توکن اهرمی به چه معناست؟

توکن اهرمی به چه معناست؟

شاید تصور کنید در بازار ارز دیجیتال تنها وقتی قیمت‌ها صعودی باشند همه‌چیز بر وفق مراد است و زمانی که بازار ریزشی می‌شود باید زانوی غم بغل گرفته و منتظر بمانیم تا بالاخره بازار سبز شود.

اما باید بگوییم اینگونه نیست و برای اولین بار در ایران می‌توانید هنگام کاهش قیمت‌ها هم سود کنید.

در این مقاله در برات نیوز، راهی را به شما نشان می‌دهیم که به راحتی بتوانید در بازار نزولی ارز دیجیتال سود کنید.

تفاوت بازارهای سنتی و بازارهای مالی جدید

در بازارهای مالی سنتی روال بر این بوده که تنها زمانی بازار شور و هیجان دارد که قیمت‌ها صعودی باشند.

در این نوع بازارها با ریزشی شدن بازار دوران رکود فرا رسیده و سرمایه‌گذاران باید منتظر بمانند تا بالاخره بازار سبز شود.

یا اینکه سرمایه خود را با ضرر خارج کنند.

اما بازارهای مالی امروزی مانند:

بازار ارز دیجیتال، بازارهای دوطرفه هستند؛

به این معنا که نه تنها از صعود قیمت‌ها بلکه از ریزش قیمت‌ها نیز می‌توان کسب سود کرد.

در بازار ارزهای دیجیتال به لطف فناوری بلاکچین هر روز شاهد نوآوری‌های جدیدی هستیم.

یکی از این نوآوری‌ها توکن های اهرمی هستند که در واقع سازوکار بازار دوطرفه را راحت کرده‌اند.

توکن های اهرمی یا توکن های ETF، توکن هایی هستند که قیمت‌شان در هنگام کاهش قیمت افزایش یافته و در هنگام افزایش قیمت کاهش می‌یابد.

در ادامه بیشتر درباره این نوع توکن‌ها و چگونگی خرید آن‌ها در ایران صحبت می‌کنیم.

توکن های اهرمی بیت کوین

هر ارز دیجیتال در بازار دوطرفه دو توکن اهرمی دارد:

یکی توکن رشد یا UP و دیگری توکن افت یا DOWN.

به‌طور مثال در مورد توکن های اهرمی بیت کوین، توکن رشد بیت کوین BTCUP و توکن افت بیت کوین BTCDOWN هستند.

سازوکار این توکن‌ها هم به این صورت است که قیمت آن‌ها با ایک اهرم یا ضریب مشخص نسبت به قیمت ارز دیجیتال مربوطه افزایش یا کاهش می‌یابد.

برای اینکه با این توکن‌ها بیشتر آشنا شویم، با مثالی از توکن‌ رشد و توکن افت بیت کوین شروع می‌کنیم.

مثلاً وقتی توکن رشد بیت کوین یعنی BTCUP با اهرم ۳ را می‌خریم.

هنگامی که قیمت بیت کوین 1 درصد رشد کند، ارزش این توکن 3 درصد رشد می‌کند.

در مقابل، اگر بیت کوین 1٪ افت کند، ارزش این توکن نیز 3 درصد افت می‌کند.

در طرف مقابل، توکن افت بیت کوین یعنی BTCDOWN را داریم که ویژه بازارهای نزولی است.

قیمتش خلاف جهت حرکت قیمت بیت کوین است.

هنگامی که توکن BTCDOWN با اهرم 3 می‌خریم، اگر قیمت بیت کوین ۱٪ افت کند، ارزش توکن BTCDOWN سه درصد رشد می‌کند.

در مقابل، اگر بیت کوین ۱٪ رشد کند، ارزش این توکن ۳ درصد افت می‌کند.

توجه به این نکته ضروری است که در خصوص توکن افت یا DOWN، افت قیمت موجب افزایش سود شده و رشد قیمت باعث ضرر است.

این قابلیت باعث می‌شود با خرید توکن افت در بازار نزولی سود کنید.

خرید و فروش توکن های اهرمی (ETF) برای اولین بار در ایران

بازار معاملاتی کوین نیک مارکت در بین پلتفرم‌های ایرانی اولین بازاری است که امکان خرید و فروش توکن های اهرمی را فراهم کرده است.

تا قبل از این کاربران ایرانی برای خرید و فروش این نوع توکن‌ها باید از صرافی‌های بین‌المللی مثل بایننس استفاده می‌کردند.

اما صرافی‌های بین‌المللی به دلیل شرایط تحریم، به کاربران ایرانی اجازه فعالیت در پلتفرم خود را نمی‌دهند.

لذا، حساب کاربران ایرانی در صورت شناسایی مسدود می‌شد و احتمال از دست رفتن سرمایه نیز بسیار بالا بود.

خوشبختانه با اضافه شدن امکان خرید و فروش توکن های اهرمی به این پلتفرم، این ریسک برای کاربران ایرانی برطرف شده است.

خطر بلوکه شدن سرمایه آن‌ها از بین رفته است.

طبعا این حرکت موجب کاهش چشمگیر خروج ارز از کشور هم خواهد شد.

در حال حاضر توکن های افت و رشد سه ارز دیجیتال بیت کوین، اتریوم و بایننس کوین در کوین نیک مارکت اضافه شده است.

کاربران می‌توانند به صورت تومانی و تتری این توکن‌ها را خرید و فروش کنند.

بدین ترتیب، وقتی بازار ارز دیجیتال نزولی است می‌توان سود کرد.

چند نکته قبل از خرید توکن های اهرمی

اما قبل از خرید توکن های اهرمی چند نکته است که حتما باید درنظر گرفته شود:

یکی از مزایای توکن های اهرمی این است که نیازی نیست تریدر نگران مدیریت ریسک و سرمایه و لیکوئید شدن حساب خود باشد.

