتی مرسوم است و نه به آحاد مردم. علاوه بر این گروهی از صاحبنظران طرح فروش اوراق سلف نفتی را در تعارض با کارکرد صندوق توسعه ملی می‌دانند. به عقیده آنان، عرضه و پیش‌فروش نفت در بازار سهام به معنای نفی قانون است؛ چراکه بر اساس قانون باید سالانه چندین درصد از درآمد حاصل از فروش نفت به صندوق توسعه ملی واریز شود که با اجرای این طرح امکان‌پذیر
نخواهد بود.
در واقع این طرح تقریبا هیچ ربطی به نفت، قیمت جهانی نفت و قیمت دلار ندارد. در واقع طرح دولت انتشار یک اوراق با درآمد ثابت است (۱۸.۵ درصد الی ۱۹ درصد) که البته به گونه ای طراحی شده که غیر ربوی باشد.
اگر در زمان سررسید قیمت نفت_دلار بالاتر باشد، دولت اوراق را با نرخ ۱۹ درصد از پیش خریدکنندگان، بازخرید می‌کند، همچنین در زمان سررسید اگر قیمت نفت یا دلار پایین تر باشد با نرخ ۱۸.۵ درصد از خریداران، بازخرید می‌کند. همچنین در این قرارداد ۱.۵ درصد کارمزد تعیین شده که این مبلغ در زمان فروش از ۱۸.۵ درصد کسر
خواهد شد .

صرافی متمرکز و غیر متمرکز چه تفاوت هایی با هم دارند

صرافی متمرکز چیست

در بازار ارزهای دیجیتال صرافی ها همواره در تلاش هستند خدمات بهتری را به مشتریان خود ارائه دهند ، به علت آنکه در چند سال اخیر بسیاری از مردم علاقه زیادی به بازار ارز های دیجیتال پیدا کرده اند ، یک سوال خیلی مهم که ذهن بیشتر معامله گران را به خود مشغول کرده است این است که صرافی متمرکز و غیر متمرکز چه تفاوت هایی با هم دارند و کدام یک از آنها برای معامله گران بهتر می باشد .

در این مقاله شما میخوانید :

  • تعریف صرافی ارزهای دیجیتال
  • تعریف صرافی متمرکز
  • چند مورد از مزایای صرافی متمرکز
  • چند نمونه از معایب صرافی متمرکز
  • تعریف صرافی غیر متمرکز
  • چند مورد از مزایای استفاده از صرافی غیر متمرکز
  • چند مورد از معایب استفاده از صرافی غیر متمرکز
  • صرافی متمرکز و غیر متمرکز چه تفاوت هایی با هم دارند؟
  • جمع بندی

تعریف صرافی ارزهای دیجیتال :

صرافی ارز های دیجیتال نوعی خرید و فروش یا داد و ستد پول به روش مجازی می باشد ، که میتواند یک اپلیکیشن موبایل یا یک سایت باشد که به وسیله آن تریدر ها میتوانند ارزهای خود را خرید و فروش کنند .

صرافی متمرکز بهتر است یا غیر متمرکز

صرافی متمرکز و غیر متمرکز چه تفاوت هایی با هم دارند؟ قبل از آنکه به این سوال بپیردازیم اول با این دو صرافی آشنا شده و مزایا و معایب هر یک را بدانید پس تا اخر این مقاله همراه ما باشید .

تعریف صرافی متمرکز

این نوع از صرافی مانند بانک عمل میکند که یک الی چند نفر مالک آن هستند و از دستور العمل هایی پیروی کرده و امنیت خوبی را دارا می باشند ، معامله گران میتوانند یکی از این صرافی ها را انتخاب کرده و به خرید و فروش ارزهای دیجیتال خود بپردازند .

از مهم ترین صرافی های متمرکز میتوان به نمونه های زیر اشاره کرد :

چند مورد از مزایای صرافی متمرکز :

  1. از محبوبیت و شهرت زیادی برخوردار میباشد .
  2. برای شروع لازم به داشتن مجوز نیست و بازرسی قانون در صرافی متمرکز بیشتر است .
  3. میزان نقدینگی بیشتری را دارا می باشد .
  4. معاملات (ترید) در آن سریع انجام می شود .
  5. این صرافی برای کاربران خود امکانات بیشتری را ارائه میدهد .

چند نمونه از معایب صرافی متمرکز :

  1. در صرافی متمرکز ممکن است کل دارایی فرد ناپدید شود و به هیچ روشی قادر به برگرداندن سرمایه خود نیست.
  2. بر اساس میزان قیمت معامله از آن فرد کمیسیون گرفته میشود .

تعریف صرافی غیر متمرکز :

صرافی dex یا غیر متمرکز ، از یک نوع سیستم ثبت اطلاعات و قرارداد هوشمند استفاده کرده و معاملات خود را بدون واسطه و غیر متمرکز انجام میدهد ، نکته مهم در این صرافی این است که هیچ کس به دارایی کاربران دسترسی ندارد .

