انتخاب ETF مناسب

انتخاب ETF مناسب

نقدینه - صندوق سرمایه گذاری واسطه گری مالی یکم، اولین صندوق قابل معامله سهامی دولتی است که براساس سیاست های تخفیفی دولت به بازار سرمایه ارائه می‌شود.

به گزارش پایگاه خبری نقدینه ، در ادامه به 10 سوال پر تکرار در خصوص واگذاری سهام دولت در شرکتهای بورسی پاسخ داده شده است.

1: صندوقهای سرمایه گذاری چیست و چه انواعی دارد؟
امروزه ورود به بازار سرمایه از طریق سرمایه‌گذاری در صندوق های سرمایه گذاری رایج‌ترین روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم عموم مردم انتخاب ETF مناسب در بازار سرمایه به شمار می‌رود. در واقع در این روش به جای اقدام مستقیم مردم به سرمایه گذاری در بورس (که غالباً تخصص کافی در خصوص پیچیدگی‌ها و رویه‌های سرمایه‌گذاری در بورس ندارند)، تلاش می‌شود تا سرمایه‌ پس انداز آنها در اختیار نهادهایی مالی با تخصص‌های لازم و البته مجوزهای قانونی مربوطه قرار گرفته، تا بدینوسیله این افراد از مزایای بازار سرمایه و بازدهی های متعارف در آن بهره‌مند شوند.
در این مدل منابع اشخاص در یک صندوق تجمیع و توسط مدیریت انتخاب ETF مناسب حرفه ای به دارایی های مشخص شده در اساس نامه صندوق تخصیص می یابد. چندین مدل صندوق سرمایه گذاری وجود دارد که هر کدام ویژگی‌های مخصوص به خود را دارند. بنابراین همه می‌توانند با هر مقیاس درآمد و سطح دانشی که دارند، صندوق متناسب برای نوع سرمایه گذاری دلخواه و با در نظر گرفتن سطح ریسک مناسب پیدا کنند.
متداول‌ترین تقسیم‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر مبنای ترکیب دارایی‌های آن‌ها است؛ به این معنی که صندوق‌ها سرمایه و منابع تجهیز شده از افراد را در دارایی‌های مختلفی سرمایه‌گذاری می‌کنند. این دارایی‌ها می‌توانند گزینه‌های کم‌ریسک مانند سپرده بانکی و اوراق با درآمد ثابت یا گزینه‌های با ریسک بیشتر مانند سهام باشند. بنابراین ترکیب دارایی هر صندوق سرمایه گذاری نشان از نحوه مدیریت دارایی‌ها و رویکرد مدیر صندوق دارد.
سرمایه گذاران با بررسی ترکیب دارایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند صندوق مورد نظر خود را انتخاب کنند که عمدتا متناسب با سطح پذیرش ریسک ایشان و بازدهی مرتبط با آن می باشد.
از میان صندوق‌هایی که در اوراق بهادار (سهام یا اوراق درآمد ثابت) سرمایه‌گذاری می‌کنند.، برخی منابع صندوق را در ترکیبی از سپرده و اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می‌کنند که به آنها صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت می‌گوییم. نمونه این صندوق در مجموعه بانک مانند صندوق آباد و صندوق مشترک تامین سرمایه می باشد. در نوع دیگر از صندوق، منابع صندوق می تواند به سرمایه‌گذاری در سهام اختصاص یابد که به این نوع از صندوق‌ها، صندوق‌های سهامی گفته می شود. برخی از صندوق‌ها نیز منابع خود را با نصاب‌های استاندارد و مشخص شده در ترکیبی از سهام و اوراق بادرآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند، که به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلط معروف هستند. همچنین صندوق ها می‌توانند در دارایی هایی نظیر طلا و یا حتی پروژه های ساختمانی سرمایه گذاری کنند، که به آنها صندوق های سرمایه گذاری طلا و صندوق های زمین و ساختمان گفته می‌شود. همچنین صندوق های در تشابه با صندوق زمین و ساختمان که محدود به توسعه طرح های املاک و مستغلات می باشد، صندوق پروژه وجود داردکه تجهیز منابع مالی لازم برای ساخت و توسعه پروژه ها را تامین می نماید و سازوکار مصرف وجوه تجهیز شده بسیار دقیق و تحت نظارت های پیوسته ناظران بر صندوق می باشد.
صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله با عنوان ETF(EXCHANGE TRADE FUND) به صندوق‌هایی اطلاق می‌شود که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و بدون نیاز به انجام عملیات صدور و ابطال، واحدهای آن در طول روز همانند سهام در بازار معامله می‌شود و از طرفی ساختاری شبیه صندوق‌های صدور و ابطالی دارند. یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است، می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید.
2: صندوق‌های قابل معامله در بورس چیست؟
در واقع ETF همان صندوق‌های قابل معامله در بورس هستند. در واقع این شکل از صندوق‌ها تقسیم بندی جدید از باب نوع سرمایه‌گذاری و تخصیص دارایی نیست؛ ETF ها از لحاظ مدیریت، دسته‌بندی و . همانند سایر صندوق‌ها دسته بندی می‌شود و وجه تمایزش با صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال تنها از این جهت است که با ایجاد نمادهای معاملاتی مشخص در بورس یا فرابورس، واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها مانند سایر نمادهای مربوط به سهام شرکت‌ها قابلیت معاملاتی بورسی پیدا کرده‌اند.
مطابق با آنچه گفته شد، این نوع از صندوق‌ها نیز مشابه صندوقهای مبتنی بر صدور و ابطال، پس از پایان پذیره‌نویسی و جمع‌آوری وجوه سرمایه‌گذاران، با مدیریت حرفه‌ای، با رعایت اصل تنوع‌بخشی نسبت به سرمایه‌گذاری وجوه اقدام می‌کند؛ لذا مانند صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال، مناسب کسانی است که تخصص یا زمان مدیریت سبد دارایی خود را ندارند اما
می خواهند از مدیریت حرفه ای و سایر مزایای بازار سرمایه استفاده نمایند.
این صندوق‌ها ازخاصیت نقدشوندگی مناسب(دریافت اصل و فرع سرمایه گذاری ظرف حداکثر یک یا دو روز کاری در صورت فروش واحدها)، سادگی و سهولت در خرید و فروش، کنترل توسط نهاد ناظر بازار سرمایه و ارزشگذاری شفاف براساس خالص دارایی ها در هر لحظه از زمان برخوردارند؛ البته که سرمایه گذاری در این صندوق ها خالی از ریسک نیست و سرمایه گذاران بایستی درک اولیه درخصوص ماهیت سهامداری و سرمایه‌گذاری در بورس را داشته باشند. از انجا که قیمت دارایی های تحت مدیریت این صندوق ها در بازار به طور پیوسته تغییر قیمت داشته و متناسب با این تغییرات قیمت ETF در بازار تغییر می یابد بنابراین در تحلیلی ساده می توان این استنباط را داشت که درشرایط رشد بازار قیمت ETF صعودی و در شرایط افت بازار قیمت ETF کاهش می یابد.
بنابراین می توان در صورت تحقق اصول حاکم بر اقتصاد مقاومتی و تحقق مفهوم مردمی سازی اقتصاد از طریق عرضه عمومی شرکت ها و بنگاه های ارزشی در بورس، فضای رشدی مورد انتظار می تواند در انگیزه سرمایه گذاری در این صندوق ها موثر باشد.
3: صندوق های موجود در بازار سرمایه ایران در مقایسه با بازارهای جهانی کدامند؟
