سهام لیدر چیست؟

معرفی گروه زراعت و خدمات وابسته

بخش کشاورزی و دامپروری یکی از پایه های اصلی برای رشد اقتصادی کشورهاست و نیاز شهروندان به محصولات کشاورزی و دامی (گوشت، لبنیات و. ) بر اهمیت این موضوع افزوده است. از طرف دیگر تامین غذای سالم به یکی از مهمترین دغدغه های دولت ها تبدیل شده است و اکثر آن ها به دنبال بهینه سازی و افزایش راندمان تولید محصولات کشاورزی در داخل کشور خود و کاهش میزان واردات هستند. به همین دلیل، در ایران نیز با الگو گرفتن از نمونه های موفق مشابه خارجی، سرمایه گذاری های متعددی در بخش های کشاورزی، کشت و صنعت، دامداری و. شده است و در بازار سرمایه نیز، گروهی تحت عنوان «گروه زراعت و خدمات وابسته» به وجود آمد که در حال حاضر میزبان شرکت های فعال در این حوزه است.

تاریخچه و معرفی گروه زراعت و خدمات وابسته

کشاورزی و دامداری به شکل سنتی از هزاران سال پیش تاکنون وجود داشته و به واسطه شرایط آب و هوایی و اقلیمی، نوع این فعالیت در مناطق مختلف ایران متفاوت بوده است اما همزمان با افزایش جمعیت شهری در ایران و بالارفتن تقاضا برای مصرف مواد غذایی، کشاورزی و دامداری به شکل سنتی نتوانست پاسخگوی این جمعیت باشد و اولین تلاش ها برای بهبود شیوه کشاورزی در ایران، در زمان صدارت امیر کبیر به وجود آمد و بذرهای کشاورزی اصلاح شده از خارج تامین شد.

از طرف دیگر، ورود ماشین آلات کشاورزی به ایران به اوایل سلطنت پهلوی اول باز می گردد و در آن زمان به شکل محدود تجهیزات و ماشین آلات مورد نیاز کشاورزی وارد ایران شد و صنایعی همچون نساجی، روغن کشی، بافندگی، برنج کوبی و. که به عنوان صنایع پایین دستی کشاورزی و دامداری محسوب می شوند، در این دوره به وجود آمدند.

گسترش کشاورزی مکانیزه و واحدهای کشت و صنعت

با سرمایه گذاری های انجام شده در این حوزه، واحدهای تولیدی مختلفی همچون: دامداری های صنعتی، مرغداری های مکانیزه و کارخانه های کشت و صنعت و. به وجود آمدند؛ البته با توجه به سیاست های اقتصادی دولت های گذشته، نیاز اصلی ایران به محصولات کشاورزی و دامی در قبل از انقلاب اسلامی از طریق سهام لیدر چیست؟ واردات تامین می شد و با وقوع انقلاب اسلامی، سیاست های کلان تغییر کرد و سرمایه گذاری های متعددی در این حوزه انجام شد و مشوق های بسیار زیادی از جمله: یارانه، معافیت های مالیاتی، تسهیلات ارزان و. برای فعالان این حوزه در نظر گرفته شد و شرکت های متعدد خصوصی و دولتی در این بخش به وجود آمدند.

تشکیل گروه زراعت و خدمات وابسته در بازار سرمایه

شرکت های تاسیس شده در حوزه کشاورزی و پرورش دام و طیور همواره به دنبال بستر و زمینه ای برای تامین مالی بودند و از طرف دیگر در سالیان اخیر، دولت ها خصوصی سازی و واگذاری شرکت های تابعه خود را مطرح می کردند و بازار سرمایه، این فرصت خوب را برای آن ها فراهم کرد که بتوانند در بازاری شفاف و حرفه ای فعالیت کنند و به اینصورت بود که گروه زراعت و خدمات وابسته، به عنوان یکی از گروه های بازار سرمایه تشکیل شد و در حال حاضر میزبان تعدادی از این شرکت ها است.

