مبلغ اسپرد بت چقدر است؟


شرکت‌های پالایشی از نمادهای بزرگ گروه فرآورده‌های نفتی و پالایشی به حساب می‌آیند و شامل پالایشگاه‌های نفت اصفهان، تبریز، بندرعباس، تهران و شیراز می‌باشند. فعالیت اصلی این شرکت‌ها.

کارمزد و بهره شبانه در فارکس

برای یک معامله گر فارکس بسیار مهم است که قبل از باز کردن یک حساب معاملاتی، در خصوص کارگزار (broker) مربوطه و هزینه های معامله در بازار فارکس مطلع باشد. مدیریت یک حساب معاملاتی تنها به معنای برنامه ریزی در راستای انجام معاملات سودآور نبوده، بلکه باید موارد موثر بر بالانس حساب را نیز بشناسیم. از جمله این عوامل موثر کارمزد و نرخ بهره شبانه می باشند که قبل از بازگشایی حساب کاربری از طریق هر کارگزاری، نیاز است به خوبی با آنها آشنا شوید.

کارمزد (Spread)
در هر جفت ارز، تفاوت میان نرخ (ask) و نرخ (bid) را اسپرد (Spread) گویند.

  • Ask نرخی است که مبلغ اسپرد بت چقدر است؟ اگر جفت ارز را بخرید، با این قیمت به شما فروخته می شود.
  • Bid نرخی است که اگر جفت ارز را بفروشید، با این قیمت از شما خریداری می شود.

برای مثال اگر در جفت ارز EUR/USD نرخ bid معادل 1.12301 و نرخ ask معادل 1.12314 باشد، میزان spread برابر تفاوت این دو قیمت و معادل 1.3 پیپ می باشد. به عبارت دیگر هر بار که وارد معامله فارکس شوید، به میزان 1.3 پیپ از شما کارمزد (spread) کسر خواهد گردید. بنابراین واضح است که استفاده از کارگزارانی (brokers) که از شما اسپرد (spread) کمتری کسر می کنند، به خصوص در معاملات کم حجم و کوتاه مدت، مناسب تر است.

انواع spread
میزان کارمزد (spread) معاملات شما بر اساس نوع کارگزاری که انتخاب کرده اید محاسبه و تعیین می گردد. اگر کارگزار حساب فارکس شما از نوع market-maker باشد. (کارگزاران market-maker به طور کلی در طرف مقابل شما هستند و برای آنها بهتر است شما در معاملات خود متحمل ضرر شوید) میزان اسپرد معاملات ثابت خواهد بود و مسلما" اولین مورد تبلیغاتی این کارگزاران همین مورد است.

البته داشتن میزان اسپرد ثابت یک مزیت است، به ویژه هنگامی که در بازار های پر تحرک مانند بازارهای ارز خارجی معامله می کنید. اما در کل، میزان اسپرد ثابت ارائه شده توسط کارگزاران market-maker از نمونه مشابه کارگزارانی که از تکنولوژی های Straight Through Processing (STP) و Electronic Communication Network (ECN) برای محاسبات خود استفاده می کنند بالاتر است. به طور معمول در این نمونه ها میزان اسپرد از حدود 1 پیپ برای EUR / USD تا حدود 4 تا 5 پیپ برای جفت ارزهایی کمتر رایج در معاملات، مانند GBP/CHF افزایش می یابد.
اگر کارگزاری نرخ اسپرد ثابت ارائه نکند، معمولا" به این معنی است که به احتمال زیاد این کارگزار از انواعno-dealing-desk broker، STP یا STP+ECN می باشد ( در بخش کارگزاران به همه انواع کارگزار خواهیم پرداخت).

در شرایطی که نوع کارگزار شما No-Dealing -Desk یا ECN یا STPو یا STP+ ECN باشد، کارگزار دسترسی مستقیم به بازار بین بانکی داشته و بدون هیچ واسطه ای تلاش خواهد کرد که سفارشات شما را با شرایط دیگر شرکت کنندگان بازار مانند بانکها، hedge fund ها و حتی دیگر کارگزاران همگام سازد. از این رو با توجه به شرایط سرمایه گذاری ها و نقدینگی بازار، میزان اسپرد به شکل متغییر در خواهد آمد.

میزان اسپرد صفر
آیا ممکن است کارگزاری میزان اسپرد صفر ارائه دهد؟ پاسخ بله است.

چرا همه معامله گران از حساب کاربری اسپرد صفر استفاده نمی کنند؟ پاسخ این است که میزان اسپرد در این حسابها واقعا" صفر نیست، اما مقدارآن معمولا" بسیار ناچیز است و از سوی دیگر، کارگزاران، خدمات خود را هیچ گاه به رایگان ارائه نمی دهند و بنابراین به ازای هر معامله ای که انجام می دهید مبلغی به عنوان کمیسیون (Commission) پرداخت خواهید کرد، متأسفانه، برخی از کارگزاران میزان کمیسیون خود را حتی بالاتر از اسپرد در نظر می گیرند.