مطابق با تقسیم‌بندی ذکر شده، صندوق‌های درآمد ثابت که نسبت به سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار اقدام می‌نمایند شامل صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله درآمد ثابت، صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله سهامی، صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله مختلط بوده، به اضافه اینکه در انواع دیگر صندو‌ق‌ها در حال حاضر صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله مبتنی بر طلا و صندوق‌های سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان نیز از جمله صندوق‌هایی هستند که واحدهای سرمایه‌گذاری آنها در بورس معامله می‌شود. انواع متعددی از صندوق های دیگر در بازارهای مالی و سرمایه جهانی نیز توسعه یافته که از جمله آنها می توان به صندوق های شاخصی و صندوق های پوشش ریسک اشاره نمود که به تدریج با توسعه و تعمیق بازار سرمایه و در صورت تطبیق با موازین قانونی وشرعی نسبت به ساختارسازی صندوق های جدید در بازار سرمایه ایران مورد توجه قرار خواهد گرفت.
4: تفاوت صندوق های قابل معامله در بورس با صندوق های صدور و ابطالی چیست؟
همانطور که در پاسخ به سوالات قبلی توضیح داده شد، تنها تفاوت این صندوق‌ها با صندوق‌های صدور و ابطالی که عموماً سرمایه‌گذاران با آنها آشنا هستند، در نحوه و سازوکار سرمایه‌گذاری متقاضیان در صندوق و قابلیت معامله واحدهای این صندوق در بازار سرمایه است. برای بیان دقیق‌تر باید گفت که در صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال، سرمایه‌گذار با مراجعه به دفاتر مشخص شده و یا سامانه‌های اینترنتی مدیرثبت یا مدیرصندوق اقدام به صدور یا ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق می‌کنند. در صورتی که در صندوق‌های ETF ما با لفظ خرید و فروش در بورس به جای صدور و ابطال مواجه هستیم.
5: سود در صندوق های صندوق‌های قابل معامله در بورس چگونه شناسایی می شود؟
غالباً صندوق‌های قابل معامله سهامی، سود ماهانه تقسیم نمی‌کنند اما نتیجه سرمایه‌گذاری‌های آن در خالص ارزش دارایی هایی صندوق(NAV) نموده یافته و در صورت افزایش مقدار مذکور، قیمت فروش هر واحد آن رشد خواهد داشت. به عبارت دیگر زمانی که ارزش صندوق بالا می‌رود و سرمایه‌گذار قصد دریافت سود ناشی از این افزایش ارزش را دارد، می‌بایست نسبت به فروش واحد سرمایه‌گذاری خود در بازار اقدام نماید. قابل ذکر است براساس قانون، بابت نقل و انتقال واحدهای سرمایه‌گذاری انواع صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله و صدور و ابطال آنها هیچگونه مالیاتی اخذ نمی‌گردد.
6: آیا صندوق سرمایه گذاری واسطه گری مالی یکم مورد مشابه ای در بازار سرمایه دارد؟
تاکنون صندوق های قابل معامله سهامی متعددی در بورس تهران و فرابورس ایران جهت خرید و فروش سرمایه گذاران لیست شده است. ولیکن صندوق سرمایه گذاری واسطه گری مالی یکم، اولین صندوق قابل معامله سهامی دولتی است که براساس سیاست های تخفیفی دولت به بازار سرمایه ارائه می شود؛ و با ویژگی‌های خاصی که این صندوق دارد، نمونه‌ مشابه قبلی در بازار سرمایه کشور را نداشته است.
7: چرا باید صندوق سرمایه گذاری واسطه گری مالی یکم را انتخاب کرد؟
مهم‌ترین خدمت صندوق‌ها، ارائه بازدهی مطلوب و کم کردن ریسک سرمایه‌گذاران است که این ویژگی در انواع صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله برای سرمایه‌گذاران غیر حرفه‌ای بسیار کاربردی است؛ زیرا با انتخاب یک صندوق سرمایه‌گذاری مناسب، دیگر نیازی به کسب اطلاعات تخصصی و صرف وقت اضافه نیست. همچنین با توجه به اینکه برخی از صندوق‌ها دارای تضمین سودآوری و برخی بدون تضمین هستند، افراد میتوانند با توجه به میزان ریسک‌پذیری خود در یکی از انواع صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند. لذا برای سرمایه‌گذارانی که ریسک کمتر را ترجیح می‌دهند، خرید واحدهای این نوع از صندوق‌ها منطقی‌تر است.
نکته قابل توجه در خصوص این صندوق تخفیف ارائه شده توسط دولت، جهت واگذاری سهام خود است. به عبارت فرآیند ایجاد و کار این صندوق به این شکل است که پس از تشکیل صندوق و جمع‌آوری وجوه به میزان مشخص، سهام دولت در بانکهای ملت، تجارت و صادرات و همچنین بیمه البرز و بیمه اتکایی امین با تخفیف قابل توجه به این صندوق واگذار می‌شود؛
8: مراحل خرید و فروش صندوق سرمایه گذاری واسطه گری مالی یکم چگونه است؟
مراحل خرید و فروش این صندوق ها، همانند سایر اوراق بهادار موجود در بازار سرمایه است. به این ترتیب متقاضایان با مراجعه به یکی از شعب کارگزاری ها و اخذ کد معاملاتی (در صورت نداشتن کد معاملاتی) و دریافت کاربری آنلاین برای استفاده از سامانه معاملات برخط (آنلاین) کارگزاری میتوانند دسترسی به بازار معاملاتی داشته و با واریز وجه سرمایه گذاری به حساب بانکی کارگزار می توانند درخواست خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق با استفاده از سامانه معاملات برخط (در صورت داشتن کاربری آنلاین) و یا به صورت کتبی با ارائه به کارگزاری سهام خود ارائه نمایند.
اما علاوه بر این روش معمول در همه صندوق‌های قابل معامله، برای ایجاد امکان همه اقشار مردم در هر جای از کشور، مقرر گردید تا از ظرفیت شبکه بانکی کشور نیز برای پذیره‌نویسی واحدهای سرمایه‌گذاری این صندوق استفاده شود. بدین ترتیب علاوه بر امکان ثبت سفارش از طریق درگاه‌های معاملاتی شرکت‌های کارگزاری، تمامی بانک‌های دولتی و چند بانک خصوصی نیز نسبت به دریافت سفارشات متقاضیان و ثبت‌نام آنها اقدام خواهند نمود. لذا برای پذیره‌نویسی متقاضیان دارای حساب در هر یک از بانک‌های منتخب می‌توانند از طریق مراجعه به درگاه‌های غیر حضوری و حضوری که توسط بانک‌های مربوطه اطلاع‌رسانی خواهد شد و با ورود حداقل اطلاعات مورد نیاز، نسبت به پذیره‌نویسی واحدهای سرمایه‌گذاری مزبور اقدام نمایند.
9: صندوق سرمایه گذاری واسطه گری مالی یکم چه ویژگیهایی دارد؟
به نظر می رسد که این اقدام یک گام رو به جلو در مردمی سازی اقتصاد براساس رهنمودهای مقام معظم رهبری بوده و زمینه مشارکت آحاد مردم در تأمین مالی بنگاه ها را فراهم آورد. از طرفی نیز ارائه تخفیف یک مشوق برای سرمایه گذاری در این صندوق هاست. لذا میتوان این صندوقها را فرصت بی نظیری برای ورود آحاد جامعه به سرمایه گذاری در اوراق سهام شرکت های معتبری دانست که دولت با هدف مردمی کردن اقتصاد و مشارکت دادن مردم در اقتصاد کشور و نیز عدالت تخصیصی در واگذاری سهام خود در شرکت های دولتی به اقشار مختلف جامعه دنبال میکند.
10: برای سرمایه گذاری در بازار سرمایه چه مواردی را باید در نظر بگیریم؟
نکته پایانی اینکه حرکت جریان نقدینگی از بازارهای مخرب به سمت بازار سرمایه‌کشور اقدامی مبارک و میمون برای مجموعه اقتصادی کشور به حساب می‌رود. تشویق مردم به سرمایه‌گذاری در ابزارهای نظامند و در بستر قانونی بازار سرمایه‌ می‌تواند نجات بخش اقتصاد کشور باشد، اما باید متذکر شد سرمایه گذاری در ابزارهای حوزه بازار سرمایه نیازمند پذیرش توأمان ریسک انتخاب ETF مناسب و بازدهی است، لذا در عین حال که عموم مردم عزیزمان را تشویق به سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه‌ می‌کنیم، از آنها تقاضا دارم که با نگاه واقع‌بینانه و بدور از هیجان و با پذیرش ریسک سرمایه‌گذاری در بورس نسبت به انتخاب گزینه‌های سرمایه‌گذاری خود اقدام کنند.