از مهم ترین صرافی های غیر متمرکز میتوان به نمونه های زیر مزایا و معایب نقدینگی کم اشاره کرد :

چند مورد از مزایای استفاده از صرافی غیر متمرکز :

  1. امکان هک شدن توسط هکر ها در این صرافی پایین می باشد .
  2. هر کاربر امکان کنترل کردن کامل سرمایه خود را دارد .
  3. کمیسیون در این صرافی بسیار پایین است .
  4. این صرافی دارای امنیت بالا می باشد و امکان جعل در آن بسیار کم است .

چند مورد از معایب استفاده از صرافی غیر متمرکز :

  1. میزان سپرده یا نقدینگی کمی دارد .
  2. از محبوبیت و شهرت کمی برخوردار میباشد (البته هر روز به میزان محبوبیت آنها اضافه میشود)

صرافی متمرکز و غیر متمرکز چه تفاوت هایی با هم دارند

زمانی که افراد وارد بازار ارزهای دیجیتال می شوند مهم ترین سوالی که دارند این است که چه تفاوت هایی میان صرافی متمرکز با صرافی غیر متمرکز است ؟ در ادامه به جواب این سوال میپردازیم تا شما عزیزان با تفاوت های میان صرافی متمرکز با غیر متمرکز آشنا شوید .

از تفاوت های بسیار مهم در این صرافی ها میزان امنیت آن می باشد ، همان طور که در بالا گفته شد در صرافی غیر متمرکز به دلیل پایین بودن میزان هک شدن و جعل ، این صرافی از امنیت بیشتری نسبت به صرافی متمرکز برخوردار است . ولی در صرافی متمرکز به دلیل امنیت پایین و امکان هک شدن در آن این امکان وجود دارد که یک شبه سرمایه شما ناپدید شده و شما به هیچ روشی قادر نخواهید بود سرمایه از دست رفته خود را باز گردانید .

آیا میزان امنیت در صرافی متمرکز بیشتر است یا غیر متمرکز

1- نظارت قانون در صرافی ها :

صرافی های متمرکز در نظارت دولت و قانون گذاران هستند ولی باید به این نکته توجه داشته باشید که در حال حاظر هیچ صرافی به صورت 100% غیر متمرکز نیست پس در صرافی های غیر متمرکز نیز امکان دخالت قانون گذاران هست ولی این دخالت و قانون گذاری ها نسبت به صرافی متمرکز کمتر می باشد .

در بازار ارزهای دیجیتال مهم ترین مسئله معامله گران میزان کمیسیون در هر معامله است ، در صرافی های غیر متمرکز درصد بسیار کمی کمیسیون از هر معامله برداشته می شود در صورتی که در صرافی های متمرکز بر اساس میزان ارزش هر معامله کمسیون از آن کسر میگردد ، پس نتیجه میگیریم میزان کمیسیون صرافی غیر متمرکز پایین تر از صرافی متمرکز است .

در زمانی که در صرافی ها میزان سپرده یا نقدینگی پایین می آید امکان ترید یا خرید و فروش پایین آمده و یک مشکل اساسی برای تریدر ها به وجود می آورد ، در صرافی غیر متمرکز میزان سپرده پایین می باشد و به دلیل آنکه مردم علاقه و اعتماد بیشتری به صرافی متمرکز دارند میزان نقدینگی و سپرده در صرافی متمرکز بیشتر است .

نقدینگی در صرافی متمرکز بیشتر است یا صرافی غیر متمرکز

این که شما برای معاملات خود از چه صرافی استفاده کنید کاملا بستگی به شرایط شما دارد و همان طور که در این مقاله فرق بین صرافی های متمرکز با غیر متمرکز را به شما آموختیم حال میتوانید از میان صرافی متمرکز و صرافی غیر متمرکز بسته به هدف خود یک کدام را انتخاب کنید ولی پیشنهاد ما به شما صرافی غیر متمرکز می مزایا و معایب نقدینگی کم باشد بدلیل آنکه از امنیت بالایی برخوردار است و امکان هک شدن در آن بسیار پایین است .

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

آیا می دانید OTC Market چیست؟ آیا با روش های سودآوری در این نوع معامله آشنایی دارید؟ آیا می خواهید به زودی در بازار خارج از بورس سرمایه گذاری کنید، اما نمی دانید از کجا شروع کنید؟ این مطلب پاسخی به سوالات شما است.

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

بازار خارج از بورس ( OTC Market )

آیا تمایل دارید در بازار خارج از بورس سرمایه گذاری کنید، اما نمی دانید چگونه می توانید این کار را انجام دهید و یا با ریسک های این مزایا و معایب نقدینگی کم بازار آشنا نیستید. اشکالی ندارد، شما می توانید در این مقاله به طور تخصصی با واژه OTC Market آشنایی پیدا کنید و مزایا و معایب آن را بشناسید.

بازار خارج از بورس یا Over The Counter Market که با نام اختصاری ( OTC ) هم دیده می شود، یک بازار غیرمتمرکز است که در آن سهام، کالا، ارز و غیره خرید و فروش می شود. در این بازار دو طرف معامله به طور مستقیم و بدون مبادله مرکز، موسسه یا کارگزاری تجارت می کنند.

بازار خارج از بورس مکان فیزیکی برای انجام مبادلات ندارد و تجارت در آن به صورت الکترونیکی انجام می گیرد. سیستم تجارت بازار خارج از بورس با سیستم بازار مزایده تفاوت دارد.

