زمان انقضا معامله

کسب درآمد از پاکت آپشن ؛ آموزش گام به گام تصویری

برای رسیدن به پاسخ این سوال این مطلب را تا انتها دنبال کنید.

برای آموزش ثبت نام مرحله به مرحله در بروکر پاکت آپشن به لینک زیر مراجعه کنید: پاکت آپشن

فهرست عناوین این مطلب

آموزش کسب درآمد از پاکت آپشن

در باینری آپشن همانند دیگر بازارهای مالی از تغییرات ارزش یا قیمت دارایی ها مانند کالا، جفت ارز، سهام و … می توان کسب سود نمود.

پاکت آپشن یک بروکر یا کارگزار است که با فراهم آوردن یک بستر مناسب به معامله گران امکان پیشبینی و تحلیل و انجام معامله می دهد. در بروکر پاکت آپشن می توانید در ابتدا با یک حساب دمو (آزمایشی) که بروکر به شما ارائه می دهد به تمرین بپردازید تا مهارت لازم را کسب کنید. پس از آن با ایجاد یک حساب واقعی ترید کنید. حساب دمو هم کاربر با فضا و ابزارهای سایت آشنا می سازد هم باعث می شود معامله گر خطاها و اشتباه اولیه در تریدهای خود را شناسایی کند و به اصلاح روش خود بپردازد.

بروکر پاکت آپشن با داشتن پشتیبانی زبان فارسی امکان چت کردن به زبان فارسی را برای مشتریان فارسی زبان فراهم کرده است و می توان سوالات و ابهامات را به راحتی با پشتیبانی درمیان گذاشت.

پس از موفقیت در ترید با حساب دمو برای کسب درآمد از پاکت آپشن مبلغ کمی مانند 10 یا 20 دلار در حساب ریل (واقعی) خود واریز کنید و به ترید بپردازید. با کسب موفقیت می توانید به معاملات بزرگتر و سود بیشتر دست یابید. پس از افتتاح حساب نحوه انجام معامله به صورت زیر است:

گام اول ؛ تعیین دارایی

در تصویر زیر در قسمت مشخص شده دارایی مورد نظر خود را انتخاب کنید. همانطور که مشخص است سود حاصله از هر دارایی در جلوی آن نوشته شده است. مثلا برای جفت ارز یورو به دلار برای این مدت زمان 1 دقیقه ای (اکسپایر تایم)، مقدار سود 84% است. ( اکسپایر تایم مدت زمان معامله می باشد) در اکسپایر تایم های دیگر این سود تغییر می کند.

گام دوم ؛ تعیین سرمایه اولیه

پس از انتخاب دارایی مقدار سرمایه اولیه معامله را مشخص کنید. می توانید با توجه به سرمایه کل خود مقداری را برای ورود به یک معامله مشخص کنید. لازم به ذکر است که مدیریت سرمایه را رعایت کنید و بیش از 3% سرمایه کل خود را در یک معامله وارد نکنید. در بروکر پاکت آپشن سرمایه اولیه یک معامله حداقل یک دلار است. یعنی با یک دلار هم می توان معامله کرد. علامت (+) و (-) برای زیاد و کم کردن مبلغ اولیه ترید (معامله) است. بیشترین مقدار سرمایه اولیه 2000 دلار می باشد.

گام سوم کسب درآمد از پاکت آپشن ؛ مدت زمان باز بودن معامله

گام بعدی انتخاب مدت زمان ترید یا زمان انقضای معامله است. در تصویر زیر محل تعیین آن مشخص گردیده و با علامت های مثبت و منفی می توان این مدت زمان را تغییر داد. در بروکر پاکت آپشن با purchase time مشخص شده است.

گام چهارم ؛ تحلیل و پیشبینی حرکت قیمت با توجه به مدت معامله

گام بعدی انتخاب جهت معامله است. کلیک بر فلش رو به بالا به این معنی است که معامله گر پیشبینی کرده است که پس از اتمام مدت زمان این معامله ارزش دارایی نسبت به ارزش آن در زمان آغاز معامله بیشتر می شود. همینطور با انتخاب و کلیک بر فلش رو به پایین یعنی معامله گر پیشبینی کرده است که پس از اتمام مدت زمان این معامله ارزش دارایی نسبت به ارزش آن در زمان آغاز معامله کمتر می شود.

گام آخر ؛ حفظ خونسردی و آماده شدن برای معامله بعدی

گام پاینی صبر کردن و منتظر ماندن است تا مدت زمان معامله به پایان برسد و در صورتی که تحلیل پیشبینی صحیح باشد، سود معین شده بدست می آید و در صورتیکه تحلیل صحیح نباشد مبلغ اولیه کسر می گردد. پیشنهاد میگردد تریدر بخشی از زمان خود را به یادگیری و مطالعه استراتژی های ترید و بهبود بخشیدن به روش ترید خود کند تا نتایج بهتر و سود بیشتر حاصل شود.