خدمات و محصولات شرکت های گروه زراعت و خدمات وابسته

شرکت های این گروه در حوزه تولید محصولات کشاورزی، دامداری، کشت و صنعت و. فعالیت می کنند و به شکل جزیی تر محصولات و خدمات آن ها شامل موارد زیر می باشد:

• انجام کلیه امور مربوط به کشاورزی و زراعت
• پرورش طیور، زنبور عسل، ماهی و دامداری
• بسته بندی محصولات کشاورزی
• جوجه کشی، تولید مرغ مادر
• تولید محصولات خارج از فصل و گلخانه ای
• پرورش و صید آبزیان حلال گوشت
• احداث کشتارگاه های صنعتی
• تولید جوجه یکروزه گوشتی و پولت تخم گذار
• تولید محصولات لبنی
• پرورش کرک ابریشم
• تهیه ادوات وماشین آلات کشاورزی

شرکت های پذیرفته شده در گروه زراعت و خدمات وابسته

این گروه، به لحاظ ارزش بازار به عنوان یک گروه نسبتا کوچک در بازار سرمایه شناخته می شود و شرکت های فعال در آن عبارت اند از:

• دامداری تليسه نمونه (تليسه)- بازار اول فرابورس
• ملی كشت و صنعت و دامپروری پارس (زپارس)- بازار دوم بورس
• سيمرغ (سيمرغ)- بازار اول (تابلوی فرعی) بورس
• كشت و دام قيام اصفهان (زقيام)- بازار اول فرابورس
• كشت و صنعت دشت خرم دره (زدشت)- بازار اول فرابورس
• سپيد ماكيان (سپيد)- بازار دوم بورس
• كشاورزی و دامپروری بينالود (زبينا)- بازار اول فرابورس
• مجتمع توليد گوشت مرغ ماهان (زماهان)- بازار اول فرابورس
• سرمايه گذاری كشاورزی كوثر (زكوثر)- بازار اول (تابلوی فرعی) بورس
• كشت و صنعت شريف آباد (زشريف)- بازار اول فرابورس
• كشاورزی‌ ودامپروی‌ مگسال‌ (زمگسا)- بازار دوم بورس
• كشاورزی و دامپروری ملارد شير (زملارد)- بازار دوم فرابورس
• كشاورزی مكانيزه اصفهان كشت (زكشت)- بازار اول فرابورس
• شير و گوشت زاگرس شهركرد (زشگزا)- بازار اول فرابورس
• كشت و دامداری فكا (زفكا)- بازار اول فرابورس
• كشت و صنعت جوين (جوين)- بازار پايه زرد فرابورس
• كشت و دام گلدشت نمونه اصفهان (زگلدشت)- بازار اول فرابورس
• كشت و صنعت آبشيرين (آبين)- بازار پايه زرد فرابورس
• بازرگانی آينده سازان بهشت پارس (آينده)- بازار پايه زرد فرابورس
• سرمايه گذاری كشاورزی ايران (كورزی)- بازار پايه نارنجی فرابورس
• شركت كشت و صنعت شهيد بهشتی (بهشتی)- بازار سوم فرابورس
• كشاورزی و دامپروری ملارد شير (ملارد شير)- بازار سوم فرابورس
• پرورش كرم ابريشم ايران (ابريشم)- بازار سوم فرابورس
• كشاورزی و دامپروری فجر اصفهان (زفجر)- بازار دوم فرابورس
• هواپيمايی خدمات ويژه (خدمات هوايی)- بازار سوم فرابورس
• كشت و صنعت امداد سپاهان گلدشت (زسپاها)- بازار دوم فرابورس
• مرغ اجداد زربال (اجداد)- بازار دوم بورس
• مرغ مادر ديزباد (ديزباد)- بازار دوم فرابورس
• گوشت يزد (گوشت يزد)- بازار سوم فرابورس

توجه داشته باشید که برخی از شرکت های گفته شده، فقط در گروه زراعت و خدمات وابسته درج نماد شده اند و عرضه اولیه سهام آن ها انجام نشده است.

بزرگترین شرکت فعال در گروه زراعت و خدمات وابسته

شرکت سپید ماکیان با ارزش بازار حدود 6 هزار میلیارد تومان، به عنوان بزرگترین شرکت فعال در گروه زراعت و خدمات وابسته شناخته می شود. این شرکت در سال 1359 در استان گیلان با هدف تولید و توزیع مرغ گوشتی تاسیس شد.

خدمات و محصولات شرکت سپید ماکیان

به طور کلی موضوع فعالیت این شرکت عبارت است از: مدیریت کل چرخه تولید گوشت مرغ شامل مزارع مرغ مادر، کارخانه جوجه کشی، مزارع پرورش مرغ گوشتی، کارخانه دان پلت، کشتارگاه صنعتی، کارخانه قطعه بندی، فرآوری گوشت و در نهایت توزیع محصول نهایی؛ اما اگر به شکل جزیی تر به گزارشات منتشر شده توسط این شرکت در سایت کدال نگاه کنیم، محصولات این شرکت شامل موارد زیر می باشد:

• دان
• مرغ قطعه بندی شده منجمد
• مرغ قطعه بندی شده
• مرغ منجمد
• مرغ آماده طبخ
• مرغ زنده
• جوجه یکروزه
• بوقلمون زنده
• بوقلمون آماده طبخ
• بوقلمون قطعه بندی شده
• غذای نیمه آماده

سهام شرکت سپید ماکیان

این شرکت در سال 1400 در بازار سرمایه پذیرفته شد و هم اکنون سهام آن با نماد «سپید» در بازار دوم بورس اوراق بهادار تهران معامله می شود. 3 شخص حقیقی، هر کدام با در اختیار داشتن حدود 23 درصد از سهام شرکت سپید ماکیان، به عنوان بزرگترین سهامداران آن شناخته می شوند.