بهره شبانه (swap)
تعریف بهره شبانه (swap) نیز به همان اندازه اسپرد پیچیده می باشد، معمولا" کسی درباره هزینه های مرتبط با باز نگاه داشتن شبانه پوزیشن های معاملاتی صحبت نمی کند. به طور کلی بهره شبانه (swap) تفاوت بین نرخ بهره بانکی دو ارز موجود در یک ترکیب جفت ارز می باشد، وقتی که معامله خود را پس از اتمام بازار در ساعت 24:00 به وقت نرم افزار معاملاتی خود نبندید.

به طور مثال فرض کنید شما یک پوزیشن فروش Short روی جفت ارز یورو - دلار باز کرده باشید ( یورو فروخته اید و دلار خریده اید) و آن را قبل از ساعت 24:00 به وقتی که در نرم افزار معاملاتی آمده است نبسته باشید. در این شرایط اگر نرخ بهره بانکی سالانه یورو 5 درصد و دلار آمریکا مبلغ اسپرد بت چقدر است؟ 3 درصد باشد، شما می بایست بابت یک شب نگهداری دلار خریداری شده بهره اخذ کرده و بابت یک شب یورو ی فروخته شده نیز بهره پرداخت کنید و لذا کارگزار شما تفاوت این دو نرخ بهره را به نسبت حجم پوزیشن شما برای یک شب محاسبه مبلغ اسپرد بت چقدر است؟ کرده و چه مثبت و چه منفی، به حساب شما منظور می نماید.

نکته: جالب توجه این است که چنانچه نرخ بهره بانکی سالانه ارز پایه بیشتر از نرخ بهره بانکی سالانه ارز متقابل باشد و شما وارد پوزیشن خرید آن جفت ارز شده و برای چندین شب آن را باز نگاه دارید، SWAP دریافت خواهید کرد و در صورت باز کردن پوزیشن فروش در شرایط مشابه میبایست SWAP پرداخت نمائید.

اسپرد چیست؟ آیا اسپرد صفر بهترین انتخاب است؟

اسپرد یکی از روش‌های درآمدی باری کارگزاری‌ها است که به دو روش ثابت (مقدار مشخص به ازای معامله) و شناور (تعیین میزان بر اساس میزان تقاضا) برروی معاملات سرمایه‌گذاران اعمال می‌شود.

به گزارش خبرگزاری موج، اسپرد یکی از روش‌های درآمدی باری کارگزاری‌ها است که به دو روش ثابت (مقدار مشخص به ازای معامله) و شناور (تعیین میزان بر اساس میزان تقاضا) برروی معاملات سرمایه‌گذاران اعمال می‌شود. در این مقاله، با تکیه بر مقاله‌ای از وبسایت آی آر بروکرز با عنوان اسپرد چیست، این روش درآمد کارگزاری‌ها را بررسی کرده و نکاتی را در خصوص سایر روش‌های درآمدی آن‌ها به شما خواهیم گفت. شناخت ماهیت اسپرد به شما کمک خواهد کرد تا با چشمان باز، واسط ورود به دنیای سرمایه‌گذاری یا همان کارگزار را انتخاب نموده تا حاشیه‌ی سود خود را از هر سرمایه‌گذاری، بالاتر ببرید.

هنگامیکه شما قصد خرید یک ارز را داشته باشید، احتمالا به صراغ یک صرافی رفته تا ارز مد نظر خود را خریداری کنید. اگر دقت کرده باشید، در هر زمان، دو قیمت برای یک ارز (مثلا دلار آمریکا) بیان خواهد شد. یکی قیمتی است که فروشنده (صراف) ارز را به شما خواهد فروخت و دیگری قیمتی است که صراف، همان ارز را در همان زمان از شما خریداری خواهد کرد. تفاوت قیمت خرید و فروش یک دارایی در همان لحظه و زمان، با نام اسپرد یا همان Spread شناخته می‌شود. بروکرهای فارکس که بیش از 200 دارایی مختلف را در اختیاری مشتریان خود قرار می‌دهند، چند حساب معاملاتی مختلف را ارائه کرده‌اند که نوع و میزان اسپرد در آن‌ها متفاوت است. ممکن است در یک حساب کارگزار، میزان اسپرد به صورت ثابت تعیین شده باشد و در حساب دیگرش، میزان اسپرد از مدل شناور (Float) و یا حتی میزان اسپرد، کلا صفر باشد.

از آنجاییکه بروکرها، سه روش درآمدی مختلف دارند، صرفا بررسی میزان اسپرد نمی‌تواند به انتخاب حساب معاملاتی درست و یا حتی بروکر، کمک نماید. بلکه سرمایه‌گذاری که قصد انتخاب حساب معاملاتی دارد، ابتدا باید استراتژی معاملاتی خود را مشخص کرده و سپس بر اساس آن، بهترین بروکر را انتخاب نماید. سپس در میان حساب‌های ارائه شده، باید بهترین حساب را صرفا بر اساس استراتژی معاملاتی و یا دارایی مورد علاقه، انتخاب نماید. هر بروکر، از سه روش درآمد کسب می‌کند:

سواپ یا نرخ بهره

در ادامه، هر سه مدل کسب درآمد کارگزاری‌ها را بررسی خواهیم کرد.