معاملات فیوچرز و مارجین چیست؟

یکی از روش های کسب درآمد دلاری از بازار ارز های دیجیتال، معامله رمز ارزها است فیوچرز که برای آن روش های مختلفی وجود دارد. اگر به طور معمولی به معامله ارز های دیجیتال بپردازید فقط می توانید از رشد قیمت ها سود ببرید، اما در معاملات مارجین و معاملات آتی یا فیوچرز میتوان از کاهش قیمت ارزها نیز سود کسب کرد.

همچنین میتوان با چند برابر سرمایه خود نیز به معامله بپردازید.

فهرست موضوعاتی که در این مقاله به آن میپردازیم:

تفاوت معاملات مارجین و آتی

معاملات اسپات

یکی از رایج ترین و ساده ترین روش های معامله، معاملات اسپات است که تقریبا همه ی ما در بازارهای مالی مانند بورس تهران انجام داده ایم.

معاملات اسپات به معاملاتی گفته می شود که خرید و فروش به صورت لحظه ای و بدون اهرم انجام می شود؛ برای مثال:وقتی شما قصد خرید ارز دیجیتال و یا سهمی را دارید به محض این که فروشنده ای در قیمت پیشنهادی شما پیدا شود معامله صورت میگیرد.

در این بازار بر خلاف معاملات مارجین و فیوچرز فقط میتوان از افزایش قیمت سود کسب کرد.

معاملات مارجین

یکی دیگر از معاملاتی که افراد با هدف سود های چند برابری وارد آن میشوند معاملات مارجین هستند.

در این بازار شما با استفاده از قابلیتی به نام اهرم چند برابر سرمایه تان از صرافی پول قرض میگیرید و در عوض صرافی سرمایه اولیه ی شما را به عنوان پشتوانه برمیدارد؛ پس از اتمام معامله اگر تحلیلتان درست باشد و سود کنید، پولی که از صرافی قرض گرفته بودید را به همراه کارمزد برمیگردانید و سود معامله را برای خود برمیدارید.

اما اگر تحلیلتان اشتباه باشد و ضرر کنید صرافی به اندازه ی میزان ضرر شما از سرمایه ی اولیه ی شما کم می کند؛ حتی در صورتی که مقدار ضرر شما به اندازه ی سرمایه ی اولیه تان باشد صرافی کل سرمایه ی شما را برای جبران ضرر برمیدارد که اصطلاحاً به آن کال مارجین می گویند.

یکی از مزایای این روش این است که میتوان علاوه بر سود بردن از افزایش قیمت از کاهش قیمت نیز سود کسب کرد که در ادامه به چگونگی انجام آن میپردازیم.

چگونگی سود بردن از افزایش قیمت

مثال:فرض کنید شما در حساب صرافی خود 100 دلار پول دارید و طبق تحلیلی که بر روی بیت کوین انجام داده اید قیمت آن قرار است زمان انقضا معامله افزایش پیدا کند. در معاملات اسپات شما باید 100 دلار خود را بیت کوین خریده و اگر تحلیل شما درست باشد با افزایش قیمت سود کسب می کنید.

اما در معاملات مارجین برای این که از سرمایه ی بیشتری برای معامله استفاده کنید، با مارجین و به عنوان مثال اهرم 4 سرمایه ی خود را 4 برابر می کنید و شما با 400 دلار بیت کوین را میخرید؛در ادامه اگر تحلیل شما درست باشد و 50% سود کنید، سود شما 200 دلار می شود و پول صرافی به همراه نرخ کارمزد آن را پس میدهید و سود خود را برداشت می کنید.

تا اینجا همه چیز عالی است. ولی اگر تحلیل شما بر خلاف انتظار پیش برود و به اندازه سرمایه اولیه خود که 100 دلار بوده ضرر کنید صرافی تمام سرمایه اولیه شما را برمیدارد.

توجه داشته باشید برخی از صرافی های ارز دیجیتال برای جلوگیری از باز ماندن طولانی مدت قراردادهای تسویه نشده نرخ کارمزد را هر 8 ساعت یا هروز کسر میکنند؛ به همین دلیل نباید از اهرم در بازه های زمانی طولانی مدت استفاده کرد.

چگونگی سود بردن از کاهش قیمت

برای جا افتادن این موضوع بهتر است با یک مثال شروع کنیم.

فرض کنید: در بازار خرسی قرار دارید و روند بیت کوین کاهشی است و میخواهید از کاهش قیمت سود کسب کنید؛ قیمت بیت کوین را 50 هزار دلار در نظر بگیرید. با استفاده از مارجین شما یک بیت کوین از صرافی قرض میگیرید و آن را به فروش می رسانید و قیمت بیت کوین تا 40 هزار دلار ریزش می کند، در اینجا شما یک بیت کوین میخرید و حسابتان را با صرافی تسویه میکنید، حالا برایمان 10 هزار دلار باقی می ماند.

در این روش هم صرافی سرمایه ی اولیه ی شما را به عنوان پشتوانه برمیدارد تا اگر تحلیل شما اشتباه باشد به میزانی که ضرر کرده اید از سرمایه ی اولیه ی شما کسر کند.

