معنای واقعی استیبل کوین

این بسیار مهم است زیرا پتانسیلی برای تمام ارزهای جهان وجود دارد که بتوانند با استفاده از لایتنینگ از بیت کوین عبور کنند. تارو امکان ارسال دارایی هایی مانند استیبل کوین ها را به صورت آنی و با هزینه های بسیار کمتری نسبت به ویزا به شبکه بیت کوین می دهد .

استیبل کوین چیست

آیا می دانید بهترین استیبل کوین ها کدامند؟ شاید ندانید که استیبل کوین ها انواع متعددی دارند و تعدادی از آن ها برای افرادی که به دنبال انواع ارزهای دیجیتال می باشند که ارزش آن ها مانند یورو و دلار ثابت است از بهترین گزینه ها برای سرمایه گذاری در بازارهای مالی محسوب می شوند.

بیت نوین به عنوان یکی از سامانه های خرید و فروش ارز دیجیتال (که امکان خرید تتر به عنوان یکی از بهترین استیبل کوین ها را برای کاربران ایرانی فراهم کرده است)، قصد دارد در این متن اطلاعات جامعی در مورد این رمز ارزها در اختیار شما قرار دهد.

می توانید در صورت علاقه به خرید استیبل کوین ها و آشنایی با تفاوت هایی که ارز تتر و ارزهای مشابه آن با بیت کوین و اتریوم دارند با ما در ادامه همراه باشید.

آنچه در این متن می خوانید:

• استیبل کوین چیست؟
• چه سرمایه گذارانی اقدام به خرید استیبل کوین می کنند؟
• استیبل کوین ها چگونه قیمت رمزارزها را تحت تاثیر قرار می دهند؟
• استیبل کوین ها چگونه ارزش خود را حفظ می کنند؟
• آشنایی با انواع ارز استیبل کوین
• آیا استیبل کوین ها ارزش خرید و سرمایه گذاری دارند؟
• مزایای ارز استیبل کوین
• معایب ارز استیبل کوین

استیبل کوین ها کدامند

استیبل کوین کلمه متشکل از دو کلمه استیبل و کوین است و در انگلیسی به صورت stable coin نوشته می شود و به معنی ارز پایدار و با ثبات می باشد.

نکته: یکی از این ارزهای پایدار و با ثبات ارز تتر tether است (که ما در مقالات دیگر به طور مفصل در مورد آن توضیح داده ایم).

ویژگی مهم این رمز ارزها در امکان مصون ماندن از نوساناتی است که بر بازار خرید و فروش ارزهای دیجیتال حاکم است و ممکن است بسیاری از افراد محافظه کار علاقه ای به این نوسانات و ضررهای احتمالی ناشی از آن نداشته باشند.

ما در ادامه به معرفی کامل رمز ارزهای پایدار و با ثبات خواهیم پرداخت، اما قبل از این که به ادامه متن بپردازیم اجازه بدهید تا نگاه سریعی به انواع ارز استیبل کوین داشته باشیم:

ارز تتر USDT

ارز تتر معروف ترین ارز استیبل کوین است و در صرافی های بایننس ، هیوبی و تعداد زیادی از صرافی های آنلاین قابل خرید و فروش می باشد. ارزش بازار یا مارکت کپ تتر بیش از سایر رمز ارزهای استیبل است و باعث شده است که ارز تتر در رتبه های برتر بازار قرار داشته باشد.

یو اس دی کوین USDC

این رمز ارز مبتنی بر فناوری CENTRE می باشد که بر بستر بلاکچین اتریوم ساخته شده است.

ترو یو اس دی TUSD

امکان خرید و فروش TrueUSD در صرافی های بایننس و دیجی فینکس و بیت-زد BIT-Z وجود دارد (مارکت کپ TUSD بسیار کمتر از ارز تتر است).

سایر ارزهای استیبل که در سال های گذشته بخشی از بازارهای مالی دیجیتال را به خود اختصاص داده بودند عبارت هستند از:

• MakerDAO
• Paxos standard
• Gemini Dollar

ویژگی های ارزهای دیجیتال

همه ما می دانیم که بیشتر ارزهای دیجیتال وابسته به دولت ها و یا موسسات مالی نیستند. رمز ارزها علاوه بر این کاری به روابط سیاسی ندارند. بسیاری از شاخص های اقتصادی و اجتماعی مانند بحران های اقتصادی تاثیر چندانی بر رمز ارزها نخواهند داشت.

اما در عوض یک ویژگی که در بسیاری ارزهای دیجیتال وجود دارد در نوسانات قیمتی بسیار بالای آن ها است که در کمتر بازارهای مالی دیگر دیده می شود. این ویژگی هم می تواند مثبت باشد و هم می تواند منفی محسوب شود.

دلیل عدم ثبات بیشتر رمز ارزها

دلایل متعددی را می توان برای عدم ثبات قیمت رمز ارزها بر شمرد که در ادامه تعدادی از آن ها لیست شده اند:

• بعضی از موسسات ملی و مردم هنوز به ارزهای دیجیتال اعتماد ندارند و این باعث نوسان قیمت آن ها می شود.
• عدم وجود قوانین ثابت و شفاف در مورد رمز ارزها یکی از دلایل نوسان قیمت و عدم ثبات رمز ارزها محسوب می شود.
• هنوز آینده بسیاری از رمزارزها مشخص نیست و این باعث می شود که هر ارز دیجیتال به طور جداگانه نوسان هایی را در بازار تجربه کند.

دلایل ذکر شده در بالا باعث می شوند که عده ای از سرمایه گذارها به دنبال گزینه های با ثبات تری برای سرمایه گذاری بگردند.