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری در انواع صندوق ها را بلد هستید؟ سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری بسیار جذاب است و همین باعث شده است که در وضعیت ناامن اقتصادی، بسیاری از افراد بخواهند برای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری اقدام کنند، پس باید نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری را یاد بگیرند. بنابراین تصمیم گرفتیم در این مطلب به زبان ساده نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری را به شما عزیزان آموزش دهیم، پس حتما تا انتها همراه ما بمانید.

نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری

برخی از صندوق‌ ها، فقط از طریق مراجعه حضوری قابلیت معامله دارند یا همان صدور و ابطال هستند؛ البته در مواردی هم امکان خرید از طریق پنل سایت صندوق هم در نظر گرفته شده است. برای آن دسته از صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری که معاملات آن به شکل حضوری صورت می پذیرد، نیاز است که سرمایه‌ گذار با مدارک لازم به شعب صندوق رفته و به صورت حضوری برای این کار اقدام کند.

اگر قصد دارید به روشی مطمئن در بازار بورس سرمایه‌ گذاری کنید، لازم است در ابتدای امر اهداف و نیازهای خود را تعیین فرمایید. افرادی که قادر نیستند در مورد سرمایه خود ریسکی را قبول کنند، بهتر است صندوق‌ های درآمد ثابت را برای سرمایه گذاری انتخاب نمایند و افرادی که به سود پرداختی صندوق نیاز دارند، بایستی صندوقی را انتخاب کند که به شکل دوره‌ ای سود می پردازند. چنانچه سرعت نقدشوندگی برای شما حائز اهمیت است، بهتر است صندوق‌ های ETF را انتخاب نمایید و چنانچه ریسک پذیری شما به مراتب بالاتر است، صندوق‌ های سرمایه گذاری در سهام گزینه مناسب تری برای شخص شما به حساب می آید.

حتما برایتان جالب است : چگونه صندوق سرمایه گذاری بخریم؟

زمانی که نوع صندوق متناسب با نیاز های خود را انتخاب کردید، بایستی مجموعه های را پیدا کنید که بر اساس مدل موردنظر شما کار می کنند. در نظر داشته باشید که مرجع اصلی برای این کار، سایت سازمان بورس و اوراق بهادار ایران است که اطلاعات کاملی را در خصوص تمامی صندوق های فعال در اختیار شما قرار می دهد. پیش از انتخاب صندوق، می بایست اساسنامه و امیدنامه و سابقه و تاریخچه فعالیت آن را مورد بررسی قرار دهید. همچنین لازم است گزارشات مربوط به میزان بازدهی فعلی و بازدهی پیش‌ بینی‌ شده را نیز بررسی نمایید تا قادر شوید دیدی کلی از نحوه عملکرد صندوق ها به دست آورید.

نکته حائز اهمیت دیگر این که ضرورت سرمایه‌ گذاری در چند نوع صندوق معمولا احساس می شود؛ کاری که در اصطلاح به آن تشکیل پرتفوی نیز می گویند. صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری، دارایی‌ های گوناگون دارند، لذا میزان ریسک‌ سرمایه گذاری در آن ها نیز متفاوت می باشد. به این منظور که در میزان ریسک و سود دریافتی به تعادل برسیم، بهتر است یک پرتفوی یا سبد سرمایه‌ گذاری تشکیل دهیم که از واحدهای انواع صندوق‌ های گوناگون تشکیل می‌ شود.

این کار از طرف دیگر ریسک سرمایه‌ گذاری افراد را پوشش می‌ دهد و از طرفی شامل سود ماهانه نیز می‌ شود. در ادامه و پیش از این که نحوه خرید صندوق های سرمایه گذاری را توضیح دهیم، انواع صندوق های سرمایه گذاری را باید به شما معرفی کنیم تا سپس بتوانیم روش خرید هر کدام را توضیح دهیم، پس همچنان با مای مانی همراه بمانید؛

انواع صندوق های سرمایه گذاری

اصلی ترین صندوق های سرمایه گذاری در ایران به 5 نوع مختلف تقسیم بندی می شوند که شامل موارد زیر است؛

1) صندوق سرمایه گذاری سهامی

صندوق های سرمایه گذاری سهامی به صورت معمول حداقل ۷۰ درصد از دارایی‌ های خود را در سهام سرمایه گذاری می کنند و ۳۰ درصد باقی‌ مانده هم به انتخاب مدیر صندوق در سهام، اوراق مشارکت، سپرده بانکی یا دیگر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری خواهد شد. جالب است بدانید که این کار موجب خواهد شد تا ریسک این نوع صندوق‌ ها به نسبت صندوق‌ های با درآمد ثابت بیشتر باشد، چرا که بخش عمده ای از دارایی‌ های این نوع صندوق در بورس سرمایه گذاری می گردد، بنابراین برای این نوع از صندوق‌ ها حداقل سود تضمین شده تعریف نمی شود.

این صندوق‌ ها بیشتر برای افرادی مناسب اند که دوست دارند در بازار بورس سرمایه گذاری کنند، ولی فرصت یا اطلاعات کافی برای این کار را در اختیار ندارند. در واقع با سرمایه گذاری در این نوع صندوق‌ ها سرمایه شما به وسیله یک تیم تحلیلی با مدیریت حرفه‌ ای و آشنا به مسائل مالی و سرمایه گذاری، برای سرمایه گذاری در بورس اقدام می کنید.

از همین روی ریسک به مراتب بالاتری برایتان به همراه خواهد داشت، ولی از طرفی این قابلیت را دارند که نسبت به صندوق‌ های سرمایه گذاری با درآمد ثابت، سود بیشتری برایتان به ارمغان بیاورد؛ به عنوان مثال زمانی که شرایط بازار سرمایه ایران مساعد است، میزان بازدهی و سوددهی این صندوق‌ ها نسبت به صندوق‌ های با درآمد ثابت قابل مقایسه نیست. نکته شایان ذکر دیگر این که بسیاری از این صندوق‌ ها از ضامن نقد شوندگی نیز برخوردارند و از این بابت خیال شما آسوده است.

2) صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت

صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت حداقل بین ۷۰ تا ۹۰ درصد از دارایی‌ های خود را در اوراق مشارکت، سپرده بانکی، گواهی سپرده بانکی و دیگر اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری می کنند. باقی‌ مانده دارایی‌ های صندوق هم به انتخاب مدیر صندوق در بورس سرمایه گذاری خواهد شد. این صندوق‌ ها برای افرادی مناسب است که ریسک گریز هستند، به این خاطر که در کنار ریسک پایین، از یک حداقل سود تضمین شده نیز برخوردارند.

نکته دیگر این که این صندوق‌ ها در دوره‌ های از پیش تعیین شده به سرمایه گذاران خود سود می پردازند. قابلیت نقدشوندگی آن ها هم بالاست و این بدین معنی است که شما به سادگی قادرید واحدهای صندوق خود را هر زمان که اراده کردید، به پول نقد تبدیل کنید. همچنین اکثر این صندوق‌ ها یک رکن به نام ضامن نقدشوندگی نیز دارند که به صورت معمول یک نهاد مالی معتبر می باشد.

در واقع این ضامن موجب آسودگی خاطر بیشتر سرمایه گذاران خواهد شد. نهایتا این که این صندوق‌ ها به صورت معمول سود بالاتری نسبت به بانک دارند. بنابراین برای افراد کم ریسک که پول خود را در اختیار بانک گذاشته اند، گزینه جذابی برای سرمایه گذاری به حساب می آید.

3) صندوق سرمایه گذاری مختلط

صندوق های سرمایه گذاری مختلطط حداکثر ۶۰ درصد از دارایی خود را در سهام سرمایه گذاری می نمایند و حداقل ۴۰ درصد از دارایی صندوق هم در اوراق با درآمد ثابت مثل اوراق مشارکت و سپرده‌ های بانکی سرمایه گذاری می شود. به شکل کلی این نوع از صندوق‌ های سرمایه گذاری از لحاظ سطح ریسک بین صندوق با درآمد ثابت و صندوق سرمایه گذاری در سهام قرار دارند.