معاملات فیوچرز

نحوه ی فعالیت در بازار فیوچرز شباهت ها و تفاوت هایی با معاملات مارجین دارد که در ادامه به آن پرداخته ایم. اما ابتدا باید فهمید که فیوچرز چیست؟!

همانطور که از نامش پیداست یک قراردار آتی، قراردادی است که بین دو شخص منعقد شده، که در آن یک دارایی مشخص، در زمان معین در آینده و با قیمتی مشخص خرید و فروش می شود.

برای درک بهتر این موضوع به مثال زیر توجه کنید:

فرض کنید: یک شرکت تولید زغال صنعتی یک ماه دیگر به یک تن مواد اولیه برای تولید زغال نیاز دارد؛ این شرکت میتواند همان یک ماه آینده این مواد اولیه را خریداری کند، اما طبق پیشبینی ها قیمت این مواد قرار است گران شود و چون مکانی نیز برای نگهداری این مواد ندارد نمی تواند هم اکنون آن ها را خریداری کند.

بنابراین شرکت می تواند بین خود و کارخانه تولید کننده مواد اولیه یک قرارداد آتی خرید مواد اولیه برای یک ماه دیگر تنظیم کند؛ طبق این قرارداد شرکت تولید زغال پول مواد اولیه را امروز پرداخت می کند ولی زمان سرسید قرارداد یعنی یک ماه آینده آن ها را دریافت می کند؛بنابراین اگر قیمت مواد اولیه تا یک ماه دیگر افزایش یابد این شرکت سود کرده است.

مثال بالا یکی از کاربرد های قرارداد های آتی بود.

معاملات فیوچرز بیشتر به منظور سفته بازی استفاده میشود؛ یعنی شما یک قرارداد آتی بیت کوین به ارزش یک واحد بیت کوین در تاریخ سرسید 2 ماه دیگر خریداری می کنید؛ اگر قیمت فعلی بیت کوین 50 هزار دلار باشد و 10 روز قبل تراز تاریخ سرسید قیمت بیت کوین به 60 هزار دلار برسد، شما میتوانید قرارداد خود را با 10 هزار دلار سود به فرد دیگر بفروشید تا خود آن فرد 10 روز دیگر بیت کوین را دریافت کند.

یک نوع دیگر از قرارداد ها که در بیشتر صرافی ها نیز وجود دارند قراردادهای دائمی هستند که مشابه همان قرارداد های آتی هستند با این تفاوت که تاریخ سرسید ندارند که مخصوصا برای سفته بازی طراحی شده اند.

توجه داشته باشد ریسک معامله در این بازار بسیار بالا است که حتی معامله گران حرفه ای نیز متحمل ضرر های سنگینی میشوند.

هدف معاملات فیوچرز

با معاملات فیوچرز می توان از نوسان بازار در امان ماند. این گونه قراردادها معمولا با دو هدف منعقد می شوند:

پوشش ریسک: قراردادهای آتی با هدف پوشش ریسک برای سرمایه گذارانی که از نوسانات بازار اطمینان دارند بسیار کاربردی است و ریسک را به میزان قابل توجهی کاهش می دهد. معاملات فیوچرز بر اساس تحلیل انجام می شوند در نتیجه خرید و فروش در این معاملات با اصطلاحات لانگ و شورت صورت می گیرد. در قراردادهای آتی اصطلاح لانگ برای تفسیر پیش بینی به حالت صعودی و اصطلاح شورت برای تفسیر پیش بینی به حالت نزولی کاربرد دارد. به عنوان مثال ذرت کاران می توانند از قرارداد های آتی استفاده کنند تا قیمت خاصی را برای فروش محصول ذرت خود قفل کنند. با این کار آنها ریسک خود را کاهش می دهند و تضمین می کنند که قیمت ثابت را دریافت می کنند. اگر قیمت ذرت کاهش یابد، کشاورز برای جبران ضررهای ناشی از فروش ذرت در بازار سود زیادی خواهد داشت. با چنین سود و زیانی که یکدیگر را جبران می کنند، پوشش ریسک به صورت موثر قیمت قابل قبولی را در بازار قفل می کند.

سفته: قرارداد آتی به معامله گران اجازه می دهد تا در مورد جهت حرکت قیمت کالا گمانه زنی کنند. اگر شخص خریدار قرارداد آتی را انجام دهد و قیمت کالا بالا برود و در تاریخ موعد بالاتر از قیمت ثبت در قرارداد معامله شود، آنگاه سود خواهد داشت. اما اگر کاهش قیمت داشته باشد کالا یا دارایی خریدار متضرر خواهد شد و برای جلوگیری از ضرر بیشتر می تواند سهام یا دارایی خود را به شخص دیگری بفروشد. این امکان برای فروشنده در صورت افزایش قیمت نیز امکان پذیر است.

تفاوت های معاملات مارجین و فیوچرز

1- یکی از مهم ترین تفاوت ها این است که در معاملات فیوچرز قرارداد هر زمان که طرفین قرارداد بخواهند بسته خواهد شد؛ ولی در معاملات مارجین شما باید پولی را که از صرافی قرض گرفته اید به همراه سود آن در زمان مشخص پس بدهید.