عوامل موثر بر سودآوری شرکت های فعال در گروه زراعت و خدمات وابسته

گروه زراعت و خدمات وابسته، اصطلاحا یک گروه ریالی در بازار سرمایه محسوب می شود و عوامل مختلفی بر سودآوری شرکت های فعال در آن تاثیر گذار است که در ادامه به برخی از آن ها اشاره می کنیم.

نرخ گذاری های داخلی

اکثر محصولات تولید شده در گروه زراعت و خدمات وابسته، در بازار داخلی به فروش می رسد و نهادهایی مانند وزارت جهاد کشاورزی و. قیمت گذاری هایی در این حوزه انجام می دهند و شرکت های این گروه در بازه های زمانی مختلف، افزایش نرخ می گیرند. لازم به ذکر است که این افزایش نرخ های محصولات، در سایت کدال منتشر می شود.

ارز ترجیحی (4200 تومانی)

در چند سال اخیر یکی از عوامل بسیار مهم در تحلیل گروه زراعت و خدمات وابسته، اعمال ارز 4200 تومانی است و در حال حاضر بسیاری از خدمات شرکت های این گروه مانند نهاده های دامی، دانه های روغنی خوراکی و. مشمول این ارز می شوند و از طرف دیگر، حذف ارز 4200 تومانی می تواند صورت های مالی این شرکت ها را متحول کند و در تدوین بودجه 1401 نیز زمزمه هایی مبنی بر حذف ارز ترجیحی به گوش می رسد.

به عنوان مثال در چند سال گذشته، شرکت های تولید کننده روغن، دانه های روغنی (کلزا و. ) مورد نیاز خود را از طریق واردات تامین می کردند و دولت نیز برای این موضوع، ارز 4200 تومانی در نظر می گرفت؛ بنابراین با حذف ارز ترجیحی، این شرکت ها مجبور می شوند که با دلار نیمایی (حدود 25 هزار تومان) مواد اولیه مورد نیاز خود را تامین کنند که این موضوع باعث تغییراتی در نرخ های فروش آن ها می شود. بنابراین برای تحلیل این گروه، بایستی تخصیص و یا عدم تخصیص ارز 4200 به برخی از محصولات شرکت های این گروه را مورد بررسی قرار دهیم؛ چراکه این موضوع اثرات قابل توجهی در رشد مقادیر فروش آن ها خواهد داشت.

عدم تامین خوراک دام و طیور و مواد مورد نیاز کشاورزی

با نوسانات نرخ ارز در سال های اخیر، تامین خوراک دام و طیور مانند: دان جوجه، علوفه و. با مشکل مواجه شده و میزان تولید و فروش بسیاری از شرکت های این حوزه را کاهش داده است؛ بنابراین برای سرمایه گذاری در شرکت های این گروه، حتما از تامین مواد مورد نیاز برای فعالیت شرکت های آن، اطمینان حاصل کنید.

نرخ دلار

نوسانات نرخ ارز همواره باعث آسیب دیدن روند سهام لیدر چیست؟ سودآوری شرکت های گروه زراعت و خدمات وابسته شده است و در بین فعالان بازار سرمایه، خرید سهام این شرکت ها زمانی توصیه می شود که افزایش قیمت زیادی برای نرخ دلار متصور نیستند و شرکت های این گروه را برای سرمایه گذاری در دوران ثبات مناسب می دانند.

بازار مصرف محصولات کشاورزی و دامی

یکی از خصوصیات منحصر به فرد این گروه، وجود تقاضای بسیار زیاد برای محصولات این شرکت هاست؛ به گونه ای که دولت ها علاوه بر خرید تضمینی بسیاری از این محصولات، مجبور می شوند بخشی از نیاز بازار مصرف داخلی را از طریق واردات تامین کنند. بنابراین سود این شرکت ها اکثرا عملیاتی و تکرار پذیر است.