نکته در مورد تمایل کاربران ایرانی به خرید تتر:

قبل از این که به ادامه متن بپردازیم باید اشاره کنیم که دلایل ذکر شده در بالا باعث شده اند بسیاری از سرمایه گذاران در داخل کشور ترجیح بدهند با خرید تتر و سرمایه گذاری روی این رمز ارز، دارایی های خود را نوسانات حاکم بر بازار مصون بدارند (ما در نوشته های دیگر نحوه خرید ارز تتر توسط سامانه بیت نوین را مورد بررسی قرار داداه ایم.). آموزش خرید و انتقال تتر را حتماً مطالعه نمایید.

تاثیر استیبل کوین ها بر افزایش و کاهش قیمت ارزهای دیجیتال

شاید در مورد ترندهای افزایشی و کاهشی در نوسان قیمت بیت کوین و یا قیمت سایر رمزارزها آشنا باشید.

نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال در یک بازه زمانی باعث افزایش قیمت آن ها می شود و در بازه زمانی دیگر قیمت آن ها را کاهش خواهد داد، اما سوال مهم این است که آیا استیبل کوین ها در این کاهش و افزایش قیمت بیت کوین و سایر رمز ارزها دخالت دارند؟

قبل از این که پاسخ سوال ذکر شده را بدهیم اجازه بدهید چند نکته را برای شما ذکر کنیم. اول از همه این که حدود نیمی از ثروت موجود در دنیا در اختیار یک درصد جمعیت جهان می باشد. اما در دنیای ارزهای دیجیتال وضعیت تقسیم ثروت کاملا متفاوت است و برای مثال در مورد بیت کوین در سال های گذشته حدود 20 درصد بیت کوین های موجود در دنیا در اختیار 448 نفر بود.

نهنگ های بازار

شاید در اخبار در مورد نهنگ های بازار شنیده باشید، نهنگ های بازار افرادی هستند که بخش اعظم رمز ارزها را در اختیار دارند. نهنگ ها نقش موثری در تاثیرگذاری بر قیمت رمزارزها و از جمله بیت کوین و کاهش یا افزایش قیمت آن دارند.

شاید بپرسید در این میان نقش استیبل کوین ها چیست؟

وقتی یک نهنگ بیت کوین ها (یا رمزارزهای دیگر) را به استیبل کوین تبدیل می کند، به دلیل عرضه بالای بیت کوین (یا هر رمز ارز دیگری) شاهد ترند کاهشی در بازار خواهیم بود. بر عکس در صورتی که یک نهنگ تصمیم به خرید بیت کوین بگیرد و استیبل کوین های خود را به بیت کوین تبدیل کند شاهد روند افزایش قیمت ها در بازار به دلیل افزایش تقاضا برای بیت کوین خواهیم بود.

امیدواریم برای شما روشن شده باشد که چرا قیمت ارزهای دیجیتال به نهنگ ها وابسته است و چرا استیبل کوین ها در این پروسه نقش بازی می کنند.

نکته: ما در مقاله مربوط به ارز تتر به بررسی بیشتر امکان تاثیر این ارز تتر بر قیمت بیت کوین پرداخته ایم.

استیبل کوین ها چگونه کار می کنند؟

حال که با تاثیر ارزهای استیبل در بازارهای خرید و فروش ارز دیجیتال آشنا شدید، بهتر است نگاهی به سازوکار آن ها داشته باشیم.

استیبل کوین ها دارای ارزش ثابتی هستند. این بدان معنا است که قیمت آن ها نباید مانند ارزهایی مانند بیت کوین نوسان داشته باشد.

نکته: قیمت یک ارز استیبل کوین در اکثر موارد با ارزش دلار محاسبه می شود (البته تعدادی از استیبل کوین ها ارزش خود را از دارایی های دیگری دریافت می کنند).

نکته مهم: تعدادی از استیبل کوین ها (که برنامه ریزی هایی برای عرضه آن ها شده است) به پول ملی سایر کشورها وابسته هستند.

لازم به ذکر است که از جنبه تئوری قیمت استیبل کوین می تواند به هر چیزی که عرضه کننده آن بخواهد وابسته باشد. برای همین تعدادی از این ارزها به چند ارز رایج در دنیا مانند دلار و یورو … وابسته هستند و تعدادی از آن ها نیز به کالاهای ارزشمند و گرانبها مانند طلا یا نقره وابسته می باشند.

یک فاکتور اساسی برای ارز استیبل کوین

یک فاکتور بسیار مهم و اساسی که اگر قصد سرمایه گذاری بر روی استیبل کوین ها را دارید باید مد نظر داشته باشید این است که عرضه کننده آن از چه راهکاری برای حفظ ارزش ارز مربوطه استفاده می کند؟

به عنوان مثال ارز تتر نیاز به تبعیت از قوانین خاصی دارد. بر اساس این قوانین عرضه کننده ارز تتر باید مبلغ مشخصی را به دلار در حساب بانکی خود داشته باشد تا بتواند به سرمایه گذاران تتر بفروشد.

در واقع برای این که قیمت تتر در مقایسه با قیمت دلار نوسان نداشته باشد، شرکت عرضه کننده رمز ارز تتر باید به همان میزان که تتر می فروشد، دلار در حساب های بانکی خود داشته باشد (این مطلبی است که در مقاله مربوط به ارز تتر در مورد آن به طور مفصل بحث شده و به نگرانی های موجود در مورد آن اشاره شده است). می توانید مقاله تتر چیست را مطالعه کنید.

قراردادهای هوشند و عرضه استیبل کوین

لازم به ذکر است که بر خلاف تتر (که باید با مکانیزم ذکر شده عرضه شود)، تعدادی از استیبل کوین ها را می توان با استفاده از قراردادهای هوشمند بر بستر بلاکچین اتریوم مدیریت کرد که بررسی آن ها فراتر از حد این مقاله است.