البته، باید توجه داشت که نگهداری طولانی مدت آن‌ها می‌تواند اثر فرسایشی بر اصل سرمایه داشته باشد.

به طورکلی، توصیه می‌شود از این توکن‌ها در بازارهای رونددار و دارای مونتوم استفاده شود.

در نتیجه، نگهداری این توکن‌ها در کوتاه مدت می‌تواند سود خوبی را نصیب خریدران کند و مناسب سرمایه‌گذاری بلند مدت نیست.

بنابراین، با وجود اینکه خرید توکن های اهرمی ریسک بازارهای دوطرفه را نداشته و در کل ریسک کمتری دارند.

عاری از خطر نبوده و باید با توجه به روند بازار خریداری شوند.

همچنین، طبق معمول در خرید این توکن‌ها نیز باید مدیریت سرمایه رعایت شود.

عرضه توکن های اهرمی در کوین نیک مارکت

بازار ارز دیجیتال کوین نیک مارکت یکی از پلتفرم‌های معاملاتی ایرانی است که تاکنون 24 رمز ارز محبوب را ارائه کرده است.

کاربران می‌توانند با سفارش‌گذاری و تعیین قیمت، رمز ارزها را با قیمت توافقی معامله کنند.

این پلتفرم نیز دخالتی در تعیین قیمت‌ها نداشته و تنها وظیفه تأمین امنیت حساب کاربران و تراکنش‌ها را به عهده دارد.

کوین نیک مارکت در راستای اهداف خود و بهره‌مندی کاربران یرانی از مزایای ارزهای دیجیتال، تصمیم گرفته تا توکن های اهرمی بیتکوین، اتریوم و بایننس کوین را در پلتفرم معاملاتی خود عرضه کند.

بدین ترتیب، کاربران می‌توانند نه تنها از صعود قیمت‌ها بلکه از نزول قیمت‌ها نیز سود ببرند.

با استفاده از توکن های رشد UP و افت DOWN امکان سود بردن از بازارهای صعودی و نزولی وجود داشته و کاربران می‌توانند بدون دغدغه به معامله بپردازند.

ضمن اینکه از یک کیف پول امن نیز برای نگهداری رمز ارزهای خود بهره‌مند خواهند شد.

اهرم در معاملات ارز رمزنگاری چیست و چگونه می توان از آن استفاده کرد؟

اهرم در معاملات ارز رمزنگاری به استفاده از سرمایه قرض گرفته شده برای انجام معاملات اطلاق می شود. معاملات اهرمی می توانند قدرت خرید یا فروش معامله گر را بالا ببرند و به وی این امکان را می دهند تا مبالغ بیشتری را معامله کند. بنابراین، حتی اگر سرمایه اولیه معامله گر کم باشد، می تواند از آن به عنوان وثیقه برای انجام معاملات اهرمی استفاده کند. اگرچه این نوع معاملات می توانند سود کاربر را چند برابر کنند، ریسک بسیار بالایی دارند. هنگام استفاده از اهرم برای معاملات ارزهای رمزنگاری باید مراقب بود، چون اگر بازار بر خلاف موقعیت شما حرکت کند، ممکن است منجر به ضررهای قابل توجهی شود.

معاملات اهرمی برای تریدرها به خصوص مبتدیان می توانند گیج کننده باشند. اما قبل از انجام معامله با اهرم، بسیار مهم است که بدانید اهرم چیست و چگونه کار می کند. این مطلب در پی توضیح اهرم و آشنا کردن کاربران با نحوه استفاده از آن در معاملات است.

اهرم در معاملات ارز رمزنگاری چیست؟

اهرم به استفاده از سرمایه استقراضی برای معاملات ارزهای رمزنگاری یا سایر دارایی های مالی اشاره دارد. این ابزار، قدرت خرید یا فروش معامله گر را افزایش می دهد، در نتیجه وی با سرمایه بیشتری از موجودی کیف پول خود وارد موقعیت های معاملاتی می شود. بسته به صرافی ارز رمزنگاری که کاربر معاملات خود را در آن انجام می دهد، می تواند تا 100 برابر موجودی حساب خود وام بگیرد.

مقدار اهرم به صورت نسبت بیان می شود، مانند نسبت 1 به 5 (5 برابر)، 1 به 10 (10 برابر)، 1 به 20 (20 برابر). این نشان می دهد که سرمایه اولیه تریدر چند برابر شده است. برای مثال، تصور کنید که یک کاربر 100 دلار در حساب خود در صرافی دارد و می خواهد موقعیتی به ارزش 1000 دلار در بیت کوین باز کند. با اهرم 10 برابری، 100 دلار همان قدرت خرید 1000 دلار را خواهد داشت.

کاربر می تواند از اهرم برای معاملات مشتقات مختلف ارز رمزنگاری استفاده کند. انواع رایج معاملات اهرمی شامل معاملات مارجین، توکن های اهرم دار و قراردادهای آتی است.
برای درک بهتر معاملات مارجین، می توانید مطلب زیر را مطالعه نمایید :
معامله مارجین چیست و چگونه از آن در معاملات رمزنگاری استفاده می شود

نحوه انجام معاملات اهرمی

قبل از این که کاربر بتواند وجوه را قرض بگیرد و معامله با اهرم را شروع کند، باید مبلغی را به حساب معاملاتی خود واریز کند. سرمایه اولیه‌ای که کاربر واریز می‌کند، وثیقه نام دارد. مقدار وثیقه مورد نیاز به اهرمی که معامله گر استفاده می‌کند و به ارزش کل موقعیتی که می‌خواهد باز کند(معروف به مارجین) بستگی دارد.