در بازار خارج از بورس، فروشندگان خود به بیان قیمت ها می پردازند و اینگونه سهام، ارز و دیگر محصولات مالی را خریداری کرده و به فروش می رسانند. تجارت در OTC Market بین دو شرکت کننده بدون اینکه دیگری از قیمت معامله آگاه باشد، انجام می گیرد.

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

اگر بخواهیم نگاهی کلی به بازار خارج از بورس داشته باشیم، این بازار شفافیت کمتری در حوزه معاملات دارد و مشمول مقررات کمتری است. به این علت ممکن است نقدینگی با حق پاداش همراه باشد.

تجارت در بازار خارج از بورس برای مواردی همانند اوراق قرضه، سهام، ارز، محصولات و کالاها انجام می گیرد. اغلب، اوراق بهاداری که مورد تجارت قرار می گیرند، با کمبود خریدار و فروشنده مواجه می شوند. این امر منجر به کاهش ارزش اوراق بهادار در بازارهای تجاری می شود، البته گاها تفاوت هایی در نتیجه این کنش در بازارهای معاملات رخ می دهد.

همچنین، در این بازار معاملاتی، اگر خریدار تمرکز خود را بر رونق اوراق بهادار و سهام خود بگذارد و آنها را گسترش دهد تا در آینده به فروش برساند، تصمیم خطرناکی گرفته است، زیرا این امر در آینده می تواند منجر به عدم فروش و در نهایت عدم نقدینگی شود.

همانطور که بالاتر ذکر شد، بازار خارج از بورس ریسک زیادی به همراه دارد. می توان گفت، حتی اگر بازار خارج از بورس در زمان های عادی به خوبی عمل کند، ریسک دیگری وجود دارد که تحت عنوان ریسک طرف مقابل شناخته می شود. در این ریسک، یکی از طرفین معامله پیش از اتمام تجارت یا پرداخت های آینده، فعالیت های مورد نیاز تجاری را به درستی انجام نمی دهد که این وضعیت در کنار عدم وجود شفافیت در قرارداد تجاری می تواند فرآیند معامله را با استرس زیادی همراه کند.

وام های اوراق بهادار و معاملاتی همچون CDO و CMO که در بازار خارج از بورس معامله می شوند، با عدم اطمینان از نظر تامین نقدینگی کامل با شرایط عدم حضور خریداران زیاد همراه هستند و این مسئله می تواند منجر به تشدید مشکل نقدینگی و ایجاد بحران اعتباری ملی یا جهانی شود. (1)

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

ریسک معاملات خارج از بورس

ریسک های اصلی در معاملات خارج از بورس یا ( OTC ) از فقدان اطلاعات قابل اعتماد بین دو طرف معامله و این مسئله که این معاملات در بازارهای کوچک صورت می گیرند، رخ می دهد. همچنین، معاملات خارج از بورس به دلیل اینکه با قیمت کم در آن ها صورت می گیرد، با نام سهام پنی شناخته می شوند که این امر منجر به ایجاد فرصتی وسوسه انگیز برای سرمایه گذاران شده است.

ایجاد این فرصت، منجر گشته است تا خریداران و سرمایه گذاران بتوانند سهام اندکی را با هزینه کمتر خریداری کنند و اگر شرایط وفق مراد این سرمایه گذاران پیش رود، امکان اینکه به مبالغ بسیاری دست پیدا کنند، افزایش می یابد. کمپانی ها و شرکت هایی که در لیست OTC فعال هستند، نسبت به ارائه محصولات خود به صورت نامحدود تبلیغ می کنند. گرچه به دلیل اطلاعات بسیار کمی که در دسترس است، تعیین اینکه کدام شرکت ها برای سرمایه گذاری مناسب هستند، امری مشکل است.

شرکت ها و موسساتی که در بازار خارج از بورس معامله می کنند، موظف نیستند اطلاعات زیادی درباره شرایط همکاری خود، سود سهام و غیره ارائه دهند، در حالی که شرکت های عادی بورس، موظفند اطلاعات زیادی درباره فعالیت های فعلی و آتی خود ارائه کنند؛ این مسئله باعث کاهش اطلاعات در دسترس سرمایه گذار شده است. این می تواند برای سرمایه گذاری که تمایل به سرمایه گذاری در بازار معاملات خارج از بورس دارد، تاحدی خطرناک باشد.

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

از دیگر ریسک های معاملات انجام شده در بازار خارج از بورس می توان به انجام معاملات کوچک در آن اشاره کرد که در صورت عدم عملکرد درست و مناسب سرمایه گذار، دستیابی به سود معاملات دشوار است. تصور کنید، سهامی را با ارزش 500 هزار تومان معامله می کنید، اما با افزایش قیمت پیشنهادی فروش، همان سهام را باید با ارزش یک میلیون تومان معامله کنید.