قانون گذاران به دنبال شفافیت در بازارهای مالی و به خصوص صنعت ارزهای دیجیتال

قانون گذاران به دنبال شفافیت در بازارهای مالی و به خصوص صنعت ارزهای دیجیتال

جایی برای غیرمتمرکزها نیست؟

ارزروز: کارگروه ویژه اقدام مالیFATF نهاد بین‌الملی مسئول در زمینه مبارزه با جرایم مالی، دو هفته پیش و پس از حدود دو سال نسخه به‌روزرسانی‌شده شیوه‌نامه ارزهای دیجیتال خود را منتشر نمود. این شیوه‌نامه حاوی دستورالعمل‌هایی جامع برای تنظیم چهارچوب‌های قانونی مرتبط با کسب‌وکارها و پلتفرم‌های فعال در حوزه ارز دیجیتال است. با انتشار نسخه جدید این شیوه‌نامه، احتمالاً شرکت‌های فعال در حوزه ارز دیجیتال در سال‌های آینده مجبور می‌شوند فعالیت‌های خود را برای مبارزه با پول‌شویی و تأمین مالی تروریسم در سراسر جهان، شفاف‌تر کنند. در این شیوه‌نامه موضوعاتی مانند شیوه فعالیت حوزه امور مالی غیرمتمرکز یا همان دیفای (DeFi)، کیف پول‌های غیرامانی (non-custodial)، استیبل کوین‌ها و انطباق با قانون انتقال اطلاعات یا همان تراول رول (Travel Rule).

این شیوه‌نامه راه‌حل واحدی برای برخورد با مسائل موجود در این حوزه ارائه نکرده است. اما وجود تهدیدهایی که باید کشورها به آن رسیدگی کنند در متن شیوه‌نامه مشخص شده است. FATF در این دستورالعمل تلاش شده رویکردهای متنوعی ارائه گردد تا در کنار نظارت سفت‌وسخت دستگاه‌های قانون‌گذار، خللی در روند توسعه صنعت ارزهای دیجیتال ایجاد نشود. پیش‌تر با انتشار گزارشی شیوه‌نامه جدید FATF را با تمرکز بر نگرانی‌های کاربران ایرانی، به‌طور کامل بررسی کرده بودیم. اما در این مطلب که بر اساس یادداشتی از وب‌سایت کوین دسک نوشته شده است، قصد داریم نقاط تاریک و مبهم دستورالعمل جدید FATF را زیر ذره‌بین ببریم و به این سؤال پاسخ دهیم که آیا این شیوه‌نامه می‌تواند در ادامه چشم‌انداز صنعت ارز دیجیتال را در سراسر جهان دست‌خوش تغییر کند یا خیر.

مهمترین دلیل سقوط بیت کوین در این هفته چه بود؟

کمیسیون بورس آمریکا درخواست عرضه صندوق قابل‌معامله در بورس (ETF) نقدی بیت کوین شرکت ون اِک (VanEck) را رد کرد. که این موضوع می‌تواند یکی از دلایل سقوط روز گذشته قیمت و رسیدن آن به ۶۲,۰۰۰ دلار باشد، با این حال آن‌طور که پیداست بیشتر معامله‌گران این اصلاح را یک فرصت خرید در نظر گرفته‌اند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا درخواست شرکت ون اِک را برای راه‌اندازی اولین ETF نقدی بیت کوین رد کرده است. بعد از انتشار این خبر فروشندگان با ایجاد موج‌های نزولی در بازار، روند صعودی‌ای را که در طول هفته گذشته ایجاد شده بود، از بین بردند.

با اینکه بسیاری از سرمایه‌گذاران امیدوار بودند تأیید مجوز ETFهای نقدی بیت کوین باعث شود قیمت این ارز دیجیتال به ۱۰۰,۰۰۰ دلار برسد، عده‌ای معتقد بودند که کمیسیون بورس آمریکا ETFهای نقدی را تأیید نخواهد کرد. یکی از این افراد اریک بالچوناس (Eric Balchunas)، تحلیلگر ارشد صندوق‌های معاملاتی در بلومبرگ است. او گفته بود احتمال اینکه کمیسیون بورس طرح صندوق ون اِک را تأیید کند، کمتر از یک درصد است.

با اینکه خریداران در ۱۱ نوامبر (۲۰ آبان) قیمت را در ۶۵,۰۰۰ دلار حمایت کردند، در ۱۲ نوامبر (۲۱ آبان) این حمایت شکسته شده و قیمت بیت کوین با کاهشی ۴ درصدی به ۶۲,۲۸۰ دلار سقوط کرده است.با وجود اینکه واکنش بازار نسبت به ردشدن مجوز ETF نقدی ون اِک منفی بود، معامله‌گران باتجربه، از جمله مایکل ون دپوپ (Michael van de Poppe)، با خونسردی با این موضوع برخورد کردند.ونچر فاندر (Venturefounder)در توییتر فعالیت می‌کند، نظر مشابهی دارد و با انتشار نمودار زیر گفته است که بیت کوین در حال حاضر دومین معنای واقعی استیبل کوین سقف و سومین کف صعودی خود را ایجاد کرده است. منظور از کف‌ یا سقف‌ صعودی شرایطی است که کف‌ جدید بالاتر از کف ماقبل خود و سقف‌ جدید بالاتر از سقف ماقبل خود تشکیل شود.

انگلستان در پی ارایه ارز دیجیتال است

بانک مرکزی انگلستان در امتداد مسیر کشورهایی مانند چین، روسیه، آمریکا، ایران و … به دنبال رونمایی از مراحل بعدی ارائه ارز دیجیتال است. بانک مرکزی همراه با وزارت خزانه‌داری بریتانیا، شورایی را در سال ۲۰۲۲ راه‌اندازی خواهد کرد که به ارزیابی CBDC انگلستان و تشریح اینکه چه فناوریهایی باید وجود داشته باشند، خواهد پرداخت.