فرض کنید که یک معامله‌گر می خواهد 1000 دلار با اهرم 10 برابری در اتریوم سرمایه‌گذاری کند. مارجین مورد نیاز نسبت 1 به 10 از 1000 دلار خواهد بود؛ یعنی این معامله‌گر باید در حساب خود 100 دلار داشته باشد تا بتواند آن را وثیقه وجوه قرض گرفته، کند. اگر معامله‌گر از اهرم 20 برابری استفاده کند، مارجین مورد نیاز حتی کم‌تر خواهد بود (نسبت 1 به 20 از 1000 دلار برابر با 50 دلار است). اما باید به خاطر داشته باشید که هرچه اهرم بالاتر باشد، خطر لیکوئید شدن موقعیت بیشتر خواهد شد.

به غیر از مارجین اولیه، معامله‌گر باید حداقل مبلغی را در حساب مارجین خود نگهداری کند تا بتواند در مواقع ضروری برای باز نگه داشتن موقعیت از آن استفاده کند. به حداقل مبلغ لازم برای باز نگه داشتن موقعیت، مارجین نگهداری (maintenance margin) می‌گویند. وقتی که بازار بر خلاف موقعیت معامله‌گر حرکت می‌کند و مارجین پایین‌تر از این حد قرار بگیرد، معامله‌گر برای جلوگیری از لیکوئید شدن باید وجوه بیشتری را به حساب خود اضافه کند.

از اهرم می‌توان برای هر دو موقعیت لانگ و شورت استفاده کرد. باز کردن یک موقعیت لانگ به این معنی است که معامله گر انتظار دارد قیمت یک دارایی افزایش یابد. در مقابل، باز کردن یک موقعیت شورت بدان معناست معامله‌گر اعتقاد دارد قیمت دارایی کاهش خواهد یافت. در حالی که این ممکن است مانند معاملات اسپات به نظر برسد، استفاده از اهرم به معامله‌گر این امکان را می‌دهد تا فقط براساس مقدار وثیقه خود و نه براساس دارایی‌های خود، ارزهای توکن اهرمی به چه معناست؟ رمزنگاری را بخرد یا بفروشد.

نمونه ای از موقعیت لانگ اهرمی

فرض کنید که یک معامله گر می خواهد یک موقعیت لانگ 1000 دلاری با اهرم 10 برابری برای بیت کوین باز کند. به عبارت دیگر، مقدار وثیقه وی 1000 دلار خواهد بود. اگر قیمت بیت کوین 20 درصد افزایش یابد، سود خالص این معامله گر 2000 دلار (منهای کارمزد) خواهد بود که بسیار بیشتر از سود 200 دلاری حاصل از خرید 1000 دلار بیت کوین بدون اهرم است.

با این حال، اگر قیمت بیت کوین 20 درصد کاهش یابد، موقعیت معامله گر 2000 دلار کاهش می یابد. از آنجایی که سرمایه اولیه (وثیقه) این معامله گر فقط 1000 دلار است، افت 20 درصدی قیمت باعث لیکوئید شدن موقعیت وی خواهد شد (موجودی او به صفر می رسد). در واقع، حتی اگر قیمت 10 درصد سقوط کند، موقعیت می تواند لیکوئید شود. قیمت دقیق لیکوئید به صرافی بستگی دارد که کاربر از آن استفاده می کند.

معامله گر برای جلوگیری از لیکوئید شدن باید وجوه بیشتری را به حساب خود اضافه کند تا مبلغ وثیقه یا مارجین اولیه خود را افزایش دهد. در اکثر موارد، صرافی قبل از لیکوئید شدن موقعیت یک مارجین کال برای کاربر ارسال می کند (برای مثال، با ارسال ایمیلی از کاربر می خواهد مبلغی را به حساب خود اضافه کند).

نمونه ای از موقعیت شورت اهرمی

حال، فرض کنید که یک معامله گر می خواهد یک موقعیت شورت 1000 دلاری با اهرم 10 برابر برای بیت کوین باز کند. در این صورت، معامله گر بیت کوین را از شخص دیگری قرض می گیرد و آن را به قیمت فعلی بازار می فروشد. وثیقه این معامله گر 1000 دلار است، اما از آنجایی که با اهرم 10 برابری معامله می کند، می تواند 10000 دلار بیت کوین بفروشد.

با فرض این که قیمت بیت کوین 40000 دلار باشد، معامله گر 0.25 بیت کوین قرض می گیرد و آن را می فروشد. اگر قیمت 20 درصد کاهش یابد (به 32000 دلار برسد)، این معامله گر می تواند 0.25 بیت کوین را تنها با 8000 دلار بازخرید کند . بنابراین، سود خالص وی 2000 دلار (منهای کارمزد) خواهد بود.

با این حال، اگر قیمت 20 درصد افزایش یابد و به سطح 48000 دلار برسد، معامله گر برای بازخرید 0.25 بیت کوین به 2000 دلار دیگر نیاز دارد. موقعیت وی لیکوئید خواهد شد، چون موجودی حسابش فقط 1000 دلار است. همانطور که در بالا گفته شد، معامله گر برای جلوگیری از لیکوئید شدن موقعیتش باید مبلغ وثیقه را افزایش دهد.

چرا معامله گران از اهرم برای معاملات ارز رمزنگاری استفاده می کنند؟

بنابر آنچه در بالا گفته شد، معامله گران از اهرم استفاده می کنند تا اندازه موقعیت و سود خود را افزایش دهند. اما طبق مثال های ذکر شده در بالا، معاملات اهرمی نیز می توانند باعث ضرر و زیان سنگین شوند.

دلیل دیگر استفاده معامله گران از اهرم، افزایش نقدینگی سرمایه آنهاست. برای مثال، به جای نگه داشتن یک موقعیت اهرمی 2 برابری در یک صرافی، آنها می توانند از اهرم 4 برابری برای حفظ همان موقعیت با وثیقه کم تر استفاده کنند. با این کار، آنها می توانند باقیمانده سرمایه خود را در جای دیگر (مثلا، معامله کردن یک دارایی دیگر، استیکینگ، تامین نقدینگی برای صرافی های غیرمتمرکز، سرمایه گذاری در NFT و غیره) استفاده کنند.