در واقع برای خرید یک سهم جدید، سرمایه گذار باید مبلغی دوبرابر پرداخت کند. همانطور که در مثال مشاهده کرده اید، ارزش سهام 50% کاهش پیدا می کند که این شرایط به ضرر سرمایه گذار است. این ریسک، ریسکی دیگر در معاملات خارج از بورس است که احتمال اینکه سرمایه گذاران با آن مواجه شوند، کم نیست. البته باید ذکر کرد، با وجود ریسک هایی که در بازار معاملات خارج از بورس وجود دارد، باز هم امکان دستیابی به سود و افزایش ثروت در این شیوه سرمایه گذاری وجود دارد. (2)

مزایا و معایب استفاده از معاملات بازار خارج از بورس

بازار خارج از بورس یا OTC Market ، به نوعی از تجارت که خارج از مبادلات رسمی و بدون مدیریت هیچ گونه موسسه و شرکتی رخ می دهد، اطلاق می شود. در واقع در بازار خارج از بورس، فروشندگان به عنوان اصلی ترین مهره های این معاملات عمل می کنند، به این صورت که آن ها با ذکر قیمت های مدنظر خود می توانند تغییرات اساسی ایجاد کنند، که به برخی از آن ها در پاراگراف فوق اشاره کرده ایم.

در بازار معاملات خارج از بورس، فروشندگان به عنوان بازاریان فعالیت می کنند، بدین صورت که آن ها با بیان قیمت مدنظر خود می توانند محصولی را خریداری کرده و یا به فروش برسانند. انواع مختلف سهام، اوراق قرضه، محصولات و غیره در این بازار قابل خرید و فروش است، اما سرمایه گذار نیاز مبرمی به بررسی اطلاعات روز دارد تا بدین صورت، بتواند تصمیمی را که ریسک زیادی برای او به همراه نمی آورد، اجرا نماید. به همین منظور تصمیم گرفتیم، علاوه بر ریسک بازار خارج از بورس به مزایا و معایب این بازار هم نگاهی داشته باشیم. (3)

بازار خارج از بورس (OTC Market) چیست و چه معاملاتی در آن انجام می شود؟

  • یکی از مزایایی که بازار معاملات خارج از بورس فراهم می کند، ایجاد بستر معاملاتی برای شرکت های کوچک با نقدینگی کم است. شرکت های کوچک به علت آن که در لیست استاندارد بورس قرار ندارند، واجد شرایط لازم برای سرمایه گذاری های بزرگ هستند که این وضعیت به نفع آن ها است.
  • انجام معاملات خارج از بازار بورس یک روش معاملاتی مقرون به صرفه و اقتصادی برای شرکت ها است.
  • خانواده سرمایه گذاران و شرکت هایی که به انجام معاملات به این روش می پردازند، به نگرانی کمتری دچار می شوند و علت آن هم عمومی بودن این معاملات است.
  • فروشندگانی که در بازار خارج از بورس فعالیت دارند، می توانند در عرضه اولیه و ثانویه سهام، متناسب با بودجه و استراتژی خود فعالیت کنند.
  • معاملاتی که در بازار خارج از بورس صورت می گیرند، به سرمایه گذاران آزادی بیشتری برای انتخاب معاملاتشان همچون شرکت در بازارهای اولیه و ثانویه می دهند.
  • سیستم معاملات OTC یک سیستم تجاری شفاف و بدون مشکل در مورد تحویل های بد یا کوتاه است.
  • از آنجایی که ارتباط نزدیکی بین دو گروه سرمایه گذار و فروشنده یا تولیدکننده و مشتری وجود دارد، اطلاعات موجود بازار به صورت مستقیم و در زمان کمتری بین گروه های سرمایه گذار و خریدار در جریان است.
  • تجارت بازار خارج از بورس یک تمرین قاعده مند و منظم در بازار انرژی است.
  • بازار خارج از بورس تفاوت هایی با مبادلات معمول دارد، زیرا بدون تمرکز است و تمرکز آن در یک نقطه جمع نمی شود. معاملات بازار OTC به صورت الکترونیکی و مستقیم بین دو طرف معامله صورت می گیرد.
  • برای دو گروه سرمایه گذاران و شرکت ها، بازارهای خارج از بورس کارایی بیشتری در مقایسه با بازارهای متداول بورس دارند.
  • معماری بازار خارج از بورس توضیحی درباره اینکه چرا اوراق بهادار سازماندهی شده با مشکلاتی همچون بحران اقتصادی رو به رو می شوند، ارائه می کند.
  • دو گروه سرمایه گذار و فروشنده به راحتی می توانند بدون بهره بردن از هیچگونه کلاس، کتاب یا دوره معینی، به انجام معاملات بزرگ سهام اقدام کنند.
  • علت اصلی ریسک های موجود در بازار معاملات خارج از بورس یا ( OTC ) ناشی از فقدان اطلاعات قابل اعتماد است. در واقع، عدم وجود اطلاعاتی درباره نوع مبادلات، افزایش اعتبار، ریسک پذیری معادلات و غیره منجر به افزایش ریسک های اساسی OTC می شوند.
  • ماهیت دقیق ریسک و دامنه برای تنظیم کننده ها ناشناخته است و این عدم شناخت، باعث افزایش ریسک سیستماتیک در این بازار می شود.
  • عدم وجود شفافیت در بازار خارج از بورس، به دلیل عدم وجود پارامترهای واضح و دقیق و دستکاری در معاملات بازار سهام رخ می دهد که این گزینه، ریسک خرید و فروش در بازارهای OTC را افزایش می دهد.
  • ریسک بزرگ دیگری که در معاملات خارج از بورس وجود دارد، این است که امکان خرید و فروش پرسود در این بازار بی ثبات است و این امر می تواند منجر به ایجاد خسارت شود.
  • از آنجایی که بازار OTC به عنوان جزیی از مولفه های اصلی تجارت مالی در عرصه جهانی شناخته می شوند، به همین منظور مشتقات OTC تأثیر برجسته ای بر اقتصاد دارند. هرچه، تعداد محدودیت ها و مقررات کمتر باشد و انعطاف پذیری بیشتری برای شرکت کنندگان در بازار فراهم شود، می توان قراردادهای مشتق بیشتری تنظیم کرد که منجر به افزایش ریسک بازار می شود. (3)