این شورا در صورت پذیرش ارز دیجیتال در بریتانیا، مزایا و پیامدهای آن برای افراد و مشاغل را مورد بررسی و ارزیابی قرار داده و تصمیم‌گیریهای سیاسی را در سال‌های آینده اطلاع‌رسانی می‌کند. هنوز هیچ تصمیمی در مورد ادامه مسیر CBDC در بریتانیا گرفته نشده، مبنی بر اینکه در کنار پول نقد و سپرده‌های بانکی یا جایگزین آنها خواهد بود یا خیر.

کارگروه CBDC و انجمنهای تعامل و فناوری در انگلستان راه اندازی شد

در ماه آوریل، این بانک و وزارت خزانه‌داری بریتانیا کارگروه CBDC و انجمنهای تعامل و فناوری را راه‌اندازی کردند که در آنها افراد از صنعت، جامعه مدنی و دانشگاه ارائه تخصصی داشتند. شورای مزبور در سال آینده به تصمیم‌گیری در مورد انتقال به مرحله توسعه که چندین سال زمان میبرد، کمک میکند و جزئیات بیشتری در مورد آنچه از نظر فنی مورد نیاز است ترسیم خواهد کرد.

در پایان مرحله توسعه می‌توان برای چنین پروژه زیرساخت ملی بزرگی وارد عمل شد، این بانک امیدوار است که CBDC بتواند در نیمه دوم این دهه در بریتانیا راه‌اندازی شود. جان گلن، وزیر اقتصاد خزانه‌داری گفت: من همه را تشویق می‌کنم که در این بحث مشارکت کنند تا بتوانیم فرصت‌ها و همچنین خطراتی که ممکن است ایجاد کند، بررسی کنیم. جان کانلیف، . معاون بخش ثبات مالی افزود: . طرح تاسیس شورا در سال آینده در موردCBDC، . گامی حیاتی در توسعه سیاست‌های ما است.

اخیرا بسیاری از کشورهاCBDC‌ها را راه‌اندازی کرده یا در حال بررسی استفاده از آنها هستند. بانک مرکزی نیجریه اخیرا «ای نایرا» را رونمایی کرد و بوتان با شراکت ریپلCBDC خود را آزمایش کرد.

قانون‌گذاری و نظارت بر پلت‌فرم‌های دیفای

این دستورالعمل برای قانون‌گذاری و نظارت بر پلت‌فرم‌های دیفای مجموعه‌ای از راهکارهای مختلف را ارائه کرده که در یکی از آنها گفته شده است . اگر یک پلت‌فرم غیرمتمرکز واقعا از سوی هیچ سازمانی کنترل نمی‌شود، مقامات می‌توانند یک شرکت دیگر را که در حوزه ارز دیجیتال فعالیت دارد، به عنوان نهاد مسوول کنترل آن معرفی کنند. تعداد پلت‌فرم‌های غیرمتمرکز جدید، احتمالا در سال آینده میلادی کاهش می‌یابد و درگیری‌های حقوقی متناقضی هم بین قانون‌گذاران و کارآفرینان فعال در صنعت بلاک‌چین، به وجود خواهد آمد؛ درگیری بر سر این موضوع که چه کسی پروتکل‌های دیفای را کنترل می‌کند یا بر آنها تاثیر می‌گذارد.

همچنین به‌ نظر می‌رسد بسیاری از سازمان‌دهندگان پلت‌فرم‌های دیفای در ادامه تلاش خواهند کرد . تا به معنای واقعی کلمه «غیرمتمرکز» شوند. یکی از این تلاش‌ها می‌تواند از بین‌بردن ارتباطات درون‌زنجیره‌ای و برون‌زنجیره‌ای باشد که در نهایت به اشخاص حقیقی یا حقوقی وصل می‌شوند.

قرار نیست دیفای به‌طور کامل از بین برود

بر این اساس قرار نیست دیفای به‌طور کامل از بین برود، اما ممکن است محدودتر شود؛ . درست مانند رونق چند سال پیش بازار عرضه اولیه ارزهای دیجیتال (ICO) که پس از مدتی فروکش کرد. همان‌طور که FATF گفته است، . تنها یک معیار کلیدی برای سنجش خطرات ناشی از استیبل کوین‌ها وجود دارد و آن «احتمال پذیرش گسترده در بازار» . است. FATF تاکید کرده است . که مقامات کشورهای مختلف باید قبل از اینکه یک پروژه استیبل کوین راه‌اندازی شود، . بر آن نظارت کنند و مطمئن شوند که این پروژه‌ها، . اقدامات لازم برای مبارزه با پول‌شویی و جرایم مالی را در مرحله برنامه‌ریزی ابتدایی خود پیش‌بینی کرده‌اند.

راه‌اندازی و عرضه یک استیبل‌کوین که به معنای واقعی کلمه «بین‌المللی» است، . احتمالا در سال‌های آینده سخت‌تر می‌شود. دولت ایالات‌متحده مطمئنا در برخورد با مساله استیبل‌کوین‌ها، . مطابق با دستورالعمل‌های FATF عمل خواهد کرد. شاید این‌طور به نظر برسد که متوقف‌کردن کیف پول‌های غیرامانی، . کاری غیرممکن است.