نحوه مدیریت ریسک در معاملات اهرمی

معامله با اهرم بالا ممکن است به سرمایه کم تری نیاز داشته باشد، اما احتمال لیکوئید شدن موقعیت را افزایش می دهد. اگر کاربر اهرم خیلی بالا انتخاب کند، حتی تغییر یک درصدی قیمت می تواند موجب ضرر و زیان سنگین وی شود. هرچه اهرم بالاتر باشد، تحمل ریسک کاربر کم تر خواهد بود. استفاده از اهرم پایین تر به کاربر حاشیه خطای بیشتری برای معامله می دهد. به همین دلیل است که صرافی های ارز رمزنگاری حداکثر اهرم در دسترس را برای کاربران جدید محدود کرده اند.

استراتژی های مدیریت ریسک مانند سفارش های توقف ضرر ( stop-loss) و حد سود ( take-profit) به کاربر کمک می کنند تا ضرر و زیان خود را در معاملات اهرمی به حداقل برساند. کاربر می تواند از سفارش توقف ضرر برای بستن خودکار موقعیت خود در یک قیمت خاص استفاده کند. این نوع سفارش مناسب زمانی است که قیمت بر خلاف انتظار کاربر حرکت می کند.

سفارش توقف ضرر می تواند مانع ضرر و زیان سنگین کاربر شود. سفارش حد سود برعکس توقف ضرر است. زمانی که سود کاربر به مقدار مشخصی برسد، سفارش حد سود به طور خودکار بسته می شود. کاربر با استفاده از این سفارش می تواند سود خود را تا قبل از تغییر شرایط بازار، سیو کند.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره انواع سفارش ها به مطلب زیر رجوع کنید:
بررسی انواع سفارش‌ها در صرافی های رمزنگاری

لازم به ذکر است که معاملات اهرمی مانند یک شمشیر دولبه هستند و می توانند سود و زیان کاربر را به طور تصاعدی چند برابر کنند. بازارهای مالی (به خصوص بازار پر نوسان ارز رمزنگاری) ریسک بالایی دارند. کاربر همیشه باید در مورد دارایی های مورد نظر برای سرمایه گذاری، تحقیق کند و نحوه استفاده صحیح از اهرم را یاد بگیرد.

آشنایی با ارزهای اهرمی Bull و Bear در صرافی بایننس

به تازگی صرافی بایننس قابلیت مبادله چندین ارز و توکن Bull و Bear را فراهم کرده است. از جمله این ارزها می‌توان به توکن‌های ETHBull ،ETHBear ،XRPBull ،XRPBear و … اشاره کرد. در ادامه این مقاله به معرفی کامل نحوه عملکرد این توکن ها خواهیم پرداخت.

ارزهای Bull و Bear برای اولین بار توسط صرافی FTX ایجاد شدند و اصطلاحا به آن‌ها توکن اهرمی یا لوریج دار گفته می‌شود. این ارزها در واقع نوعی توکن به شمار می‌روند که شما می‌توانید آن‌ها را به کیف پول اتریوم خود منتقل کنید. (برای مشاهده لیست کامل این توکن‌ها به این قسمت مراجعه نمایید).

از مهمترین ویژگی‌های توکن‌های لوریج‌دار می‌توان به این مورد اشاره کرد که نوسانات و افت و خیز قیمت‌ها در تقریبا ۳ برابر ارز متناظر آن‌هاست. به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین ۳ درصد رشد کند، ارز Bull رشدی معادل ۹ درصد و ارز Bear افتی معادل ۹ درصد را تجربه خواهد کرد.

علاوه بر این در صورتی که قیمت بیت کوین به میزان ۱ درصد کاهش پیدا کند، ارز Bull افتی معادل 3 درصد و ارز Bear رشدی معادل 3 درصد خواهد داشت. نکته دیگر اینکه شما در معاملات توکن‌های Bull و Bear هیچ وقت لیکوئید نخواهید شد! بر خلاف معاملات مارجین و فیوچرز، امکان از بین رفتن سرمایه ‌شما در معاملات توکن‌های لوریج دار وجود ندارد.

چرا در توکن‌های لوریج‌دار رشد و افت قیمت ۳ برابر می‌شود؟

همانطور که گفته شد، توکن‌های اهرمی برای نخستین بار در صرافی FTX معرفی شدند. بنابراین هر یک از توکن Bull و Bear قیمت خود را بر اساس معاملات آتی انجام شده در این صرافی محاسبه می‌کنند. این توکن‌ها در صرافی بایننس نیز ارائه شده‌اند و می‌توان آن‌ها را خریداری کرد. البته راه اصلی ایجاد و تهیه این توکن‌ها مراجعه به صرافی FTX می‌باشد. به عنوان مثال فرض کنید که شما قصد تهیه ۵ هزار دلار توکن ETHBULL را دارید.

در این حالت شما به صرافی FTX مقدار ۵ هزار دلار ارسال می‌نمایید و این صرافی از طریق حساب ETHBULL، برای شما ۱۵ هزار دلار اوراق آتی دائمی اتریوم خریداری کرده و این اوراق را در حساب خود نگه می‌دارد و در عوض به شما مقداری معادل توکن ETHBULL تحویل می‌دهد. به همین علت است که با رشد و افت قیمت اتریوم ، ارزش توکن ETHBULL نیز ۳ برابر افت یا رشد می‌کند، چراکه ۳ برابر مقدار متناظر آن شما صاحب اوراق آتی هستید.