همانطور که پیشتر مطرح شد، اسپرد تفاوت قیمت خرید و فروش یک دارایی مشخص در یک لحظه است. همواره قیمتی که کارگزار برای فروش یک دارایی در نظر گرفته شده است، بالاتر از قیمت خرید همان دارایی است. اسپرد به دو مدل اسپرد ثابت و شناور تقسیم شده که بر اساس سبک معاملاتی و استراتژی فردی، باید یکی از آن‌ها را انتخاب کرد.

اسپرد شناور چیست

زمانیکه بازار در حالت رینج قرار گرفته باشد و نوسانات زیادی در قیمت دارایی مشاهده نشود، کارگزار کمترین میزان اسپرد را برای یک دارایی در نظر خواهد گرفت. حتی در بسیاری از حساب‌های کارگزاری‌ها، حداقل میزان اسپرد معادل 0 در نظر گرفته شده است. این بدان معناست که در زمان آرامش بازار و نبودن یک روند قوی، کارگزار هیچگونه اسپردی دریافت نکرده و قیمت خرید و فروش کاملا برابر است. اما در نقطه مقابل، زمانیکه قیمت‌ها مثلا روند افزایشی به خود گرفته است، قیمت خرید از صراف بالا رفته و اسپرد افزایش خواهد یافت. این اتفاق که با نام واید شدن اسپرد نیز شناخته می‌شود، در بعضی مواقع باعث می‌شود که تریدر از خرید دارایی خودداری نماید.

مدل دیگری که کارگزاری‌ها اختلاف قیمت خرید و فروش را محاسبه می‌کنند، اسپرد ثابت است. در مدل Fixed Spread فارغ از روند بازار، همواره میزان تفاوت قیمت خرید و فروش ثابت و یک عدد مشخص است. عموما میزان اسپرد ثابت در حساب‌های مختلف یک کارگزاری، بیشتر از میزان اسپرد شناور است. برای مثال، ممکن است در حساب اسپرد ثابت، مبلغ اسپرد بت چقدر است؟ میزان اسپرد معادل 0.3 پیپ در نظر گرفته شده باشد، اما درحساب شناور، این میزان معادل 0.1 پیپ باشد. در هر صورت، انتخاب نوع Spread برای شروع سرمایه گذاری باید بر مبنای استراتژی معاملاتی باشد. در تصویر زیر، تفاوت ثابت و شناور به صورت یک مثال، نمایش داده شده است. قیمت Ask همان قیمت فروش به تریدر و قیمت Bid نیز همان قیمت خرید از تریدر است.

تفاوت اسپرد شناور و ثابت

تفاوت اسپرد و کمیسیون

کمیسیون، روش دیگری است که کارگزاری فارکس از آن درآمد کسب می‌کند. کمیسیون فارغ از قیمت لحظه‌ای بوده و تنها با توجه به حجم معاملات انجام شده، محاسبه خواهد شد. برای مثال، چه 10 معامله با 0.1 لات انجام شود و چه یک معامله با حجم 1 لات انجام شود، میزان کمیسیون دریافتی با یکدیگر برابر خواهد بود. اما همانطور که پیشتر مطرح کردیم، اسپرد در لحظه‌ی خرید و فروش اعمال شده و طبیعتا تعداد انجام معاملات برروی مبلغ نهایی آن، اثر خواهد گذاشت. اگر با مفهوم لات در فارکس آشنا نیستید، می‌توانید به این مقاله از وبسایت مرجع آموزشی Irbrokers.com مراجعه نمایید.

تفاوت اسپرد و سواپ

یکی دیگر از روش‌های کسب درآمد در کارگزاری‌ها، دریافت نرخ بهره شبانه است که به آن سواپ یا همان SWAP گفته می‌شود. معاملاتی که بیشتر از یک روز باز باشند، مشمول سواپ خواهند شد. این کارمزد، زمانی اهمیت پیدا خواهد کرد که تریدر به دنبال معماملات بلند مدت بوده که حتی ممکن است تا شش ماه نیز باز باشد. اگرچه میزان سواپ بسیار کم است، اما با باز ماندن برای شش ماه (180 روز) مبلغ کلی سواپ به عدد قابل توجهی افزایش پیدا خواهد کرد که باید به آن توجه کرد. البته بسیاری از کارگزاری‌ها، حسابی را ارائه کرده‌اند که در آن، میزان سواپ کاملا صفر شده است تا تریدرهایی که به دنبال معاملات بلند مدت هستند، با میل بیشتری در این کارگزاری‌ها، حساب باز کنند. اما ممکن است میزان کمیسیون و اسپرد در این حساب‌ها تا حد قابل توجهی افزایش یافته باشد.