پول‌های غیرامانی

پول‌های غیرامانی، . می‌تواند موهبتی برای شرکت‌های تحلیل بلاک‌چین، . مانند سایفرتریس‌ و نوتابن‌ باشد. همچنین ممکن است طرفداران حریم خصوصی در شبکه‌های بلاک‌چینی را تشویق کند تا پشتیبانی از نرم‌افزار‌های مبتنی بر حفظ حریم خصوصی را دوچندان کنند. فضای قانون‌گذاری‌شده ارز دیجیتال احتمالا در آینده رشد می‌کند، . اما اکوسیستم پلت‌فرم‌های غیرامانی هم جایگاه ویژه خود را با توسعه و نوآوری‌های گسترده حفظ خواهد کرد.

FATF مشخصا گفته است . که پلت‌فرم‌های ارز دیجیتال باید فعالیت‌های خود را با قانون انتقال اطلاعات مطابقت دهند، . چراکه در این حوزه هدف وسیله را توجیه نمی‌کند. حتی اگر صنعت ارز دیجیتال بر سر انتخاب یک راهکار واحد برای انطباق با قانون انتقال اطلاعات به توافق نرسد، . شرکت‌های فعال در این حوزه باید هر کاری می‌توانند انجام دهند . تا داده‌های مربوط به فرستنده و گیرنده تراکنش را که در قانون انتقال اطلاعات بر آن تاکید شده است، . ضبط کرده و به موسسه دیگر انتقال دهند.

مطابقت با قانون به وسیله فناوریهای نوین

فناوری‌های زیادی وجود دارد که به شرکت‌های ارز دیجیتال کمک می‌کند تا فعالیت‌های خود را با قانون انتقال اطلاعات مطابقت دهند . و FATF هم انتخاب آنها را بر عهده خود شرکت‌ها گذاشته است. FATF همچنین تاکید کرده که مدیریت این داده‌ها و حفظ حریم خصوصی اهمیت ویژه‌ای دارد و این موضوع را روشن کرده است . که شرکت‌های فعال در این حوزه باید پیش از انتقال اطلاعات مربوط به تراکنش‌ها، . وضعیت طرف مقابل را هم بررسی کنند.

این اتفاق می‌تواند پلت‌فرم‌های فعال در حوزه ارز دیجیتال را ترغیب کند که سریع‌تر به‌‌سراغ آزمایش‌کردن راهکار انطباق با قانون انتقال اطلاعات بروند. حداقل می‌توان گفت که برخی از شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات ارز دیجیتال منتظر راهکارهای پذیرفته‌شده از سوی کل صنعت ارز دیجیتال نخواهند ماند و کانال‌ها و سازوکارهای خود را برای انطباق با این قانون ایجاد خواهند کرد؛ هرچند ممکن است این حرکت روش ناکارآمدی باشد.

دو نکته در نسخه جدید شیوه‌نامه FATF از قلم افتاده است که می‌تواند مهم باشد. مورد اول اینکه در این شیوه‌نامه اشاره‌ای به ارزهای دیجیتال ملی (CBDC) نشده و مورد بعدی، . بررسی ریسک ناشی از به‌کارگیری ارزهای دیجیتال برای پرداخت هزینه کالا و خدمات در روابط تجاری است.

کمیسیون بورس آمریکا با ایجاد صندوق معاملات نقدی بیت‌کوین موافقت نکرد

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات‌متحده (SEC) با درخواست شرکت سرمایه‌گذاری VanEck برای راه‌اندازی صندوق معاملات اسپات یا معاملات نقدی بیت‌کوین موافقت نکرد. به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری تسنیم، . کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) از ماه مارس درخواست مدیر دارایی VanEck Investments برای ارائه صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) در این کشور را بررسی کرده و در نهایت با این طرح موافقت نکرده است.

SEC خاطرنشان کرد که عدم تایید به این دلیل است که بورس گزینه های هیئت مدیره شیکاگو (CBOE)، . محل معامله پیشنهادی برای محصول، فرآیندها و راهکارهایی برای “جلوگیری از اعمال و شیوه های تقلبی و دستکاری” و “حفاظت از سرمایه گذاران و منافع عمومی” . ندارد.

SEC ادعا کرد که وجود چنین توافقی از دستکاری بازار جلوگیری می کند . و طرف های درگیر را مسئول‌تر می‌کند، . یا به عبارت ساده‌تر، . SEC از CBOE می‌خواهد که نوعی توافق با صرافی‌های نقدی امضا کند که حجم قابل‌توجهی از حجم معاملات جهانی بیت‌کوین را تسهیل می‌کند. بحث این است که نهادهایی که سعی در دستکاری قیمت بیت کوین دارند به این مکان‌ها می‌روند و CBOE باید نشان دهد . که اختیارات کافی در این بازارها دارد تا دستکاری‌کنندگان به راحتی دستگیر شوند.

برنامه‌های ETF بیت‌کوین در انتظار حکم SEC

در حالی که هنوز تعدادی از برنامه‌های ETF بیت‌کوین در انتظار حکم SEC هستند، . حکم VanEck به این معنی است . که اکنون احتمال کمتری برای دریافت چراغ سبز توسط تنظیم‌کننده وجود دارد. در اوایل این ماه، . SEC راه اندازی ETF های آتی بیت‌کوین را تایید کرد، پیشنهادهای سرمایه گذاری که قیمت بازار آتی بیت کوین (نه نقطه ای) را دنبال می‌کند.

شرکت‌کنندگان صنعت استدلال می‌کنند که ETF بیت‌کوین نقطه‌ای برای صنعت ارزشمندتر است، . زیرا مستقیماً به منابع مالی برای نگهداری بیت‌کوین‌های واقعی نیاز دارد و همچنین کارمزدهای بسیار پایین‌تری نسبت به ETF‌های مبتنی بر معاملات آتی دارد. با این حال، . SEC همچنان بی علاقه است . و انتظار برای بیت کوین ETF نقطه ای ادامه دارد.