2- تفاوت دیگر آن در استفاده از اهرم ها است. در بازار فیوچرز میتوان از اهرم های بالاتری نسبت به معاملات مارجین استفاده کرد.

به عنوان مثال در صرافی بایننس حداکثر اهرمی که در بازار فیوچرز میتوان استفاده کرد 125 است.

3- یکی دیگر از معضلاتی که معامله زمان انقضا معامله گران ارز های دیجیتال دارند، بحث امنیت دارایی هایشان است.

در معاملات مارجین و اسپات معامله گران باید ارز های خود را در کیف پول نگهداری کنند که در این صورت بحث امنیت آن ها پیش می آید؛ ولی در معاملات فیوچرز چنین چیزی وجود ندارد.

معاملات فیوچرز را بیشتر بشناسید

معاملات فیوچرز به معامله گران اجازه می دهند تا قیمت دارایی یا کالای اساسی را قفل کنند. این قراردادها دارای تاریخ انقضا و قیمت های تعیین شده ای هستند که از قبل مشخص است. معامله گران و سرمایه گذاران غالبا از اصطلاح «معاملات فیوچرز» در رابطه با سطح دارایی کلی استفاده می کنند، با این زمان انقضا معامله حال انواع مختلفی از قراردادهای آتی برای معاملات در دسترس هستند مانند:

• شاخص سهام های آینده
• قراردادهای آتی کالاهایی مانند نفت خام، ذرت، گندم، گاز طبیعی و…
• قراردادهای آتی ارزهای یورو، پوند، دلار و…
• اوراق قرضه و سایر محصولات خزانه داری دولت
• معاملات آینده فلزات گرانبها مثل طلا و نقره

معاملات فیوچرز زمان انقضا معامله به دارنده این امکان را می دهند که دارایی اصلی را قبل از تاریخ انقضای قرارداد بخرد یا بفروشد. از سوی دیگر خریدار قراردادهای آتی موظف است در زمان انقضا کالای اساسی و یا معادل نقدی آن را تصاحب کند و می تواند موقعیت خود را در قرارداد آتی بفروشد و از تعهدات عاری باشد. در هر قرارداد های آتی به طور معمول تمام پارامترهای مختلف قرارداد مشخص می شود. این پارامتر ها شامل موارد زیر هستند:

• واحد اندازه گیری
• چگونه معامله تسویه خواهد شد (با تحویل نقدی یا فیزیکی و…)
• مقدار کالاهایی که تحت پوشش قرارداد قرار می گیرد
• واحد پولی که قرارداد در آن تعیین شده است
• ارزی که قرارداد آتی در آن ذکر شده است
• در صورت لزوم ملاحظات درجه یا کیفیت

معاملات فیوچرز در میان معامله گرانی که قصد دارند از نوسانات قیمت سود ببرند و همچنین کسانی که مایل به محافظت از دارایی خود در برابر خطرات هستند، محبوب است.

موارد استفاده فیوچرز

بازار های آتی معمولا از اهرم یا لوریج استفاده می کنند. اهرم به این معنی است که معامله گر نیازی به 100 درصد مبلغ ارزش قرارداد هنگام ورود به معامله ندارد در عوض کارگزار به مبلغ اولیه و جانبی نیاز دارد که شامل کسری از ارزش کل قرارداد است. مبلغی که کارگزار در حساب جانبی نگهداری می کند بسته به اندازه قرارداد، اعتبار سرمایه گذار و شرایط و ضوابط کارگزار می تواند متفاوت باشد. یک شرکت ممکن است یک قرارداد تحویل فیزیکی منعقد کند تا قیمت کالایی را که برای تولید به آن نیاز دارد محدود کند. با این حال بیشتر قراردادهای آتی از معامله گرانی است که در مورد قرارداد گمانه زنی می کنند.

معاملات فیوچرز در ارزهای دیجیتال

کالاها و دارایی ها بخش بزرگی از معاملات فیوچرز را تشکیل می دهند، اما این معاملات تنها برای کالاها و اموال فیزیکی نیستند. سرمایه گذاری در معاملات فیوچرز سهام به معامله گران این امکان را می دهد معاملات آتی شرکت های جداگانه و سهام ETF را انجام دهند. معاملات فیوچرز برای اوراق قرضه و ارزهای دیجیتال نیز وجود دارند و برخی معامله گران فیوچرز می توانند مانند اهرم از آن استفاده کنند و سهام قابل توجه را نسبتا بیشتر از مقدار وجهی که دارند دریافت کنند.

صرافی هایی که از معاملات فیوچرز و مارجین پشتیبانی میکنند

هیچکدام از صرافی های داخل کشور ازاین معاملات پشتیبانی نمیکنند ؛ اما شما میتوانید با مراجعه به صرافی های معتبر خارجی مانند بایننس، بیت مکث، کوینکس و … به معامله ارز های دیجیتال بپردازید.

توجه داشته باشید برای ثبت نام در صرافی بایننس از آی پی ایران خارج شوید.