جمع بندی

گروه زراعت و خدمات وابسته، به عنوان یکی از صنایع ریالی بازار سرمایه شناخته می شود و اصلی ترین نکته در خصوص سودآوری شرکت های فعال در آن، ادامه یافتن و یا حذف ارز 4200 تومانی است و سرمایه گذاران برای خرید سهام این شرکت ها باید به تخصیص این ارز توجه کنند.

اهمیت شناسایی لیدر در بازار سرمایه

در تاریخ معاملات بازار سرمایه، همواره نمادهای مختلف در مقاطع زمانی مختلف نقش لیدری بازار را برعهده داشته‌اند که هر کدام از آنها از اهمیت ویژه‌ای برخوردارند.

شهر بورس – رباب وفایی ، کارشناس بازار سرمایه: در تمام دوره‌های صعودی و نزولی بورس همواره یک سهم یا گروه به‌عنوان لیدر وجود داشته و چون در زمان‌های صعودی کم‌وبیش اکثر گروه‌ها رشد می‌کنند، حساسیت خاصی روی آن نیست ولی در دوران رکود مانند بازار کنونی، این مسئله بیشتر به چشم می‌آید.

معمولاً شرکت‌هایی که دارای پشتوانه بنیادی قوی هستند، اگر به‌عنوان لیدر سهام لیدر چیست؟ بازار سرمایه شناخته ‌شوند، شرایط سایر بخش‌های بازار را بهبود می‌بخشند و انگیزه برای افزایش تقاضا و خرید در سایر نماد‌ها بیشتر می‌شود.

چنانچه در کلیت بازار محرک‌های قوی برای لیدری گروهی نداشته باشیم، بازار بیشتر با شایعه، خبر و حتی توهم لیدرسازی پیش می‌رود که بدترین مدل لیدری بازار به حساب می‌آید.

بیشتر بخوانید:
معاملات بی‌حد و اندازه بزرگ‌ترین تله برای یک سهامدار

تجربه نشان داده، لیدر محوری هیجان در بازار را افزایش می‌دهد، اما زمانی که لیدرها دچار افت شوند جو بقیه بازار هم به هم می‌خورد سهام لیدر چیست؟ و افزایش عرضه و حتی تشکیل صف‌های فروش را در پی دارد.

لیدر بازار باید کشش حجم بالای معاملات را داشته و سهامدار عمده قصد کنترل قیمت در محدوده مشخص را نداشته باشد. به‌عنوان مثال از اواسط آبان ماه امسال شاهد لیدری گروه خودرو در بازار هستیم.

اگرچه با توقف نمادهای اصلی، تأثیر گروه خودرویی بر بازار نیز کمی کمرنگ شده، اما رصد کنندگان بازار به وضوح شاهد تأثیرپذیری کلیت بازار از نوع معاملات سهام این گروه و اخبار پیرامونش هستند.

با بررسی معاملات دو نماد خودرو و خساپا در روزهای گذشته می‌توان به وضوح شاهد ورود پول، افزایش حجم معاملات و قرار گرفتن در محدوده مناسب قیمتی بود که توانسته بازدهی کوتاه‌مدتی را نصیب سهامداران خود کنند. چیزی که با تجربه کنونی هم قابل درک بوده، این است که تمام نمادهای یک گروه با هم مستعد رشد نیستند و یا به طور یکسان تحت تأثیر اخبار و شایعات قرار نمی‌گیرند.

بیشتر بخوانید:
فروش اوراق مانع ورود نقدینگی به بورس می شود

حال با فرض شناسایی به‌موقع یک گروه به‌عنوان لیدر با دو نوع گرایش از طرف اهالی بازار روبه‌رو خواهیم بود؛ یک گروه ترجیح می‌دهند برحسب ریسک‌پذیری خود با لیدر همراه شده و یا اقدام به تغییر سهام و خرید با نقدینگی و اعتبار می‌کنند. گروه دیگر از این فرصت ایجاد شده برای عمومیت بازار استفاده کرده و در نمادهای مستعد غیر مرتبط اقدام به نوسان گیری می‌کنند.

این امر هم‌بستگی به شناخت فرد از روند معاملاتی سهم مربوطه و واکنش‌های کوتاه‌مدتی آن دارد. آنچه در شرایط کنونی از اهمیت ویژه‌ای برخوردار بوده، چرخش پول و بهبود روند معاملات در کلیت بازار است.