علاوه بر امکان فروش این توکن‌ها در صرافی بایننس، شما می‌توانید توکن BULL و یا BEAR خود را در صرافی FTX نیز به فروش برسانید. در این حالت، توکن BULL یا BEAR ارسالی از سمت شما نابود می‌شود و در عوض صرافی FTX بلافاصله با فروش اوراق آتی ذخیره شده معادل با مقدار ارسالی، تتر معادل را تهیه می‌کند و به حساب شما واریز می‌نماید.

نکته حائز اهمیت در مورد رشد قیمت این توکن‌ها این است که در طول دوره‌های نسبتا طولانی افت و یا رشد قیمت ۳ برابر نخواهد بود! در واقع اگر در حال حاضر قیمت اتریوم ۱۰۰ دلار و قیمت ETHBULL برابر با ۵۰۰ دلار باشد و پس از ۳ ماه قیمت اتریوم با ۴۰۰ درصد رشد به ۵۰۰ دلار برسد، الزاما قیمت ETHBULL نیز ۱۲۰۰ درصد رشد را تجربه نخواهد کرد. برای درک بهتر این موضوع در نمودار زیر مقایسه قیمت بیت کوین و توکن Bull نمایش داده شده است:

در تصویر بالا مشاهده می کنید که قیمت بیت کوین در یک بازه مشخص، در حدود ۱۲ درصد رشد داشته است، بنابراین انتظار می‌رود که قیمت ارز Bull نیز در طی این مدت ۳۶ درصد رشد داشته باشد، اما اینگونه نیست و قیمت توکن Bull در مدت زمان مشابه با رشد ۱۷درصدی روبرو شده است.

در پایان باید گفت که برخلاف آنچه که تصور می‌شود، ریسک این نوع از معاملات بسیار بالاست. بنابراین همواره سعی کنید که در بازه‌های کوتاه مدت از ارز های Bull و Bear استفاده نمایید تا بتوانید حداکثر عملکرد ۳ برابری در رشد را کسب بدست آورید.

در حقیقت بهترین عملکرد این توکن‌ها در زمانی است که نوسانات زیادی در بازار وجود داشته باشد و شما بتوانید یک موج صعودی و نزولی را به طور کامل شناسایی کنید و در یک بازه زمانی مشخص این توکن‌ها را خریده و سپس بفروشید. توصیه می‌کنیم که از سرمایه‌گذاری بلند مدت بر روی توکن‌های لوریج‌دار بطور جدی خودداری کنید.

راهنمای ضروری شما برای نشانه های اهرمی Binance

موقعیت سنتی اهرمی ، پتانسیل ایجاد بازدهی بیش از اندازه را فراهم می کند ، با این حال ، کاربران در معرض خطر تصفیه قرار دارند. بنابراین ، این یک معامله بین تحمل کاربر نسبت به خطر انحلال در مقابل سودهای بزرگ دیگری است که می تواند کسب کند.

نشانه های اهرمی (LT) به راحتی تجارت را از بین می برند و به کاربران اجازه می دهند بدون نگرانی در مورد خطر تصفیه و کنترل ناخالصی یک موقعیت اهرمی ، در معرض اهرم قرار بگیرند.

در حالی که LT ها به دلیل این ویژگی ابتکاری محبوبیت زیادی کسب کرده اند ، بحث برانگیز بوده توکن اهرمی به چه معناست؟ و باعث سردرگمی کاربران شده است. از لحاظ تاریخی ، LT ها سابقه ضعیفی در تولید بازده طولانی مدت دارند که با محصولات سنتی حاوی حاشیه مقایسه می شوند.

علی رغم نقص ، LT ها همچنان تقاضای زیادی را در بین کاربران در سراسر جهان به خود جلب می کنند. به همین ترتیب ، Binance در جهت رفع مشکلات توکن اهرمی به چه معناست؟ اساسی توکن های اهرمی موجود کار کرده و Binance Leveraged Tokens (BLVT) را راه اندازی کرده است .

نشانه های اهرمی Binance چیست؟

نشانه های اهرم Binance (BLVT) برای پرداختن به مشکلاتی که کاربران هنگام معامله با نشانه های اهرمی سنتی با آن روبرو هستند ، طراحی شده اند. برخلاف LT های معمولی ، BLVT اهرم "ثابت" را حفظ نمی کند. در عوض ، BLVT ها محدوده اهرم هدف متغیر را بین 1.5x و 3x حفظ می کنند.

این در رابط تجارت Binance Spot Advanced قابل معامله است و قراردادهای همیشگی BTC را در Binance Futures ردیابی می کند. در حال حاضر ، BLVT ها در دو نوع BTCUP و BTCDOWN ارائه می شوند.

BTCUP به شما امکان می دهد با افزایش بیت کوین ، سودهای اهرمی بین 1.5 تا 3 برابر کسب کنید.

از طرف دیگر ، BTCDOWN به شما امکان می دهد با کاهش Bitcoin ، سودهای اهرمی کسب کنید.

BLVT تغییر در ارزش مفهومی موقعیت های قرارداد دائمی و تغییرات در اهرم را ردیابی می کند.

چرا BLVT ها را با LT ها معامله می کنیم؟

چندین مزیت BLVT نسبت به LT های سنتی وجود دارد ، آنها عبارتند از: اهرم متغیر ، تعادل مجدد ، نقدینگی و هزینه ها.

1. متغیر در مقابل اهرم ثابت

در حال حاضر ، محبوب ترین محصول LT نوید یک اهرم 3 برابر ثابت را می دهد ، این بدان معنی است که کاربران به طور بالقوه می توانند بازده دارایی اساسی خود را سه برابر کنند. به عنوان مثال ، اگر BTC 5٪ قدردانی کند ، LT باید 15٪ بازگشت به کاربران داشته باشد.

بیایید مثالی بزنیم تا بفهمیم اهرم ثابت در یک علامت اهرمی چگونه کار می کند:

فرض کنید هر دو دارایی اساسی و یک 3x LT با ارزش برابر 100 دلار شروع می شود.