شما میتوانید از طریق این لینک در صرافی بایننس ثبت نام کنید و از تخفیف در کارمزد معاملات تان بهره مند شوید.

سخن آخر

همواره به خاطر بسپارید سرمایه گذاری در بازار های مالی مخصوصا معاملات اهرم دار دارای ریسک بسیار زیادی هستند.

همان طور که ممکن است در بازار های فیوچرز و مارجین سود های چندصد درصدی را کسب کنید؛ در کنار آن امکان دارد کل سرمایه تان را از دست بدهید.

به همین دلیل به هیچ وجه برای افراد تازه کار توصیه نمیشود.

خطرات و ریسک های معاملات فیوچرز

بسیاری از معامله گران مبلغ قابل توجهی را برای ایفای نقش در بازار معاملات فیوچرز وام زمان انقضا معامله می گیرند زیرا این راه اصلی برای بزرگنمایی تغییرات قیمت نسبتا کوچک است. اما این کار ریسک را نیز افزایش می دهد. اگر روند بازار بر خلاف پیش بینی معامله گر پیش رود، ضرر بسیار زیادی را برای معامله گر به همراه دارد.

لوریج و مارجین در معاملات فیوچرز گسترده تر از معاملات اوراق بهادار است. یک کارگزار ممکن است به معامله گر اجازه دهد که بسته به قرارداد 1:10 و یا 1:20 از لوریج استفاده کند و هر چه اهرم بیشتر باشد سود نیز بیشتر خواهد بود اما به همین میزان ممکن است ضرر نیز متحمل شود. برای مثال تغییر 5 درصدی قیمت می تواند باعث شود که سرمایه گذار با اهرم 1:10، 50 درصد سرمایه به دست بیاورد یا از دست بدهد. این بی ثباتی به این معناست که معامله گران به نظم و انضباطی نیاز دارند تا در هنگام سرمایه گذاری در قراردادهای آتی خود را بیش از حد در معرض خطرات غیرضروری قرار ندهند.

قیمت‌گذاری برگ اختیار معامله

دکتر احمد یزدان پناه
ارزیابی اوراق بهادار واقعی (سهام، اوراق قرضه، . ) بحث خود را دارد و در کتب مدیریت مالی به طور مفصل درباره آنها بحث می‌‌‌شود.

دکتر احمد یزدان پناه
ارزیابی اوراق بهادار واقعی (سهام، اوراق قرضه، . ) بحث خود را دارد و در کتب مدیریت مالی به طور مفصل درباره آنها بحث می‌‌‌شود.

انواع دیگری از اوراق وجود دارند که به آنها اوراق مشتقه (derivative)می‌‌‌گویند (زیرا ارزش آنها از اوراق واقعی مشتق می‌‌‌شود) یکی از انواع این نوع اوراق اختیار معامله (option)نام دارد که در این قسمت به ارزش‌گذاری یا قیمت‌گذاری آن اشاره می‌‌‌شود. برگ اختیار معامله، اوراق بهادار مشتقه‌ای است که به دارنده آن این حق (ونه تعهد) را می‌‌‌دهد که به خرید یا فروش اوراق بهاداری معین با قیمت مشخص مبادرت نماید.
ارزش یک اختیار معامله در تاریخ انقضا
یک برگ اختیار معامله اروپایی را فقط در تاریخ انقضای آن می‌‌‌توان به اجرا درآورد، ولی یک اختیار معامله آمریکایی را می‌‌‌توان در هر تاریخی قبل از انقضای آن اجرا نمود (در اینجا اروپا و آمریکا به معنای جغرافیایی خود به کار نرفته اند).
برای شروع بحث فرض می‌‌‌کنیم که برگ اختیار معامله اروپایی است و برای سهامی‌‌‌به کار می‌‌‌رود که سود سهام به آن تعلق نمی‌‌‌گیرد. ارزش اختیار معامله خرید در تاریخ انقضای آن از رابطه زیر به دست می‌‌‌آید‌:
V=MAX(VS-E,0)
که در آن Vs قیمت بازاری یک سهم از آن سهام و E قیمت توافقی برگ اختیار معامله و نماد max به معنی حداکثر است و به معنی آن است که بین دو مقدار (Vs - E) و صفر هرکدام که بیشتر بود آن را باید برگزید.
مثال‌: فرض کنید یک سهم شرکت الف در تاریخ انقضاء 25 دلار است و قیمت توافقی اختیار معامله خرید آن 15 دلار است. بنابراین ارزش آن برگ اختیار معامله 10 = 15 - 25 دلار می‌‌‌شود. نکته آنکه ارزش این حق معامله فقط از تفاوت قیمت سهم و قیمت توافقی به دست آمد و چون ارزش اختیار معامله نمی‌‌‌تواند منفی باشد، لذا وقتی قیمت سهام زیر قیمت توافقی باشد، ارزش اختیار معامله را صفر منظور می‌‌‌نمایند. مثلا اگر در مثال بالا قیمت سهام 12 دلار بود، ارزش برگ حق معامله (3-) دلار می‌‌‌شد که آن را صفر به حساب می‌‌‌آورند.
در نمودار (۱) محور افقی ارزش سهام یا هر قراردادی را نشان می‌‌‌دهد و محور عمودی ارزش اختیار معامله را در تاریخ انقضا. وقتی ارزش سهام یا دارایی از قیمت توافقی بیشتر باشد برگ اختیار معامله ارزش مثبت پیدا می‌‌‌کند و به صورت خطی که مبین وجود تناظر یک به یک بین قیمت آن برگ با افزایش ارزش سهام است، در می‌‌‌آید. وقتی ارزش اوراق بهادار (سهام یا اوراق قرضه، . ) برابر یا کمتراز قیمت توافقی باشد، ارزش برگ اختیار معامله صفر است.