لازم به ذکر است صندوق‌های قبلی تایید شده صندوق‌های معاملاتی آتی بودند. باید دید با این تصمیم SEC معنای واقعی استیبل کوین آیا شوک جدید به بازار رمزارزها وارد خواهد شد یا خیر. این تصمیم در شرایطی گرفته شد که انتظار می‌رود تپ‌روت بیت‌کوین امروز انجام می‌شود . که می‌تواند تاثیر مثبتی بر بازار محبوب‌ترین رمزارز داشته باشد.از طرف دیگر پس از ردشدن مجوز اولین ETF نقدی بیت کوین، . معامله‌گران در حال خرید در کف‌های قیمتی هستند. در این راستا کمیسیون بورس آمریکا درخواست عرضه صندوق قابل‌معامله در بورس (ETF) نقدی بیت کوین شرکت ون اِک (VanEck) را رد کرد.

در ژانویه 2018، . گرگوری مکسول، . توسعه دهنده هسته بیت کوین (Bitcoin Core)، . از پیشنهادی مبنی بر ارتقاء شبکه بیت کوین با اسکریپت قابل تغییر با حفظ حریم خصوصی رونمایی کرد. ماکسول طرحی را مطرح کرد . که شامل تعدادی ابزار رمزنگاری برای افزایش قابل توجه حریم خصوصی کاربران بیت کوین می‌گشت. این پیشنهاد تحت عنوان تپ‌ روت (Taproot) به معنی حفظ حریم خصوصی با قابلیت تغییر اسکریپت نامگذاری شد.

لایتنینگ لبز 70 میلیون دلار جمع آوری کرد و راه حلی برای تزریق دارایی های جدید به بیت کوین معرفی کرد

لایتنینگ لبز محصول جدیدی را معرفی کرده است که برای گسترش فهرست دارایی های پشتیبانی شده توسط شبکه لایتنینگ، پروتکل لایه دوم برای مقیاس بیت کوین طراحی شده است.

راه حل جدیدی به نام Taproot Asset Representation Overlay (Taro) با هدف “بیت کوینی کردن دلار” – ترکیبی از توان عملیاتی عظیم شبکه لایتنینگ (طبق منابع مختلف، حدود 25 تا 40 میلیون TPS) با امنیت بیت کوین و ایجاد توانایی استفاده از دارایی های مختلف از جمله استیبل کوین ها در برنامه های شبکه لایتنینگ مانند Strike.

وقتی صحبت از لایتنینگ می شود، شما در حال مسیریابی از طریق بیت کوین هستید. الیزابت استارک، یکی از بنیانگذاران و مدیر عامل لایتنینگ لبز، گفت: شما به معنای واقعی کلمه دلار را به بیت کوین تبدیل می کنید و سپس به دلار برمی گردانید. منظور او از دلار، استیبل کوین‌هایی بود که با قیمت دلار مرتبط هستند.

امروزه، استیبل کوین ها عمدتاً در بخش DeFi استفاده می شوند و نه برای پرداخت های روزمره. استارک گفت که هدف لایتنینگ لبز تغییر آن است. او خاطرنشان کرد که بسیاری از بازیگران اصلی در حال بررسی امکان استفاده از تارو برای صدور استیبل کوین در شبکه لایتنینگ هستند.

این بسیار مهم است زیرا پتانسیلی برای تمام ارزهای جهان وجود دارد که بتوانند با استفاده از لایتنینگ از بیت کوین عبور کنند. تارو امکان ارسال دارایی هایی مانند استیبل کوین ها را به صورت آنی و با هزینه های بسیار کمتری نسبت به ویزا به شبکه بیت کوین می دهد .

راه اندازی پروتکل Taro پس از فعال سازی به روز رسانی Taproot در بلاک چین بیت کوین با هدف بهبود حریم خصوصی و امنیت تراکنش ها امکان پذیر شد.

سرمایه گذاری 70 میلیون دلاری

همزمان با راه‌اندازی راه‌حل جدید تارو، لایتنینگ لبز اعلام کرد که یک دور سرمایه‌گذاری 70 میلیون دلاری سری B به رهبری Valor Equity Partners و بیلی گیفورد با مشارکت Goldcrest Capital، Kingsway، Moore Strategic Ventures، Brevan Howard، مدیر عامل رابین هود، ولادیمیر تنو، جمع‌آوری کرده است.

لایتنینگ لبز در سال 2016 راه اندازی شد و 30 نفر پرسنل دارد. این شرکت توسعه دهنده اصلی شبکه لایتنینگ است. اکثر بیش از 30000 گره در شبکه به زیرساخت شرکت متصل هستند. بیش از 300 شرکت با استفاده از نرم افزارهای توسعه یافته توسط این استارتاپ ابزارهایی را ایجاد می کنند.معنای واقعی استیبل کوین

استیبل کوین های بدون پشتوانه یا الگوریتمی

استیبل کوین های بدون پشتوانه

استیبل کوین های بدون پشتوانه یا الگوریتمی

مقدمه

یکی دیگر از ارزهای دیجیتال که این بار با ساختاری کاملاً متفاوت از نمونه‌هایی که تاکنون می‌شناختیم روانه بازار شده، استیبل کوین است. سیر رشد ارزهای دیجیتال در سال‌های اخیر به‌قدری صعودی بوده که هر روز شاهد تولد یکی از آن‌ها هستیم. اصلی‌ترین تفاوت این ارزها با پول رایج هر کشوری نوسان بالای آن‌هاست، اما همان‌طور که از نام استیبل کوین پیداست، این ارز قرار است نوسان را به حداقل برساند و خیال کاربران را از این بابت آسوده کند. در ادامه بیشتر با استیبل کوین ها و انواع آنها عللی الخصوص استیبل کوین های بدون پشتوانه آشنا میشویم.