آیا اسپرد صفر خوب است؟

همانطور که متوجه شدید، اسپرد را باید در کنار کمیسیون و سواپ بررسی کرد. پیش از هر چیز باید استراتژی معاملاتی خود را انتخاب نموده و سپس به دنبال تعیین بهترین حساب معاملاتی برای خود باشید. برای مثال، فردی که از استراتژی اسکالپینگ استفاده کرده و معاملات متعددی را برای کمتر از 5 دقیقه انجام می‌دهد، قطعا بهتر است به دنبال حسابی باشد که میزان اسپرد در آن صفر بوده و کمیسیون آن نیز در بازه‌ی مناسبی قرار گرفته باشد. در نقطه‌ی مقابل، میزان سواپ هیچ تاثیری بر حاشیه‌ی سود فرد نداشته و لازم نیست به آن توجه کرد. بنابراین، تنها ملاک مهم در انتخاب میزان و نوع اسپرد، استراتژی معاملاتی تریدر است.

یکی از مهمترین و با ارزش‌ترین دارایی‌های که در بروکرها ارائه شده است، دارایی طلا بوده که در دسته‌ی فلزات گران قیمت و در کنار نقره، مس، پلاتین و . قرار گرفته است. قیمت خرید و فروش این دارایی نیز با یکدیگر متفاوت بوده و با توجه به قیمت نسبت بالایی هر واحد از این دارایی، میزان اسپرد که بر مبنای پیپ محاسبه می‌شود نیز نسبتا بالا است. بروکرها در معرفی حساب‌های خود، عموما میزان اسپرد را برای جفت‌ارزهای فارکس مطرح کرده و قطعا میزان اسپرد طلا با آن متفاوت است. بنابراین، اگر به دنبال معامله‌ی طلا هستید، ابتدا باید از داخل تنظیمات متاتریدر بروکر، میزان اسپرد دارایی طلا را مشخص کنید. البته همواره می‌توانید با پشتیبان کارگزاری تماس گرفته و این مقدار را از آن‌ها جویا شوید.

وبسایت آی آر بروکرز، ارائه دهنده‌ی جامع‌ترین آموزش‌های سرمایه گذاری بوده که تمامی مطالب خود را کاملا رایگان در اختیار مخاطبان قرار داده است. برای یادگیری مطالب بیشتر و یا مشاوره با متخصصان این مجموعه، به سایت آی آر بروکرز مراجعه نمایید (برروی لینک قبلی کلیک کنید).

اسکالپینگ در کریپتو چیست؟ / معاملات اسکالپ چگونه کار می‌کند؟

اسکالپینگ بر کسب درآمد از نوسانات جزئی قیمت تمرکز دارد. اسکالپرهای کریپتو از این روش برای به دست آوردن سود سریع از فروش مجدد دارایی‌ها استفاده می‌کنند.

به گزارش تجارت‌نیوز، اگرچه ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات بالای قیمتی شناخته می‌شوند، اما فرصت‌های مختلفی را به معامله‌گران می‌دهند تا سود کسب کنند و دوباره سرمایه‌گذاری کنند. اسکالپینگ یا معاملات اسکالپ یک استراتژی رمزنگاری است که به اسکالپرها کمک می‌کند تا با مشاهده حرکات قیمت، ریسک کنند و از نوسانات مکرر قیمت نهایت استفاده را ببرند. در این گزارش، اسکالپینگ، نحوه کارکرد آن در ارزهای دیجیتال، مزایا و معایب معامله اسکالپ در کریپتو، پیچیده بودن آن و میزان سرمایه مورد نیاز برای انجام آن شرح داده خواهد شد.

معاملات اسکالپ چیست؟

معامله گران کریپتو اسکالپ با انجام معاملات متعدد در یک دوره کوتاه و مورد هدف قرار دادن سودهای کوچک انجام می‌دهند که منجر به بازده قابل توجهی می‌شود که از همان سودهای کوچک حاصل می‌شود. اسکالپرها به دنبال دارایی‌های با حجم بالا و حجم قابل توجهی هستند که به دلیل اخبار، علاقه بیشتری را به دنبال دارد.

استراتژی های اسکالپینگ نیاز به دانش بازار دارد. حتی اگر یک استراتژی معاملاتی کوتاه مدت باشد. برای درک تفاوت بین عرضه و تقاضا، اسکالپرها از اسپرد استفاده می‌کنند که شامل خرید به قیمت پیشنهادی و فروش به قیمت درخواستی است. اگر معامله‌گران آماده پذیرش قیمت‌های بازار باشند، این رویکرد امکان کسب سود را حتی زمانی که سفارش‌ها و فروش‌ها تغییر نمی‌کنند، فراهم می‌کند.

معاملات اسکالپ چگونه کار می‌کند؟

نمودار، سرعت و ثبات عناصر مهمی هستند که اسکالپینگ را ممکن می‌سازند. به عنوان مثال، اسکالپرها از تجزیه و تحلیل تکنیکال و شکاف‌های ارزشی مختلف ناشی از اسپرد پیشنهادات و درخواست‌ها استفاده می‌کنند.