سهام ارزشمند را در سه مرحله شناسایی کنیم

معمولاً سرمایه گذاران با خرید سهام‌هایی که توجه آن‌ها را جلب می‌کند – و نه با خرید سهام ارزان و مناسب – بازار را تحت تأثیر قرار می‌دهند. استفاده از این روش باعث کاهش قیمت می‌شود. چون سهم‌هایی که توسط رسانه پوشش داده می‌شوند و با حجم انبوهی همراه هستند، ارزشمند شمرده می‌شوند. علاوه بر این، اگر در سهمی که مورد توجه دیگران است سرمایه گذاری کنید در بهترین حالت، عملکرد شما مانند بقیه به صورت میانگین خواهد بود. نمی‌توانید مردم را به خاطر انتخاب‌هایشان مقصر بدانید، زیرا تجزیه و تحلیل کردن هزاران شرکت‌ ثبت شده در بورس، کار آسانی نیست. آیا راه آسان‌تری برای فیلتر کردن سهم‌های ارزشمند پنهان وجود دارد؟ در این مقاله با هم یاد می‌گیریم که چگونه سهام ارزشمند را در سه مرحله شناسایی کنیم. با خانه سرمایه همراه باشید.

قدم اول: ایجاد فکر و ایده

هدف: شناسایی بیش از ۳۰ شرکت برای آنالیز بیشتر

یافتن سهم برای آنالیز کردن موضوعی است که بسیاری از سرمایه گذاران با آن درگیر هستند در حالی که کار سهام لیدر چیست؟ سختی نیست. اینترنت اطلاعات زیادی در مورد بورس و لیست سهام موجود در بازار بورس را در اختیار ما قرار می‌دهد. علاوه بر این، می‌توان از ابزارهای پیشنهادی اینترنت برای فیلتر کردن اطلاعات اضافی استفاده کرد. استفاده از غربالگر آنلاین و رایگان سهم، راه حلی برای پیدا کردن ایده‌های سهم است، زیرا این اجازه را به شما می‌دهد تا یک انتخاب منطقی، مستقل و بدون تأثیرپذیری از عقاید و احساسات دیگران داشته باشید.

به یاد داشته باشید، پیدا کردن یک سهام ارزشمند، آن هم زمانی که وضعیت سهام لیدر چیست؟ مالی یک شرکت دچار بحران است با محاسبه‌ای ساده امکان‌پذیر نخواهد بود. بنابراین، در قدم اول باید تعیین کنید چه زمانی یک سهم را نامناسب در نظر بگیرید و چه زمانی آن را یک موقعیت عالی به حساب آورید.

شاخص‌هایی که همواره در این مرحله استفاده می‌شوند عبارتند از:

1. بازده حقوق صاحبان سهام: چنانچه بازده حقوق صاحبان سهام بیشتر از ۱۵ درصد باشد، نشان دهنده سوددهی بالا و پتانسیل رقابتی است.
2. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام کمتر از نیم باشد. این امر نشان دهنده این است که شرکت برای تأمین رشد خود به سرمایه خارجی نیازی ندارد.
3. نسبت جاری بیشتر از ۲ باشد. آن شاخص اطمینان می‌دهد که شرکت قادر به پرداخت بدهی‌های کوتاه مدت خود است.

فیلتر کردن « P/E » کار مشکلی است ( مقاله نسبت P/E ) زیرا این نسبت در هر صنعت متفاوت است و تکیه کردن بر این نسبت به صورت بالقوه ایده‌های سرمایه گذاری درست را رد می‌کند. مهم‌تر از آن «P/E» اطلاعات چندانی در مورد اینکه آیا یک شرکت با توجه به ارزش ذاتی آن کم ارزش شده یا نه، نمی‌دهد. به دلایل مشابه، فیلتر کردن نرخ رشد « EPS » پشنهاد نمی‌شود. زیرا یک شرکت با رشد صفر درصد و قیمت مناسب، خرید جالبی می‌تواند باشد. در بعضی از مواقع بازده نقدی ناشی از تقسیم سود بیشتر از ۱ درصد می‌تواند معیار خوبی برای افرادی که تمایل به تقسیم درآمد دائمی سود دارند، باشند.

شاخص دیگری که برای فیلتر کردن مناسب است میزان سرمایه در بازار یا «مارکت کَپ» کمتر از یک میلیارد دلار است. زیرا کمپانی‌های کوچک توسط تحلیلگران کمتری دنبال می‌شوند و بنابراین احتمال بیشتری دارد تا به اشتباه قیمت گذاری شوند. این نظریه توسط همکاران « Ibboston » با توجه به برتری سرمایه گذاری در سهام شرکت‌های کوچک در بازار نسبت به سرمایه گذاری در شرکت‌های بزرگ در طول قرون گذشته، تأیید شده است.