استیبل کوین بدون پشتوانه چیست و نحوه کارکرد آن

این نوع استیبل کوین براساس مفهوم «عرضه و تقاضا» یعنی همان کاری که بانک‌های مرکزی کشورهای مختلف مدت‌هاست برای تنظیم ارزش پول ملی خود انجام می‌دهند، کار می‌کند.توکن های این نوع از رمزارزهای ثابت به الگوریتمی متکی هستند که حجم بازار را به منظور حفظ قیمت توکن تغییر می دهند، در این باره، قراردادهای هوشمند به کار رفته در الگوریتم استیبل کوین های بدونه پشتوانه، در مواردی که قیمت توکن ها به زیر قیمت تثبیت بازار مالی ارزهای دیجیتال افت پیدا کنند، این توکن ها را به فروش رسانده و در صورت افزایش ارزش توکن ها، عرضه آن ها را افزایش می دهند. یکی از این توکن‌ها خود استیبل کوین (برای مثال UST)است و توکن دیگر، «توکن متوازن‌کننده» و معادل با رمزارز مدنظر استیبل کوین (برای مثال لونا LUNA)است. معمولا توکن متوازن‌کننده را می‌توان سوزاند یا از بین برد تا استیبل کوین بیشتری ایجاد کرد.

این استیبل کوین‌های بدون پشتوانه هنوز مقبولیت زیادی پیدا نکرده‌اند و همچنان پدیده‌ای تازه و پرریسک به شمار می‌آیند. اگر کوچک‌ترین مشکلی در کد برنامه‌ی آن‌ها ایجاد شود، ممکن است تمام شبکه از بین رفته و قیمت کوین‌ها به صفر برسد و از آنجایی که هیچ پشتوانه‌ای وجود ندارد، ضررهای جبران‌ناپذیری به کاربرها وارد می‌شود.

مقایسه استیبل کوین های با پشتوانه و بدون پشتوانه

استیبل کوین های بدون پشتوانه

UST تفاوت بسیار زیادی با رقبای خود دارد، به طوری که این تفاوت می‌تواند این استیبل کوین را به شدت پرخطر کند.

استیبل کوین‌های USDT و USDC، استیبل کوین‌های دارای پشتوانه یا دارای وثیقه هستند. این استیبل کوین‌ها پشتوانه یک به یک خود با دلار را حفظ می‌کنند، زیرا پشتوانه آنها، حساب‌های بانکی با موجودی دلار یا سایر دارایی‌های معادل با دلار است. بدین ترتیب، این توکن‌ها قابل بازخرید هستند. هرچند، تتر در خصوص ماهیت ذخایر مالی خود، اطلاعات زیادی اعلام نکرده است.

در مقابل، استیبل کوین UST فعالیت و حضور خود را به عنوان استیبل کوین «الگوریتمی» آغاز کرد. این مفهوم به عنوان استیبل کوین غیرمتمرکز نیز شناخته می‌شود، زیرا غیرمتمرکزسازی، دلیل و هدف اصلی موجودیت این نوع استیبل کوین است. استیبل کوین‌های دارای وثیقه نظیر USDT یا USDC متکی بر بانک‌ها و بازارهای سنتی هستند. این موضوع باعث می‌شود که این نوع از استیبل کوین‌ها در معرض قانون‌گذاری، اجرای قوانین و سرانجام سانسور تراکنش‌ها قرار بگیرند.

در اصل، استیبل کوین‌های الگوریتمی نظیر UST خطر سانسور شدن را ندارند، زیرا توسط ساختارهای شرکتی متمرکز اداره نمی‌شوند و در سازمان‌های سنتی نظیر بانک‌ها، پشتوانه‌ای ندارند. البته در واقعیت، غیرمتمرکزسازی یک مفهوم نسبی است و اکثر چنین سیستم‌هایی هم‌چنان دارای افراد مهم و کلیدی نظیر دو کوان (Do Kwon) در ترافورم لبز (Terraform Labs) یا سازمان‌های واسطه‌ای هستند که نیروی انسانی یا بودجه مورد نیاز را فراهم می‌سازند. فارغ از سطح غیرمتمرکزسازی سیستم‌ها، باز هم قانون‌گذاران می‌توانند به بررسی اهداف عمومی بپردازند، ریسکی که در خصوص این نوع از استیبل کوین‌ها باید مدنظر قرار داد.

معایب استیبل کوین های بدون پشتوانه

سال گذشته، کلمنتز مقاله‌ای درباره استیبل کوین‌های الگوریتمی با عنوان «محکوم‌ به شکست» منتشر کرد و در آن اذعان داشت که این سیستم‌ها بسیار آسیب‌پذیر و شکننده هستند و هرگز نمی‌توانند به معنای واقعی «باثبات» باشند.

کلمنتز بیان کرده است که نظریه موجود در استیبل کوین‌های الگوریتمی یا بدون پشتوانه به سه فرض معیوب متکی هستند. وی در مقاله خود نوشته است که استیبل کوین‌های الگوریتمی فقط هنگامی می‌توانند عملکرد مناسبی داشته باشند که همواره این ۳ شرط فراهم شده باشند:

۱- «سطح تقاضای پشتیبان» برای استیبل کوین و توکن متوازن‌کننده وجود داشته باشد.

۲- عرضه دائمی از عوامل مستقل وجود داشته باشد تا آربیتراژ، تثبیت قیمت را اجرا کند.

۳- اطلاعات تقریبا کامل و بی‌نقصی در اختیار بازار باشد تا به انجام معاملات بپردازد.

اما کلمنتز اذعان داشته است این فرض‌ها دائما و به ویژه در دوران عدم ثبات قیمت نقض می‌شوند.