اسکالپینگ

اسکالپرها عموماً با ایجاد اسپرد یا خرید به قیمت پیشنهادی و فروش به قیمت درخواستی عمل می‌کنند، به طوری که ارزش بین دو مرکز ارزش تمایز قائل می‌شود. اسکالپرها کریپتو سعی می‌کنند موقعیت خود را برای مدت کوتاهی حفظ کنند و خطر مرتبط با تاکتیک را کاهش دهند. علاوه بر این، معامله‌گرانی که از تکنیک‌های معاملاتی اسکالپ استفاده می‌کنند باید به سرعت واکنش نشان دهند تا از دقایق – یا حتی ثانیه‌ها – از نوسانات کوتاه‌مدت استفاده کنند. به این ترتیب، اسکالپرها می توانند در طول زمان به طور مداوم از مزایایی بهره‌مند شوند. اما اسکالپرهای کریپتو چگونه کسب درآمد می کنند؟

ابزارهای مختلف معاملاتی اسکالپ که توسط اسکالپرهای کریپتو برای به دست آوردن سود مورد استفاده قرار می‌گیرند، عبارتند از اهرم، معاملات محدوده و اسپرد پیشنهادی، همانطور که در ادامه توضیح داده شده است:

اهرم: اهرم نشان می‌دهد که معامله ‌گران چقدر از سرمایه خود برای افزایش مارجین مشارکت می‌کنند. برخی از اسکالپرها از این روش برای افزایش اندازه پوزیشن معاملاتی خود استفاده می کنند.
معاملات محدوده: معامله گران اسکالپ که در معاملات محدوده شرکت می‌کنند، برای بسته شدن معاملات در محدوده‌های قیمتی از پیش تعیین شده، مراقب هستند. به عنوان مثال، برخی از اسکالپرها از دستور توقف حد (استاپ لیمیت) استفاده می‌کنند که معامله را در ارزش های بازار آتی انجام می‌دهد.
گسترش قیمت پیشنهادی: با به کارگیری این استراتژی، اسکالپرها می‌توانند از اختلاف قیمت قابل توجه بین بالاترین پیشنهاد و کمترین درخواست استفاده کنند.
آربیتراژ: با خرید و فروش یک دارایی در بازارهای مختلف، اسکالپرهای آربیتراژ می‌توانند از تفاوت قیمت بهره‌مند شوند.

چگونگی تنظیم یک استراتژی معاملاتی اسکالپینگ در کریپتو

برای راه اندازی استراتژی معاملاتی اسکالپ کریپتو، مراحل ساده زیر دنبال می‌شود:

جفت‌های معاملاتی انتخاب کنید: با توجه به نوسانات و نقدینگی دارایی‌های کریپتو، جفت معاملاتی را انتخاب کنید که متناسب با مشخصات سرمایه‌گذاری ریسک-بازده شما باشد.
یک پلت فرم معاملاتی انتخاب کنید: هنگام انتخاب یک پلتفرم معاملاتی که جفت معاملاتی انتخابی شما را ارائه می‌دهد، جنبه‌های مختلفی مانند کارمزد معاملات، رابط‌کاربری، خدمات مشتری و غیره را در نظر بگیرید.
ربات های اسکالپر انتخاب کنید: اساس اسکالپینگ سرعت است. بنابراین، کسانی که با استفاده از نرم افزار معامله می‌کنند، دائماً پیشتاز هستند. همچنین، مدیریت دستی یک سبد سرمایه گذاری معمولاً زمان بر و مستعد خطا است.
استراتژی های معاملاتی مختلف را امتحان کنید: قبل از اسکالپینگ، مطمئن شوید که استراتژی خود را با استفاده از تکنیک‌های مختلف معاملاتی، همانطور که در بخش بالا ذکر شد، به خوبی درک کرده اید.

مزایا و معایب معاملات اسکالپ

همه استراتژی های معاملاتی مزایا و معایبی دارند و اسکالپینگ نیز از این قاعده مستثنی نیست. به عنوان مثال، ریسک در اسکالپینگ به دلیل اندازه‌های کوچکتر موقعیت درگیر کم است. علاوه بر این، اسکالپرهای کریپتو سعی نمی‌کنند از حرکات قابل توجه قیمت بهره ببرند. در عوض، آنها برای بهره بردن از حرکات کوچکی مبلغ اسپرد بت چقدر است؟ که مکررا اتفاق می‌افتد استفاده می‌کنند.

با این حال، از آنجایی که پاداش‌های هر معامله بسیار کم است، اسکالپرها به دنبال بازارهای با لیکوئیدی اضافی هستند تا تعداد معاملات خود را افزایش دهند. به گفته اقتصاددانان، خوش بین بودن در مورد اسکالپینگ ممکن است سودمند نباشد. به عنوان مثال، یک روش آزمایش شده وجود ندارد که موفقیت را در حداقل ۹۰٪ از موقعیت‌های معاملاتی اسکالپ تضمین کند. به طور مشابه، اگر چیزی بیش از حد خوب به نظر می‌رسد که درست باشد، احتمالاً اینطور است – به خصوص در معاملات کریپتو.