در روز 1، دارایی پایه بالا می رود با 5٪، در نتیجه، 3X LT بالا می رود 15 درصد

در روز 2 ، دارایی اساسی 5٪ کاهش می یابد . به همین ترتیب ، LT 15٪ کاهش می یابد.

PL حاصل از هر دو دارایی در T + 2 به شرح زیر خواهد بود:

همانطور که مشاهده می کنید ، قیمت پایه تقریباً بدون تغییر است ، در حالیکه 3x LT بیش از 2٪ از ارزش اولیه خود از دست داد . وضعیت نشان داده شده در اینجا به کشش نوسان معروف است . کشش نوسانات تأثیر طولانی مدت و مخربی است که نوسانات روی سرمایه گذاری می گذارد. هرچه نوسانات بیشتر و افق زمانی بیشتری داشته باشد ، تأثیر کشش نوسانات زیان آورتر است.

اکثر کاربران Token Leveraged از خطرات پنهان LT آگاهی ندارند. به طور خاص ، کاربران از نحوه تأثیر اهرم "ثابت" LT بر بازده طولانی مدت آگاه نیستند ، به ویژه در بازارهایی که قیمت ها برای یک دوره طولانی تلفیق می شوند.

بیایید فرض کنیم که مثال قبلی در یک دوره طولانی (365 روز معاملاتی) ظاهر می شود ، جایی که قیمت های پایه در محدوده +5٪ / - 5٪ ثابت و بی ثبات باقی می مانند . بیایید نگاهی به تأثیر بر ارزش هر دو اوراق بهادار بیندازیم.

این مثال نشان می دهد که چگونه کشش نوسانات می تواند بر بازده کل در بازارهای جانبی تأثیر بگذارد. این برای کاربران خریدار و نگهدارنده 3x LT ویران کننده است ، زیرا تصور می کنند که این یک بازتاب کامل از دارایی اساسی است.

برای حل این مسئله ، BLVT ها برای کاهش تأثیر کشش نوسانات با حفظ اهرم هدف متغیر ، از 1.5x به 3x طراحی شده اند. BLVT کمتر در بازارهای جانبی تأثیر می گذارد و همزمان با حرکت قیمت ها در یک جهت ، عملکرد آنها با حرکت بازار بهتر است.

LT ها برای دستیابی به میزان اهرم هدف در روز ، میزان مواجهه خود را در دارایی اساسی افزایش یا کاهش می دهند. با افزایش قیمت دارایی اساسی آن ، موقعیت های بیشتری به خود می گیرد. به همین ترتیب ، اگر قیمت ها پایین بیایند ، موقعیت ها را کاهش می دهد. این به عنوان تعادل مجدد نیز شناخته می شود. LT های سنتی هر روز باید متعادل شوند تا به طور مداوم هدف خود را حفظ کنند.

به عنوان مثال ، فرض کنید که یک 3x LT دارای ارزش خالص دارایی اولیه (NAV) 100 میلیون دلار باشد. LT مطابق با وظیفه خود ، در مجموع 300 میلیون دلار از دارایی های زیر مجموعه خود را حفظ می کند.

حال ، بیایید تصور کنیم که دارایی اساسی بازدهی 5 درصدی را ارائه می دهد . در اینجا توضیح می دهیم که LT ها چگونه تعادل روزانه را انجام می دهند:

با افزایش 5 درصدی قیمت ها ، ارزش قرار گرفتن در معرض آن با 15 میلیون دلار افزایش به 315 میلیون دلار رسید . در نتیجه ، LT 15 میلیون دلار و NAV آن به 115 میلیون دلار افزایش خواهد یافت .

از آنجایی که میزان قرار گرفتن در معرض کل در حال حاضر 315 میلیون دلار و NAV آن 115 میلیون دلار است ، LT دیگر از فشار 3 برابر برخوردار نیست و می توان گفت که قرار گرفتن در معرض کل و NAV با یکدیگر نامتعادل هستند .

در پایان روز ، LT باید با خرید 30 میلیون دلار اضافی قرار گرفتن در معرض تعادل خود را حفظ کند و در نتیجه مجموع مواجهه را به 345 میلیون دلار یا 3 برابر NAV افزایش دهد .

به همین ترتیب ، با پایین آمدن قیمت دارایی اساسی ، LT برای حفظ اهرم 3 برابر ثابت خود ، در معرض قرار گرفتن در بازار زمینه و تعادل مجدد قرار می گیرد.

اساساً ، اگر کاربران موقعیت خود را بیش از یک روز حفظ کنند ، سطح قرار گرفتن در معرض آنها ممکن است به طور چشمگیری افزایش یا کاهش یابد و این بر سرمایه گذاری اصلی آنها تأثیر می گذارد.

LT های سنتی برای تعادل در زمان های از پیش تنظیم شده (روزانه) برنامه ریزی شده اند. LT ها با کاملاً قابل پیش بینی بودن در توازن ، در معرض اجرا قرار می گیرند. معامله گران و آربیتراژهای با فرکانس بالا می توانند معاملات ورودی را پیش بینی کرده و با نوک زدن در لبه ها سود کسب کنند.

در مقابل ، BLVT مجبور به برقراری تعادل مجدد نمی شوند مگر اینکه خسارات شدید باشد. در واقع ، BLVT ها فقط در صورت لزوم برای ایجاد حداکثر سودآوری در صعودها ، توازن مجدد موقعیت ها را ایجاد می کنند و برای جلوگیری از تصفیه ، ضررها را به حداقل می رسانند. این بدان معناست که نوسانات "عادی" در بازار باعث ایجاد توازن نخواهد شد و ارزش رمز همبستگی خود را با ارزش دارایی پایه حفظ خواهد کرد.