هنگامی که شاخص‌ها مشخص شدند، از یک غربالگر آنلاین و رایگان استفاده کرده و سعی کنید تقریبا ۳۰ ایده از آنها پیدا کنید.

1. Google finance یک غربالگر کاملاً رایگان است که رابطی برای جدا کردن خوب از بد دارد.
2. Yahoo finance یاهو دو غربالگر بنیادی و جاوای پیشرفته را عرضه می‌کند که هر دو رایگان هستند.
3. com غربالگرهای این مجموعه، منحصر به فردی هستند. زیرا براساس پیش‌بینی اعضای انجمن CAPS غربال را انجام می‌دهند.
4. FINVIZ یک غربالگر سهم محبوب که به نظر می‌رسد تمام ویژگی‌های مورد نیاز را عرضه می‌کند.
5. CNBC به شما این امکان را می‌دهد که برآوردهای تحلیل گران و نسبت‌های مالی مانند گردش دارایی‌ها و نسبت آنی را ترکیب کنید.

جایگزین‌ها: استفاده از غربالگرهای رایگان تنها راه شناسایی سهم نیست. در اینجا سه روش جایگزین که می‌توانید از آنها استفاده کنید مطرح می‌شوند:

1. ایده‌های جدید را که توسط «old school value» مطرح شده‌اند دریافت کنید.
2. «Gurus focus» را چک کنید تا خریدهای سرمایه داران محبوبتان را دنبال کنید. همچنین غربالگرهای منحصر به فردی را معرفی می‌کند.
3. در یک خبرنامه سرمایه گذاری پولی مانند «AAII» یا «the motley fool» اشتراک بگیرید. با این حال کورکورانه به هرچه دیگران پیشنهاد می‌کنند عمل نکنید و همیشه وظایف خود را متعهدانه انجام دهید.

برخی پیشنهاد می‌کنند که وبلاگ‌ها و خبرهای مالی را دنبال کنید، اما بهتر است از این منابع صرفه نظر کنید، زیرا ایده‌های افراد دیگر باعث می‌شود تا قضاوت عقلانی درستی از شرایط نداشته باشید.

قدم دوم: یک لیست کوتاه تهیه کنید

هدف: ایده‌های خود را از ۳۰ به ۳ کمپانی کاهش دهید

اگر ۳۰ هدف خود را انتخاب سهام لیدر چیست؟ کرده‌اید به این معنی است که اکثر ایده‌های نامناسب را فیلتر کرده‌اید. حال زمان آن رسیده که سهم‌ها را بررسی کرده تا بهترین گزینه را انتخاب کنیم. شما در قدم اول یک ارزیابی ساده را اجرا کردید. اکنون برای رسیدن به سهم بهتر باید عمیق‌تر فکر کنید. با آنالیز کردن نامه «وارن بافت» به سهامداران « Berkshire » می‌توانیم متوجه معیارهای مورد نظر او برای یک سهم مناسب شویم.