علاوه بر این، اسکالپینگ اغلب به مهارت‌های تحلیلی پیشرفته نیاز دارد، اگرچه معامله‌گران لزوماً نیازی به صبور بودن با نوسانات قیمتی ثابت ندارند. علاوه بر این، می‌بایست کارمزدهای معاملاتی را در نظر داشت که بسته به حجم معاملات ممکن است بالا باشد.

معاملات اسکالپ در مقابل معاملات روزانه

برخلاف هولینگ بلندمدت، معاملات روزانه معامله‌گر را تشویق می ‌کند تا روی تغییرات جزئی قیمت تمرکز کند. بنابراین، تجارت روزانه چه تفاوتی با اسکالپینگ دارد؟

یک معامله گر اسکالپینگ دارایی مالی را کمتر از پنج دقیقه نگه می‌دارد و معمولاً می‌تواند معامله را برای ۲ دقیقه حفظ کند. از سوی دیگر، معامله‌گران روزانه معاملات را برای چندین ساعت انجام می‌دهند.

علاوه بر این، اسکالپرهای کریپتو روزانه ۱۰ یا ۱۰۰ معامله را باز می‌کنند تا سودهای قابل توجهی به دست آورند. در مقابل، معامله گران روزانه به تعداد کمی از معاملات روزانه محدود می‌شوند. علاوه بر این، معامله‌گران روزانه به ندرت به تحلیل بنیادی تکیه می‌کنند، در حالی که اسکالپینگ نیازمند دانش تحلیل تکنیکال است.

معاملات اسکالپ نیز با معاملات نوسانی متفاوت است زیرا اسکالپرها معاملات را برای چند ثانیه تا چند دقیقه نگه می‌دارند، در حالی که معامله‌گران نوسانی معمولاً موقعیت خود را برای چند روز تا هفته و حتی ماه حفظ می‌کنند.

علاوه بر این، معاملات نوسانی شامل نظارت معقول و دانش فعلی اخبار و رویدادهای تجاری است، در حالی که اسکالپ نیاز به نظارت مداوم در طول جلسات معاملاتی دارد.

معاملات اسکالپینگ ارزش دارد؟

توسعه توانایی‌ها در تفسیر نمودارها و گسترش درک خود از تاکتیک‌های مختلف معاملات کریپتو، کلید تبدیل شدن به یک اسکالپر ارز دیجیتال است.

به طور کلی، اسکالپینگ می‌تواند تهاجمی و سخت باشد و ممکن است برای افراد آموزش ندیده بسیار خسته کننده باشد. از آنجایی که بازده هر معامله بسیار ناچیز است و سرمایه قابل توجهی برای ایجاد نتایج معنادار مورد نیاز است.

و البته، از آنجایی که استراتژی معاملاتی کریپتو متفاوتی برای هر شخص وجود دارد، باید از تکنیک‌هایی استفاده کرد که به بهترین وجه با سبد ریسک-بازده آن‌ها سازگار است. عدم اعتماد به توانایی‌های خود در هنگام برخورد با دارایی‌های پرخطر ممکن است در دراز مدت بی‌ثمر باشد.

مهم ترین درسی که اسکالپرها باید بیاموزند مدیریت ریسک احتمالی است. در مقایسه با انتخاب نقاط ورودی و خروجی، انتخاب نحوه مدیریت ریسک می‌تواند تأثیر بسیار مهمتری بر عملکرد مالی سبد سرمایه‌گذاری داشته باشد.

آیا تعدیل مثبت سنگین در انتظار پالایشگاه هاست؟

شرکت‌های پالایشی از نمادهای بزرگ گروه فرآورده‌های نفتی و پالایشی به حساب می‌آیند و شامل پالایشگاه‌های نفت اصفهان، تبریز، بندرعباس، تهران و شیراز می‌باشند. فعالیت اصلی این شرکت‌ها.

آیا تعدیل مثبت سنگین در انتظار پالایشگاه هاست؟

گروه فرآورده‌های نفتی و پالایشی

شرکت‌های پالایشی از نمادهای بزرگ گروه فرآورده‌های نفتی و پالایشی به حساب می‌آیند و شامل پالایشگاه‌های نفت اصفهان، تبریز، بندرعباس، تهران و شیراز می‌باشند. فعالیت اصلی این شرکت‌ها به این شکل است که نفت خام مورد نیاز خود را از شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده‌های نفتی ایران دریافت و پس از انجام عملیات‌های مختلف و پالایش، آن را به مشتقات نفتی مانند بنزین، نفت کوره و. تبدیل می‌نمایند؛ بنابراین میزان سودآوری آن‌ها رابطه مستقیمی با قیمت نفت و مشتقات آن به ویژه بنزین، نفت کوره و گازوئیل دارند چنانکه در پالایشگاه نفت تهران محصولات مذکور در حدود 74 درصد از کل تولیدات را شامل می‌شود.