سود و زیان در اوراق اختیار معامله
برای تعیین سود یا زیان یک سرمایه‌گذار دارنده برگ اختیار معامله، باید به قیمت پرداخت شده برای آن برگ یا قرارداد که به آن (premium) می‌‌‌گویند، توجه کرد. اگر ارزش زمانی پول و هزینه‌‌های مبادلاتی را به حساب نیاورید، سود یا زیان سرمایه‌گذار مزبور عبارت است از ارزش برگ اختیار معامله در تاریخ انقضای آن منهای قیمتی که برای آن پرداخت شده است. در نقطه سر به سر ارزش اوراق بهادار باید به اندازه مبلغ پرداختی برای حق معامله (premium) از قیمت توافقی آن بیشتر باشد. این حالت در نمودار(الف -2) ترسیم شده است.

همانطور که نمودار نشان می‌‌‌دهد، سرمایه‌گذار مزبور تا نقطه‌ای که افزایش قیمت اوراق بهادار برابر مجموع قیمت توافقی و قیمت پرداختی برای حق معامله باشد، متحمل ضرر می‌‌‌شود. از آن نقطه به بعد با افزایش قیمت اوراق بهادار، دارنده آن برگ اختیار معامله سود می‌‌‌برد.
در مورد writer یا فروشنده برگ اختیار معامله شکلی مخالف شکل قبلی باید ترسیم کرد. در قسمت ب از نمودار(2) فروشنده برگ اختیار معامله، قیمت برگ مزبور را دریافت می‌‌‌کند و تا وقتی ارزش اوراق بهادار را در زمان انقضای آن کمتر از مجموع قیمت پرداختی حق معامله و قیمت توافقی آن باشد، سود می‌‌‌برد و اگر عکس این باشد، فروشنده زیان می‌‌‌بیند و با افزایش قیمت

اوراق بهادار، این ضرر عمیق تر می‌‌‌شود. بنابراین، در معامله برگ اختیار معامله، سود و زیان سرمایه‌گذار و فروشنده در تاریخ انقضای تقابلی عمل می‌‌‌کند، یعنی معامله یک بازی با مجموع صفر است و هر سودی به هزینه یا زیان طرف دیگر معامله حاصل می‌‌‌شود.
رابطه نوسانات قیمت اوراق بهادار و اختیار معامله
معمولا مهمترین عامل ارزش‌گذاری برگ اختیار معامله، نوسانات قیمت سهام وابسته به آن است. به طور مشخص تر، هرچه احتمال نتایج و ثمرات مطلوب برای معامله اوراق بهادار بیشتر باشد، ارزش برگ اختیار معامله برای دارنده آن بیشتر می‌‌‌شود. اگر قیمت اوراق بهاداری یا یک قرارداد آتی تغییرات آنچنانی نداشته باشد، ارزش اختیار معامله آن نیز اندک خواهد بود.

مثال‌: جدول (۱) مبادله برگ اختیار معامله در مورد دو سهام A و B به نمایش می‌گذارد. ارزش انتظاری قیمت هر کدام از آن دو سهم در پایان دوره زمانی آنها، با هم برابر و معادل ۴۰ دلار است. اما عایدات احتمالی سهام B پراکنش بیشتری دارد. فرض کنید قیمت توافقی اختیار معامله‌ای برای خرید سهام A و سهام B در پایان دوره زمانی آنها یکسان بوده و معادل ۳۸ دلار باشد، بنابراین هر دو سهام در پایان دوره، ارزش انتظاری یکسانی دارند و برگ‌‌های اختیار معامله آنها نیز قیمت توافقی یکسان دارد.
ارزش انتظاری برگ اختیار معامله برای سهام A در پایان دوره عبارت است از:
۳/۳۰= حق معامله A
در صورتی که ارزش انتظاری برگ اختیار معامله برای سهام B عبارت است از‌:
۵/۸۰= حق معامله B
نقش مقدار پراکنش
بنابراین، بزرگ بودن اندازه پراکنش عواید احتمالی سهام B منجر به ارزش انتظاری بیشتری برای قیمت اختیار معامله در تاریخ انقضای آن شده است. این امر به نوبه خود به خاطر آن است که ارزش یک برگ اختیار معامله نمی‌‌‌تواند کمتر از صفر باشد. در نتیجه پراکنش بیشتر، مقدار بیشتر عواید مطلوب، به وسیله قیمت سهام منهای قیمت توافقی آنها اندازه گیری می‌‌‌شود. بنابراین، افزایش نوسانات سهام موجب افزایش نتایج و بازده مطلوب برای خریدار اختیار معامله می‌‌‌شود و در نتیجه ارزش آن برگ اختیار معامله را بالا می‌‌‌برد. نمودار ۳ این موضوع را به نمایش می‌گذارد.