• تداوم سوددهی بالا: سود خالص بالا و رو به افزایش می‌تواند نشانه خوبی برای کارایی یک شرکت در آینده و توانایی آن برای افزایش قیمت باشد. این معیار باید به عنوان یک ارزش، مدام افزایش یابد. همچنین باید از تولید جریان نقدی مناسب «FCF» توسط شرکت اطمینان حاصل کنید. اگر یک شرکت بتواند سود خالص را اعلام کند اما توانایی تولید «FCF» را نداشته باشد، وجود تغییرات و دستکاری در میزان درآمد را نشان می‌دهد.
• سطوح بدهی پایین: مقدار زیاد بدهی منجر به ریسک نرخ بهره و افزایش «ROI» به میزان قابل توجهی می‌شود. در هنگام کاهش فروش یا نوسان نرخ بهره، شرکت‌هایی که بدهی سنگینی دارند با مشکلات بیشتری مواجه می‌شوند. نسبت بدهی بلند مدت به حقوق صاحبان سهام کمتر از نیم، همانند نسبت جاری بیش از ۲ مدنظر است.
• مزیت رقابتی پایدار: در اینجا آنالیزها فراتر از اعداد و نسبت‌های مالی قرار می‌گیرند. تجارت‌ها با سودآوری بالا، رقیبان را جذب می‌کنند و هنگامی که رقابت افزایش می‌یابد سوددهی کاهش پیدا می‌کند؛ به جز مواردی که کمپانی دارای یک مزیت رقابتی پایدار باشد. این مزیت رقابتی شامل مواردی می‌شود که نمی‌توان آنها را به آسانی کپی کرد مانند ثبت اختراع، اثرات قفل گذاری، مقیاس و مقادیر شبکه. به دنبال این علائم مهم باشید.
• مدیریت صحیح، لایق و صادقانه: مدیریت جامع، نقشی کلیدی در موفقیت کسب وکار بازی می‌کند؛ بنابراین همواره نام مدیران هر مجموعه را در گوگل جستجو کنید تا سوابق آنها را بیابید. همچنین کلماتی مانند رسوایی و تقلب را در فهرست جست و جوی خود وارد کنید تا ببینید در چه مسائلی دخیل بوده‌اند. همین کار را برای شرکت نیز انجام دهید. همچنین استراتژی‌های تخصیص سرمایه شرکت را آنالیز کنید. از قانون زیر استفاده کنید: یک شرکت با بازده ثابت و پتانسیل بالقوه رشد باید بخش عظیمی از درآمد خودش را دوباره در شرکت سرمایه گذاری کند، اگر شرکت سود سهام را بپردازد یا سهام‌ را بخرد برای دیگر سهامداران بهتر است. هرچند خرید سهام‌، تنها زمانی باید انجام شود که میزان خرید سهام به طور قابل توجهی پایین‌تر از ارزش ذاتی شرکت باشد.
• انجام تجارتی که آن را درک می‌کنید: بافت، مطرح کرده است که او و شریکش به تجارتی روی آورده‌اند که آن را درک می‌کردند. شما نیز بهتر است همین کار را انجام دهید. آیا احتمال کمی وجود دارد که وضعیت بازار توسط شرکت‌های پیچیده بهتر شود؟ نه همیشه. با این حال، دلیل اجتناب از این گونه شرکت‌ها این است که هر چه کسب و کار پیچیده‌تر باشد پیدا کردن طرح و نظر منطقی در مورد عملکرد آینده آن سخت‌تر است. بنابراین با افرادی که با مدل تجاری قابل فهم شما کار می‌کنند آشنا شوید.

آنالیز کردن هرکدام از ۳۰ شرکتی که در لیست شما وجود دارد، طبق معیارهایی که در بالا مطرح شده است، کار زیادی می‌برد اما شما را قادر می‌سازد تا بهترین موقعیت سرمایه گذاری با بیشترین احتمال بازدهی در بازار را شناسایی کنید.

قدم سوم: تخمین ارزش ذاتی

هدف: در این مرحه سعی در پیدا کردن موقعیت‌های ارزشمند موجود در بین موقعیت‌های شناخته شده داشته باشید

اکنون که چندین شرکت فوق‌العاده را در لیست خود دارید، باید گام نهایی را برداشته و برای پیدا کردن بهترین قیمت، آنها را بررسی کنید. قیمت مناسب، قیمتی است که به شما حاشیه امنی می‌دهد. به طوری که احتمال ریسک را به حداقل می‌رساند؛ حتی اگر عملکرد شرکت آن‌گونه که انتظار می‌رفته نباشد. مثلا، تنها زمانی خرید را در نظر بگیرید که قیمت فعلی سهام ۲۵ تا ۵۰ درصد کمتر از ارزش ذاتی سهام باشد. به این ترتیب، خطر ریسک کاهش می‌یابد، زیرا سهم ارزان بوده است. در حالی که همزمان احتمال افزایش بازدهی وجود دارد. قیمت پایین خرید برای موفق شدن بسیار مهم است.

چندین راه را برای حساب کردن ارزش ذاتی یک کمپانی وجود دارد. مانند:

1. قیمت و درآمد چندگانه: در این روش یک قیمت هدف ۵ ساله براساس یک ارزیابی منطقی و «P/E» محاسبه می‌شود و سپس با محاسبه «NPV» ارزش ذاتی محاسبه می‌شود.
2. جریان نقدی تنزیل شده: محاسبه ارزش ذاتی براساس جریان نقدی که می‌تواند در طول عمر باقیمانده از یک کسب و کار خارج شود.
3. ارزیابی بازدهی حقوق صاحبان سهام: این روش که آخرین روش است از راه‌های سودآوری وارن بافت است.

از مدل‌های محاسباتی ذکر شده برای تخمین ارزش ذاتی یک کمپانی استفاده کنید. آخرین قدم این است که ارزش‌های محاسبه شده توسط خودتان را با قیمت خرید و فروش سهم مقایسه کنید. آیا قیمت خیلی پایین‌تر از ارزش ذاتی تخمین زده شده است؟ به ندرت اتفاق می‌افتد که شرکتی تمام ویژگی‌های مورد نظر ما را در دو قدم اول داشته باشد.