قیمت نفت در بازارهای جهانی کاملاً تحت تأثیر عرضه و تقاضا است و در مواقعی که عرضه از تقاضا بیشتر می‌شود، قیمت نفت پایین می‌آید و در طرف مقابل، زمانی که تقاضا از عرضه نفت بیشتر می‌شود، قیمت نفت افزایش پیدا می‌کند. بنابراین هر عاملی که مکانیسم عرضه و تقاضا را به هم بزند، می‌تواند قیمت نفت را دچار نوسان کند.

رخی از مناطق جهان به عنوان نواحی نفت خیز شناخته می‌شوند و به وجود آمدن هرگونه تنش سیاسی و نظامی در این مناطق می‌تواند بر روی قیمت نفت اثرگذار باشد چنانکه طی ماه گذشته با تنش‌های ایجاد شده در اروپا و آتش جنگ در اوکراین و به دنبال آن اعمال تحریم‌های نفتی روسیه، با افزایش نگرانی‌ها از کاهش عرضه در بازارهای جهانی از یک‌سو و افزایش نرخ گاز به عنوان جایگزین سوختی آن از سوی دیگر باعث افزایش حرکت صعودی قیمت‌ها شده است. روند قیمت نفت و مشتقات آن طی شش ماهه گذشته بر اساس دلار بر هر گالن، به صورت زیر می‌باشد:

پالایشگاهی

همان‌طور که در نمودار فوق می‌توان دید قیمت محصولات و مشتقات آن با سرعت بیشتری نسبت به نفت خام افزایش یافته است و شیب مبلغ اسپرد بت چقدر است؟ نمودار قیمتی بنزین، گازوئیل و نفت کوره نسبت به نفت خام بیشتر می‌باشد که در واقع بیانگر حاشیه سود ناخالص بالاتر برای شرکت‌های پالایشی طی دوره‌های آتی است.

فعالیت اصلی یک پالایشگاه تبدیل کردن یک بشکه نفت خام به فرآورده‌های نفتی است و اختلاف قیمت یک بشکه نفت خام با یک بشکه از محصولات به دست آمده از آن را کرک اسپرد می‌نامند و افزایش سودآوری شرکت‌های پالایشی رابطه مستقیمی با عدد کرک اسپرد آن دارد.

بر اساس اطلاعات تاریخی قیمت سبد نفتی اوپک و نرخ مشتقات مذکور و با در نظر گرفتن ترکیب استحصال مشتقات بر اساس اطلاعات ارائه شده طی گزارش فعالیت ماهانه شرکت‌های پالایشی برای سال جاری، میانگین کرک اسپرد برای شش ماهه گذشته به صورت نمودار زیر محاسبه شده است.

پالایشگاهی

همان‌طور که می‌توان دید طی اسفند ماه با افزایش فزاینده قیمت نفت، میانگین اختلاف قیمت نفت و مشتقات آن افزایش داشته است چنانکه میانگین کرک اسپرد محصولات پالایشی از 36 سنت در هر گالن در سه ماهه سوم سال جاری به بیش از 72 سنت در اسفند ماه افزایش یافته است. ( 18.6 درصد در سه ماهه سوم سال جاری به 27 درصد افزایش یافته است). همچنین میانگین کرک اسپرد طی سه ماهه آخر سال جاری بیش از 51 سنت در هر گالن ( 22.3 درصد) مورد محاسبه قرار گرفته است که نمود آن در بازار سرمایه ایران را می‌توان در روند صعودی قیمت سهام شرکت‌های پالایشی طی چند ماهه گذشته مشاهده نمود.

تأثیر قیمت نفت خام بر شرکت‌های پالایشی بازار سرمایه

تأثیر قیمت نفت بر سهام پالایشی را می‌توان در فرمول قیمت گذاری وزارت نفت مشاهده نمود؛ به این معنا که فروشنده نفت خام به پالایشگاه‌های ایران، شرکت ملی پالایش و پخش فرآورده‌های نفتی است که همواره فرمول‌های مبلغ اسپرد بت چقدر است؟ قیمت گذاری مختلفی برای فروش نفت خام داخلی دارد. به عنوان مثال بر اساس آخرین فرمول‌های قیمت گذاری شرکت پالایش و پخش، نرخ نفت خام برای شرکت‌های پالایشی را 95 درصد میانگین قیمت نفت برنت، دبی و عمان یا بر مبنای درصدی از قیمت فوب خلیج فارس مورد محاسبه قرار داده است.

از طرف دیگر، وقتی که مبنای محاسبه قیمت نفت خریداری شده توسط پالایشگاه‌ها، قیمت فوب خلیج فارس، برنت و یا قیمت‌های جهانی مندرج در نشریه پلتس باشد، به شکل غیرمستقیم نرخ‌های داخلی نیز تحت تأثیر قیمت نفت جهانی خواهد بود و تأثیر قیمت نفت بر سهام پالایشی، خود را در تابلو معاملات نشان می‌دهد.