نتیجه گیری و جمع بندی

حالا که با اصطلاح بازار خارج از بورس یا OTC آشنایی پیدا کرده اید و متوجه تاثیرات آن را بر اقتصاد و سرمایه گذاری شده اید و می دانید، OTC Market با چه ریسک هایی همراه است، بهتر می توانید درباره سرمایه گذاری در این بازار معاملاتی تصمیم گیری کنید. البته، شما می توانید با افزایش اطلاعات تخصصی خود در حوزه OTC ، در این بازار سرمایه گذاری هایی انجام دهید که منجر به دریافت سود بسیار شود.

دنیا در حال حرکت به سمت جوامع بدون پول نقد است / مزایا و چالش‌های دنیای بدون پول نقد

پول نقد یکی از اصلی‌ترین روش‌های پرداخت محسوب می‌شود؛ اما با ورود به دنیای اینترنت دیگر هیچ‌چیز شبیه گذشته نیست. اینترنت و دنیای مجازی انقلاب عظیمی در روش‌های پرداخت به وجود آورده‌اند. این روش‌های تحول‌آفرین منجر به شکل‌گیری جوامع بدون پول نقد شده است.

به گزارش روابط عمومی زرین پال، جامعه بدون پول نقد، جامعه‌ای است که سعی دارد مبادله پول‌های نقد را به حداقل رسانده و از روش‌های نوین برای این منظور استفاده کند این اتفاق بزرگ، مخالف و موافقان زیادی دارد. برخی از صاحب‌نظران در این حوزه، بر این تصورند که اگر پول نقد از میان برداشته شود، مشکلات و نگرانی‌های بزرگی گریبان‌گیر جامعه و مردم خواهد شد؛ اما برخی دیگر، از این تحول استقبال کرده و از منظر نوآوری به این قضیه نگاه می‌کنند.

مزایای یک جامعه بدون پول نقد

در سال‌های اخیر، جهان به نوآوری‌هایی در جهت پرداخت آسان‌تر همانند کارت‌های پرداخت، چیپ‌های پرداختی، ارزهای رمزنگاری شده مبتنی بر بلاکچین و بسیاری موارد دیگر روی آورده است؛ اما دلایل اصلی گرایش‌ها به سمت روش‌های پرداختی مختلف چیست؟

روش‌های نوین هزینه و کارمزد اندکی دارند، اغلب بانک‌ها برای هر نوع تراکنشی اعم از انتقال وجه، برداشت، مشاهده موجودی و غیره کارمزد دریافت می‌کنند که برای تامین این کارمزد از موجودی حساب مشتری کاسته می‌شود. اما در مقابل، در روش‌های پرداخت نوین این کارمزد حدود ۰.۵ الی ۱ درصد از تراکنش‌های مشتری را به خود اختصاص می‌دهد. در برخی از روش‌های دیگر هیچ مبلغی به عنوان کارمزد از حساب مشتری کم نمی‌شود.

در جوامع بدون پول نقد، پول به راحتی در جریان خواهد بود

در حال حاضر، بانک‌ها در بسیاری از کشورها به توسعه نوآوری‌هایی جهت ایجاد جهان بدون پول نقد پرداخته‌اند. بسترهای جدید پرداخت (NPP) یکی از این موارد است. NPP این امکان را فراهم می‌آورد تا پول میان حساب‌ها به سرعت انتقال یابد، اگرچه این انتقال پول از بانک‌های مختلف باشد. به نقل از مرکز مشاوره دیجیتال و فناوری (RBA) آمارهای بررسی‌شده حاکی از کاهش ۷.۷ درصدی دستگاه‌های خودپرداز در سال‌های ۲۰۱۶ و ۲۰۱۷ است.

روش‌های نوین امن و قابل ردیابی هستند

یکی دیگر از بزرگ‌ترین مزایای جامعه بدون پول نقد، افزایش امنیت برای فروشندگان و مشتریان است. پول نقد مدت‌هاست که هدف افراد فرصت‌طلب بوده است. چرا که پول نقد می‌تواند ناشناس و غیر قابل ردیابی باشد. به این ترتیب، نقش مهمی در جرم و جنایت، از جمله رشوه، فرار مالیاتی، جعل، فساد و تامین مالی تروریست‌ها ایفا می‌کند؛ بنابراین، پرداخت‌های نقدی با پشت سر گذاشتن سوابق رکوردی، باعث می‌شود که پنهان‌سازی درآمد و معاملات بازار سیاه‌رو به افزایش باشد.