سرمایه گذاری در این نوع از صندوق‌ ها به کسانی که نه خیلی ریسک پذیر هستند و نه خیلی ریسک گریز توصیه می شود، به این خاطر که بیش از نیمی از دارایی‌ های آن در سهام سرمایه گذاری می گردد و همچنین برای تعدیل این ریسک حداقل ۴۰ درصد از دارایی‌ های صندوق در اوراقی درآمد ثابتی سرمایه گذاری می شود.

این صندوق‌ ها هم پتانسیل بازدهی بیشتری نسبت به صندوق‌ های درآمد ثابت دارند، اما به علت سرمایه گذاری قسمتی از دارایی‌ ها در سهام، حداقل سود تضمین شده ندارند. تعداد زیادی از این صندوق‌ ها ضامن نقد شوندگی نیز دارند تا هر زمان که خواستید، بتوانید دارایی های خود را به پول نقد تبدیل کنید.

4) صندوق‌ های سرمایه گذاری در طلا

بعضی از افراد نیز دوست دارند با خرید طلا و سکه، ارزش پول خود را حفظ نمایند، ولی اتفاقاتی مثل گم‌ یا ربوده شدن، همواره سرمایه گذاران و خریداران طلا را تهدید کرده است. صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری طلا با معامله سپرده سکه و انواع اوراق بهادار مبتنی بر طلا که به صورت معمول در بورس پذیرفته ‌شده اند، سود خوبی برای سرمایه گذاران به همراه دارند و سرمایه گذاری بلندمدت در آن ها می تواند گزینه خوبی برای این دسته از افراد به حساب آید.

بنابراین سرمایه‌گذاران علاوه بر رهایی از مشکلاتی که پیش تر عنوان کردیم، قادرند با ارقام خرد در طلا سرمایه‌ گذاری نمایند. البته این صندوق‌ ها قادرند مازاد دارایی‌ های خود را در اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده‌ انتخاب ETF مناسب ها و گواهی سپرده بانکی سرمایه‌ گذاری نمایند.

5) صندوق سرمایه گذاری قابل معامله

فعالیت اصلی صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس یا همان ETF، سرمایه گذاری در اوراق بهادار یا دارایی‌ های فیزیکی می باشد که به عنوان دارایی پایه صندوق در نظر گرفته می‌ شود. عملکرد این نوع از صندوق‌ ها به عملکرد دارایی پشتوانه آن ها وابسته است. نکته مهمی که باید در نظر داشته باشید این است که اصلی ترین ویژگی این صندوق‌ ها معامله پذیری واحدهای سرمایه گذاری آن ها در بورس می باشد؛ بدین شکل که معامله واحدهای این نوع از صندوق‌ ها به شیوه معاملات سهام عادی، در سامانه معاملاتی بازار فرابورس ایران انجام می شود.

حتما برایتان جالب است : بهترین سرمایه گذاری در زمان رکود چیست؟

صندوق‌ های قابل معامله قادرند هر کدام از انواع صندوق سرمایه گذاری که گفتیم باشند. ریسک متفاوتی که این نوع از صندوق‌ ها نسبت به دیگر صندوق‌ های گفته شده دارند، این است که واحدهای سرمایه گذاری آن ها انتخاب ETF مناسب در بورس مورد معامله قرار می گیرند. بنابراین عرضه و تقاضای بازار و شرایط بورس هم می تواند بر قیمت آن ها موثر باشد. همچنین معامله این صندوق‌ ها از طریق بورس می‌ تواند به نقدشوندگی هرچه بیشتر آن ها کمک نماید.

انواع صندوق های سرمایه گذاری از نظر روش خرید و فروش

صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری از نظر روش انجام معاملات به دو گروه اصلی تقسیم می شوند که به شکل زیر می باشد :

صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری مبتنی بر صدور و ابطال : به منظور معامله واحدهای این نوع از صندوق‌ ها لازم است افراد به منظور کسب اطلاعات در خصوص نحوه معامله آن ها به وب‌ سایت رسمی صندوق مورد نظر خود مراجعه نمایند، چرا که این نوع از صندوق‌ ها را یا می‌ توان با مراجعه حضوری به نمایندگی‌ ها و شعب صندوق معامله کرد و بعد از یک‌ بار احراز هویت می‌ توانند با ثبت‌ نام در سایت صندوق به شکل اینترنتی برای صدور یا ابطال واحدهای خود اقدام نمایند.

صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری قابل معامله در بورس یا همان ETF : واحدهای صندوق های قابل معامله در بورس را می توان مثل سهام شرکت‌ ها در بازار بورس خرید و فروش نمود. سرمایه گذاران برای خرید این واحدها می بایست کد بورسی فعال داشته باشند تا بتوانند برای خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری اقدام نمایند.

نحوه تعیین قیمت معامله واحدهای صندوق سرمایه‌ گذاری

قیمت صدور واحد سرمایه‌ گذاری در پایان هر روز از طریق تابلو اعلانات در شعب یا در تارنمای هر صندوق به صورت روزانه اعلام می گردد. به منظور صدور هر واحد، سرمایه‌ گذار می بایست علاوه بر قیمت صدور، کارمزد صدور واحد سرمایه‌ گذاری را که در امیدنامه صندوق قید شده است، بپردازد. درخواست صدور واحد بسته به امیدنامه و اساس‌ نامه هر صندوق‌ متفاوت می باشد ولی به صورت کلی این درخواست به دو شکل زیر می تواند باشد :

1. اینترنتی : چنانچه پرداخت به شکل اینترنتی باشد، صدور بعد از دو روز کاری پس از درخواست به قیمت صدور فردای روز درخواست صورت انتخاب ETF مناسب می پذیرد.
2. نقد : چنانچه پرداخت به شکل حضوری و از طریق ارائه فیش بانکی صورت پذیرفته باشد، صدور واحد فردای روز کاری درخواست و به قیمت صدور فردای کاری روز درخواست صورت می پذیرد. پیشنهاد می کنیم افراد مبلغی بیش مبلغی که از محاسبه تعداد واحد و قیمت هر واحد به دست آورده‌ اند، واریز نمایند.

در حقیقت اگر درخواست صدور واحد سرمایه‌ گذاری به وسیله مدیر صندوق تائید شده باشد و واحدها به نام فرد ثبت گردند، مدیر ثبت ظرف مهلت مقرر در امیدنامه صندوق، گواهی صدور را برای سرمایه‌ گذار صادر خواهد کرد. سرمایه‌ گذار می‌ تواند گواهی صدور را در صورتی که به‌ صورت حضوری به شعبه صندوق مراجعه کرده، دریافت نماید.

گواهی سرمایه­ گذاری چاپی و از شماره مسلسل و تاریخ برخوردار است و با مهر صندوق و امضای نماینده مجاز مدیر ثبت مطابق نمونه‌ های انتهای این رویه صادر می گردد. همه ارکان صندوق مسئولیت­ های خود مندرج در اساسنامه و امیدنامه صندوق را در قبال دارندگان گواهی‌ های سرمایه ­گذاری که مطابق این رویه صادر می­ شوند، عهده دار هستند.

نوع واحدهای سرمایه‌ گذاری اعم از عادی و ممتاز و قابل ابطال یا انتقال بودن گواهی، باید در گواهی سرمایه‌ گذاری قید شود. گواهی سرمایه‌ گذاری واحدهای سرمایه‌ گذاری عادی و ممتاز به شکل جداگانه صادر می شود. قیمت ابطال واحدهای سرمایه‌ گذاری در پایان هر روز از طریق تابلو اعلانات مستقر در شعب و همین طور تارنمای صندوق به صورت روزانه اعلام می شود.

حتما برایتان جالب است : چگونه سرمایه گذاری را شروع کنیم

نحوه درخواست ابطال واحد صندوق مطابق با امیدنامه و اساسنامه هر صندوق گوناگون خواهد بود ولی به صورت کلی در صورت درخواست ابطال، قیمت طبق قیمت روز کاری بعد محاسبه خواهد شد. مدیر صندوق وظیفه دارد وجه نقد حاصل از ابطال سرمایه‌ گذار را بعد از کسر کارمزد ابطال یا هزینه‌ های مربوطه، ظرف مهلت مقرر مطابق با امیدنامه صندوق، به حساب بانکی سرمایه‌ گذار یا نماینده قانونی او واریز نماید.