3. نقدینگی بازار

Binance تنها تأمین کننده و صادر کننده نقدینگی BLVT خواهد بود ، این بدان معناست که کاربران قادر به خرید توکن با قیمت مناسب خواهند بود و اگر عرضه توکن تمام شود ، Binance سرمایه تزریق می کند ، نشانه های بیشتری ایجاد می کند و آنها را به فروش می رساند بازار آزاد. این تضمین می کند که کاربران می توانند نشانه های خود را به طور کارآمد معامله کنند و سفارشات خود را با قیمت قابل قبولی پر کنند.

علاوه بر این ، Binance تضمین می کند که BLVT ها همیشه در 10 درصد NAV برای خرید و فروش در دسترس خواهند بود . هیچ گونه افزایش قیمت یا هر نوع دیگر وجود ندارد - هیچ BLVT خارج از این محدودیت های شدید قیمت برای فروش در بازار Binance در دسترس نخواهد بود.

4. معامله و هزینه های مربوطه

توکن های اهرمی Binance در مقایسه با سایر نشانه های موجود با نرخ بهره ، هزینه کمتری ارائه می دهند. BLVT ها هزینه مدیریت روزانه 0.01٪ را با نرخ سالانه فقط 3.5٪ دریافت می کنند ، در حالی که هزینه مدیریت روزانه سایر رمزهای موجود تا 0.03٪ است.

کاربران BLVT ممکن است ترجیح دهند با فروش توکن به بازار اسپات از موقعیت های خود خارج شوند یا آنها را با ارزش بازار NAV خود بازخرید کنند. در ازای آن ، هزینه های بازرگانی یا بازخرید از کاربر دریافت می شود. کاربران ممکن است در هر زمان از توکن ها استفاده کنند ، اگرچه این به طور کلی گران تر از فروش آنها در بازار Spot است و در زمان معاملات عادی توصیه نمی شود.

سه نوع هزینه مربوط به BLVT وجود دارد: هزینه های معاملاتی ، هزینه های بازخرید و هزینه های مدیریت روزانه.

هزینه های تجارت

هزینه خرید و فروش هنگام خرید یا فروش توکن در بازار بورس محاسبه می شود و برنامه کارمزد با معاملات spot یکسان است.

هزینه های بازخرید

هزینه های بازخرید هنگامی که کاربران تصمیم به بازخرید نشانه ها دارند ، دریافت می شود که در حال حاضر هر بازخرید 0.1 درصد تعیین شده است.

هزینه های مدیریت

هزینه مدیریت روزانه 0.01٪ یا بیشتر بسته به رمز ، مستقیماً در NAV محاسبه می شود.

علاوه بر این ، کاربران باید توجه داشته باشند که موقعیت های تحت فشار اهرمی BLVT ها هزینه تأمین مالی دارند. این هزینه ها بر اساس نرخ بودجه به صندوق اساسی پرداخت می شود (یا به آن پرداخت می شود) و مستقیماً در ارزش خالص دارایی منعکس می شود. Binance هیچ هزینه ای برای انتقال نرخ بودجه نمی گیرد. اینها مستقیماً بین تاجران است.

نوآوریهای BLVT برای مقابله با موضوعات بحث برانگیز Tokens Leveraged Tokens طراحی شده است ، بنابراین از کاربران در برابر فرسایش NAV ناشی از تعادل مجدد مداوم محافظت می توکن اهرمی به چه معناست؟ کند.

به طور کلی ، علامت های Leveraged جایگزین نگهداری دارایی در بازار معاملات نیستند و این برای BLVT نیز صدق می کند. با این حال ، اگر کاربران حرکت بازار را به درستی پیش بینی کنند ، به طور کلی با تجارت BLVT درآمد کسب می کنند. این گزینه بسیاری از گزینه های مناسب برای تقویت سود ، قرار توکن اهرمی به چه معناست؟ دادن سرمایه تجاری کمتر در معرض خطر ، و حتی سود با شتاب قوی بازار است.

معاملات اهرمی چیست و چه ریسک‌هایی دارد؟

معاملات اهرمی ارز دیجیتال، یک راه ساده را پیش روی معامله‌‌گران کم سرمایه یا بی‌سرمایه قرار می‌دهد و به آن‌ها شانس معامله اعطا می‌کند. آیا می‌دانید اهرم در معاملات چیست؟ میزان سود و ضرر حاصل از اهرم‌ها چگونه است؟ می‌دانید کدام صرافی‌های معتبر، امکان معامله ارزهای دیجیتال به صورت اهرمی را دارند؟
اگر به تجارت ارزهای دیجیتال علاقه دارید، اما سرمایه زیادی برای شروع ندارید، معاملات اهرم ممکن است برای شما مناسب باشد. اهرم‌ها به شما امکان می‌دهد از یک صرافی وام بگیرید تا قدرت خرید خود را افزایش دهید و پتانسیل سود بیشتری را ارائه دهيد. این روش با تمام مزایای خود، معایب و ریسک‌هایی نیز دارد که باید مدنظر قرار گیرد. در واقع تمام جوانب معاملات اهرمی ارز دیجیتال باید از سوی معامله‌گر مدنظر قرار گیرد. معاملات اهرمی می‌توانند افزایش دهنده سود شما باشند ولی می توانند ضرر و زیان شما را نیز به میزان قابل توجهی افزایش دهند.
اگر می‌خواهید با نحوه کار معاملات اهرمی ارز دیجیتال، نحوه سودآوری و همچنین خطرات ناشی از آن آشنا شوید، این مقاله را با دقت بخوانید.

معاملات اهرمی ارز دیجیتال چیست؟

در حالی که بسیاری از معامله‌گران درباره معاملات اهرمی شنیده اند ، تعداد کمی از آن‌ها با معنی آن آشنا هستند. این کلمه در معاملات، مارجین نیز نامیده می‌شود بنابراین هرزمان که کلمه مارجین را در معاملات می‌شنوید همان اهرم است که اساسأ به معنای قرض گرفتن پول مورد نیاز برای سرمایه‌گذاری در سهام است. به بیان ساده‌تر ، معاملات اهرمی شامل استفاده از سرمایه وام گرفته شده از صرافی‌های معتبر برای سرمایه‌گذاری در چیزی، مانند ارزهای دیجیتال است.