در یک جامعه بدون پول نقد که استفاده از روش‌های پرداخت دیجیتال بیشترین سهم پرداختی را به خود اختصاص می‌دهند، جرائم مالیاتی و جنایت‌ها به حداقل می‌رسد. هرچند که ممکن است برخی جرائم اینترنتی نیز در چنین شرایطی صورت بگیرد، اما با وجود امکان ردیابی تراکنش‌ها و جزئیات مربوط به حساب‌ها، به آسانی مجرم مورد نظر شناسایی‌شده و از سرقت‌های مالی جلوگیری می‌شود.

در جوامع بدون پول نقد همه‌چیز دقیق و قابل ردیابی است

در جوامع بدون پول نقد که تمام تراکنش‌ها و فعالیت‌ها به طور کامل ثبت می‌شود، خطاهای انسانی تقریبا به صفر میل می‌کند. این بدان معناست که تکنولوژی‌های جدید تا چه حد می‌توانند قابل اطمینان، مقرون به صرفه و باکیفیت‌تر باشند. در نهایت، روش‌های پرداخت نوین نه تنها راحتی بیشتری را برای خریداران فراهم می‌کنند، بلکه سطح بالاتری از امنیت و مزیت‌های دیگر را نیز فراهم می‌کنند که باعث می‌شود جهان بدون نقدینگی بهترین مکان برای کسب‌وکار و ارزش‌آفرین برای مشتریان باشد. در نتیجه به نظر می‌رسد روند جهانی به سمت کیف پول‌های خالی در حرکت است. جالب است بدانید که در این راستا، حتی شرکت هاسبرو (Hasbro) نیز نسخه بدون پول نقد بازی فکری مونوپولی را منتشر کرده است.

اجازه دهید با معرفی کشورهایی که بعید به نظر می‌رسد تا چند سال آینده دیگر خبری از پول نقد در آن‌ها باشد، مزایای این اتفاق بزرگ را بازگو کنیم.

کشور سوئد یکی از معدود کشورهایی است که سعی دارد در راستای حذف پول نقد گام بردارد؛ بنابراین به یکی از کشورهای بدون پول نقد تبدیل‌شده است. در سال ۲۰۱۶، تقریبا ۱ درصد از تمام پرداخت‌ها در سوئد توسط سکه و پول نقد انجام شد. با این روند، انتظار می‌رود که این رقم تا سال ۲۰۲۰ به میزان ۰.۵ درصد کاهش پیدا کند. گفته می‌شود که در سوئد مغازه‌ها و مشاغل قانونی مجاز به خودداری از دریافت پول نقد هستند و ۹۰۰ شعبه از بین ۱۶۰۰ بانک مختلف، از تراکنش‌های نقدی اجتناب به عمل می‌آورند. این تغییرات به سرعت در سوئد اتفاق افتاد، اما مردم این کشور به راحتی با این موضوع کنار آمده و سریعاً خود را با آن وفق دادند. این سازگاری سریع مردم کشور سوئد با تغییرات جدید، می‌تواند ارتباط مستقیمی با بعضی شرایط منحصربه‌فرد آن، مثل دارا بودن به بهترین زیرساخت‌های فناوری اطلاعات در اروپا داشته باشد.

کره جنوبی

ساخت سکه یک فعالیت گران‌قیمت است. در برخی موارد، هزینه تولید یک سکه بیشتر از ارزش تعیین‌شده آن است. به طوری که در سال ۲۰۱۳، ارزش و هزینه مادی یک سنت از پول کانادا یک و نیم برابر ارزش اسمی آن بود.

کره جنوبی یکی از کشورهایی است که ۴۰ میلیون دلار صرفه‌جویی کرده و هر سال آن را صرف تولید سکه می‌کند؛ بنابراین این کشور سعی دارد به جای از بین بردن سکه‌های کم ارزش، به طور کلی پول نقد را حذف کنند. در ماه آوریل ۲۰۱۷، کره جنوبی به صورت آزمایشی طرح ساخت کارت‌های T-Money را به جای مبادله وجه نقد پیاده‌سازی و اجرا کردند. T-Money یک کارت پرداختی بسیار محبوب بوده و استفاده از آن بسیار آسان است. به طوری که محبوبیت آن باعث شد که در شهرهای مختلف، سراسر کشور کره جنوبی برای حمل و نقل عمومی، هرینه‌های فروشگاهی و حتی در پارک‌ها از این کارت پرداختی استفاده می‌شود. در حال حاضر که تنها ۲۰ درصد از معاملات به صورت نقدی انجام می‌شود. از این رو، کره جنوبی یک جامعه بسیار ارزان و بدون پول نقد به حساب می‌آید.