کدام صندوق سرمایه‌ گذاری مناسب است؟

همان طور که پیش تر هم اشاره کردیم، صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری را با توجه به نوع فعالیت و میزان ریسک‌ پذیری آن ها می‌ توان به شکل کلی به سه دسته درآمد ثابت، سهامی و مختلط تقسیم بندی نماییم. البته در کنار آن صندوق های طلا، زمین و ساختمان، صندوق های جسورانه، پروژه، کالایی و … هم برای سرمایه گذاری در دسترس اند. به منظور انتخاب یک صندوق مناسب جهت سرمایه‌ گذاری بایستی نکاتی در مورد خودمان و صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری را بلد باشیم.

نخستین معیاری که در زمان انتخاب و خرید واحدهای صندوق سرمایه گذاری می بایست در نظر داشته باشید، بدون شک میزان ریسک‌ پذیری خودتان می باشد. توان ریسک‌ پذیری در افراد گوناگون به صورت کامل متفاوت است. به عنوان مثال کسی که می‌ تواند روی سرمایه خود ریسک بالا را قبول کند و این اتفاق زندگی روزمره او را مختل نمی کند، با شخص دیگری که با کوچکترین نوسان در بازار، دچار اضطراب شود، روحیات متفاوتی دارد و باید در راستای ویژگی های شخصیتی خود برای سرمایه گذاری اقدام کند.

بنابراین به منظور سرمایه گذاری در هر بازار مالی به خصوص بورس و صندوق های سرمایه گذاری، شناخت روحیات خودمان و میزان توقعی که از بازار داریم بسیار حائز اهمیت است. صندوق های در سهام با توجه به دارایی های خود که اکثرا سهام شرکت ها را در اختیار دارند، بیشترین ریسک را دارند و صندوق های درآمد ثابت هم با توجه به این که اکثرا گواهی سپرده بانکی و اوراق مشارکت را در دل خود را دارند، انتخاب ETF مناسب ریسک زیادی به همراه نخواهند داشت. در این میان صندوق سرمایه گذاری مختلط می توانند بهترین گزینه برای افرادی باشند که از لحاظ ریسک پذیری افرادی خنثی به حساب می آیند.

در انتخاب بهترین صندوق سرمایه گذاری نکته مهمی که باید در نظر داشته باشید این است که بررسی کارنامه صندوق‌ های سرمایه گذاری و میزان بازدهی دوره‌ ای آن‌ هاست. هر کدام از صندوق‌ های سرمایه‌ گذاری با توجه به کارنامه خود و نوع سرمایه‌ گذاری در بازارهای مالی، مزایا و معایب مخصوص به خود را دارا می باشند. پیش از اقدام به سرمایه‌ گذاری در این صندوق‌ ها می بایست با دقت در مورد آن ها اطلاعات کسب کنیم تا از تمام جزئیات و شرایط آن‌ ها اطلاعات کافی داشته باشیم.

همان طور که در ابتدای مقاله قول دادیم، در این مطلب نحوه خرید واحد صندوق سرمایه گذاری را به زبان ساده خدمت شما توضیح دادیم.

همچنین اگر دوست دارید مطمئن ترین راه های سرمایه گذاری در ایران را هم بشناسید، این مطلب را به شما توصیه می کنیم.

حال که دیگر چگونگی خرید صندوق های سرمایه گذاری را یاد گرفته اید، فکر می کنید خرید واحدهای صندوق های سرمایه گذاری برای شما مناسب است؟

ETF ها برای سرمایه‌گذاری مناسب هستند؟

عضو هیئت مدیره کانون کارگزاران با بیان اینکه طبق برآوردها هم‌اکنون ارزش سهام صندوق واسطه‌گری مالی یکم که هنوز در مرحله پذیره‌نویسی به سر می‌برد به دو برابر افزایش یافته، گفت: سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF فرصت خوبی برای مردم است تا بخشی از پس‌انداز خود را در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند.

به گزارش اقتصاد نگار؛ علیرضا تاجبر در گفت‌وگو با ایسنا، با تاکید بر اینکه جامعه هدف تشکیل صندوق‌های ETF افرادی هستند که تا کنون در بورس سرمایه‌گذاری نداشته یا مشارکت بسیار کمی در این بازار داشته اند، اظهار کرد: یعنی صندوق‌های ETF فعالان خارج از بورس را هدف قرار داده‌اند. اما متأسفانه هم‌اکنون بیشتر تبلیغات و اطلاع‌رسانی‌ها درباره این صندوق‌ها در نشریات و کانال‌های بورسی و به طور کلی رسانه‌های کارگزاران در حال انجام است. در حالی که برای جلب توجه مردم ناآشنا با بورس باید اطلاع‌رسانی‌ها از طریق رسانه‌های عمومی و رسانه ملی انجام شود تا آحاد مردم از موضوع مطلع شوند.

وی در مقایسه جایگاه بورس در ایران و امریکا به عنوان کشوری با سابقه بورسی طولانی، عنوان کرد: خوب است که از تجربیات ممالک پیشرفته از نظر بازارهای مالی استفاده کنیم. بازار بورس ایالات متحده پیشینه ۲۵۰ ساله دارد و دو نفر از هر سه نفر، بخشی از پس‌انداز خود را در بورس به شکل غیرمستقیم وارد کرده‌اند. به عبارتی می‌توان گفت که شغل دوم و درآمد دوم مردم امریکا از بازار بورس تأمین می‌شود.

عضو هیئت مدیره کانون کارگزاران ادامه داد: در ایران نیز اکنون دولت سهام چند عدد از بهترین، با بنیادترین و بزرگ‌ترین شرکت‌های خود را با نرخ تنزیل بسیار جذابی وارد سه صندوق ETF کرده و در حال عرضه به مردم است. این فرصتی بسیار جذاب است تا مردم در بازار سرمایه مشارکت داشته باشند و اتفاقا به دنبال سهم‌های کوچک و با ریسک بالاتر نروند، زیرا شرکت‌های عضو صندوق ETF جزو بهترین شرکت‌های موجود در بورس هستند.

تاجبر با تاکید بر اینکه سرمایه‌گذاری در صندوق‌های ETF فرصت خوبی برای مردم است تا بخشی از پس‌انداز خود را در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند، گفت: راه سرمایه‌گذاری بسیار آسان شده است. در حالت عادی، گرفتن کد بورسی و فرایند ثبت‌نام در سامانه سجام فرآیند سخت و زمانگیری است. اما اکنون با مساعدت دولت، صرفأ با یک کد ملی و با ورود به سایت بانک‌ها یا اپلیکیشن بانک‌ها و یا رجوع به باجه بانک‌ها می‌توان به ازای کد ملی هر یک از اعضای خانواده تا سقف دو میلیون تومان سرمایه‌گذاری کرد.

به گفته وی ارزش سرمایه صندوق‌های ETF مذکور، همان دو میلیون تومان سرمایه‌گذاری شده از طرف مردم نیست، بلکه هم‌اکنون بیش از چهار میلیون تومان شده است. این در حالی است که معمولأ سرمایه‌گذاران برای گرفتن پاداش سرمایه‌گذاری خود باید حداقل دو ماه صبر کنند. به عبارت دیگر هر فردی که اقدام به خرید سهام صندوق واسطه‌گری مالی یکم کند، ارزش دارایی خود در این صندوق را دو برابر کرده است.

عضو هیئت مدیره کانون کارگزاران ادامه داد: به نظر من اگر کسی می‌خواهد وارد بورس شود و سرمایه‌گذاری کند، بهترین روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم است و چه بهتر است که این سرمایه‌گذاری غیرمستقیم از طریق یک صندوق قابل معامله باشد و باز هم چه بهتر که متولی این صندوق دولت باشد و اعتبار دولت پشت آن باشد.