شواهد و مدارک شفاف‌تری از استیبل کوین‌های الگوریتمی وجود دارد که از بین رفته‌اند. قابل ذکرترین آنها Iron Finance است که در ماه ژوئن ۲۰۲۱ با «مارپیچ مرگ» مواجه شد. قیمت توکن TITAN (توکن متوازن‌کننده) با سرعت زیادی کاهش یافت و این موضوع باعث شد که توکن IRON (استیبل کوین) پشتوانه خود را از دست بدهد سپس ارزش استیبل کوین و توکن متوازن‌کننده این سیستم تقریبا به صفر رسید.

استیبل کوین های بدون پشتوانه چه ریسکی دارند؟

از استیبل کوین‌های بدون پشتوانه یا با پشتوانه اندک، اغلب به عنوان پیشرفت‌های بزرگی در فناوری یاد می‌شود. اما اگر چنین است جای تعجب وجود دارد که چرا سیستم مالی سنتی، اقدام به عرضه ارزهای بدون پشتوانه نکرده است.

یکی از دلایل این موضوع می‌تواند این باشد که هنوز در پایداری استیبل کوین‌های بدون پشتوانه در دراز مدت شک و تردید وجود دارد. بزرگ‌ترین تهدید برای هر دارایی با ثبات، خطر وقوع “قوی سیاه” است. قوی سیاه ریسکی است که در آن مردم از دارایی‌های باثبات پرخطر می‌ترسند و به دنبال دارایی‌های کم‌خطر یا باپشتوانه می‌گردند. نگرانی در مورد استیبل کوین غیرمتمرکز معنای واقعی استیبل کوین بدون پشتوانه این است که ممکن است این ارزها نتوانند از پس رویدادهای غیرمنتظره مانند سقوط بازار، بروز جنگ یا شیوع یک بیماری جدید که به اختصار قوی سیاه نامیده می‌شوند بر آیند.

جمع بندی

همانطور که گفته شد این استیبل کوین‌های بدون پشتوانه هنوز مقبولیت زیادی پیدا نکرده‌اند و همچنان پدیده‌ای تازه و پرریسک به شمار می‌آیند. اگر کوچک‌ترین مشکلی در کد برنامه‌ی آن‌ها ایجاد شود، ممکن است تمام شبکه از بین رفته و قیمت کوین‌ها به صفر برسد و از آنجایی که هیچ پشتوانه‌ای وجود ندارد، ضررهای جبران‌ناپذیری به کاربرها وارد می‌شود.

لایتنینگ لبز 70 میلیون دلار جمع آوری کرد و راه حلی برای تزریق دارایی های جدید به بیت کوین معرفی کرد

لایتنینگ لبز محصول جدیدی را معرفی کرده است که برای گسترش فهرست دارایی های پشتیبانی شده توسط شبکه لایتنینگ، پروتکل لایه دوم برای مقیاس بیت کوین طراحی شده است.

راه حل جدیدی به نام Taproot Asset Representation Overlay (Taro) با هدف “بیت کوینی کردن دلار” – ترکیبی از توان عملیاتی معنای واقعی استیبل کوین عظیم شبکه لایتنینگ (طبق منابع مختلف، حدود 25 تا 40 میلیون TPS) با امنیت بیت کوین و ایجاد توانایی استفاده از دارایی های مختلف از جمله استیبل کوین ها در برنامه های شبکه لایتنینگ مانند Strike.

وقتی صحبت از لایتنینگ می شود، شما در حال مسیریابی از طریق بیت کوین هستید. الیزابت استارک، یکی از بنیانگذاران و مدیر عامل لایتنینگ لبز، گفت: شما به معنای واقعی کلمه دلار را به بیت کوین تبدیل می کنید و سپس به دلار برمی گردانید. منظور او از دلار، استیبل کوین‌هایی بود که با قیمت دلار مرتبط هستند.

امروزه، استیبل کوین ها عمدتاً در بخش DeFi استفاده می شوند و نه برای پرداخت های روزمره. استارک گفت که هدف لایتنینگ لبز تغییر آن است. او خاطرنشان کرد که بسیاری از بازیگران اصلی در حال بررسی امکان استفاده از تارو برای صدور استیبل کوین در شبکه لایتنینگ هستند.

این بسیار مهم است زیرا پتانسیلی برای تمام ارزهای جهان وجود دارد که بتوانند با استفاده از لایتنینگ از بیت کوین عبور کنند. تارو امکان ارسال دارایی هایی مانند استیبل کوین ها را به صورت آنی و با هزینه های بسیار کمتری نسبت به ویزا به شبکه بیت کوین می دهد .

راه اندازی پروتکل Taro پس از فعال سازی به روز رسانی Taproot در بلاک چین بیت کوین با هدف بهبود حریم خصوصی و امنیت تراکنش ها امکان پذیر شد.

سرمایه گذاری 70 میلیون دلاری

همزمان با راه‌اندازی راه‌حل جدید تارو، لایتنینگ لبز اعلام کرد که یک دور سرمایه‌گذاری 70 میلیون دلاری سری B به رهبری Valor Equity Partners و بیلی گیفورد با مشارکت Goldcrest Capital، Kingsway، Moore Strategic Ventures، Brevan Howard، مدیر عامل رابین هود، ولادیمیر تنو، جمع‌آوری کرده است.

لایتنینگ لبز در سال 2016 راه اندازی شد و 30 نفر پرسنل دارد. این شرکت توسعه دهنده اصلی شبکه لایتنینگ است. اکثر بیش از 30000 گره در شبکه به زیرساخت شرکت متصل هستند. بیش از 300 شرکت با استفاده از نرم افزارهای توسعه یافته توسط این استارتاپ ابزارهایی را ایجاد می کنند.