از ۲۰ اقتصاد برتر جهان، کشور چین در طول پنج سال گذشته بیشترین رشد در پرداخت‌های بدون پول نقد داشته است. اکثریت مردم قریب به اتفاق از دو سیستم علی‌پی و وی‌چت (که توسط غول‌های چینی، علی‌بابا و تنسنت ساخته شده) و از طریق اسکن کدهای QR تقریبا تمام پرداخت‌های خود را انجام می‌دهند. سرویس پیام‌رسان وی‌چت که بالغ بر ۹۶۳ میلیون کاربر دارد، تنها با افزودن یک اسکن کد QR به برنامه، در میان ملت چین محبوب‌تر شد. ظاهرا این برنامه که آسان‌ترین روش پرداخت را برای مردم به ارمغان آورده است، چنان در میان مردم کشور چین جا بازکرده است که حتی متکدی‌ها نیز از آن استفاده می‌کنند.

نگرانی‌ها و چالش اصلی پیش روی جوامع بدون پول نقد

با تمام این اوصاف نمی‌توان منکر این شد که با افزایش تراکنش‌های دیجیتال، مساله امنیت داده‌ها بیش از پیش پررنگ‌تر می‌شود. از این رو، این سوال پیش می‌آید که آیا ابزارها و امکانات آنلاینی که از آن‌ها برای تبدیل یک جامعه به جامعه‌ای بدون پول نقد، استفاده می‌شود، حفاظت از اطلاعات و حریم شخصی را نیز تضمین می‌کند؟

با توسعه جوامع بدون پول نقد، سیستم‌هایی شکل خواهند گرفت که همه چیز را راجع به انسان‌ها می‌دانند، این سیستم‌ها خواهند دانست، شما به چه چیزهایی علاقه دارید، معمولا از کجا خرید می‌کنید، چه چیزی خرید می‌کنید، برای فعالیت‌های مختلف، حاضرید چقدر هزینه کنید و …؛ بنابراین این سیستم‌ها به راحتی می‌توانند مزایا و معایب نقدینگی کم رفتارهای شمارا تحت کنترل قرار دهند و شما را مجبور کنند تا مطابق خواسته‌های آن‌ها عمل کنید.

برخی از کشورها هم‌چون آمریکایی‌ها و اروپایی‌ها به دلیل نگرانی از حریم خصوصی با احتیاط به سمت این فناوری‌ها حرکت می‌کنند، اما اکثر آسیایی‌ها معتقدند همین الان هم دولت‌ها و کسانی که به دنبال‌های داده‌های مردم هستند، به آن‌ها دسترسی دارند و مزیتی که این فناوری‌ها در اختیار جوامع قرار می‌دهند، نه تنها ترسناک نیست، بلکه تحول‌آفرین و نجات‌بخش است.

راه پرداخت بهترین منبع شما برای دانستن هر چیزی درزمینه فناوری‌های مالی (فین‌تک) است. راه پرداخت به شما کمک می‌کند در جریان رویدادها و روندهای فین‌تک ایران و جهان قرار بگیرید. شما در راه پرداخت می‌توانید آخرین خبرها و تحلیل‌های نویسندگان و تحلیلگران ایرانی و خارجی را مطالعه کنید.

اسپرد کم-نقدینگی بالا-اجرای معاملات آنی

اعتقاد بر این است که موفقیت در معاملات ارز به شانس و حرفه ای بودن شما بستگی دارد که البته چنین نظریه ای تقریباً دور از حقیقت است.
به خاطر داشته باشید که این معامله گران نیستند که خرید و فروش دارایی را در فارکس انجام می دهند، بلکه بروکرها هستند که این کار را انجام می دهند به همین دلیل می توان گفت که نتیجه معامله تا حد زیادی به آنها وابسته است.

بروکرها، استراتژی خود را براساس نیازها و علاقه مندی مشتریان خود تهیه می کنند.
به همین دلیل است که عملکرد هر بروکر با دیگری متفاوت است.
در این مقاله، به برخی از جنبه های معاملات می پردازیم و به مهم ترین نکات در انجام معاملات اشاره می کنیم تا معامله گران تازه وارد بتوانند در بازار معاملاتی، عملکرد بهتری داشته باشند.

اسپرد ها

برای انتخاب یک بروکر باید به اسپرد ارائه شده توسط آن دقت کنید.
اسپرد، یکی از منابع اصلی کسب درآمد برای بروکرها است.
بروکرها، به عنوان واسطه بین معامله گران خصوصی و موسسات مالی بزرگ فعالیت می کنند و به معامله گران اجازه مزایا و معایب نقدینگی کم مزایا و معایب نقدینگی کم دسترسی به بازارهای بزرگ مالی جهان را می دهند.
اسپرد در واقع هزینه این دسترسی است و بسته به ابزارهای مورد استفاده توسط معامله گران و سیاست های بروکر، متفاوت خواهد بود.
واضح است که هرچه میزان اسپرد کمتر باشد، معامله گران پول کمتری را در تفاوت قیمت بین عرضه و تقاضا از دست می دهند.
توجه داشته باشید که اسپرد های بروکرهای فارکس کمتر از صرافی هاست.

به عنوان مثال، اگر یک صرافی 1 یورو را به ارزش 1.03 دلار خریداری کند و آن را به قیمت 1.15 دلار بفروشد، به این معناست که میزان اسپرد جفت ارز EUR/USD برابر با 0.12 خواهد شد.
اگر شما به سرعت خرید فروش خود را به ارزش 1 لات (100 هزار دلار) در این معامله انجام دهید، 12 هزار دلار ضرر خواهید کرد.