تاجبر با بیان اینکه بیش از ۲۳ هزار میلیارد تومان ارزش صندوق ETF است و نزدیک به ۲۰۰۰ میلیارد تومان وجه برای بازارگردانی آن اختصاص داده شده است، اظهار کرد: یعنی نقدشوندگی این اوراق بعد از اعطا به مردم تا حدی تأمین می‌شود.

ETF چیست؟

بر اساس این گزارش، وزارت امور اقتصادی و دارایی چندی پیش طی اطلاعیه‌ای فراخوان واگذاری (شماره ۱) پذیره ‌نویسی واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه‌ گذاری قابل معامله (ETF) "واسطه‌گری مالی یکم" را منتشر کرد. در این اطلاعیه آمده بود که وزارت امور اقتصادی و دارایی از طریق این واگذاری، به نمایندگی از دولت جمهوری اسلامی ایران، باقیمانده سهام خود در بانک های ملت، تجارت انتخاب ETF مناسب و صادرات ایران و بیمه ‌های البرز و اتکایی امین را واگذار خواهد کرد.

به طور کلی قرار است ۲۳ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان باقیمانده سهام دولت در سه بانک و دو شرکت بیمه ای مذکور در قالب یک صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس (ETF) با عنوان «واسطه گری مالی یکم» عرضه شود.

برای پذیره‌نویسی چه باید کرد؟

در این راستا، بانک های ملی، سپه، مسکن، کشاورزی، رفاه کارگران، ملت، تجارت، صادرات و قرض الحسنه مهر ایران، پارسیان و پاسارگاد به عنوان بانک های منتخب از تاریخ ۱۴ تا ۳۱ اردیبهشت ماه، آماده پذیره نویسی متقاضیان خریداری واحدهای سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری قابل معامله (ETF) هستند. در واقع متقاضیان می‌توانند به صورت غیر حضوری و با مراجعه به درگاه‌ بانک‌های مذکور نسبت به پذیره‌نویسی اقدام کنند.

همه از تخفیف برخوردارند؟

ویژگی بارز این واگذاری، بهره ‌مندی کلیه ایرانیان از تخفیف ۲۰ درصدی است. سقف سرمایه گذاری هر شخص حقیقی (هر کد ملی) ۲۰ میلیون ریال (دو میلیون تومان) تعیین شده است. پذیره‌ نویسی انتخاب ETF مناسب برای هر فرد دارای کد ملی امکان‌پذیر است و محدودیت سنی برای متقاضیان وجود ندارد.

پذیره ‌نویسی واحدهای این صندوق برای اشخاص دارای کد معاملاتی (کد بورسی) از طریق کارگزاری‌های بورس و سامانه‌های آنلاین معاملاتی و درگاه ‌های غیرحضوری و حضوری بانک‌ های منتخب و برای اشخاص فاقد کد بورسی، از طریق درگاه ‌های غیرحضوری و حضوری بانک ‌های منتخب انجام می شود. شروع پذیره‌ نویسی از ۱۴ اردیبهشت و پایان پذیره ‌نویسی ۳۱ اردیبهشت خواهد بود.

ETF چیست ؟

ETF چیست ؟ صندوق های قابل معامله ETF، نوعی صندوق های امنیتی است که شامل مجموعه ای از اوراق بهادار، مانند سهام است که اغلب شاخص های زیرین را ردیابی می کند. البته شما می توانید در هر بخش از صنعت سرمایه گذاری کنید و یا از استراتژی های مختلف استفاده کنید. ETF از بسیاری جهات شبیه به بودجه متقابل است. با این حال ETF در بورس کالا و معاملات سهام، در طول روز دقیقا مانند سهام های عادی معامله می شوند.

ETF می تواند انواع زیادی از سرمایه گذاری ها از جمله سهام، بورس کالا، اوراق قرضه و یا ترکیبی از انواع سرمایه گذاری را در خود جای دهد. صندوق های قابل معامله یا همان ETF نیز مانند سهام قابلیت نقد شوندگی سریع را دارد و به سهامداران این امکان را می دهد تا به راحتی خرید و فروش را انجام دهند.

حال که فهمیدیم ETF چیست ، به بررسی مزایای آن می پردازیم:

مزایای اصلی ETF

• صندوق قابل معامله در حقیقت یک سبد اوراق بهادار است که دقیقا مانند بورس انتخاب ETF مناسب در روز هایی که بورس فعالیت می کند، خرید و فروش می شود
• قیمت سهم ETF در طور روز در حال نوسان است
• ETF ها شامل انواع سرمایه گذاری ها از جمله سهام، کالاها یا اوراق قرضه هستند. برخی از این صندوق ها مخصوص به کشور خاصی هستند و اما برخی از صندوق ها بین المللی هستند
• ETF ها بر خلاف سهام، در هنگام خرید کم هزینه تر هستند و کارگزار ها کمیسیون کمتری دریافت می کنند

ETF از زمانی که بازار بورس شروع به کار می کند، فعالیت خود را شروع می کند. قیمت سهام ETF با خرید و فروش سهام در بازار، در طور روز معاملاتی، تغییر خواهد کرد. یکی دیگر از مزایای صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله ETF این است که چند دارایی زیرین، از جمله سهام را در اختیار دارد. از آنجا که چندین دارایی مختلف در ETF وجود دارد، این صندوق ها به یک انتخاب محبوب در بین مردم تبدیل شده اند.

بیشتر بخوانید : حجم مبنا جیست ؟

یک ETF می تواند انتخاب ETF مناسب صد ها یا هزاران سهام در صنعت های مختلف داشته باشد و یا می تواند به یک صنعت یا بخش خاص اختصاص یابد. برخی از صندوق ها همان طور که قبلا نیز گفته شد بر روی پیشنهادات یک کشور خاص تمرکز دارند، در حالی که برخی دیگر از این صندوق ها چشم انداز جهانی دارد.

انواع ETF

انواع مختلفی از ETF ها در اختیار سرمایه گذاران قرار دارد که می توانند برای کسب درآمد، سودآوری، افزایش قیمت و یا برای محافظت از سرمایه و جبران انتخاب ETF مناسب ریسک در سبد های سرمایه گذاری استفاده شوند. در زیر چندین نمونه از صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله را معرفی می کنیم.

• ETF های اوراق قرضه، ممکن است شامل اوراق قرضه دولتی، اوراق بهادار شرکتی و اوراق بهادار دولتی و محلی باشد.
• ETF صنعت، صنایع خاصی مانند فناوری، بانک ها و بخش نفت و گاز را ردیابی می کند.
• ETF های کالا، در کالاهایی از جمله نفت خام یا طلا سرمایه گذاری می کنند.
• ETF های ارزی روی ارز های خارجی مانند یورو یا دلار سرمایه گذاری می کنند.
• ETF های معکوس با کوتاه کردن مدت فروش سهام ها، سعی در کسب سود از طریق کاهش سهام ها دارد. کوتاه کردن مدت فروش سهام، باعث کاهش ارزش سهام و خرید مجدد آن با قیمت کمتر می گردد.

سرمایه گذاران باید بدانند که بسیاری از ETF های معکوس، مانند برخی از ارز های معاملاتی مانند ETN، صندوق واقعی نیستند. ETN یک اوراق قرضه است اما مانند سهام معامله می شود و توسط یک صادر کننده مانند بانک حمایت می شود. قبل از سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، حتما با کارگزار خود مشورت کنید تا مشخص شود آیا ETN مناسب سرمایه گذاری است یا خیر.

نحوه خرید و فروش ETF

ETF ها از طریق کارگزاران آنلاین و دلالان سنتی خرید و فروش می شوند. شما می توانید با مراجعه به کارگزار و یا به صورت آنلاین ETF را خرید و فروش کنید.