نموداری که در آن دو سهام A و B با توزیع گوناگون قیمت سهم در پایان دوره نشان داده شده اند، قیمت توافقی یعنی E برای هر دو یکسان است، بنابراین ارزش پایان دوره اختیار معامله نیز برای آنها یکی است. این موضوع به صورت خط پررنگی درآمده که شکل چوب هاکی به خود گرفته است. توزیع احتمال قیمت سهام در پایان دوره برای سهام B پهن تر از سهام A است، که حکایت از وجود نوسانات بیشتر در قیمت سهام B دارد. از آنجا که سهام B شانس بیشتری برای تامین یک عایدی بزرگ دارد، بنابراین برگ اختیار معامله آن نیز ارزش بیشتری دارد.
خلاصه آنکه‌: ارزش یا قیمت یک برگ اختیار معامله خرید با تغییرات در متغیرهای زیر تغییر خواهد کرد:

به گزارش برترین معامله گر Altcoin ، این دارایی رمزنگاری ناشناخته که قرار است همزمان با بازگشت بازارها فوران می کند

یک استراتژیست رمزنگاری که به طور گسترده دنبال می شود ، می گوید که مراقب یک ارز رمزپایه کم سقف است که به اعتقاد او آماده است تا در میان بازگشت به بازار گسترده دارایی های دیجیتال منفجر شود. در یک توییت جدید ، معامله گر رمزنگاری الگوریتمی معروف در صنعت با نام Altcoin Psycho به 271،300 پیرو خود می گوید که در حالی که دارایی رمزنگاری همچنان علائم قدرت را برافروخته ، به Hxro نگاه می کند. تبلیغات "HXRO هفته گذشته در حالی که بازار خراب شده بود ، به بالاترین سطح خود رسید. هنوز هم یکی از بزرگترین دارایی های من به یک دلیل است. من فکر می کنم 1 دلار وقتی نیست ، اما چه زمانی. " تصویر منبع: Altcoin Psycho / Twitter Hxro

ایچکسرو بستری است که به کاربران امکان می دهد گزینه های رمزنگاری شده و مشتقات را معامله کنند. کاربران می توانند یک سکه و تاریخ انقضا انتخاب کرده و شرط بندی کنند که آیا دارایی رمزنگاری بالاتر از قیمت معین بسته می شود یا پایین. در زمان نوشتن مقاله ، HXRO با قیمت 0.69 دلار معامله می شود که نشان دهنده رشد 45 درصدی از هدف قیمت Altcoin Psycho است. با نگاه به بیت کوین ، معامله گر شاخص فنی را برجسته می کند که می گوید سیگنالهای خرید و فروش قابل اعتماد برای بزرگترین دارایی رمزنگاری را ارائه می دهد. "نشت آلفا در BTC. سه ماهه بر روی میزان تعادل (OBV) لنگر انداخته شده است. وقتی مثبت تلنگر می شود بخرید. وقتی منفی شد ، بفروشید. هنگام OBV

. شما می توانید بدون قفل کردن نقدینگی خود ، سهام شرکت کنید. این در طول نوسانات بسیار مفید است. من پیشنهاد می کنم pStake را امتحان کنید زیرا نظر من این است که آنها یک روز رمزگذاری می شوند و به کاربران اولیه منتقل می شوند. " pStake.finance نژاد جدیدی از دارایی های رمزنگاری است که دارندگان یا سکه های اثبات سهام را قادر می سازد دارایی های رمزنگاری شده خود را برای بدست آوردن پاداش در حالی که قفل رمزهایی را که می توانند در پروتکل های غیرمتمرکز مالی (DeFi) برای تولید محصول استفاده شوند ، بدست آورند ، به دست آورند

صرافی ارز دیجیتال و کیف پول ایران ترید از سال 1395 فعالیت خود را در زمینه تحلیل و آموزش ارز دیجیتال و از سال 1398 فعالیت خود را در زمینه مبادله ارز های دیجیتال با هدف فراهم کردن بستری امن و سریع برای خرید و فروش و نگهداری ارز های دیجیتال شروع به کار کرده است

ساعات پاسخگویی:

24 ساعت شبانه روز 7 روز هفته

زمان خرید و فروش :

24 ساعت شبانه روز 7 روز هفته

زمان احراز هویت :

همه روزه حتی ایام تعطیل 24 ساعت شبانه روز

آدرس

دفتر تهران : تهران ضلع شمالی بزرگراه ارتش -نرسیده به مینی سیتی -بعد از کوچه خسرو -جنب بانک پاسارگاد-پ113 -ط4 -واحد غربی |

تاریخ تحویل و تاریخ انقضا

ماه یک قرار داد، ماهی است که قرار داد در آن ماه منقضی می شود. برای یاد آوری، تمام قراردادهای آتی سهام e-mini در چرخه ی سه ماهه ی مارس ژوئن، سپتامبر و دسامبر در ماه مارس (مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر) منقضی می شوند که هر ماه توسط یک حرف مشخص شناخته می شود.