ولی آیا با افزایش نرخ نفت خام سود پالایشگاه‌های به طور قطع افزایش خواهد داشت؟ باید در نظر داشت که قیمت نفت و مشتقات آن بر اساس سیستم عرضه و تقاضا تعیین می‌گردد و این امکان وجود دارد که در نبود تقاضا بر اثر برخی مسائل همچون همه‌گیری ویروس کرونا و به دنبال آن اعمال محدودیت‌ها از سوی دولت‌های بزرگ و درنتیجه کاهش حمل و نقل، تقاضا برای بنزین کاهش یابد در حالی که با کاهش عرضه از سوی اوپک و یا اعمال تحریم علیه کشورهای تولید کننده همچون ایران و روسیه و درنتیجه اخلال در نظام عرضه از سوی این کشورها، قیمت نفت خام در بازارهای جهانی روندی صعودی را طی نماید. به همین دلیل، نگاه یک طرفه به تأثیر قیمت نفت بر سهام پالایشی، نمی‌تواند درست باشد و بایستی قیمت فرآورده‌های نفتی مانند بنزین، نفت کوره، گازوئیل به عنوان محصولات اصلی پالایشگاه‌ها داخلی نیز در نظر گرفته شود.

در طی ماه گذشته با افزایش تنش‌ها در سطح جهانی از یک‌سو و افزایش تقاضا با کاهش محدودیت‌ها تردد و حمل و نقل در سطح جهانی از سوی دیگر، شاهد روند صعودی قیمت‌ها در بازار بودیم چنانکه طی چند روز گذشته با انتشار خبر اعمال تحریم‌ها نفتی علیه کشور روسیه، قیمت بنزین در برخی کشورها همچون ترکیه و آمریکا به بالاترین سطح قیمتی چند سال اخیر رسیده است که این موضوع در بازار سرمایه ایران نیز اقبال سرمایه‌گذاران به نمادهای گروه فرآورده‌های نفتی و پالایشی را به دنبال داشته چنانکه شاخص گروه فرآورده‌های نفتی و پالایشی طی یک ماهه اسفند رشدی 12.5 درصدی را تجربه نموده است.

شاخص صنعت

اطلاعات تاریخی صورت‌های مالی پالایشگاه‌ها

بر اساس اطلاعات صورت‌های مالی منتشره در سامانه کدال، طی نه ماهه سال سهم مواد مستقیم مصرفی شامل نفت خام در بهای تمام شده تولیدات شرکت‌های پالایشی در حدود 98.3 درصد بوده است. همچنین طی سه ماهه سوم سال جاری حاشیه سود ناخالص شرکت‌های پالایشی حاضر در بازار سرمایه ایران به صورت میانگین 10 درصد محاسبه شده است. با استفاده از نسبت‌های مذکور، سهم مواد خام مصرفی از درآمد فروش در حدود 88 درصد و میانگین کرک اسپرد در حدود 12 درصد محاسبه گردیده است که نسبت به میانگین کرک اسپرد محاسبه شده بر اساس نرخ نفت خام و مشتقات آن در بازارهای جهانی پایین‌تر می‌باشد و می‌توان بخشی از این اختلاف را ناشی از نحوه قیمت گذاری محصولات خریداری شده توسط شرکت پالایشی و پخش و نفت خام فروخته شده به پالایشگاه‌های توسط این شرکت بیان نمود.

پالایشگاهی

حال با فرض عدم تغییر در نحوه قیمت گذاری نفت خام خریداری شده توسط پالایشگاه‌ها و همچنین نرخ فروش محصولات به شرکت پالایش و پخش و با در نظر گرفت افزایش 20 درصدی میانگین کرک اسپرد مشتقات نفتی طی سه ماهه آخر سال و نسبت به سه ماهه سوم، می‌توان حاشیه سود ناخالص را برای نمادهای پالایشی در فصل آخر سال در حدود 12 درصد برآورد نمود که با توجه به مبلغ ریالی گزارش شده طی صورت‌های مالی این شرکت‌ها و حاشیه سود ناخالص نسبتاً پایین در این گروه، این موضوع می‌تواند مبلغ ریالی سود خالص این شرکت‌ها را به شدت افزایش دهد. برای مثال با فرض عدم تغییر در نسبت‌های سودآوری شرکت پالایش نفت تهران و با استفاده از اطلاعات ارائه شده طی گزارش فعالیت ماهانه بهمن و فرض تداوم تولید به میزانی برابر با میانگین ماهانه دوره 2 ماهه گذشته طی اسفند ماه و با در نظر گرفتن میانگین نرخ نفت خام طی سه ماهه آخر سال جاری و با حاشیه سود ناخالص 12درصد در فصل آخر سال جاری، سود خالص هر سهم شرکت مبلغی بین 320 تا 420 ریال برآورد می‌گردد که نسبت به سه ماهه سوم آن افزایشی 15 تا 48 درصدی را نشان می‌دهد.

از طرفی میانگین کرک اسپرد مشتقات نفتی طی اسفند ماه و نسبت به سه ماهه سوم سال جاری افزایشی 40 درصدی را نشان می‌دهد که با در نظر گرفتن محاسبات فوق‌الذکر و در صورت ثبات در قیمت‌های فعلی، می‌تواند سود شرکت‌های پالایشی را به شدت افزایش دهد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.