مزایا و معایب ETF چیست ؟

ETF ها همان طور که قبلا نیز گفته شد، هزینه های کمتری نسبت به سهام عادی دارد. زیرا اگر یک سرمایه گذار بخواهد تمام سهام موجود در یک سبد ETF را بخرید، مبالغ بسیار بالایی نیاز خواهد داشت. همچنین در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله، سرمایه گذار نیاز به انجام یک معامله برای فروش و یک معامله برای خرید دارد، که این امر موجب کمتر شدن کمیسیون های کارگزاری می شود. زیرا تنها معامله های خیلی کمی از طرف سرمایه گذار انجام می شود. همان طور که می دانید کارگزاران برای هر خرید و فروش سهام، کمیسیون دریافت می کنند. حتی برخی از کارگزاری ها خرید و فروش در صندوق های معاملاتی را با کمیسیون کمتری نسبت به بقیه کارگزاری ها ارائه می دهند که باعث کاهش بیشتر در هزینه های سرمایه گذاری می شود.

هزینه هایی که برای ETF باید سرمایه گذار بپردازد، هزینه های عملیاتی و مدیریت صندوق است. ETF ها از زمانی که شاخص بورس پیگیری می شود، هزینه های کمتری به خود اختصاص داده اند.

مزایای ETF چیست :

• دسترسی آسان به بسیاری از سهام ها در صنایع مختلف
• هزینه های کمتر برای مدیریت صندوق و کمیسیون های کارگزاری
• مدیریت بهتر ریسک از طریق متنوع سازی سبد
• ETF هایی نیز وجود دارند که بر روی صنایع هدفمند متمرکز هستند

معایب ETF چیست :

• ETF هایی که مدیریت فعال دارند، هزینه بالاتری نیز دارند
• ETF های متمرکز بر روی یک صنعت، تنوع سبد را محدود می کنند
• کمبود نقدینگی در این صندوق ها مانع از معاملات است

ETF ها با مدیریت فعال

ETF هایی با مدیریت فعال وجود دارند، که مدیران پرتفوی، بیشتر در خرید و فروش سهام شرکت ها و تغییر سهام صندوق مشارکت دارند. به طور معمول صندوقی که به صورت فعالانه مدیریت می شود، نسبت به صندوقی که منفعل است، هزینه های بیشتری دریافت می کند. بسیار مهم است که سرمایه گذاران از قبل تعیین کنند که می خواهند صندوقی که در آن سرمایه گذاری می کنند، به چه صورت مدیریت شود. برای این کار می توانید هزینه های بالای صندوق های با مدیریت فعال و بازده سود هر صندوق را بررسی کنید و اطمینان حاصل کنید که چه صندوق برای سرمایه گذاری بهتر است.

بیشتر بخوانید : نکاتی در مورد سرمایه گذاری

ETF های سهام های فهرست شده

در این صندوق ها سهام های ETF نمایه سازی شده و در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد. تنوع در این صندوق ها نسبت به صندوق های دیگر، بیشتر است. برخی از صندوق ها تمرکز بیشتری بر یک صنعت خاص دارند و یا دارای سهامداران کمتری هستند که میزان بازده سود نیز در آن ها به رشد یک صنعت خاص بستگی دارد.

سود سهام و ETF چیست ؟

در حالی که قیمت ETF ها با افزایش و یا کاهش قیمت سهام، بالا و پایین می شود، این امکان را به سرمایه گذاران می دهد که از شرکت هایی که سود سهام را پرداخت می کنند، نیز سود دریافت کنند. سود سهام بخشی از درآمد اختصاص یافته یا پرداخت شده، توسط شرکت ها به سرمایه گذاران برای نگهداری سهام خود است. سهامداران ETF این حق را دارند که بخشی از سود سهام خود را برداشت کنند یا در صورت انحلال صندوق، ارزش باقی مانده سهام ها را به دست آورند.

ETF و مالیات

ETF نسبت به صندوق متقابل از نظر مالیاتی کارآمدتر هستند زیرا بیشتر خرید و فروش ها از طریق کارگزاری صورت می گیرد و اسپانسر ETF نیازی به بازپرداخت سهام ندارد. هر بار که یک سرمایه گذار تمایل به فروش سهام داشته باشد یا هر بار که یک سرمایه گذار مایل به خرید سهام است، می تواند سهام جدیدی صادر کند. بازپرداخت سهام یک صندوق می تواند بدهی مالیاتی را در پی داشته باشد، بنابراین لیست سهام در بورس می تواند هزینه های مالیاتی را پایین نگه دارد. در مورد صندوق متقابل، هر بار که یک سرمایه گذار سهام خود را بفروشد، آن را به صندوق می فروشد و می تواند بدهی مالیاتی ایجاد کند که باید توسط سهامداران صندوق پرداخت شود.

تأثیر بازار بر ETF چیست ؟

از آنجا که ETF ها به طور فزاینده ای در بین سرمایه گذاران رواج یافته اند، صندوق های بیشتری فعالیت خود را شروع کرده اند که همین باعث می شود تا حجم معاملات در یک صندوق پایین تر بیایید و این موضوع می تواند باعث شود که سرمایه گذاران نتوانند سهام ETF را با حجم و قیمت کمتر خرید و فروش کنند.

نگرانی هایی نیز در مورد نفوذ ETF ها در بازار وجود دارد . اینکه آیا این تقاضا برای صندوق ها می تواند ارزش سهام های عادی را پایین بیاورد و حباب های شکننده ای ایجاد کند. برخی از ETF ها به مدل های کاری متکی هستند که در شرایط مختلف بازار آزمایش نشده است و می تواند منجر به بروز سقوط های شدید در بازار شود که تاثیر منفی بر ثبات بازار دارد. از زمان بحران مالی ، ETF نقش مهمی در بحران های ناخواسته بازار و بی ثباتی ایفا کرده اند. مشکلات موجود در ETF ها عامل اصلی افت بازار در سال های 2010، 2015 و 2018 بوده است.

چطور در ETF سرمایه گذاری کنیم ؟

اگر قبلا در بازار بورس سرمایه گذاری نکرده اید، باید ابتدا از یک کارگزاری مطمئن کد بورسی دریافت کنید.

باید در مورد ETF که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید، خوب تحقیق کنید و بهترین صندوق را انتخاب نمایید. برای این کار می توانید از افراد آگاه مشاوره بگیرید .

حال باید به صورت آنلاین در کارگزاری مورد نظر سفارش خرید صندوق را ثبت کنید.

حال شما یک سرمایه گذار هستید که می توانید به راحتی هر زمان که نیاز بود، سهام خود را به فروش برسانید.

ETF بیت کوین چیست؟ با صندوق قابل معامله ارز دیجیتال بیشتر آشنا شوید

بیت کوین در حال تقویت خود به عنوان یک دارایی قانونی است که هر کسی می‌تواند در آن سرمایه‌گذاری کند. از نظر فنی، ضابطه‌ای وجود ندارد و بسیاری از موسسات و افراد نمی‌توانند به صورت قانون‌مند اقدام به خرید و نگه‌داری Bitcoin کنند. بسیاری معتقدند ETF بیت کوین می‌تواند این هدف را برآورده کند. در حالی که صندوق قابل معامله رمز ارز BTC هم‌اکنون در کانادا وجود دارد، اما قانون‌گذاران در ایالات متحده هنوز اجازه حضور این صندوق‌ها را در بازارهای بورس آمریکا نداده‌اند.

بیت کوین و بازار ارزهای رمزنگاری شده مسیری طولانی را طی کرده‌اند. یک دهه پیش، این فناوری فقط توسط جامعه کوچکی از علاقه‌مندان استفاده می‌شد. همه داستان پرداخت ۱۰,۰۰۰ رمز ارز BTC برای خرید دو پیتزا را شنیده‌ایم. اما در چند سال اخیر رشد شگرفی در این صنعت شکل گرفت. ما شاهد ظهور بسیاری از مشاغل موفق هستیم که بر اساس این صنعت ساخته شده‌اند. تعداد بی‌شماری از پروژه‌های رمزنگاری، تولد دیفای (DeFi) و دیگر موارد از جمله این شکوفایی هستند. قانون‌گذاری دولت‌ها برای این صنعت نیز در حال رونق است. شرکت مایکرواستراتژی (MicroStrategy) بیش از 2 میلیارد دلار از ترازنامه خود را به بیت کوین اختصاص داده و همچنین شما هم اکنون با رمز ارز BTC خود می‌توانید خودرو تسلا خریداری کنید.