در این نقطه، آنالیزهایتان را چک کرده و اعداد را بررسی کنید. اگر تنها در مورد یک کمپانی بسیار ارزشمند مطمئن هستید، زمان اقدام فرا رسیده است. همچنین اگر بتوانید در یک سال، چنین موقعیت‌هایی را به دست آورید بسیار خوشبخت خواهید بود. اگر بیشتر از یک بار چنین موقعیت‌هایی را به دست آوردید یا بورس دچار مشکل شده یا معیارهای شما برای فیلتر کردن دقیق نبوده است. اگر در این مرحله، قیمت‌ها مناسب نبود، این دسته‌ها را به چک لیست خود اضافه کنید و تا زمانی که یک موقعیت و قیمت مناسب ارائه می‌شود آن را تحت نظر داشته باشید.

سهام بلوچیپ چیست؟

سهام شرکت‌های بزرگ و معتبر که دارای مارک‌های تجاری و شناخته شده است را سهام بلوچیپ می‌نامند.

– معمولا به سهام شرکت‌های بزرگ و معتبر که دارای مارک‌های تجاری معروف است سهام بلوچیپ گفته میشود.

به عبارت دیگر این سهام ها «لیدر» رشته خود هستند و سهام سایر شرکت‌ها در مقایسه با آن‌ها سنجیده می‌شود.

به طور معمول این نوع سهام قیمت بالایی دارد و با نوسانات بازار بورس دچار نوسان نمی‌شوند و در بدترین شرایط نیز سودده است.

لازم به ذکر است که خریدوفروش این نوع سهم هم برای خریدار و هم فروشنده سود بالایی دارد که گاهی تا ۳۰ درصد در ماه هم می‌رسد.

سهام‌های بلوچیپ متعلق به شرکت‌های بسیار معروف به لحاظ بالابودن کیفیت و مقبولیت جهانی محصولات و خدمات آنهاست و همچنین به دلیل شایستگی آن‌ها در درآمدزایی و پرداخت سود سهام در تمام سال‌های خوب و بد فعالیت شرکت است.

سهام‌های بلوچیپ به طورکلی سودبالایی پرداخت می‌کنند و به طور وطلوب وابسته به سرمایه گذاران و بخصوص سرمایه گذارانی کم ریسک و محافظه کار هستند.

خگستر چگونه پیشتاز بورس شد؟

باشگاه خبرنگاران جوان نوشت: این روزها توجه بازار به خگستر و رشد قیمتی این سهم فراتر از شاخص و حتی فراتر از شاخص خودرویی ها سبب شده تا وضعیت بنیادی این سهم بیشتر مورد توجه قرار گیرد.

بنابر گزارش بورس ۲۴، بازدهی خگستر طی ۱۵ ماهه اخیر ۳۳۲۲ درصد بوده که هم به نسبت شاخص کل هم به نسبت شاخص خودرو بالاتر بوده است.

شرکت دارای پرتفوی بورسی غنی می باشد. هم زمان سهام لیدر خودرویی بانکی و قطعه سازی را در اختیار دارد. ارزش روز این پرتفو با رشد جهشی سنگینی همراه شده است.

در پرتفوی غیر بورسی مهمترین سرمایه گذاری شرکت سرمایه گذاری سمند و مالکیت ۳۰ درصدی خگستر در این شرکت می باشد؛ خود سرمایه گذاری سمند غول سرمایه گذاری بوده که پرتفوی بسیار قوی دارد.

پرتفوی روز سرمایه گذاری سمند نیز حاکی از آن است که خگستر در دل خود غول سرمایه گذاری پرپتانسیلی دارد.

چنین بیس و زمینه های بنیادی سبب شده تا در قیاس شرکت های هم گروه خگستر در رتبه اول بیشترین بازدهی های مثبت قرار بگیرد.

روند حرکتی سود سازی شرکت نیز نشان می دهد خگستر در مسیر سود سازی بسیار خوبی قرار گرفته است. این امر در صورت های مالی ۱۲ماهه شرکت نیز منعکس شده و شاهد رشد و جهش ۲۲۲ درصدی سود خالص شرکت به نسبت دوره مشابه سال قبل هستیم.

به نظر می‌رسد کسب این موفقیت‌ها در شرکت گسترش و سرمایه‌گذاری ایران‌خودرو و ارائه بهترین عملکرد در بین سایر شرکت‌های خودرویی، مرهون تدابیر و تصمیم‌های تیم مدیریتی این مجموعه در زمان راهبری دکتر مهدی مونسان به عنوان مدیر عامل بوده است.