بروکرها به تأمین کنندگان نقدینگی بزرگ دسترسی دارند (بانک های بزرگ، نهادهای سرمایه گذاری و..) و اسپرد آنها تنها بخش کوچکی از معاملات را تشکیل می دهد.
یک بروکر فارکس می تواند برای جفت ارز EUR/USD اسپردی به اندازه 0.00005 دلار ارائه دهد.
همان طور که میبینید میزان اسپرد صرافی، 2400 برابر یک بروکر فارکس است اما این موضوع برای معامله گر چه معنایی دارد؟
به این معناست که شما می توانید تنها با پرداخت هزینه کمیسیون کم، معاملات ارز ی زیادی انجام دهید.
به همین دلیل است که اندازه اسپرد در انتخاب یک بروکر بسیار اهمیت دارد.

بروکرها برای داشتن درآمدی پایدار و فراهم کردن شرایط مناسب برای معامله گران به یک تأمین کننده نقدینگی قابل اعتماد نیاز دارند.

نقدینگی

نقدینگی هر دارایی میزان تقاضای آن در بازار است.
به عبارت دیگر، میزان نقدینگی نشان می دهد که چگونه می توان یک دارایی را به سرعت در بازار به فروش رساند.
نقدینگی بسته به اینکه یک دارایی با چه سرعتی به پول تبدیل می شود، به سه دسته بالا، پایین و متوسط ، تقسیم خواهد شد.
دارایی های با نقدینگی بالا عبارتند از پول، سهام ، اوراق قرضه و سپرده های کوتاه مدت بانکی.
شما می توانید سهام غول های جهانی مانند اپل یا تسلا را در عرض چند ثانیه در بازار بفروشید، در حالی که به عنوان مثال، فروش املاک و مستغلات که نقدینگی کمتری دارد مدت زمان بیشتری طول می کشد.

با ارزیابی نقدینگی دارایی ها، می توانید به میزان نقدینگی شرکت مورد نظر خود پی ببرید.
می توان گفت که نقدینگی یک شرکت به قدرت پرداخت مالی آن بستگی دارد.
نقدینگی بالا می تواند شرکت را از بحران ها نجات دهد، هرچه میزان نقدینگی یک شرکت بیشتر باشد، قابل اعتماد تر خواهد بود.

نقدینگی بالای بروکرمعاملات اجرای آنی و معاملات با اجرای بازار

2 حالت برای اجرای دستورات معاملاتی در بازار وجود دارد – اجرای فوری و اجرای بازار.
باید گفت که هر سیستم مزایا و معایب خاص خود را دارد.
با وجود اصطلاح «اجرای آنی»، دستورات در این سیستم فوراً اجرا نمی شوند.
در واقع این اصطلاح، هیچ ارتباطی با سرعت اجرای سفارش ندارد.
بهتر است بگوییم که اجرای آنی، روشی برای پردازش سفارشات است که سرعت اجرای آن به بروکر و سیاست اجرای معامله بستگی دارد.
می توان گفت که نام مناسب تر آن «اجرای دقیق» است.

اگر بروکری با این سیستم کار کند، سفارشات شما را دقیقاً براساس قیمتی که انتخاب کرده اید انجام می دهد و یا اصلاً آن را اجرا نمی کند.
ذات بازار شناور و پر نوسان است.
زمانی که معامله گر دکمه خرید را بزند، بروکر به تقاضای شما رسیدگی می کند و معامله شما را در بازار ثبت می کند.
این فرایند تنها چند ثانیه طول می کشد، اما برای تغییر چشمگیر قیمت کافی است.

اگر قیمت در همان سطح باقی بماند، سفارش طبق معمول اجرا می شود اما اگر قیمت کاهش پیدا کند، سفارش تنها در قیمت اصلی انجام می شود اما اگر قیمت افزایش پیدا کند، خرید و فروش دارایی با قیمتی بالاتر از آنچه که معامله گر درخواست کرده است، انجام میشود.
بنابراین سفارش رد می شود و معامله گر پیامی در مورد تغییر قیمت دریافت می کند.
می توان گفت که در معاملات آنی، معامله فقط زمانی اجرا می شود که قیمت در همان میزان تعیین شده باقی بماند یا پس از کلیک مشتری بر روی خرید، کاهش پیدا کند.
در صورت افزایش قیمت، با ارسال پیامی سفارش لغو می شود.

مزایای اجرای آنی معاملات

  • صحت اجرا
  • اسپرد ثابت (مخصوصاً برای مبتدیان و معامله گران کم بودجه)
  • در صورت وجود نوسانات زیاد در بازار ، بازپرداخت ها ناچیز هستند.

معایب اجرای فوری

  • منتظر بمانید تا دستور اجرا شود.
  • باز کردن پوزیشن ها به دلیل اسلیپیج نوسانات بازار مشکل است.

در معاملات اجرای بازار، سفارش بدون در نظر گرفتن هرگونه نوسان قیمت پس از کلیک روی «خرید» باز می شود.
در این مورد تغییرات نرخ در نظر گرفته نمی شود به همین دلیل ریسک تجربه ضرر های قابل توجه نیز وجود دارد. این سیستم، برای معاملاتی مناسب است که دقیق بودن آن ها مهم نباشد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.