اما قبل از اینکه رمز ارز BTC به یک دارایی اصلی در اقتصاد کلان جهانی تبدیل شود، چه عناصر سازنده‌ای هنوز در نظر گرفته نشده‌اند؟ یکی از این موارد می‌تواند روشی قانونمند برای نهادها و بازیگران سنتی باشد تا با Bitcoin مواجه شوند. به گفته برخی، بهترین راه برای انجام این کار می‌تواند از طریق صندوق‌های قابل معامله یا همان ETF باشد. اگر موافق باشید ابتدا ببینیم ETF یا صندوق قابل معامله چیست و سپس بررسی کنیم که این صندوق‌ها برای بیت کوین چه معنایی دارند.

صندوق قابل معامله یا ETF چیست؟

ETF یک صندوق قابل معامله در بورس و به معنای صندوق سرمایه‌گذاری است که قیمت یک دارایی را نمایندگی می‌کند. صندوق قابل معامله در بسیاری از صنایع و انواع مختلف دارایی‌ها وجود دارد. به عنوان مثال، ETF های طلا سال‌هاست که در بورس کشورهای مختلف داد و ستد می‌شوند و قیمت آن‌ها تابعی از ارزش طلا هستند.

صندوق قابل معامله بیت کوین نیز به همین روش کار کرده و قیمت ETF از قیمت Bitcoin تبعیت می‌کند. صندوق‌های قابل معامله محصولات مالی قانون‌گذاری شده‌‌اند. به همین دلیل، به جای صرافی‌های ارزهای رمزنگاری شده، آن‌ها در بورس‌های کشورها مانند بورس نزدک (NASDAQ) یا نیویورک (NYSE) معامله می‌شوند. با این وجود، در آینده با کم رنگ شدن مرزهای میان اقتصاد سنتی و صنعت رمز ارزها، امکان دارد شاهد تغییراتی در این زمینه باشیم.

چرا ETF بیت کوین مهم است؟

خرید و نگه‌داری بیت کوین با حجم بالا برای موسسات خالی از دردسر نیست. به عنوان مثال، تملک مقدار زیادی Bitcoin می‌تواند برای یک موسسه بزرگ مشکلات جدی ایجاد کند. به هر حال، برای سرمایه‌گذاران بزرگی مانند شرکت گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، تصور اینکه با اتصال یک کیف پول سخت‌افزاری به لپ‌تاپ بتوان میلیاردها دلار سرمایه‌شان را انتقال داد، چندان ایمن به نظر نمی‌رسد.

موسسات بزرگ مالی مانند سرمایه‌گذاران منفرد عمل نمی‌کنند و برای اینکه بتوانند در این فضا مشارکت کنند، به یک چارچوب نظارتی پیچیده و سازوکار مالی مناسب نیاز دارند. به همین دلیل، احتمال زیادی وجود دارد که با تصویب یک صندوق ETF ارزهای دیجیتال، پای سرمایه‌گذاران بالقوه‌ای به این حوزه باز گردد. تصویب یک صندوق ETF بیت کوین می‌تواند باعث مشارکت فعالان بازارهای مالی سنتی در حوزه رمز ارزها گردد و در عین حال، دیگر نگرانی نسبت به نگهداری فیزیکی دارایی‌هایشان نخواهند داشت.

صندوق ETF بیت کوین همچنین می‌تواند دارایی‌های دیگری به غیر از Bitcoin را در خود جای دهد. به عنوان مثال، چنین صندوقی می‌تواند یک سبد دارایی شامل اتریوم، سهام تسلا، طلا و غیره باشد. این امر ممکن است برخی از مزایای متنوع‌سازی سبد دارایی را برای سرمایه‌گذاران فراهم کند.

مروری کوتاه بر صندوق های قابل معامله بیت کوین

به طور کلی، وقتی مردم در مورد ETF بیت کوین صحبت می‌کنند، معمولاً منظورشان ETF در بازارهای آمریکا است. با این وجود صندوق‌های قابل معامله در بازارهای مختلف وجود دارند. به عنوان مثال، اولین صندوق قابل معامله رمز ارز BTC در بازار سهام کانادا راه‌اندازی شد. نام این صندوق Purpose Bitcoin ETF بود و در بورس اوراق بهادار تورنتو یا به اختصار BTCC، قابل معامله است.

حتی در این شرایط باز هم بیشتر نگاه‌ها به قانون‌گذاران آمریکا است، زیرا بزرگترین بازار مالی در جهان محسوب می‌شود. یک صندوق ETF بیت کوین در آمریکا می‌تواند این رمز ارز را به عنوان یک دارایی سرمایه‌گذاری تایید کند. البته چندین تلاش برای راه‌اندازی این نوع صندوق قابل معامله در آمریکا انجام شده، اما تاکنون همه آن‌ها توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) این کشور رد شده‌اند.

اما چرا کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا مرتبا درخواست‌ها را رد می‌کند؟ آن‌ها معمولا بی‌ثباتی، ماهیت غیر قابل تنظیم بازارهای رمز ارزی و پتانسیل دستکاری در بازار را دلیل رد صندوق ETF بیت کوین عنوان می‌کنند. اگرچه ممکن است این موارد تا حدی درست باشد، اما احتمالا برای بسیاری از بازارهای مالی دیگر که اکنون دارای صندوق قابل معامله هستند نیز صدق می‌کنند.

علاوه بر این، بسیاری از سازوکارهای مالی مورد نیاز بیت کوین، برای داشتن یک کلاس دارایی کلان قانونی در آخرین بازار صعودی ساخته شد. اگر مایکرواستراتژی چند سال پیش می‌‌خواست خرید میلیاردی Bitcoin داشته باشد، انجام این کار بسیار دشوار بود. اما اکنون، هم زیرساخت‌ها و هم نقدینگی لازم وجود دارد و کاملا امکان انجام چنین سرمایه‌گذاری‌های کلانی فراهم است.

این بلوغ مداوم بازارهای رمز ارز BTC به احتمال زیاد تغییر روند ناگهانی قانون‌گذاری این حوزه را محتمل خواهد کرد و در نهایت می‌توانیم شاهد حضور ETF بیت کوین در بورس‌های آمریکا باشیم. در مورد زمان وقوع آن، پیش بینی دشوار است، اما ممکن است زودتر از آنچه تصور می‌شود اتفاق بیفتد.

آیا باید در یک ETF بیت کوین سرمایه گذاری کنیم؟

آیا ETF بیت کوین ابزار مالی مناسبی برای سرمایه‌گذاری شما در رمز ارز BTC است؟ اگر فردی هستید که می‌خواهید از پس‌انداز خود در برابر کم شدن ارزش ارزهای فیات محافظت کنید، شاید بهتر باشد فقط Bitcoin بخرید.

به هر حال، بیت کوین امکان دسترسی عادلانه به امور مالی را فراهم می‌کند. در واقع، این رمز ارز چیزهای زیادی برای افراد مختلف دارد. اما دسترسی مستقیم و بی‌واسطه به پس‌اندازی که Bitcoin امکان‌پذیر می‌سازد، خود می‌تواند ایجاد قدرت نماید. نیازی به یادآوری نیست که روش‌های بی‌شماری وجود دارد که می‌توانید با رمز ارز BTC خود سود کسب کنید یا وام بگیرید. با این اوصاف، سرمایه گذاری در ETF بیت کوین مزایایی دارد، بنابراین اگر این موارد برای شما جذاب به نظر می‌رسند، صندوق قابل معامله می‌تواند انتخاب خوبی باشد.

سخن پایانی

صندوق‌های ETF بیت کوین به سرمایه‌گذاران در بازارهای مالی سنتی اجازه می‌دهند با Bitcoin مواجه شوند. این امر می‌تواند یک روش خوب برای پذیرش بیشتر ارزهای دیجیتال به عنوان یک کلاس دارایی جدید باشد.

اما قانون‌گذاران آمریکا چه موقع برنامه ETF بیت کوین را در این کشور می‌پذیرند؟ سوال سختی بوده و جواب دقیقی برای آن وجود ندارد، اما به نظر می‌رسد که به مرور، شرایط در حال فراهم شدن است.