• H = March
• M = June
• U = September
• Z = December

هر قرار داد توسط توسط سمبل ماه و سالی که در آن معامله می شود، شناخته شده است. برای مثال، نام قرار داد کامل December 2017 ES ، ESZ17 خواهد بود.

قراردادهای E-mini شبیه قراردادهای آتی دیگری هستند که دارای مدت زمان و انقضای مشخص هستند. شاخص های سهام e-mini در همان زمان و قیمت به عنوان قراردادهای همپوشانی بزرگتر منقضی می شوند (به عنوان مثال، قرارداد e-mini S & P 500 در همان زمان انقضای قرارداد S & P 500 منقضی می شود). تاریخ انقضا (یا آخرین روز معاملاتی) آخرین روزی است که قرارداد آتی معتبر است.

منقضی شدن قرارداد

از آنجایی که قراردادهای آتی دارای ماه های تحویل مشخصی (یعنی H، M، U و Z) هستند، در تاریخ خاصی، منقضی یا متوقف می شوند. قیمت نهایی قرارداد نیز تعیین می شود. انقضا برای شاخص قراردادهای آتی e-mini (از جمله ES، NQ، YM و RTY) در ساعت 9:30 بعد از ظهر به ساعت شرقی در جمعه سوم هر ماه تحویل، مانند جمعه سوم ماه مارس برای تحویل یک قرارداد است.

هنگامی که یک قرارداد منقضی می شود، قرارداد انتخابی آن را بی ارزش نمی کند. در عوض، هر موقعیت باز به قرارداد بعدی چرخش می کند.

تحویل قرارداد

تحویل قرار داد در روز پنجشنبه، هشت روز قبل از انقضای جمعه تعیین شده است. برای e-mini، این دومین پنجشنبه ماه مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر است. قرارداد بعدی “قرارداد پیش رو” می شود.

با وجود اینکه قرارداد قبلی همچنان تا زمان انقضای قراردادهای تجاری ادامه می دهد، اکثر معاملات به سمت قرار داد جدید در 9:30 حرکت می کنند. برای مثال، اگر قرارداد ESU17 در تاریخ 15 سپتامبر منقضی شود، تاریخ انقضا در روز قبل یا 7 سپتامبر خواهد بود. اکثر معاملات به تاریخ دسامبر (ESZ17) از بازار باز می شود (9:30 صبح EST) تغییر می کند.

نمودار زیر نشان دهنده تغییرات معمول در حجم معاملات در اطراف تاریخ تحویل است. در این مثال، قراردادهای ES سپتامبر و دسامبر نشان داده شده است. توجه داشته باشید افزایش حجم برای قرارداد دسامبر (نمودار پایین) با تاریخ انقضا مطابقت دارد، در حالی که حجم برای قرارداد سپتامبر متوقف می شود.

دوره به تاریخ قرارداد در قرارداد جدید حرکت می کند. تصویر ایجاد شده با TradeStation.

ترید قرارداد های تحویلی

بسیاری از تریدر های فعال قراردادهای “قدیمی” را در روز تحویل ترید می کنند و سپس آن را به قرارداد “جدید” تغییر می دهند و یا روز واقعی تحویل را تعویض می کنند. به طور کلی، همانطور که حجم ها تغییر میکند، تریدر ها نیز باید همراه با آن قرار داد های جدید تغییر کنند. ممکن است گروهی از تریدرها همگی از روز تحویل جلوگیری کنند، زیرا به نظر می رسد که تجارتی دشوار است. مهم است که تکالیف و تحقیقات خود را انجام دهید تا تعیین کنید که آیا استراتژی تجاری شما تحت تاثیر معاملات تحویلی قرار گرفته است یا خیر.

قراردادهای مداوم

قرارداد مستمر ترکیبی از قرار دادهای ماه های تحویل مختلف است. این قرارداد اجازه می دهد تا تریدر ها و سرمایه گذاران حرکات تاریخی قیمت را مشاهده کنند و از تجزیه و تحلیل تکنیکال در چند قرارداد استفاده کنند. قرارداد مداوم برای گسترش استراتژی و بازپرسی بسیار حیاتی است؛ زیرا این تنها راه بررسی سالهای اطلاعات تجاری متوالی است. در بیشترمواقع نماد قرارداد مداوم نماد قرارداد است که پیش از نماد “@” قرار دارد. برای مثال قرارداد مداوم ES ، به صورت @ES است.

نمودار زیر قرارداد مستمر ES را نشان می دهد. توجه داشته باشید که نمودار به صورت یکپارچه به عنوان یک نمودار سهام منظم ظاهر می شود. قرارداد مستمر فقط برای اهداف تحلیلی و نه برای تجارت واقعی استفاده می شود.

قرارداد مستمر ES داده های بی نظیر را در طول چند ماه قرارداد فراهم می کند.