علاوه بر بازار ارزهای دیجیتال، اهرم در بازار فارکس نیز به دلیل مزایای خود در میان معامله‌گران این بازار محبوبیت خاص خود را دارد. این معامله در سال های اخیر رواج فزاینده ای یافته است زیرا بر خلاف معاملات معمولی، معاملات اهرمی ارز دیجیتال به شما امکان می‌دهد به مقادیر بیشتری از سرمایه دسترسی پیدا کرده و از موقعیت خود استفاده کنید. به عبارت دیگر ، معاملات اهرمی موجب می‌شود که هنگام انجام معاملات موفق سود بیشتری کسب کنید. در همین راستا، احتمال از دست‌ دادن نیز بیشتر است و اگر معاملات ناموفقی را تجربه کنید، ضرر چندبرابر بیشتری را نسبت به معاملات معمولی خواهید داشت.

اهرم در معاملات چگونه کار می کند؟

در نحوه کار با معاملات اهرمی ارز دیجیتال، شما با یک حساب تجاری اهرمی، درصدی از کل ارزش سفارش را وارد می‌کنید. این جایی است که تجارت اهرمی آغاز می‌شود. معامله‌گران از مارجین برای ایجاد اهرم استفاده می‌کنند. اهرم به شما قدرت خرید بیشتری می‌دهد و به شما این امکان را می‌دهد تا موقعیت‌های بزرگتری را باز کنید که معمولاً نمی‌توانید در صورت استفاده از پول در حساب خود استفاده کنید. به دلیل نوسانات ارزهای دیجیتال که به مردم امکان می‌دهد از نوسانات سریع سود ببرند، معاملات اهرمی ارز دیجیتال به یک استراتژی معاملاتی محبوب در بازارهای تجاری تبدیل شده است، زیرا از معاملات اهرمی می‌توان برای باز کردن موقعیت‌های کوتاه و بلند استفاده کرد. برای مثال استفاده از معاملات اهرمی بیت کوین اساساً به شما این امکان را می‌دهد که با ۵ تا ۱۰۰ برابر مبلغ مورد نیاز برای خرید یا فروش، سود بالقوه خود (و برعکس، ضرر و زیان خود) را افزایش دهید.

میزان سود و ضرر در این نوع معاملات چگونه است؟

همانطور که گفته شد، معاملات اهرمی ارز دیجیتال می‌تواند میزان سود شما را افزایش دهد، اما این بدان معناست که می‌تواند میزان ضررهای شما را نیز افزایش دهد. این بزرگترین ریسک معاملات اهرمی است. در اینجا نکاتی درباره نحوه مدیریت ریسک برای افزایش سود و کاهش ضرر آمده است.

توقف ضرر : توقف ضرر یک ابزار مدیریت ریسک است که هنگامی که بازار بر خلاف جهت تحلیل شما حرکت کند، برای بستن یک معامله با مبلغ مشخص طراحی شده است. این یک راه واقعا مفید است تا اطمینان حاصل شود که دقیقاً بدانید چقدر پول را از دست می‌دهید.

توقف سود : این یک توصیه در نقطه مقابل توقف ضرر در معاملات اهرمی ارز دیجیتال می‌باشد. شما می‌توانید دستور Take Profit را تعیین کنید تا موقعیت خود را هنگامی که سود به مقدار مشخصی برسد، ببندید. از آنجا که ارزهای دیجیتال بسیار ناپایدار هستند، قبل از اینکه سهام در جهت دیگری حرکت کند، خارج شدن توکن اهرمی به چه معناست؟ از آن هوشمندانه است.

در چه صرافی هایی می‌توان ارزهای دیجیتال را به صورت اهرمی معامله کرد؟

بسیاری از صرافی های معتبر جهانی وجود دارند که امکان معاملات اهرمی ارز دیجیتال را به کاربران خود ارائه می‌دهند. برخی از آن‌ها امکان معامله اهرمی به شکل آزمایشی برای آشنایی معامله‌گران مبتدی را نیز فراهم کرده اند. در ادامه به برخی از این صرافی‌ها اشاره می‌کنیم.

• Bitmex
• Deribit
• eToro
• Plus500
• BitHoven
• KraKen
• PrameXBT

از مهم ترین عواملی که این صرافی‌ها را به صرافی‌های معتبر در سطح جهان تبدیل کرده است، کارمزد های پایین برای ترید، ارائه تا لوریج ۲۵، ترید اهرم آزمایشی و پشتیبانی منظم و دقیق می‌باشد.

کلام آخر

معاملات اهرمی ارز دیجیتال در ابتدا می‌تواند کمی دلهره آور و سرشار از ریسک باشد، اما هنگامی که کمی بیشتر در مورد آن آموختید و مایل بودید با معاملات خود رویکردی عملی داشته باشید، متوجه می‌شوید که می‌تواند یک استراتژی تجاری سودآور برای شما باشد. معاملات حاشیه ای ممکن است شما را ملزم به داشتن سرمایه مشابه با روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری نکند، اما این بدان معنا نیست که شما باید بیش از توان خود برای از دست دادن ریسک کنید. با راه‌اندازی توقف ضرر و سرمایه‌گذاری در مقادیر کمتر از اهرم واقعی، ریسک خود را کاهش داده و فضای بیشتری برای تجربه معاملات موفق را به خود می‌دهید. با گذشت زمان، هرچه مهارت‌های بیشتری کسب کنید، بیشتر می‌توانید در نوسانات بالای بازار، از طریق معاملات اهرمی ارز دیجیتال سود کسب کنید.